时间：2023-03-10 14:49:25
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论文关键词：财务风险；风险控制；中国银行
一、财务风险的概念
（一）财务风险的定义。财务风险的范畴是一个广义的概念。财务风险是指在财务活动的整个过程中，由于各种难以或无法预计、控制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，导致公司的实际收益与预期效益发生偏离，从而造成损失的机会和可能性。
（二）财务风险的主要特征
1、风险的客观性。即风险是客观的，是不以人的意志为转移的，它的运动、发展有自己的规律性。风险的客观性还表现在它是无所不在，无时不有的。
2、风险的偶然性与必然性。从单个风险的发生来看具有偶然性，但大量风险事件的发生则有其必然性，并呈现一定的规律性。
3、风险的可变性。风险随着环境的变化而变化，随着人们的认识变化而变化。
4、损失与收益的对立统一性。风险损失的另一面就是风险收益，损失和收益是一体、共生的。
二、中国银行2007年财务状况
2007年度中国银行股东应享税后利润562.29亿元人民币，较上年增长31.92%；每股净收益为0.22元人民币，总资产净回报率为1.09%，股本净回报率（含少数股东权益）为14.22%；不良贷款余额较上年末下降94.18亿元人民币，至888.02亿元人民币，不良贷款率由上年末的4.04%下降至3.12%。集团年末总市值达到1，978亿美元，列全球上市银行第4位。本行董事会建议派发2007年股息每股0.10元人民币，并将提交2008年6月19日召开的年度股东大会审议。
2007年中国银行经营绩效持续进步。截至2007年末，全行资产总额为59，955.53亿元人民币，负债总额为55，405.60亿元人民币，本行股东应享权益合计为4，247.66亿元人民币，分别比上年末增长了12.44%、12.73%和9.68%。全年实现税后利润620.17亿元人民币，比上年增长了29.05%；实现中国银行股东应享税后利润562.29亿元人民币，比上年增长了31.92%；每股净收益为0.22元人民币，比上年增长了22.22%。总资产净回报率1.09%，比上年上升0.14个百分点；股本净回报率（不含少数股东权益）13.85%，与上年基本持平。2007年税后利润继续保持较快增长，主要得益于营业收入稳健增长，资产质量明显改善，信贷成本继续处于较低水平。
三、中国银行存在的主要财务风险
1、流动性风险。流动性风险是指商业银行随时应付客户提款，在一定的时间内以合理的成本取得资金来偿还债务或者投资资产组合的风险。2007年中行的流动性波动较大，主要表现在：一是受股票市场和基金市场持续繁荣因素影响，从2007年二季度开始人民币一般性存款增长明显放缓，稳定的资金来源有所减少，而贷款增势较好，造成了较大的流动性压力；二是受新股频繁发行影响，资金大进大出，波动性很大；三是为了抑制货币信贷过快增长，央行多次进行紧缩性货币政策调控。2、利率风险。利率风险是因利率波动形成的风险。利率风险属于价格风险。银行利率风险主要是由两大方面决定：一是银行自身资产负债结构和数量；二是外部宏观经济形势与经济政策。利率风险管理要求银行根据利率变化趋势，合理安排经营业务，将风险保持在可接受的范围内。中行主要通过利率敏感缺口分析来评估银行账户所承受的利率风险，即定期计算一定时期内到期或需要重新定价的生息资产与付息负债两者的差额。假设各货币收益率曲线在2008年初向上或向下平行移动100个基点，中行主要货币的财务收益敏感缺口为人民币6525、美元1128、港币524。
3、保险风险。中行主要在中国内地及香港经营保险业务，并且主要以人民币及港币为计量单位。中行主要面对的保险风险为实际赔付成本超出保险负债的账面金额。出现此情况的原因是赔款及给付的频率与金额可能高于原有估计。因保险事故随机发生，实际发生的赔付次数及金额与根据数理统计方法估计的结果每年均有所不同。
4、资产质量风险。资产质量风险是指商业银行因从事资产业务而形成的风险。资产风险管理要求银行开展资产业务时保持谨慎的态度，努力降低银行风险。中行的不良贷款率和信贷成本稳步下降，拨备覆盖率上升，总的来说，情况还是乐观的。
