虽然无形资产的作用日益为人们接受，但无形资产的管理、计量、评估远远落后于人们对无形资产重要作用的认识。特别是对无形资产评估指标体系的认识，已不能适应时展的需要。由于无形资产的特殊性，特别是在确认和计量上的难度性，对无形资产的评估及其会计处理应当持有必要的谨慎和稳健的态度，其核心问题在于如何才能合理评估无形资产这一特殊资产的公允价值以反映在企业资产负债表中。而对于企业自行开发的无形资产则将其开发费用在各期作为费用处理，即使该企业所创造的无形资产是企业的主要利润来源。其结果导致企业大量宝贵的无形资产无法在资产负债表中反映，企业财务报告中的净资产不能真实反映企业的资产状况，企业财务信息的相关性和真实性受到严重质疑。国外经济界、学者对会计制度中无形资产会计处理的质疑主要集中在以下几个方面：(1)固定资产资本化处理，无形资产的费用化处理；(2)无形资产的摊销；(3)无形资产的确认。
2.资产评估的影响因素
无形资产是企业的重要经济资源，是知识产权与工业产权相统一的结晶，是维持企业生存和发展的重要支柱，具有巨大的经济价值和增值效能。据有关统计资料，西方发达国家企业的无形资产占总资产的比重达35％，高科技企业则达60％－70％。它不仅能使企业在生产经营活动中取得经济效益，而且其自身价值也有巨大的增值作用。在激烈的市场竞争中，企业要生存发展，最终将体现于无形资产的竞争。无形资产对企业有着非常重要的作用。
2.1企业改制中无形资产及其确认。新企业会计准则中规定“资产满足下列条件之一的，符合无形资产定义中的可辨认性标准：(1)能够从企业中分离或者划分出来，并能单独或者与相关合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换；(2)源自合同性权利或其他法定权利，无论这些权利是否可以从企业或其他权利和义务中转移或者分离”。无形资产同时满足下列条件的，才能予以确认：(1)与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业；(2)该无形资产的成本能够可靠地计量。新企业会计准则第6号--无形资产(2006)第十一条规定：“企业自创商誉以及内部产生的品牌、报刊名等，不应确认为无形资产”。但在现实的经济生活中，无形资产评估包括商标、专利技术、非专利技术、商誉、营销网络、计算机软件、著作权中的财产权、特许经营权、土地使用权、资源性资产、集成电路布图设计等无形资产价值及品牌评估等。
2.2企业改制中无形资产价值的法律依据。从元形资产本身看，如专利权、商标权、著作权、版权、计算机软件等涉及的法律有《专利法》、《商标法》、《著作权法》、《计算机软件保护条例》等，这些法律对于保护相应的无形资产起到了一定的积极作用，有利于企业维护其合法权益。如商标权评估后，在商标的侵权诉讼和行政保护中，可依据《商标法》对假冒侵权行为造成的损失进行量化并认定赔偿额，不仅有利于为商标权人打假维权提供索赔依据，而且有利于维护企业的合法权益，提高其知名度。
2.3评估方法对企业改制中无形资产价值的影响。无形资产主要有三种评估方法：重置成本法、现行市价法和收益现值法。评估方法对无形资产价值的影响主要表现为：首先是评估方法选择不当造成的影响--没有明确评估的目的，评估目的错位；或是由于最佳的评估方法中的一些评估参数难以确定，而只好改用别的评估方法。其次是评估方法本身存在的风险。
(1)成本法也称重置成本法，重置成本是指在现实条件下，按功能重置资产，并使资产处于在用状态所耗费的成本。重置成本评估法就是按重置成本价格对无形资产进行估价，即按照评估无形资产全新状态的重置成本减去该项资产功能性贬值和经济性贬值估算无形资产价值的方法。由于无形资产具有账面成本不完整、投资成本的弱对应性和人账成本虚拟性的价值特点，在采用重置成本法对无形资产进行评估时，会遇到成本资料缺乏完整性和原始成本无据可查而带来的不确定性问题，故在使用重置成本法确定无形资产的评估值时，会存在数据资料不准确和不精确的风险，难以确保评估结果的真实准确。
(2)市价法也称现行市价法，现行市价评估法是通过市场调查，选择一个或几个与评估对象相同或类似的资产作为比较对象，针对各项价值影响因素，分析比较对象的成交价格和交易条件，将被评估资产与比较对象逐个进行对比调整，估算资产价值的方法。由于无形资产的不可比性，使其没有可比的市场价值。每个企业无形资产由于其在同业中的垄断地位和优越程度不同，为企业带来的超额盈利水平各异，对于相同种类的无形资产，其价值是不同的。因此当无形资产在市场上进行交易时，难以找到可比的市价。
(3)收益法也称收益现值法，收益现值是指企业在未来特定时期内的预期收益折现的总金额。收益法是把被评估无形资产剩余寿命期间内的预期未来收益，按照一定的折现率折成现值，来确定被评估无形资产价格的方法。
3.资产评估指标的重要性及措施
3.1防止国有资产流失。企业改制中无形资产价值的公正性、合理性为方方面面所关注。首先应明确的是资产评估价值的合理范围其内涵应是资产评估价值与实际成交价格的合理差异范围，也可理解为资产评估结果在具体数字上的可应用范围，可确定评估价值与账面价值或与实际成交价格的差异的合理范围。可减少乃至消除国有无形资产低于正常价格出售和大量流失的现象，避免企业主管部门与原企业经营者或个别人一对一的暗箱操作，提高企业改制工作的透明度。
随着经济不断发展，科技信息传播速度迅速，我国传统经济时代收到冲击，经济时代不断朝着知识化系统化发展。科技信息技术不断投入企业生产，传统经济时代无法精确纪录无形资产，无法准确核对公司账务，不利用记录企业实际投入成本，以及收益情况。再加上，无形资产越来越成为企业生产销售的重要动力和要素，需要企业重视无形资产会计核算工作。本文针对无形资产起源以及相关概述，分析无形资产对企业生产的重要性，根据我国无形资产会计核算存在的问题，探析现行我国无形资产会计核算。
关键词：无形资产；会计核算；概述；改进意见
一、无形资产核算的含义
我国采用的无形资产采用会计理论和会计计算方法根基于杨汝梅的《商誉及无形资产》，在我国的译本是由国内著名的会计学家施仁夫翻译的，并在1926年发表于著名会计学家潘序伦《立信会计丛书》，开始在我国广泛传播。并且我国企业会计准则明确无形资产的重要性，无形资产是强化强化了为投资者和社会公众提供决策有用会计信息的新理念。企业重视核算无形资产，能够实现国际会计管理趋同。无形资产是企业生产销售成品过程中，所租赁使用的人力、物力以及科技资源，实现生产、管理、销售，这类型的资产是看不到具体物态形状，属于非货币长期无形资产。从直观区分角度出发，可以将无形资产有两种类型，一种是可辨认无形资产，另一种是不可辨认无形资产。在可辨认无形资产中有专利权、非专利技术、使用权、著作权。不可辨认无形资产则包括商界经营信誉，主要是指企业从产生发展以来，在行业内取得的口碑、信任度等综合得出的。当前，企业能控制计算无形资产。第一，依靠无形资产投入成本能够被精确计算；第二，无形资产整个生产销售环节产生的收益，有可能流入企业。这就需要企业在生产销售过程中掌握无形资产的使用权，例如，与其他企业合作时，通过签订合同，保障企业拥有和使用无形资产的权利。只有这样，企业才能全方位登记，无形资产使用具体时间和维修保养次数，企业生产成本有着明确的记录。此外，企业有判断无形资产产生的收益入流倾向，有专业部门对无形资产进行分析研究，在使用期限内对无形资产产生的生产成本已经收益进行准确的预算。一些企业往往忽视无形资产提供的效益。例如：机械生产效率远远高于人工生产效率，直接增加了产品数量，企业拥有较大的变价空间。这就是无形资产带来的经济效益。
二、无形资产核算的必要性与可能性
1.无形资产核算的必要性
机械设备样式和性能不断丰富，科技信息技术不断发展，企业生产向着先进化、自动化发展，企业生产销售过程中，利用大量的科技进行管理，采用大量的机械代替人力生产，引用先进的生产技术改变传统生产方式。如果，沿用以往传统会计核算方式，无法计算企业在生产销售过程中所利用的无形资产产生的成本，更无法统计无形资产带来的经济效益。因此，企业需要“踏出”传统生产经营，“迈向”新型生产经营方式，注重对无形资产进行精细核算，只有通过对企业无形资产进行精细核算，才能全方位了解企业真实经营情况，得出最真实的财务报表。由此可见，企业可算无形资产的重要性和必要性。
2.无形资产核算的可能性