5、资本充足风险。2006年的资本充足率和核心资本充足率分别为13.34%、13.59%降为2007年的10.67%、11.44%，这是值得注意的。
四、财务风险的控制
（一）构建内部财务风险控制体系。商业银行内部财务风险控制，是商业银行按照全行统一的经营思想和经营原则，为完成既定的工作目标和防范风险，对业务活动进行风险控制，只有健全会计内部控制机制，才能够保证信贷资产质量，防范信贷资产风险，提高商业银行经营效益。中国银行在2007年在这方面进行了建设，成立集团执行委员会，下设公司金融、个人金融、金融市场及运营服务等经营管理决策委员会，以及采购评审、资产处置等专业评审委员会。调整优化机构布局，加大机构调整力度，提前完成机构三年发展规划总量控制目标。以“三道防线”建设、基层建设、案件治理为重点，全面加强内部控制。以中行为例，还可以从一些细微处入手，如进行贷款“三查”，即贷前调查、贷时审查、贷后检查；成立尽职调查小组，确立问责审批制，重视贷款文档的管理以及抵押品的控制等等。
（二）提高银行人员素质。商业银行财务风险规避的关键是对行为人的控制。会计人员的业务素质相对于其他岗位人员来讲是比较高的，但随着会计制度的改革和银行业务不断创新，特别是电算化的发展，原来局限于记账、算账、编制报表和事后考核的这些基础知识已大大落后了。如果不采取有效措施，加强对会计人员的继续教育，提高会计人员的业务素质，更新知识，那么就很难实现银行会计工作重点由财务会计向管理会计的重大转变。中国银行以市场化为目标，深化人力资源管理改革。确定“追求卓越”作为中国银行核心价值观，从“诚信、绩效、责任、创新、和谐”五个方面深入开展企业文化建设。对于高层人员而言，以发挥协同效应为导向，积极推进与苏格兰皇家银行集团、富登金融控股、瑞士银行，以及亚洲开发银行等战略投资者人力资源等基础管理领域的合作。对于基层人员而言，中行应帮助员工提高自身素质，建立起责任明确的内部激励约束机制，严把用人关，注重相互沟通。
1、财务资金分配不当，导致企业经济结构不协调
随着企业的不断发展，很多企业在财务资金管理方面，主要以企业筹资为重要形式，然而，在其过程中大部分企业为了提高利润，而总是采用债务来合并资金的手段，最终就导致有债务资金比例太高而引起的财务风险等问题。从我国经济管理、债务融资不合理等方面来看，这样不合理的经济结构就导致企业的财务方面存在问题，由此导致了企业的财务风险。再者，企业财务资金分配不当也是导致财务风险一大不可忽视的因素。在企业的发展过程中，企业的大大小小部门，企业的上级下级之间的财务分配与使用都要明确及合理，如何财务管理的分配不当，管理不周到，就会导致企业大大小小各部门之间存在分歧，由此不仅对企业自身发展不利，还会造成企业的财务管理方面呈现着混乱的现象。严重资金分配不当会导致财务账目不明，财务对资金的协调性不强，或是没有按照企业的发展而合理的非配财务资金，以至于更大程度的造成财务风险等问题。
2、在企业发展中，财务的投资去向没有紧随时展潮流
紧随社会的发展潮流，紧跟时代的发展步伐对企业来说是一个影响企业自身发展重中之重的因素，其在企业发展中也尤为重要，只有坚持跟随社会的发展而发展，企业才有机会走在社会发展的前沿，才有机会提高自身利润并在竞争中处于不败之地。然而，目前很多企业的投资决策方面都没有进行科学、合理的分析与探讨，没有按照自身的发展情况与社会的需要相结合，就达不到预期的效果，由此就会产生财务危机的风险。例如：在大部分投资去向的决策中，有的企业由于对自身的发展不了解，及其对将要投资的公司基本情况和发展状况不了解，再者就是决策者自身的基本素质不高，水平不够等各种各样因素的影响，导致决策跟不上社会发展的需求，由此让自身企业的发展跟不上时代步伐。由于这种投资决策的不科学、不合理而造成企业获取不了利益，投资也无法达到预期的效果，最终就为企业的发展带来很大的财务风险。
二、在社会发展中摸索应对企业财务管理风险的对策
1、面对财务管理的多变因素，企业应提高自身的应对能力