企业生产销售过程中采用的机械设备，企业有专业部门管理对这些机械设备进行管理，选取性能质量优良合格的设备，从设备投入生产时间开始，工作人员详细登记机械设备在生产过程中维修、保养所花费用，在一个生产销售周期结束后，根据员工所做的记录表，在年度总结核算过程中，减去机械设备所花掉的费用。此外，企业生产销售过程中，采用科技设备进行控制管理生产，例如：计算机控制设备，企业工作人员将工作程序用C语言编程，指挥机械设备工作程序，随着生产技术不断更新，企业需要向外界进行购买新型操作技术，各种技术是无形的，被重新记录在计算机中，但是该种技术具有使用权，企业在引进这种技术，往往向版权方购买使用权，获得允许后才具备使用技术的权利，在此过程中，企业花费高额资金购买技术，以及专业人员定期检查系统，这些费用都属于无形资产，也是企业生产销售过程中的生产成本。此外，要充分考虑无形资产在生产销售过程中带来的经济收益。首先，需要将机械生产效率与传统人力生产方式的工作效率进行对比，得出机械生产高于人力生产那部分效率。其次，根据比例计算出，多生产出商品的数量。最后，商品预售价格减去商品成本，乘以多出的数量，所得的积就是机械无形资产带来的经济效益。这就需要企业在计算销售成本和收益时，充分考虑无形资产。由此可见，企业设定专业负责小组，对企业中的无形资产进行严格的控制管理，能够有效统计无形资产在生产销售过程中的花费数额。对新型经营方式而言，对无形资产进行核算具有可能性。
三、我国无形资产在会计核算中存在的不足
1.无形资产核算范围狭窄
由于，无形资产具备“无形”的特点，企业会计部门在计算核对无形资产时的范围较为狭隘。例如：企业会计部门在记账过程中，会根据机械部门的机械记录表，核算在生产过程中，购买机械以及保养维修机械所花费用，在总收益中减去这一部分的费用。往往忽视，机械设备代替人力生产后，提高生产效率，在同样生产时间里，能生产加工更多商品，商品价值量降低，有着更大的降价空间，获得更广阔的销售市场，这就意味着，无形资产为企业带来利润，企业会计部门往往忽视机械设备带来的效益。计算机科技手段也面临这种窘境，程序语言是“看不到”“摸不到”的物体，需要计算机专业人员进行编程，设计出适合生产的工作语言，指挥机械进行自动化生产，机械生产编程语言的不断更新，生产效率不断提高，这就是企业往往忽视的收益部分。由此可见，企业会记录有根据的成本输出，往往忽视无形资产潜移默化增加的经济利润，会计部门规定的无形资产核算的范围十分狭隘。
2.自创无形资产的确认不够全面
无形资产都是通过研发研制得来的，不是具体可见的实物，但对整个生产销售环节起着促进作用。当前，企业缺乏对自创无形资产的认识和意识，且对评定无形资产条例和机构陌生。这种现状，一是对企业成员研发能力的不重视，二是忽视无形资产对整个生产销售的重要性，其次无法准确计算分析企业销售业绩以及经营收益，最后企业负责人忽视研发无形资产的重要性，企业职工墨守成规，不注重培养自身的创新意识，这样整个企业缺乏生机和活力，最终不适合市场需求，被市场淘汰。
3.无形资产的计量不合理
我国对无形资产的计量有明确规定，但是当前一些企业无章无序生产，计量工作不合法，既不利于企业统计工作，也违反我国税务条例。一些企业购买的无形资产，没有做详细记录，也没有保留详细账单，作为记账根据。我国明确规定，无形资产需要用真实货币支付，如果企业不采用真实货币购买无形资产，需要根据国家的《企业会计准则——非货币易》规定的程序，记录无形资产的价值，往往一些企业生产者忽视该项工作，忽视省略无形资产价值。此外，一些投资者甚至爱心捐赠人士会像企业捐赠一定的无形资产，一些企业面对价值加大的无形资产，往往不会对其进行审核，采取直接收取利，而一些无形资产无法提供具体真实的凭据和税收收据，无法确定无形资产的价值。此外，一些企业负责人在生产过程中和生产团队，共同研发创造的无形资产，例如，自己特色的生产技术，生产设备。部分企业负责人对自己企业研发的无形资产，并不重视，不申请专利，既不能获取研发使用的费用，也不能合理估价无形资产价值。
4.无形资产披露的不足
一些企业负责人忽视无形资产披露工作，部门职工缺乏了解企业生产销售过程中使用过的无形资产的信息，也没有具体企业自身具备的无形资产的使用状况。企业不公开无形资产情况，不利于调动职工生产工作积极性，严重妨碍了企业发展。此外，对无形资产不进行披露工作，一些不法分子会利用职工忽视无形资产的心理，偷改账目，从中牟取暴利，企业账务出现亏空，属于违法犯罪现象，危机企业的生存发展。
四、对现行无形资产会计核算的改进建议
1.扩大无形资产要素范围
首先，企业负责人向职工普及无形资产重要性以及评定标准，这样职工在生产过程中重视研发并发现无形资产。此外，职工了解评定无形资产相关程序，了解资产需要经过国家认定的会计事务所进行公证环节，并依据资产评估方法严格核对，预算无形资产价值。其次，改变以外对待无形资产的看法，不仅仅局限于机械设备，计算机编程语言，现在先进的人才也是一种无形资产，专业领域的设计人才，能创造出新的无形资产，为企业生产提供新动力，新的设计理念，最终促使企业成为行业内翘楚。最后，企业加强对职员的培训，让职员了解最新生产资讯和技术，潜移默化加强职员对无形资产的重视。此外，企业鼓励职员进行研发，挖掘新的生产动力，研发新的无形资产，并对其进行嘉奖，这样能调动职员研发无形资产的积极性，促使整个企业充满生机与活力，上下级团结一致，为企业利益共同努力。
2.将研究开发费用有条件资本化
将研发费用有条件资本化也就是说：企业鼓励职工将拥有的无形资产投入企业生产活动中，职工也成为企业股东，这样能够调动职工工作积极性，希望通过大家共同的努力，获取更多的经济效益。这里无形资产可以是资金，也可以是技术或者管理科研人才，无形资产成分丰富，只要从根本上有助于企业生产销售的生产要素，通过公示部门认证，具备证书，都属于研发费用的有条件资本化。此外，企业要对这类为无形资产设定一定的“门槛”，首先，该类产品通过专业部门审核认证，是其所拥有的合法资产，有着明确的使用权利和使用年限。其次，充分考究该类无形资产是否能从根本上促进企业生产力提高。最后，经过企业董事会投票和商议，决定是否将其作为企业的无形资产。
3.无形资产计量的关键问题是计量基础的选择
企业评估无形资产价值需要有一定的计量基础，无形资产通过于准去的计量进行比较，能够准确得出无形资产准确的市场价值，获得准确的销售经营情况。首先，企业如何选定准确的计量标准，这是企业首要解决的问题。企业要核对无形资产的使用期限，明确所有无形资产的使用年限，并且详细了解无形资产使用的时间和市场情况。只有在此基础上，才可以根据具体的市场信息分析无形资产的价值。其次，企业了解无形资产使用的时间和市场情况，可以根据市场上同类产品进行估量企业拥有无形资产的价值。与此同时，也要充分考虑无形资产使用时间里的市场情况，例如，每个时间段的收取税收情况不同，存在差异，这就需要会计部门分阶段计算无形资产上交的税款。最后，企业要时刻关注市场信息，了解竞争企业采用何种评定计量的基础上，充分结合企业自身情况。如果企业生产力低于同行业其他企业，可选用评定计量低于市场要求。反之，当企业生产力高于同行业其他企业，可将评定计量高于市场规定计量。一切要根据本企业的生产实际情况，制定适合企业发展的合适计量基础。
4.对无形资产进行全面披露
企业负责人带头重视对无形资产的披露工作，例如，统计无形资产的使用期限；无形资产的在整个生产过程中，购入花费资金以及上交的税款的具体账面，做成统计表或统计图的形式，定期向职工公示；在每个生产周期都进行核对无形资产减值情况，确定账务准确无误；企业租用土地，必须具备合法契约，在契约中明确标有土地使用权限、使用年限以及租赁价格。此外，企业向其他合作企业出售无形资产，之间的签收合同以及相关账务，需要做成简明易了的账务报告。此外，企业要定期审核，所拥有的无形资产是否能够为企业带来经济效益，当所拥有的无形资产无法为企业带来经济效益，企业要及时向职工传达这一信息。让职员在第一时间内，了解本公司的无形资产使用现状。通过披露工作，企业职工充分了解企业经营状况，了解企业生产动向。一些职工向企业提供无形资产，成为企业股东，通过企业的披露工作，能够发现企业生产中存在的问题，并从自身和企业的切身利益出发，研究提高企业生产效率和销售业绩的方案，促使整个企业内部，工作人员团结一致，为共同目标不断努力。五、结语随着经济的发展，无形资产成为企业生产销售的重要动力，也是整个生产环节必不可少的要素。在生产过程中，无形资产极大地提高了生产效率，在同一工作时间段，降低了商品的价值量，提高了商品的数量，有足够的降价空间，占据优越的市场优势。由此可见，无形资产对企业生产的重要性，这就需要企业会计部门充分掌握市场销售以及税收信息，准确核对无形资产信息，做出准确的账务，有助于研究整个企业生产周期的销售状况。
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一、无形资产内涵界定
对于什么是无形资产，国内外学术界有各种表述，但至今尚未形成一致定义。不过有一个基本共识，那就是无形资产是无实体性但有经济价值的资产。我国于200年 1月 1日起实施的《新会计准则第6号——无形资产》指出：无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。这一定义特别强调了“可辨认性”，对无形资产的会计核算比较有利但不利于企业从整体上培育无形资产。本文认为，凡是没有实物形态但能被企业拥有、使用并带来经济效益的资源，都可归于无形资产范畴。如：商标使用权、专利技术、专有技术、版权、土地使用权、特许经营权、环境管理体系认证、绿色食品使用标志权、销售渠道、客户关系、经营秘密、企业文化、商誉，等等。
无形资产作为一种有别于有形资产的核心资源，具有其独特的特点：一是非实体性。无形资产是一种知识，知识只能被感知和认识，具有非实体性，需要加以培育、创造和创新。二是独占性。无形资产归特定主体依法拥有和支配，法律严格保持特定主体的这种专有权利，其它的任何主体不得非法享有这种权利。三是依存性。无形资产始终依存于一定的载体，如企业的员工个人、企业组织、产业组织甚至国家等。并且同样的无形资产在不同的企业、不同环境、不同时期，其价值是不尽相同的，具有环境依存性。四是高收益性。无形资产具有强大的增值功能，一项专利产品诞生后，其后期不需再投入更多的研究开发经费，边际成本近乎为零，有些无形资产本身并无损耗，反而在运作中不断增值，未来的收益报酬具有逐步增加性，是一种长期的无实物形态的资产。
二、强化无形资产管理的现实意义
随着全球经济一体化和知识经济时代的来临，市场竞争日益激烈。有的企业能够在竞争中长盛不衰，有的却如昙花一现。最近国内一 批研究企业理 论和企业战略的学者通过对世界 500强企业进行深人研究得 出重要结论：世界 500强企业之所以可以持续发展，是因为其掌握了秘密武器——核心竞争力，而无形资产则是核心竞争力的源泉。如可口可乐的商标和配方等无形资产奠定了其在全球市场上所向无敌的核心能力，百年兴盛不衰。佳能公司利用其在光学镜片、成像技术和超微摄影技术等方面的专利、技术秘密构成了在复印机、激光打印机 、照相机等市场领域的核心能力。当前，无形资产占总资产的比重已成为知识经济时代产业化的判断标准之一，也是评价企业发展潜力的重要指标。而我国企业长期以来，受传统经营观念的影响，在资产的管理上，总是“重有形，轻无形”，对无形资产的价值认识不足，未真正认识到无形资产是最有竞争力的武器，是竞争的核心。这必然导致企业无形资产占总资产的比重严重偏低。经调查2003年 一2006年沪深两市上市公司的年报可以发现，无形资产占当年全部资产的比重仅分别为3．72％、3．85％、3．94％和3．98％，而西方经济发达国家企业的这一比重在上世纪90年代就已达35％，一些高科技企业甚至超过了6o％。差距如此之大，令人警醒。我国企业应该有一种紧迫感，应该清楚的看到我们与国际上技术先进 、经济发达国家的差距，及时调整思路，将无形资产的管理上升到战略高度。
其意义表现在：第一，有利于刺激无形资产的产品生产，从而促使企业科技水平的不断提高，促进全社会对知识性劳动的承认和尊重，引导企业开展科技和文化领域的创造性劳动。第二，有利于科技水平转化为生产力，促使企业的技术实力不断升级，企业资本不断地积累，从而持续地提高企业生产力水平。第三，有利于企业能够更好的参与国际竞争，提高自己的竞争力，是企业冲人国际市场的通行证。第四，有利于推动社会主义市场经济的发展 ，促进我国经济建设中的基础产业和交通、能源、建筑、通讯等基础设施的改良；促进环境保护，维护生态平衡；扩大国际经济、技术交流，发展对外合作和对外贸易。
三、完善企业无形资产管理的措施
其一，强化无形资产管理意识。由于无形资产种类繁多、性质复杂，又不以实物形态存在，因此管理工作更为困难，管理者在长期工作中可能会形成只有具有实物形态的资产才是 “资产”的传统错误认识，忽视无形资产作为资产的价值或使用价值而存在的客观实在性，这导致企业经营管理者忽视无形资产对提升企业实力的重要意义，进而忽视对无形资产的有效管理。因此，企业资产管理者应加大宣传力度，大力宣传无形资产对于企业经济发展的巨大作用，使企业领导和广大员工充分认识无形资产的价值，促进企业将无形资产作为重要的资产加以开发和运营。同时开展无形资产法律制度的普法教育，增强员工对无形资产的保护意识，使广大员工自觉维护企业自身的无形资产，保证无形资产的安全、完整，防止无形资产的流失。只有培育了广大员工无形资产管理的意识，企业无形资产管理才有了坚实的文化基础与精神动力。
其二，加快企业无形资产管理制度建设。无形资产的管理相对于企业资产管理来说，目前仍是个新事物，许多企业没有建立无形资产管理制度，某些企业即使有无形资产管理制度也是不成系统或只有某一单项制度。没有健全的无形资产制度体系，企业对无形资产管理就无章可循，很容易造成企业无形资产管理职责不清，从而造成企业无形资产的萎缩和流失。要想提高无形资产的管理水平，必须建立健全企业无形资产管理制度体系，以对企业日常的无形资产管理工作起到规范和指导作用。在进行制度设计时一定要全面、合理，覆盖企业无形资产管理的各个环节，同时还要切实可行，具有可操作性。其具体内容主要应包括无形资产开发、引进、投资决策审批制度；无形资产核算制度；无形资产实物管理制度；无形资产运营制度；无形资产统计制度；无形资产审计制度；无形资产保护制度；无形资产考核制度等。
其三，设置专门机构对无形资产进行管理。为了对企业的无形资产进行综合、全面、系统的管理，企业应成立对无形资产管理有相对独立话语权的专门机构。无形资产管理机构能独立的完善各项无形资产管理制度，以法规、制度、规范无形资产的整个管理过程，并负责各类无形资产经营管理，使无形资产管理尽快走向规范化、制度化。同时，配备专门的无形资产管理人员。无形资产管理涉及到财务、技术、管理、法律等诸多专业领域，是一项专业性强的工作，需要专业知识来支撑。企业需要从外部聘请高水平的无形资产管理专家，通过培训，切实提高无形资产管理人员的业务能力。
其四，加快企业无形资产可操作性、量化管理的建设。无形资产同有形资产相比其难度主要在于其 “无形”，从无形资产的人账到无形资产的估值，再到无形资产的处置，都没有一个标准的量化过程，其可操作性差。因此，企业首先要实行无形资产也入账，进行账簿管理。其次，企业要加强无形资产的价值量化，价值量化即计价，是指以货币为计量单位确定其价值或成本，这是企业进行无形资产价值量化管理的基础性工作。最后，企业要建立适应无形资产的评估体系，这对于界定资产产权、优化经济资源的配置、促进资产科学管理等都有重要意义，只有对无形资产进行评估，才能确定其投资价值，进而作为今后取得投资回报的依据。
关键词：现代企业；财务管理；无形资产管理
前言
对于企业的资产，总的来说可以分为有形资产和无形资产两种情况，其中无形资产需要企业长期开发和培育的。在新环境下，我国市场环境发生了极大的改变，市场对企业的要求也不断改变，就是目前而言，企业的无形资产已经成为衡量企业未来发展潜力和企业市场竞争的关键因素，对此，企业必须加强自身无形资产的发展和管理，这样才能为企业的可持续发展打下良好基础。
1.企业无形资产的概述
企业的无形资产是指不存在实体的资产形式，无形资产能为企业的发展提供良好的经济效益，同时企业的无形资产也存在很强的不确定性。在市场经济模式下，企业的无形资产很容易受到供求关系及市场因素的影响，因此，企业的无形资产具有很强的突变性，很容易受到外界环境的改变而改变，所以在对企业无形资产的价值进行统计时，不能采用资产计算的方法。此外，企业的无形资产能使用很长的时间，会对企业长期的生产经营造成影响，并且企业的无形资产在使用过程中具有一定的专利性，如企业品牌、技术成果等，在新环境下，越来越多的企业注重对自身无形资产的保护及开发、利用。