财务管理的环境变化，是企业发展无时无刻都要面临及要应对的问题，对于财务管理宏观环境这个多变且不确定的因素，企业应该采取相应的对策及政策对其增加防范。例如：在进行财务管理的过程要中，及面对财务管理多变因素的环境下，企业要对其进行合理且科学的探讨与分析，要在发展中掌控其因素都变的动机与去向，并采取很多与之相应的对策应对其多变的后果，根据自身的发展状况来调节或改进财务管理的方式和财务管理的着手点，由此来增强企业的应对能力及改进能力，最终通过企业自身的不断努力，来达到缓减或降低企业财务管理的风险，以及让企业不被外在条件所影响。
2、加强财务资金的管理制度，促进企业经济结构协调发展
财务资金的管理制度是促进企业经济结构协调发展和控制各方面风险的前提条件及重要保障，在企业的发展过程中选择适当且科学的管理制度与对策是降低财务风险的最佳选择。首先，应提高工作人员及管理者的财务风险意识。在企业的不断发展中，树立其管理意识是减少及降低财务风险的基础及前提条件，企业就应该建立一套完善的资金管理制度，让工作人员及管理者认识到其严重性。其次，建立严格的管理制度。严格的管理制度对于企业的经济发展来说是一项必不可少的政策，不仅要加强财务风险的管理，还要加强财务制度的管理，在企业发展中建立一个健全的管理系统，尽最大可能的降低财务风险。与此同时，对工作人员及其管理者也要加大管理，由此可以防止因不自然因素而引起的风险。面对现今的现实情况，企业还应按照自身的需求来促进及协调企业自身的经济结构的发展。
3、提倡科学合理的财务投资对策，减少企业财务风险
一个合理且科学的投资对策对一个企业的发展起着至关重要的作用，企业的投资方式一般都是工程、合作投资等方面，这就需要企业制定一个先进的判断体制，其体制首先得符合企业自身的发展及自身的发展情况入手，以及对选择这样投资的风险有多大，利润有多大做一个比对，经过精打细算后再决定其是否要投资。其次，企业还可以选用多种方式进行投资，以分散形式的投资方法，减少企业的财务风险。
三、总结
(一)投资风险
为了能尽快将货物送到客户手中，大多数物流企业都有各自明确的配送链条和基础设施。但随着经济发展和配送量的增加，物流企业在网店经营、设施仓储和交通运输等方面投资数量较大，常常会出现盲目扩张，投资资本不能收回甚至一定程度经济损失的局面。以申通为例，申通以特许加盟连锁的方式，缔造了从上海几个人几辆车的快递配送快速扩张覆盖全国的奇迹，但也正因如此，上海申通总部与各加盟公司的关系主要是以款项来维持，加盟商在交纳承诺的品牌使用费后，基本和总部没有一致的奋斗目标。申通物流的连锁加盟扩张，是建立在不严谨的交易合作基础上，这致使申通的各连锁公司之间缺少共同信念和责任，久而久之，必定抑止申通的讯速成长。
(二)资金回收风险
在物流行业的财务风险中，物流行业的资产多以应收账款的形式存在，不但加大应收账款管理成本，还会造成流动资金被占用，资金的使用效率就会变低。没有巨大的现金流是不足以维持企业运营的，物流企业的不能正常运营，严重时甚至引发破产。广东心怡物流公司与当地一家通讯器材经营部长期合作，但在2006年4月到6月间出现大批应收账款未能收回的事件，导致坏账形成，对公司发展造成了恶劣影响。
(三)运营风险
1．存货管理风险。物流送货量逐年增大，管理难度也加大，诸如恶劣天气、理赔难，货物在装卸作业环节操作不当等一些自然和人为的因素都会导致货物在仓储过程中的损坏，都是物流行业的存储货物的财务风险。京东商城CEO曾表示，京东的配送体系在2011年在全国出现十余次被盗事件，损失近百万。如何才能保证仓储货物安全，提高投递效率，减少投诉理赔风险，也是行业持续健康发展亟需处理的问题。
2．管理人员风险。管理人员风险表现在物流企业领导者的财务风险经管意识淡化。目前我国大多物流行业的管理人员都是单纯靠一定的会计资料来了解资金的总收入、总支出状况，而轻忽企业资金使用方向的财务监管，仅仅可以对一些生产加工企业的成本会计进行有效管理，财务羁系乏力，财政信息准确度较低，这些都直接导致管理水平技术水平低下
二、物流行业财务风险的形成原因
(一)在基础设施上投入资金太多