2.企业发展中无形资产的重要性
在企业的生产经营过程中，无形资产发挥着十分重要的作用，可以说企业无形资产是其生产经营的根源，企业的无形资产包含了企业的技术、文化、精神、内涵、品牌、战略管理等各个方面，是企业价值的全方位体现。通过无形资产能为企业创造丰富的价值，实现企业经济交易，同时无形资产还能全面提高企业的市场竞争水平，为企业的的价值增长保驾护航，因此。在新环境下，经济全球化已经成为市场经济发展的重要方向，这就为企业提供更加广阔的国际市场舞台，同时这也为企业的生存发展带来了极大的挑战，从当前市场经济情况看，无形资产质量优越的企业，在国际市场舞台的话语权越大，由此可见，无形资产对企业有十分重要的作用。
3.企业财务管理中无形资产管理存在的不足
3.1管理观念差
从当期企业财务管理情况看，现代企业还存在不注重无形资产管理的现象，有的企业虽然认识到了无形资产的重要性，也着手进行无形资产管理，但是由于其管理观念存在一定的偏差，没有将企业无形资产管理和有形资产管理全面结合在一起，从而导致企业无形资产管理没有取得良好的效果。由于无形资产比较特殊，有很多内容无法通过具体的数据体现出来，如企业文化、企业信用、企业品牌等，在财务报表上没有办法将企业无形资产的变动展现出来，使得企业无法及时掌握无形资产的变化情况，从而降低了企业无形资产管理质量。
3.2管理人员素质较差
从当前情况看，由于企业对无形资产管理还不太重视，从而导致企业财务管理人员对无形资产管理认识不足，缺乏相应的无形资产管理意识，同时也缺少必要的无形资产管理知识和管理技能，这就导致管理人员在对企业无形资产进行管理时，不能科学、合理的进行，从而严重的降低了企业无形资产管理质量。此外，企业管理人员还存在青黄不接的现象，管理人员呈现老龄化的现象，还有一部分管理人员是从其他岗位抽调过来的，并没有接收到专业的训练，这就对企业无形资产管理带来一定负面影响。
3.3管理手段落后
对于企业无形资产管理，还有很大一部分企业是采用报表存储的方式，简单的将无形资产信息存储起来，这种管理模式会极大的加大无形资产信息统计难度和查询难度，同时还会造成无形资产资源浪费，从而增加了企业的生产成本支出。由于企业的无形资产管理手段落后，很容易造成无形资产信息流失，这就增加了企业无形资产的变动，影响到了企业的正常生产经营。
3.4管理制度不完善
目前，企业对无形资产的管理还处于初级阶段，还没有结合实际情况制定相对完善的无形资产管理制度，在制定的无形资产管理制度中还存在很多不足，如在对无形资产进行开发和培育时，没有对企业的投入成本及未来的经济效益进行全方位分析；有的企业没有结合自身实际情况，制定相应的无形资产绩效管理方案，也没有制定相应的无形资产绩效评价指标，同时企业对无形资产的保护力度也比较差，如市场上经常出现的侵权现象，这很容易对企业的生产经营带来不利影响。
4.提高企业无形资产管理手段的策略
4.1改善无形资产意识
随着经济全球化的快速发展，无形资产的重要性越来越明显，在这种情况下，企业管理者必须充分认识到无形资产的重要性，从市场的角度出发，树立良好的无形资产管理意识，引导企业所有人员对无形资产进行开发、培育、保护、管理，以此为企业创造更多的经济价值。企业管理者的无形资产管理意识对整个企业的发展有很大的影响，因此，企业管理者应该以身作则，严格规范自身，加强对企业无形资产管理的重视力度，从而带领企业更好的发展。
4.2提高管理人员综合素质
企业管理人员的综合素质对企业无形资产的管理质量有直接的影响，因此，在新环境下，企业必须注重对管理人员的培养。一方面企业要注重招聘专业的无形资产管理人才，不断提高企业无形资产管理的专业性；另一方面企业要注重对现有管理人员的培训，要不断提高现有管理人员的无形资产管理知识和管理技术，保证其更加专业、科学的开展无形资产管理活动。同时企业还要注重提拔年轻的管理人员，从而为企业管理层次增添新鲜血液，提高企业的活力。
4.3采用科学的管理手段
对于企业无形资产管理，应该采用科学、合理、全方位的手段进行，一方面企业应该规范无形资产会计核算，明确无形资产包含的内容，并在开发无形资产时，要对其成本投入及未来经济收益进行可行性分析，以此保证企业无形资产开发、培育的顺利进行。另一方面，企业应该做好无形资产监控工作，企业应该对无形资产的信息进行跟踪管理，避免出现无形资产信息流失的现象，只有保证无形资产信息的真实性，才能为企业的生产决策提供有力的依据。
4.4建立完善的管理制度
为确保企业无形资产管理工作的正常进行，企业还应该结合实际情况，制定相对完善的无形资产管理制度，并将其落实在实际工作，企业要将无形资产管理人员的业绩与无形资产管理制度落实情况挂钩，以此保证管理人员能严格的按照管理制度开展无形资产管理活动，从而促进企业无形资产管理的规范化、专业化。
总结
在新环境下，企业无形资产已经成为衡量一个企业未来发展潜力和市场占有率的重要指标，因此，企业必须加强对无形资产管理的重视力度，不断提高自身无形资产管理水平，以此全面提高企业市场竞争力，促进企业的可持续发展。（作者单位：哈尔滨商业大学）
参考文献：
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[3]苑晓东.论企业在无形资产管理中存在的问题[J].现代经济信息，2015（05）：98-99.
【关键词】文化企业；并购；无形资产；层次分析法
党的十七届六中全会强调推动文化产业跨越式发展，使之成为新的增长点、经济结构战略性调整的重要支点、转变经济发展方式的重要着力点。总书记在十报告中提出，要发展新型文化业态，提高文化产业规模化、集约化、专业化水平，确保到2020年文化产业要成为国民经济支柱性产业。并购重组是企业资本运作的高级形态，也是推动文化企业跨越式发展的有效途径。无形资产是文化企业的核心资产，但由于无形资产自身的计量属性特点以及我国当前在无形资产评估方面存在的诸多弊端，使得文化企业的资产负债表中未能充分反映无形资产的真实价值，直接影响了文化企业并购重组中的估价行为。
一、文化企业并购中无形资产评估的意义及内容
无形资产评估结果是产权交易双方决策时的重要参考资料，是确认目标企业无形资产价值的重要依据，又是衡量其交易价格是否公允的价值尺度，评估有利于界定与维护各产权主体的合法权益。
企业并购中无形资产的评估体现在：
（1）收购前企业价值的评估。当无形资产是目标公司运作和战略发展的重要组成部分时，无形资产评估有助于企业进行交易费用及交易方式的决策。
（2）财务会计对企业整体购买价格进行分配。当以评估价作为购买价时，要按评估结果对原有无形资产的账面价值调整，使其账面价值更趋于合理。
（3）购买特定的无形资产。当并购战略只涉及无形资产时，需要单独对其进行评估。
二、文化企业无形资产价值的不确定性及其原因
第一，文化企业的无形资产具有独占性和独创性。文化企业的核心竞争力来源于不断创新带来的不可模仿性和不可替代性，因此，文化企业通过研究开发形成的无形资产必须具有独创性才能赢得市场。此外，无形资产仅与它特定的主体相关，离开特定的主体，无形资产缺乏可以参考的市场价值。目前法律制度为保护无形资产的独创性，严格禁止非持有人无偿取得和使用该项无形资产，使得无形资产具有独占性。由于无形资产的独创性和独占性，市场上很难找到其替代品，因而也没有相近的市场价格可供参照。而且有些无形资产仅对特定文化企业才有意义，这使得其在市场上交易很困难，因而其市场价值更难确定。
第二，文化企业无形资产的盈利能力和经济寿命受环境影响较大。文化企业无形资产的收益是以对创意产品拥有的传播权、复制权而获得的。与实物资产相比，其盈利能力和经济寿命因宏观政策、市场竞争力、新技术的发展更新、产品的市场接受程度和需求价格弹性、替代品的出现等各方面的影响而表现出较大的不确定性和不稳定性。
三、文化企业无形资产的评估方法及其局限性
（一）成本法
成本法分为历史成本法和重置成本法。用成本法计量无形资产的价值固然可靠，但这种方法有以下缺点。首先，成本法无法揭示无形资产的真正价值。如前文所述，文化企业的无形资产具有独创性和独占性，与实物资产相比，其不存在活跃市场和替代品，这决定了无形资产如果以成本法计量，那么提供的信息将缺乏决策相关性。其次，以成本法计量无形资产价值不符合资产的本质特征。资产是能为企业未来带来经济利益的资源，若无形资产按历史成本计量，会导致其账面价值与市场价值的严重背离。而且相对于实物资产而言，无形资产的研发成本与其带来的经济利益并不相关，有些无形资产的研发费用较低，却能带来超额经济利益；而有些无形资产虽然花费很高，但可能由于不能满足市场需求，使其价值急剧贬值。
（二）现行市价法
采用此方法的前提是要有足够多的市场参照物，而且它们与被评估对象之间有较强的相似性。由于文化企业的无形资产具有独占性和独创性，很难找到可类比的价格，因此这种方法也不具有普遍适用性。
（三）收益现值法
该方法克服了用成本法计量无形资产的缺陷，更符合资产的本质，但其缺点在于未来现金流量和折现率的确定具有很大的主观性，采用这种方法难以保证最终无形资产价值评估的可靠性。
四、层次分析法在无形资产价值评估中的应用
无形资产收益在许多情况下，可能是由若干个无形资产共同带来的。因此在组合无形资产形成的价值中，应正确界定各种无形资产的价值，这就是组合无形资产的分割问题。本文介绍运用层次分析法（AHP法）解决此问题。
用在组合无形资产的分割时，关键是找出组合中不同类型无形资产带来的超额收益在组合无形资产价值中的比重。这样，可以将确定不同无形资产在组合中的权重作为AHP法的总目标，其中各种不同类型的无形资产作为方案层的各个不同要素。由于各种类型无形资产对超额收益产生的作用不同，将超额收益产生的各种原因作为准则层的诸因素。分清AHP法中的三个层次后可以在相邻层次各要素间建立联系。下层次对上一层次某一因素，有贡献的用线连接起来，无贡献的不划线，这就完成了AHP法层次递层结构模型的构造。
模型完成后，设计出反应层次间各元素相互关系的比较判断矩阵调查表，邀请有关专家和被评估单位不同管理部门的高级管理人员，请他们根据历史业绩、现行结构、未来预期的各种因素，凭自己的经验和判断填写调查表。调查表收回后由有经验的评估人员综合整理出符合要求的比较判断矩阵。层次单排序、总排序等所有计算都要进行一致性检验，若检验通过，得到的方案层总排序权值即为各种不同无形资产在组合无形资产评估价值中的权重，用组合无形资产的评估价值乘以权重，即得到了各种不同无形资产的评估价值，完成了组合无形资产的价值分割。
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为了规范我国社会主义市场，财政部颁布了《企业会计准则――无形资产》（以下简称“无形资产准则”），旨在提高会计信息质量，保护投资者的利益。该准则的颁布和实施对规范我国企业无形资产的会计核算和相关信息的披露、提高会计信息的质量将起到极大的推动作用。作为一名企业经营者，如何更好的认识该项资产和在日常企业管理工作中熟练掌握显得尤其重要。
一、关于无形资产的企业地位
（一）企业无形资产管理的传统观念
长期以来，在资产管理方面，我国企业形成了一种观念，认为只有有形才是资产，对有形资产形成了一整套比较完整的管理方法，企业里有专人对有形资产进行管理。而对企业在长期经营活动中形成的无形资产却缺少规范和管理。
（二）企业资产管理的新涵义
无形资产作为以知识形态存在的重要经济资源在经济增长中的作用越来越大，而且起着关键的作用。一切与企业生产经营有关，能为企业带来经济效益的没有物质实体的资产，都属于无形资产。无形资产一般是指无形资产的资源，是无形固定资产的简称，是指不具有实物形态而主要以知识形态存在的重要经济资源，它是为其所有者或合法使用者提供某种权利或优势的固定资产。
二、关于无形资产的认识
（一）无形资产作为认定资产的特性
1、非独立性。无形资产是依附于有形资产而存在的，相对而言缺乏独立性，它不可以不依赖于有形资产而独立发挥作用，体现一种权力或取得经济效益的能力。
2、转化性。无形资产虽然是看不见、摸不着的非物质资产，但它同有形资产相结合，就可以相互转化并产生巨大的经济效益。
3、增值性。无形资产能给企业带来强大的增值功能，而且本身并无损耗。不少名牌企业无形资产价值远远高于企业的有形资产和年销售额。
4、交易性。无形资产有其价值性而且具有交易性。如企业的专利权、商标权可在市场上进行有偿转让、拍卖等交易活动。
5、潜在性，无形资产是在生产经营中靠自身月积日累、不断努力，经过长期提高逐渐培育出来的，它潜在的存在于企业中，如经验、技巧、人才、企业精神、职工素质、企业信誉等等。
（二）正确对待无形资产的社会存续
由于无形资产本身的隐蔽性、非独立性等特点，很容易让人忽视无形资产的存在，也很难让人相信这些看不见、摸不着的东西能作为企业的资本。
首先，面对这种状况，我们应该大力宣传普及无形资产的知识，树立现代资本观念，要让人们意识到，不但企业商标、专利权、专有技术等是企业有价值的无形资产，还要让他们意识到一个企业长期以来形成的内部协调关系、与债权债务人的合作关系、稳定的营销渠道、企业所处的地理位置、税收的优惠政策等都是企业有价值的无形资产。
其次，要增强无形资产是企业重要的经营资源的观念。世界正步入知识经济时代，以知识与技术含量为特征的无形资产在企业生产经营和资本运营中将起着越来越重要的作用。很多企业正是因为无形资产才给企业带来资本增值的杠杆效用（如微软公司的巨额财富大多是该公司的无形资产所创造的）。如上可见，在资本运营中无形资产具有举足轻重的地位。我们应当集合企业、社会的和政府的力量，增强对企业无形资产的保护。
（三）树立公司管理中无形资产的正确认识
1、由企业的管理外部环境看，为企业中无形资产的保护提供一个良好的外部环境是必要的。国家应就无形资产的评估和保护制定专门的法律和条例，根据市场经济的发展需要，一方面对现有法律规范进行推广应用和补充完善，另一方面，应紧跟形势，制订新的法律规范，要注意无形资产保护的国际化进程。政府主管和上级部门应提高对无形资产保护和管理的重要性认识，可通过有关法规的颁布、执行与案件审理，提高企业和社会公众对无形资产保护的意识。而社会中介机构应重视无形资产的评估、保护，成立无形资产专案小组，集合优秀无形资产保护方面的专门人才，为企业无形资产的维护和管理提供全方位、高质量的服务。
2、企业应从内部加强无形资产的核算管理，重视无形资产的核算和评估。一方面，企业应建立无形资产管理责任制度和无形资产内部审计制度，应设立专门机构，配备专业人员，进行无形资产的全面管理；应充分关注自身无形资产的价值，加强无形资产取得、分期摊销、对外投资转让的会计核算；应实施无形资产的监管，及时的对无形资产的未来收益、经济寿命、资本化率进行评估和确认，确保无形资产的保值增值，从动态上掌握企业的无形财富。特别是现在企业对外资产重组的转让、租赁、兼并收购、资产置换等经济活动相当频繁，无形资产的运作和交易显得格外活跃，通过对无形资产的内部核算和管理，可以减少交易过程中的无谓损失。另一方面，企业应从技术手段和管理措施等多方面入手，做好无形资产保护和保密工作。对企业的专有技术、配方、特殊工艺等无形资产要配专人专管，以防丢失和被窃。在产权交易中，应注意无形资产的安全防卫，加强对专有技术、计算机软件、营销网络等商业秘密的保护，学会用高科技手段来维护自己无形资产的安全，以防止泄密而导致的无形资产流失。
3、无形资产管理归根结底仍是对企业人力资源的管理，需要注重对人才的合理安置。企业可以在平时给重要员工一定的股权（股票）期权等，与接触企业商业秘密的员工签订保密协议，对其加以约束；在涉及无形资产的交易中，要注重人才的合理安置，防止人才流失和因跳槽带走重要的技术、营销网络等无形资产。据统计，企业商业秘密的外泄有75%是通过员工流动渠道泄露的。企业可以利用法律武器保障自己的无形资产，如依据《反不正当竞争法》限制人员利用原企业的无形资产从事竞业经营。
随着高新技术的迅猛发展，科技经济一体化步伐日渐加快，无形资产在国民经济、社会发展和科技进步中的战略地位将进一步增强，对无形资产的保护和管理已提上企业日程。我们应当加快对无形资产的关注，改变过去有形才是资产的认识，结合企业的特点做好无形资产的保护工作。作为企业重要资产的一部分，无形资产已经越来越表现它在现代企业管理中不可替代的地位，企业应将无形资产管理与企业经营者的业绩考核挂钩，建立相应的考核制度，以引起经营者对无形资产管理的重视，将无形资产管理作为一项长期管理工作来抓，避免因无形资产管理不善而造成的经济损失。只有在有了具备无形资产意识的人力、人才资源，以及行之有效的绩效考核制度，才能创造无形资产资源，有效的管理无形资产。通过对无形资产的科学管理防止无形资产的流失，并使无形资产扩张、增值从而产生巨大的社会效益和经济效益。在现如今的社会，我们所面临的国内外竞争日趋激烈，无形资产问题也变得日益紧迫，无形资产不仅是一个经济单位至关重要的资源，而且也是一个地区、一个国家综合实力的象征。从某种意义上讲21世纪是无形资产的世纪。谁拥有优质的无形资产，谁就能在21世纪抓住机遇迎接挑战。知识经济的时代，国家与国家的差异、地区与地区的差异、企业与企业的差异将主要表现于拥有无形资产资源的数量和质量，以及经营者对无形资产的经营管理能力，没有无形资产的企业在未来将难以生存。