基础设施在物流企业的资产中所占的比例过大，大体有建筑物、运输工具等。物流企业自身的特殊性，设备、运输工具等基础设施的投入占据百分之八十左右的固定成本(陈平2013)。从德国的发展经验来看，德国一百多个港口的基础设施投资全部由政府承担，而我国物流行业的大部分是民营的第三方物流。我国物流行业为了争夺更大的市场份额，大肆购置运输工具、仓储设施，因而产生的各种费用加大了企业的财务包袱，严重会影响投资、利润分配等环节。
(二)先运输后收费的经营模式
物流企业大多采用先提供服务后收取费用的经营模式，但因为盲目追求高营业额，让员工工资与销售业绩直接挂钩，导致相关部门为了完成销售额，不顾后果地拉拢客户，进行赊销，而对财务风险埋下隐患。当客户无力偿付时，便会造成应收款项不能回收的场面。应收款项收不回，早期保证金难以弥补企业损失，会直接招致企业资金链断裂，往往使管理者措手不及，后果十分惨重。
(三)内部控制体制不够细化
物流企业能有健全的内部控制对于提升运输的效能、压缩成本有着重大意义。内部控制轨制的不健全，常常会表现在企业内配送、仓储等部门间不能良好配合。内控制度不健全要物流行业财务风险的又一重要因素(李玲2013)。
三、强化物流行业财务风险控制的方案
(一)加强投资的有效性
目前，我国的物流行业虽都已取得长足发展，但发展水平参差不齐，企业在做决策时应正确审视自身的发展状况，盲目效仿其他企业是非常不可取的行为。德邦物流是一家五A级专业物流企业，在全国有将近3000家直营网点，面对市场飞速发展，环境也越来越复杂的局面，企业高层并没有盲目扩大经营，而是直面自身情况，注重成本管理建设，效果显著。
(二)强化现金流量经管，成立风险基金
物流企业合理的财务风险管理必定要求有足够多的流动资金来保证实施。而面对这一难题，要加强现金流的经管。合理控制现金收支，建立应收账款管理机制，充分利用现金折扣，以一定优惠促使客户早日还款。明确客户的信用等级，减少信用等级低的客户的赊账业务并加强对这些客户的追款力度。风险是难以避免的，一味承担财务风险也是不合理的。在财务风险发生时，能以风险基金及时进行补偿，保证企业运营，使财务风险的管理成为企业经营战略的一部分，利于企业顺利发展。2013年7年，申能物流扩张“代收货款”范围，加强与各银行与支付宝的合作，在建立风险基金的同时还会向客户收取保证金以规避安全风险。
(三)细化物流企业内部控制
1．加强硬件设施建设。在存货保管方面，物流企业应设立专门办理仓库管理的规制，涵盖账、物等方面的经管，实时优化库存状况。根据仓储量的增添，细化仓库经管程序。加固仓库硬件建设，增加监控等方式控制存货风险，加强抵抗自然灾害，人为失误的能力。
（一）内部审计
内部审计，是指在企业内部建立，具有独立检查、监督和评价功能的活动。在企业内部设立的审计机构或审计部门，以及相关的审计人员，可以依据国家法律法规，对企业会计信息的真实性、合法性予以监督、检查；组织开展对所属单位经济效益的审计，通过项目的抽样审计或专项调研进行审计评价；组织开展对所属单位工程项目的经济效益、成本管理及收支风险控制等经济活动的审计；对所属单位企业机构主要负责人离任（或任中）进行经济责任审计；组织开展对重大财务异常及其他情况进行专项审计；组织开展对本单位及所属单位的重大投融资等经济活动的审计监督；此外，内部审计还需要对企业内部控制制度及其执行情况进行监督与评审。审计工作，尤其是内部审计，要坚持独立地对企业各项经营业绩、财务活动和管理活动进行审计，只有保持客观独立，才能得出客观的结论。审计制度，是现代企业制度进一步完善的产物。
（二）财务风险及其管理
从建筑企业经营管理活动中所面临的风险来看，大致可以将风险分为两类，其一是经营风险，经营风险是由于企业的经营活动中的不确定性所带来的风险；其二是财务风险，财务风险是指建筑企业在筹资、投资及利润分配等财务活动过程中，由于各种未预料到的因素而使得企业实际财务与收益与预计财务收益之间发生背离，因而出现经济损失的可能。建筑企业面临的财务风险一般有经营资金不足、遭遇工程款拖欠、盈利能力下降等。财务风险管理是指企业对其财务活动过程中可能存在的风险进行设别、评估、分析、应对等过程，财务风险管理的目的是为了保证企业资产的安全性、企业财务信息的准确性、财务报表的完整性，最终使企业拥有完整的资金链，为企业的经营活动提供基础。
二、建筑企业财务风险主要表现
（一）合同风险