本文由我国无形资产的认识谈起，就目前企业中的无形资产管理现状作了简略的分析，对现代企业应如何管理无形资产，如何有效的利用无形资产发表了几点粗略的看法。
首先，要重视无形资产，树立科学的资产意识，只有思想上重视，才可能使管理行之有效。
其次，根据我国无形资产流失的原因，对症下药，从现代资产意识、无形资产的核算方式、人才的合理配置等方面加强对无形资产的保护。建立一套切实可行的管理制度，遵循无形资产本身的发展规律，有效的管理运营无形资产，使无形资产和有形资产共同发挥经济资源的作用。
再次，为使经营者重视无形资产管理，应将企业的无形资产管理纳入经营者的业绩考核体系，充分发挥人力资源的作用，使无形资产管理能够形成科学的体系并不断完善。
随着经济社会的快速发展，企业的成长越来越依赖于“软实力”。上市公司的软实力在财务报表中更多的体现为“无形资产”科目。文章以我国A股上市公司为研究对象，以2012—2014年为研究区间，实证分析上市公司无形资产与企业价值的关系。研究结果表明，无形资产对上市公司企业价值有较为显著的正向影响，并且这种影响逐渐增强。
【关键词】
无形资产；企业价值；上市公司
一、引言
随着知识经济时代的到来，企业之间的竞争从厂房、机器设备等有形资源竞争逐渐转移到以品牌专利、知识资本、管理整合能力为核心的无形资源的竞争上来。无形资产在企业中的战略位置越来越重要，越来越多的企业加大了对无形资产的投入。我国现行企业会计准则将无形资产定义为：企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产具有以下特征：无实物形态、垄断性、超额盈利性、不稳定性和价值难以确定性。因此，无形资产的会计核算与计量也是会计领域的研究热点之一。本文所指无形资产与企业会计准则规定一致。虽然现行准则对无形资产的确认与计量范围可能并未包含企业所有的“软实力”，但在更好的制度出现之前，无形资产科目也在一定程度上反映了企业在“软实力”上的投入。进行无形资产价值相关性研究，有助于加强无形资产管理和企业价值评估。Barth和Clinch（1998）考察了1991—1995年澳大利亚上市公司，研究发现无形资产的重估价值与股票报酬率和股价之间存在显著正相关关系[1]。Aboody和Lev（1998）以1985—1995年间168家软件公司为样本进行实证研究，发现软件开发成本与公司的股票回报率存在显著正相关关系[2]。刘造林、王玮（2008）认为2006年新颁布的会计准则对无形资产的界定发生了变化，结合修正的Ohlson模型，对上市公司2006年年报和2007年中报数据进行实证分析，发现新准则有关无形资产的界定对股价有显著影响[3]。赵敏、朱黎敏（2010）以我国沪市发行的A股上市公司作为研究对象，以2006—2008年为研究时间序列，实证分析了上市公司无形资产与公司价值、经营业绩之间的关系。研究结果表明，无形资产对上市公司的公司价值有显著正向的影响；无形资产对上市公司经营业绩起到了显著正向的作用[4]。陈秋霞（2013）以我国2007—2011年服装业所有上市公司为样本，实证研究了我国服装业上市公司无形资产对企业价值的影响，发现我国服装业上市公司无形资产与企业价值之间呈现中度相关关系[5]。刘同达、李青与罗降云（2014）从供应阶段、生产阶段、销售阶段三个方面分别探讨了无形资产对企业价值的贡献[6]。本文以下部分安排如下：首先，介绍样本选取、变量定义和进行初步的描述性统计；其次，对无形资产与企业价值的关系进行相关性检验，在相关性检验的基础上展开回归分析；最后，得出相关结论。本文并未对无形资产内部结构明细作区分，也没有探讨广义上的无形资产，如企业商誉等因素对企业价值的影响，这可能是未来的研究方向之一。
二、样本和变量描述
（一）样本选择本文选取2012—2014年A股上市公司财务报表相关指标，剔除银行业、金融业、ST公司以及数据缺失公司，最终得到2253家样本公司。本文数据来源于iFinD数据库，数据处理采用SPSS17.0统计软件。
（二）变量定义表1在相关研究的基础上，选取托宾Q值为企业价值的替代变量。托宾Q值有不同的算法，常见的有（总市值+负债）/总资产，以及总市值/所有者权益合计。本文选择后者，主要是站在股东的角度看待企业价值。不同算法理论上的结果应该是一致的，本文以所有者权益账面价值代替其重置成本。解释变量选取了无形资产占非流动资产比重和总资产的比重。由于不同的企业在规模、资本结构、盈利能力等方面区别较大，本文选取总资产净利率、资产负债率以及总资产的对数作为控制变量。
（三）描述性统计从表2—表4可以看出，企业的托宾Q值三年来持续上升，无形资产占非流动资产的比重反而略有下降，无形资产占总资产的比重比较小，保持在5%左右，并且波动较小。总体看来，无形资产在企业财务报表中的比重偏小且比较稳定，增速慢于其他长期资产。
三、实证分析
（一）相关性检验通过相关性检验（表5）可以看出，无形资产对企业价值的影响逐渐显著，并且由不显著的负向影响逐步转变为显著的正向影响。也就是说，无形资产与企业价值呈正相关关系，并且相关性在增强，管理层通过加大无形资产投资能够显著提升企业价值。
（二）回归分析构建如下线性回归模型：T（Q）=α+β1IPNA+β2IPTA+β3ROA+β4ALR+β5Ln（ASSET）+εε为残差项，α为常数项，β1、β2、β3、β4、β5为回归系数。为了更加真实客观地反映无形资产对企业价值的较长期影响，本文将三年数据汇总作回归分析，样本量为6759个。回归结果如表6。通过上述回归分析可以看出：VIF值略大于1，尚未达到2的临界值，容差值接近于1，处于比较高的状态，这说明自变量之间没有较大的共线性问题。在向后回归的过程中，剔除了相关性比较弱的IPNA指标。回归结果表明：在控制了资本结构、盈利能力、企业规模的情况下，上市公司无形资产占总资产的比重与企业价值呈正相关关系。但是也应该看到，IPNA的显著性水平低于其他几个指标，这说明无形资产的相关性程度弱于其他几个指标对企业价值的影响。同时，净资产收益率和资产负债率与企业价值呈正相关关系，企业规模与企业价值负相关。
四、研究结论
本文选取2012—2014年我国A股上市公司财务报告数据，通过描述性统计、相关性检验以及回归分析，逐步分析近几年上市公司无形资产投资现状及其对企业价值的影响。通过统计和实证分析得出如下结论：
1.描述性统计表明，2012—2014年我国被统计企业无形资产投资相对慢于其他长期资产投资，总体来看无形资产比重偏小且比较稳定，企业价值逐渐增加。
2.相关性检验表明，无形资产投资与企业价值正相关，并且这种相关性逐步增强。联系到企业价值逐步增加，并且无形资产增速慢于固定资产增速，说明企业无形资产投资对企业价值影响在增加。
3.回归分析结果表明，无形资产对企业价值有正向的解释作用，但解释能力弱于资产负债率、总资产净利率以及企业规模。资产负债率和总资产净利率与企业价值呈正相关关系，企业规模和企业价值负相关。综上所述，本文认为无形资产与企业价值有密切的相关性，并且这种相关性随着时间的推移逐渐增强。因此，企业在以后的发展中应该转变传统价值创造的思维方式，更加注重无形资产的培育、管理与增值。
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所谓无形资产是指没有实物形态，但能被所有者占有、使用并带来经济效益的资产。企业的无形资产主要包括商标权、专有技术、企业商号、经营谋略、管理能力、产品质量、服务信誉、企业精神、企业文化、企业形象、职工素质等等。总之，一切与企业生产经营有关，能为企业带来经济效益，不具备物质实体的资产，都属于无形资产。无形资产具有如下主要特征：一是独立性。无形资产相对于有形资产而言有其相对独立性，它可以不依赖有形资产而独立发挥作用，它体现一种权力或取得经济效益的能力。二是转化性。无形资产虽然是看不见、摸不着的非物质资产，但它同有形资产相结合，就可以相互转化并产生巨大的经济效益。三是增值性。无形资产能给企业带来强大的增值功能，而且本身并无损耗。不少名牌企业无形资产价值远远高于企业的有形资产和年销售额。四是交易性。无形资产有其价值性和增值性，因而具有交易性。如企业的专利权、商标权可在市场上进行有偿转让、拍卖等交易活动。五是潜在性。无形资产是企业在生产经营中靠自身日积月累、不断努力，经过长期提高逐渐培育出来的，它潜在地存在于企业中，如经验、技巧、人才、企业精神、职工素质、企业信誉等等。如何加强企业的无形资产管理？根据无形资产的特征，我认为应着重抓好如下六个环节：