由于建筑市场的激烈竞争，许多建筑企业为了获得施工合同，而相继压价，大量建筑企业都是以微薄的利润获得建筑合同，更是有许多企业认为占据市场比获得利润更加重要，所以会产生低于成本的建筑合同。建筑市场的恶性竞争，使建筑企业的生存环境更加恶化，企业的生存经营更加困难。
（二）负债风险
建筑行业是资金密集型行业，多数建筑企业都是靠融资或贷款而进行进一步经营的，对于外部资金的依赖度较高。如果外部资金链断裂，那么建筑企业将面临着十分严重的挑战，企业将无法购买建筑材料、支付人工费，无法将现有项目继续施工，施工合同甚至很难继续履行，这种风险对于企业而言是非常大的。
（三）工程款拖欠风险
工程款能否及时收回，对于建筑企业而言影响很大。由于建筑企业自身的经营特点，其大都负债经营，依靠工程款的及时收回来偿还负债。但在实际情况下，有许多业主以各种理由，拖欠工程款，而这致使建筑企业产生坏账的可能性增加，其承受着较大的财务风险。
（四）盈利风险
建筑企业在承包建筑合同时，以当时的成本为参考，将工程承包价格与预计成本之差即为企业应得利润。但在实际情况下，由于市场经济的多变，人工成本，钢材、水泥、木材等原材料价格，机械设备的价格等随时都有可能发生着变化，而工程造价主要是由承包价决定的，如果随着材料、人工、设备等价格上涨超过预期，导致工程成本超过工程造价，建筑企业将会遭受盈利风险。
三、内部审计在财务风险管理中的应用
（一）识别财务风险
风险具有不确定性，财务风险往往潜藏在企业经营活动的各个方面，内部审计活动定期对单位经济效益进行审计，通过项目的抽样审计或专项调研进行审计评价，对财务异常和重大投融资活动进行监督，能够在审计过程中发现潜藏的财务风险，并借助专业的技术手段，分析风险程度，促使企业经营管理层及时采取财务措施和控制措施，规避财务风险或使风险程度降低，更好地维护企业的生存环境；同时内部审计又可以及时发现企业经营中资金的流失情况，并及时制止，实现增收节支，提高企业经济效益。在市场经济条件下，内部审计及时识别财务风险，能够有效地维护企业的经营和发展。
（二）指导企业的风险管理策略
建筑企业的内部审计机构执行公司董事会的决定，依法开展内部审计工作，内部审计机构介于董事会、总经理和各部门之间，其独立于其他职能部门，在开展审计工作时具有独立性。内部审计人员拥有专业的会计知识和审计知识，在财务风险管理中，能够参与各种风险决策，充当决策的协调人。而且建筑企业的内部审计信息直接向董事会汇报，能够为企业财务风险管理所运用，为决策提供依据，指导企业的风险管理策略。
（三）健全企业内部控制
独立的企业内部审计通过对企业经营活动的审计，检查有关生产经营、财务会计活动的相关资料和文件及现场勘察实物资产，审计部门可以据此对企业各职能部门的活动进行科学客观的评价，对其业绩进行分析，从而发现存在的问题，审计报告，通过后续审计，督促检查被审计单位对审计意见的采纳情况和对审计决定的执行情况，促进企业建立健全内部控制体系。
四、加强内部审计，提高财务风险管理水平
（一）保持内部审计的独立性
建筑企业进行内部审计工作的前提条件是：保持内部审计的独立性，内部审计在对建筑企业经营活动进行审计的过程中，只有保持内部审计的独立性，才能客观地实施审计，才能作出客观公正、不偏不倚的科学评价。从建筑企业的实际来看，当前建筑企业设立内部审计机构的情况不一，有些大型建筑企业或上市公司不仅设立了审计部，还有审计委员会来指导审计机构的工作开展，而绝大部分建筑企业只设立了审计部。一般情况下，审计部都是由监事会、董事会或接受企业总会计师的领导。因此，对于建筑企业内部审计独立性的问题，应该明确内部审计机构的定位，审计机构成员或者指导审计工作的审计委员会成员，应该由建筑企业的独立董事等参与，避免企业经营管理层或财务管理层的参与，对于审计结果应该直接交由董事会或企业最高领导机构进行讨论，以确保内部审计机构的独立性。建筑企业内部审计工作开展，避免管理人员和财务人员的直接参与，保持建筑企业内部审计的独立性，使出具的审计报告客观、真实，为企业的财务风险管理提供真实的审计信息。
（二）完善内部审计职能
建筑企业内部审计的工作内容要实现相应的转变：①从财务收支审计向管理审计、内部控制审计等的转变，进一步丰富内部审计内容，开展多项管理审计，并针对企业管理现状提出合理的建议，指导内部控制部门完善内部控制制度，提高企业经营效率；②内部审计要由查错纠弊审计向风险管理评估转变，积极开展关于建筑企业经营活动范围内的资金流动、资本运用、负债情况、盈利状况等的管理审计和评价，出具相应的审计报告，发现企业在工程项目中潜藏的财务风险，并及时地予以分析。建筑企业内部审计要促使财务部门规范财务核算，通过成本审计、效益审计等内部审计工作，督促财务部门和企业其他职能部门在日常工作中加强成本、资金、应收账款等的管理，同时提高会计信息质量，强化会计制度约束，把财务风险控制在最小的范围内。
（三）加强沟通和协调
在建筑企业中，内部审计要想在会计风险管理方面发挥作用，还必须加强沟通和协调，这也是内部审计科学性的要求。①建筑企业的内部审计机构在进行审计工作时，需要与企业内部其他部门，特别是财务部门的沟通，内部审计机构应当在实施审计三日前，向被审计部门或者被审计人员送达审计通知书。对于需要突击执行审计的特殊业务，审计通知书可在实施审计时送达，被审计部门接到审计通知书后，应当做好各项准备，积极支持和配合审计工作。重视对企业会计信息的收集，同时也能够方便审计结论的及时反馈，监督审计建议在被审计部门的执行情况。②为了提高审计工作效率，建筑企业内部审计机构在开展审计工作时，还应该与外部审计保持沟通，适当利用外部审计结果，交流审计报告，同时确定双方的审计范围，提高审计工作效率。
四、结语
在市场经济的条件下，企业面临的风险很多，其中对企业的影响最大的应属财务风险。财务风险最主要的表现形式就是支付风险（本文主要也就是针对该种风险），这种风险是由企业未来现金流量的不确定性与债务的到期日之间的矛盾引起的。许多企业正是没有处理好二者的关系，影响了企业的正常生产经营，甚至最终破产。所以如何减小财务风险、回避财务风险就成了企业财务部门的一项重要工作。财务预算是企业全面预算的一部分，企业想要回避财务风险，获得顺利发展，必须要搞好财务预算。一般而言，财务预算所考虑的不是利润，而是现金流量的确定性与到期债务之间的关系。企业在编制预算时要充分考虑到财务风险对企业的影响，企业财务部门应尽量通过预算安排好资金的使用，从而回避企业的财务风险。
二、如何通过财务预算回避财务风险
财务预算着眼于公司资金的运用，同时可以指导公司的筹资策略，合理安排公司的财务结构。在公司的各种资产中，流动性资产过多，流动性虽相对较好，但会影响其盈利能力。公司财务结构中，短期负债的资本成本较低，但相应的财务风险较大。企业的财务预算就是要处理好资产的盈利性和流动性，财务结构的成本和风险的关系。而财务预算的核心是企业的现金预算。现金预算通过对现金持有量的安排，可以使企业保持较高的盈利水平，同时保持一定的流动性，并根据企业资产的运用水平决定负债的种类结构和期限结构。现金预算的具体作用体现在：（1）解释企业的现金从何而来，用到那些地方；（2）企业在未来何时需要现金，如何筹集用于到期支付的现金；（3）如何通过现金预算避免不合理的现金支出；（4）如何抑制现金流量的滥用。
一般而言，若公司能确定知道未来的销售量、应收帐款回收情况和生产情况，它就可以将付款到期日与企业未来的现金流量对应起来，这时企业不必持有多余的流动资产，也不必进行不是绝对必要的长期融资。若不能，企业就必须保持较大的安全边际，增加流动资产的水平（尤其是现金和有价证券），同时延长融资的到期安排。需要强调的是，财务预算必须是主动的，不是被动的消极应付。在进行财务预算的时候，一方面要考虑到公司的业务情况来安排企业资金的使用，并在风险和收益之间作出选择，同时结合企业的实际情况来安排企业的财务结构。例如公司若没有近期到期的负债，盈利状况、现金流动状况较好，这时可以适当提高公司的负债比率，这样一方面可以降低企业的财务成本，另一方面可以利用财务杠杆的效用，提高净资产收益率。芝公司近期的负债即将到期的较多，则要特别注意现金流动情况，在编制现金预算时，减少一些可以延迟的支出，加强应收帐款的回收，推迟大的固定资产开支，必要时还要考虑其他资产的变卖。
三、企业处于不同阶段时的财务预算