第一个环节：无形资产的培育和开发
无形资产是一个企业综合实力的集中体现，是企业的水平、设计水平、工艺水平、研发水平、管理水平和营销水平的凝结。无形资产的培育和开发是一个艰苦而漫长的过程，往往需要花费几代人的心血。在此过程中要重点做好以下四方面的工作：一是确保质量。质量是培育和开发无形资产的基础。今天是质量就是明天的市场和效益，企业管理者只有从这样的高度去认识质量，才算是真正找到了培育和开发无形资产的切入点和立足点。二是恪守信誉。在市场经济条件下，企业要通过讲信誉创造一个良好的外部环境。在培育和开发无形资产的过程中，不讲信誉等于慢性自杀，良好的信誉可以使无形资产增值。三是注重科技进步。要加快企业科技的与开发，并吸收国内外一切先进技术和管理经验，提高企业无形资产的科技含量，从而不断追赶国际先进水平，实现无形资产的更新换代与质量升级，以更好地满足市场需求。四是取得规模效益，无形资产没有一定的规模就很难在国内和国际上竞争，要走集约化经营的路子，成立跨地区、跨行业、跨国界的联合集团，以取得无形资产的规模效益。在做好以上工作的同时应坚持以下四条原则：（1）名优特新原则。注重质量好、知名度高、特色鲜明、市场占有率高的无形资产的培育和开发。（2）外向原则。要放眼国际大环境，努力使无形资产向国际市场渗透、拓展。（3）因企制宜原则。要根据企业自身文化传统、技术水平、管理经验、核心业务和科技实力以及本地资源、市场、生产条件等优势培育和开发独具特色的无形资产。（4）循序渐进原则。培育和开发无形资产是一项艰巨而复杂的系统工程，不能急于求成，要炼好内功，按照培育和开发无形资产的既定战略一步一步地抓好落实。
第二个环节：无形资产的运作和经营
无形资产的运作与经营比有形资产经营具有更大的运作空间，企业无形资产的升值比有形资产的扩张来说，可以具有更高的速度和更大的空间，一些国际知名企业的无形资产大于甚至几倍于企业的有形资产就是例证。无形资产经营是企业资产运营的高级阶段。高明的资产经营者主要是利用无形资产经营，减少有形资产的投入，即以无形资产输出为手段，在更大的空间和范围内实施控股或参股，通过无形资产运营代替有形资产投入，实现少投资甚至不投资也能收购企业、合并企业或战略联盟。知识经济的到来，使各种无形资产——品牌、知识产权、软件、媒体内容和技能的价值迅速升值。一方面，新兴产业和高新技术企业的无形资产占全部资产比例愈来愈大，无形资产日益成为创造财富的主动力；另一方面，经济全球化刺激世界各地对国际名牌的消费需求扩大，更加速了无形资产在全球的扩张。微软公司这种以无形资产为主的公司成为近十年来世界成长最快的公司就是一个极好的例子。无形资产的运作与经营是企业资产经营的核心。其主要运作与经营的方式是企业并购，现实经营过程中，企业并购失败的主要原因是收购战略失误、管理粗放、整合失败等，因此，在资产经营中要通过无形资产经营，减少有形资产经营的投入，通过转换经营机制、提高管理水平、战略协同、文化融合、技术改造、资产重组、制度创新等确保并购成功。
第三个环节：无形资产的转化与增值
无形资产转化为有形资产的过程，即是无形资产增值的过程。要使无形资产转化为有形资产，从而获得巨大的经济效益和效益，必须做好以下两方面的工作：一方面，要健全转化机制。这一机制要充分体现以国家的产业政策、法规为引导，以市场需求为动力，以信息传播为手段，连接企业各个不同职能部门进行全力整合这一特点；同时这一机制将是强调跳跃和变化、速度和反应、灵敏和扁平，将注重平等和尊重、创造和直觉、主动性和创业精神、远见和价值控制，将依靠信息共享、虚拟整合、企业间互相依存，从而不断创造竞争优势。另一方面，要增强转化动力。无形资产的生产和创造不同于一般有形产品的生产，它是一种高级的、复杂的、具有创新性和风险性的劳动，包含着更大的价值。这种劳动要不断地进行，就需要相应地得到补偿，这种补偿是通过市场使知识的商品化、货币化来实现的。无形资产的创造者、生产者或拥有者能否得到价值补偿，补偿多少，都要通过市场来检验。因此，企业要根据无形资产在市场上实现价值的大小，给予其创造者相应的奖励，对贡献突出者给予重奖，以激励其创新的积极性。当前，随着技术的迅猛，特别是高新技术的崛起，无形资产的创造越来越显示出团队性，集体创造的特点。许多高新技术的开发，知识密集性产品的研制、生产，都是非常庞大复杂的系统工程，不是一两个人能够独立完成的。在这种情况下，要制定出相应的政策，采取相应的方式，对创作群体加以适当的补偿和奖励，以充分激发他们的积极性和创造力。此外，对无形资产还要按照国际通行的知识产权保护制度加以严格保护，使其所有者的正当权益不受侵犯，避免企业蒙受重大经济损失。
第四个环节：无形资产的拓展和创新
作为一种知识形态存在的无形资产，其不断拓展和创新问题比起有形资产来说更为重要。所不同的是，以往传统的模式是单向直线型的，即研究——开发——生产——销售，在知识经济条件下，无形资产的创新模式是互动型的，创新过程中的潜在市场研究、发明或构思、设计与试验、完善与生产以及销售等各阶段之间都有纵横交错的相互作用关系。例如，作为最后环节的销售不仅与潜在市场、开发设计阶段相互作用，而且直接与研究阶段相互作用，这就要求以科研部门、大学、企业等组成的创新体系打破部门之间的壁垒，互相沟通，协调动作，形成创新合力。创新是无形资产续存的生命力所在，无形资产需要相应的创新活动予以充分保障，具体地说有以下四个方面：一是企业观念创新。应树立以知识为企业发展的主要推动力的观念，重视无形资产的引进、更新与；应以新适应知识、新观念引导生产与消费，满足多元化的消费需求；应树立无形资产是企业重要战略资源的观点，企业作为资源转换、整合与配置的媒介和载体，不仅需要无形资产的供给，而且必须向社会提供新的无形资产，服务于社会；应树立无形资产可作为企业间资源加以共享的观念；应树立人才以及人才的素质是企业生存之本的观念等。二是组织创新。对无形资产的管理需要不同于传统的组织形式，其主要特点是：（1）在企业整体规模扩大的同时注重生产和经营方式的分散化和自主化，企业内部的整合是建立在市场需求多元化基础之上的；（2）企业组织的生产流程、作业流程、组织系统要按照知识经济的要求进行根本性的变革；（3）建立高弹性、高效率的；（4）组织决策由集权制向分权制转变，组织职能设置由“橄榄”型向“哑铃”型转变；（5）企业组织界限进一步扩大，经营面进一步拓宽；（6）长期地、动态地、快速地提高人的素质。三是管理方式创新。无形资产管理要求企业更加重视知识、智力的投入，重视柔性生产和满足消费形式的多样化。要把拥有各种知识的高素质人才作为管理问题的核心；要把对职工的终身作为企业管理的基础，将企业中的管理培训及各种教育作为提高企业管理水平的关键要素，从根本上提高职工各项素质，为其实现终身提供机会和保障；要以信息和知识的共享为基础，促进知识的交流、更新和运用；企业必须根据知识经济给企业带来的挑战和机遇，更新决策观念、决策程序、决策；要把提高效率和效益作为管理的根本目的。四是技术创新，一方面，要重视新产品的开发，重点开发根据新的知识及发明创造，采用新原理、新技术、新材料等研制而成的新产品；另一方面，必须重视以关键技术的创新和应用为主要职能的“企业技术研发中心”的建设。要做好以上四个方面的工作，须实现五个方面的转变，即：由一次性创新向持续性创新转变；由个别产品创新向系列产品创新转变；由单一的技术创新向“区域间”的技术主体创新转变；由相互竞争封锁向联合技术创新与共享市场资源转变。
第五个环节：无形资产的扩散和传播
所谓扩散，就是指无形资产通过市场或非市场途径传播。没有扩散和传播，无形资产就不可能产生巨大的与效益，就难以得到消费者的理解、认同和支持。无形资产的扩散与传播方式，一是通过市场向消费者有效输送某种理念；二是传播与企业新产品、管理、形象有关的知识；三是利用公关手段实现无形资产能量的扩散。在无形资产的扩散和传播过程中，企业形象是最重要的，名牌是最直接的体现，互联网是最有效的渠道。