企业在初创时期，必然是现金流出较多，除了固定资产开支以外，其他方面的开支也相应较多，使得企业净现金流量为绝对负数，同时新产品开发的成败及未来现金流量的大小具有较大的不确定性，投资风险大。在这种情况下，企业首先要搞好投资项目的总预算，对投资项目的总支出进行规划，并对项目的可行性和优劣进行选择；项目预算要考虑各种不确定因素对企业发展的影响，充分考虑项目所涉及的风险因素。若公司是从无到有建成的，这时全部是自有资金，对应的财务风险就较小，公司主要考虑的问题是如何创建自己的品牌，迅速打入市场，为顾客所接受。项目预算对企业的发展具有决定性的意义，决不能忽视，既不要盲目上项目，也不要放弃企业发展的契机。若要回避财务风险，一个很重要的方面就是要在时间上考虑项目支出的时间安排，进行筹资预算，满足资本开支的需要。
企业在成长时期，急于扩大市场占有率和开发市场潜力，这时预算管理的重点是借助预算机制与管理形式来促进营销战略的全面落实以取得企业可持续的竞争优势。现金预算能够在多大程度上支持营销策略是财务预算的核心工作，进行财务预算时要考虑应收帐款收回的可能性。同时，这时公司各项借款较多，要注意在时间上进行安排，必须为未来长期负债的偿还作准备。假如公司的财务状况不佳，现金流动状况不好，有即将到期的债务，到期展期的可能性又不大，公司营销策略就不能单求扩大市扬而应以现金回收为主，其他各项开支也必须有所减少，以度过难关。企业成熟时期，市场增长虽减缓，但企业已占有相对较高、较稳定的份额，一般来讲现金流量为正数，且能保持较高的稳定性。此时公司的潜在风险：一是成熟期长短变化导致持续经营的压力与风险厂是成本控制压力与风险。这时成本控制是伦业预算管理的核心，企业欲达到期望收益必在成本上进行挖潜。邯钢经验正是强调成本管理是企业管理的核心与主线，以达到增大现金净流量的目的。若企业考虑上新的项目，成熟期的末期最为合适，因为此时企业资金压力相对较小，市场销售情况较为稳定，利于筹资。
企业衰退期时期，销售出现负增长，这时不该继续扩大产品的生产，编制财务预算要做到监控现金有效收回并保证其有效利用。此时公司有较多现金，若无较好的短期项目，应该归还可以还掉的负债，减少公司财务成本。
四、预算编制方法上的选择
固定预算也称静态预算，它是根据未来固定不变的业务水平，不考虑预算期内生产经营活动可能发生的变动而编制的一种预算。这种预算对业务较为稳定的企业比较合适，但是，对业务水平经常变动的企业就不合适了。相对而言，弹性预算则是考虑了业务的变化水平，把产品的成本分为变动成本和固定成本两大部分，这样就可以比较清楚地反映企业工作成果的好坏。滚动预算的主要特点是连续不断地始终保持12个月，每过去一个月，就根据新的情况调整和修订后几个月的预算，并在原来的预算期末补充一个月的预算。这种预算一年中头几个月的预算要详细完整，后几个月可以粗略一些。随着时间的推移，原来较粗的预算逐渐由粗变细，以此反复，不断滚动。滚动预算不但可以保持预算的完整性、连续性，而且由于预算的不断调整与修订，使预算与实际情况更加适应，有利于充分发挥预算的指导和控制作用。所以，对于处于成熟期的企业建议采用固定预算，而处于其他时期的企业则采用弹性预算和滚动预算更为适宜。
（一）企业自身财务结构混乱企业在构建财务结构时，对于资金的运作，分配以及管理方面不够合理，导致企业资金周转出现问题，资金链的完整性遭到破环，资金管理的安全性较差，财务管理效率较低，一旦企业利润不能达到预期就会出先资金链断裂，负债率过高，企业无力偿还债务，出现严重的财务危机。
（二）财务管理人员危机意识薄弱财务风险是客观存在的，无法消除，只要企业有财务活动就必然会产生财务风险。但是有些财务管理人员思想落后，对财务风险不能充分认识，无法认识到财务风险的本质，盲目扩大企业规模，盲目对企业进行多元化发展，然而不能清楚地理清财务方面的复杂规律，最终使得企业利润低下，导致财务风险的发生。
（三）财务决策的失误企业在进行财务决策时，无法做出正确的分析，有些决策者根据自己陈旧的思想主观臆断进行决策，最终因脱离实际而决策失误，导致财务风险的出现。
二、财务风险管理体系的构建