第六个环节：无形资产的保持与维护
无形资产既然已成为企业最为宝贵的资源，那么企业就有责任去很好地珍惜和维护它。一是运用好手段。要通过法律手段确立无形资产的合法地位，主动配合执法部门整顿市场秩序，依法打假治劣，及时利用媒体揭露侵权行为。二是不断地调整与变化。要适应消费者的需要，在保持无形资产内在特色的前提下及时适应消费者习惯、偏好的变化，以使企业生产经营与市场和消费者的需要保持同步。三是保证质量。开发和创造无形资产需要高质量，维护无形资产也需要高质量。高质量是无形资产的灵魂和生命力所在。在无形资产运营中，应慎重选择联营或并购的企业，切不可为一时之利葬送自己数十年苦心经营的牌子。四是要不断创新。只有不断创新才能增强竞争力，才能巩固已取得的优势地位和避免竞争对手模仿，也才能真正不断满足市场需求。
[关键词] 人力资源 无形资产 培育 对策
经济的发展离不开两种资源：一是自然资源，二是人力资源，当代企业的发展更主要依赖人力资源的不断开发。在知识经济的条件下，现代企业竞争不在于有形资产，而在于无形资产。因此，企业培育无形资产、保护好无形资产并最大限度地利用好无形资产是企业在激烈的竞争中立于不败之地的有力武器。
一、人力资源及其创造性
1.人力资源的概念。何为人力资源，至今在理论界没有一个公认的定义。但总的来说，可以归纳为：人力资源是人体内的认知世界、改造世界的能力，包括知识、智慧、智力和体力，是表现在劳动者身上的、以劳动者的数量和质量为标志的资源。人力资源是最活跃、最积极、最具主动性的生产要素，对经济发展起决定性的作用。
2.人力资源具有创造性。人的创造力是一种具有能动的智力型资源，人力资源正是凭着其独具的创造性和开发、发展的无限性才成为企业最重要的资源。自然资源形成的生产资料只是生产的物质条件，不是决定性的资源。而人力资源却是财富和价值的创造者，是决定性的生产要素。它在把生产资料的价值转移到新产品中的同时，还在新产品中创造了新的价值。
二、无形资产培育过程对人力资源的依赖性
1.企业无形资产的培育离不开企业内部人力资源的创造性。人力资源是生产经营活动中最具活力的因素，是价值创造的惟一源泉，无形资产是人力资源智力劳动的成果和产物。从理论的角度来看，人力资源是属于可变资本的范畴，无形资产是属于不变资本的范畴。特别是在科学技术高速发展的知识经济时代里，价值到底是由劳动创造的还是由技术和机器创造的，结论非常明确，它是由人力资源的载体――劳动者所创造的。
2.无形资产的推广与运营过程和人力资源的运用密切相关。企业应当重视无形资产的使用，无形资产越被有效使用，它的价值也就越大;如果少使用，如不使用，其价值也难以体现，甚至可能会贬值。其次，无形资产的增长借助现代科技手段和现代营销手段的支持，其速度可大大超过企业有形资产的增长，使无形资产给企业带来更多的超额利润。
3.构成无形资产重要组成部分的商誉与企业自身人力资源的结构紧密联系。企业商誉的形成受到多种因素的影响，特别是自创商誉，其本质特征是以管理者、工程师和工人为代表的人力资源发挥的效用。优秀的管理者、工程师、工人代表着优秀的企业文化、科学的管理理念与管理模式，从而就形成企业良好的形象和经济效益。
三、国内企业在无形资产培育过程中对人力资源作用认识的一些不足
1.经营者对无形资产的培育开发不够重视，对无形资产管理的管理力度不足。原因有：
（1)对无形资产内容与价值的认识不足。对企业内部存在哪些无形资产不清楚，哪些无形资产对企业发展至关重要不了解，对于无形资产的价值更是缺乏定量分析和认识，思想上仍然没有摆脱过去计划经济体制的束缚，认为企业的任务只是生产经营，有固定资产和设备 就足够了。这样的思想和认识导致短期行为，使企业经营状况极不稳定。
（2)对无形资产管理的意识不强。长期以来，企业非常重视有形资产的管理 ，而对无形资产的管理则不够重视。许多企业不懂得企业无形资产的重大价值，允许其他企业或个人通过低价挂靠或者无偿联营等形式共享企业无形资产使用价值的现象十分普遍。
2.对人力资源的开发和培训投入少。一些企业为了节省开支，存在着对员工普遍不进行培训，或培训不足的现象。在美国制造业，员工培训费年均增长率为 l8％，相比之下，我国一些企业不重视员工的培训，是很难搞好无形资产培育提升企业价值的。
3.一些企业的研究开发人员偏少，对于新产品的开发研制不够重视，专利开发少。一些企业在无形资产培育上，存在着研发费用投入较少、研发人员占企业员工总数的比重较低、对新产品、新技术投入广告费用较少的问题。相当多的企业很想引进和培养研究开发技术人员，以使企业走在同行业的前列，但是由于各种各样的原因，如研发人员的待遇、生活保障、新产品开发的风险等，使得这些企业的决策者难以下很大的决心进行资金的投入。
四、对策：必须重视人力资源在企业无形资产培育过程中的作用
企业的人力资源是企业所拥有的劳动者的能力.是企业中体现在员工身上的才能，人力资源在社会生产和再生产过程中具有无可替代的重要作用。企业无形资产的开发、设计、创造等一系列活动都是由人来运作的，人才素质决定着一个企业无形资产数量的多少、质量的高低和管理的优劣。在人类进入新世纪的第三次产业革命的今天，专有技术和专利等在生产活动中运用得越来越多，发挥的作用越来越大 而这些要素无疑都是作为人力资源重要表现形式的脑力劳动的成果。笔者认为，企业应抓好以下工作，充分发挥人力资源在无形资产培育过程中的作用。
1.加强企业全体员工对无形资产重要性的认识。（1）企业的经营管理者必须清醒地看到，企业要在激烈的市场竞争中立足于不败之地，应当抓好无形资产的培育工作，改变 “重有形，轻无形”的观念，从根本上认识无形资产在企业的发展中正起到有形资产所不能替代的作用，并采取各种措施进行宣传和教育。（2）要做好宣传动员工作，使无形资产的概念深入人心，促使全体员工更新观念，充分认识加强对无形资产培育和管理的必要性和紧迫性，共同搞好企业无形资的培育和管理工作。
2.开发、利用、保护好人力资源是企业培育无形资产的重要措施。自舒尔茨开创人力资本理论以来，经济学早已证明人力资本投资对企业发展、国民经济的高速增长具有重要作用。企业应当重视人力资本投资，积极实施人才开发战略。首先，明确所急需的人才类型和人才选取方式方法，解决人才与岗位的匹配问题和培养提高问题，建立科学合理的激励机制，既稳定团队，叉促使绩效提高。其次，适时更新人才淘汰不适宜本专业工作的人员，吸收适宜本专业的人才。再次，及时更新知识。通过培训等继续教育手段，提高现有员工的知识水平。有针对性地把企业管理人员培养成各类管理专家，把经营者培养成懂技术会管理的企业家。
3.优秀的人力资源是企业培育无形资产的重要保证。现代企业所具有的资源中，唯有人力资源是具有主观能动性、可开发再生的资源。拥有高素质的员工，能提升企业的商誉和影响力，从而形成更高的号召力，吸引更多的人才，对无形资产的培育无疑具有重大的作用。
4.搞好企业文化建设，提高员工忠诚度，促进企业的无形资产也随着增长。它的本质是以人为本，即以尊重人、关心人、爱护人为出发点，从而制定出与之相适应的制度，从物质利益和精神利益激发员工的积极性和创造性，提高员工对企业的忠诚度。只有员工对企业的忠诚度提高了，员工才能为企业创造财富，企业才会长足发展。
5.做好人才资本的会计核算工作，促进人才资源合理开发。激烈的市场竞争归根到底是人才的竞争，拥有高级技术和管理人才的多少，关系到一个单位的兴衰，乃至生死存亡。因此做好无形资产的会计核算工作，尤其是人才资本的会计核算工作，能够促进单位内部各部门更有效地使用人才资源，从而可以提高人才的利用水平，促进人才资源的合理开发。
综上所述，企业无形资产的培育与管理，是一项复杂的管理工程，需要企业全体人员长期不懈的艰辛努力来做好工作。企业还要重视人力资源在无形资产的培育过程中的作用，充分开发、利用、保护好人力资源，想尽一切办法提高员工的整体素质，以利于无形资产的培育和发展。
参考文献:
[1]林凤彩:人力资源与无形资产之比较，理论界（J），2005年8期，P42-43
[2]冯:人力资源与无形资产的界定，山西煤炭干部管理学院学报（J），2005年2期，P9-11
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