（一）建立全面的内部制度构建全面系统的内部控制组织制度，设置风险管理部门、内部审计部门、监察部门，各部门间应遵循既要相互独立，又要相互牵制的原则；遵循协调配合的原则；遵循成本效益的原则，各部门应直接向最高决策层负责，保证内部机制的独立性和权威性，总而言之，内部管理结构应保证垂直管理的原则。建立筹资内部控制机制，在企业筹资过程中应充分考虑财务风险，应制定职务分离制、筹资独立审核制、支付利息控制制、长期负债与权益的会计记录控制。
（二）加强企业财务风险的认知和预测能力完善财务风险动态指标预测体系。财务风险的发生与财务指标密切相关，通过分析了解企业资金运用状况，债务偿还能力和盈利能力可以有效地预测财务潜在的危机，从而预防财务风险的出现。利用动态Z指标模型进行财务风险预测，可有效地预测财务风险。加强财务杠杆对财务风险的动态计量。
（三）建立财务风险的过程管理制度财务风险一般为流动资金链断裂。加强对流动资金链的预算，能有效地预计企业当前和未来的现金流量，使企业对资金的运用和筹集做较早地规划。加强流动资金链的日常控制，做到现金流入先于流出，合理控制企业的现金流出量，保证现金流的安全性，具体操作中可以运用集中银行制、存货模式或者差量分析等方法。理顺企业财务关系，清偿即期债务、维护好与债权人的关系，适当考虑使用信用额度缓解财务危机的方法。
三、总结
（一）财务内部控制机制缺失，财务结构不合理。目前，我国化工企业在发展过程中，企业大部分的精力都是放在业务生产中，而对于企业的内部经营管理重视不够。虽然，我国大部分企业都制定了相应的财务管理制度和内部控制制度，但大都趋于表面，落实甚少。例如，企业的部门机构设置不合理，业务部门与职能部门的设置未能起到相互制约与相互联系的关系，不相容职位或岗位的设置不合理，授权审批不科学，这些都间接造成了我国化工企业财务风险的不断增加。（二）企业的投融资活动缺乏可行性分析。现如今，我国企业在市场生存发展过程中，为了降低风险，往往选择多元化的发展战略，经常发生投融资的业务活动。由于企业的内部管理体系不健全，企业的融资活动缺乏可行性分析，不仅造成融资成本偏高，且给企业带来较大的举债压力；企业的投资活动不当，会造成企业经济利益严重流失。（三）缺乏科学合理的财务指标分析体系。财务管理活动，是现代企业经营管理中必不可少的重要工具，是与企业其他业务活动息息相关的重要活动。目前，在企业各项业务开展过程中，由于缺乏科学合理的财务指标分析体系，企业各项业务的开展，对于企业是否能够带来短期利益和长远发展，无法评判，或者评判比较滞后。例如，企业投资建设了一个项目后，未能建立各阶段该项目的获利能力或营运能力指标，对于该项目的盈利情况以及运营状况，往往不得而知，当存在偏差时，企业往往反应迟钝，没有及时采取应对措施。
二、防范化工企业财务风险的对策
（一）完善企业内部控制管理体系。我国化工企业应转变原有经营管理观念，结合企业的战略发展和业务特点，不断完善企业内部控制管理体系。首先，我国化工企业应优化企业内部控制环境，结合化工企业生产作业和业务流程，制定科学合理的内部控制管理制度；其次，加强和规范企业内部控制活动。例如，梳理化工企业内部的风险点和外部的风险点，并确立包括财务风险在内的各类风险可承受的范围，建立对应的风险应对措施和方案；而对于重大业务事项和资金支付，要有清晰合理的授权审批流程，避免出现重大事项的审批随意性大，或者审批权力过度集中；对于不相容岗位、职务必须起到相互分离、相互制约的作用，关键岗位还必须进行轮岗，不能由一人长期担任关键岗位；对于企业内部控制管理活动，不仅要靠完善的管理制度和业务流程，还必须辅以畅通的信息沟通机制，建立相关的内部控制监督机制，有效防范化工企业财务风险。（二）优化企业投融资业务流程。对于化工企业来说，投融资业务不是其最重要的业务活动，但对于企业的发展至关重要。一是，企业的融资活动：目前，举债经营已成为企业最常用的发展方式，但是，一旦举债资本规模过大，债务压力已超出企业可承受的范围，势必会影响企业的生产经营，所以，企业在融资时，必须经过严格的论证，通过成立融资小组，将可能的融资方案进行数据分析，结合融资方式，融资周期，比对融资成本，选择最优的融资方案筹集企业发展所需资金。二是，企业的投资活动：我国化工企业在发展过程中，多元化是未来的发展趋势，对外投资更是提升企业竞争力的重要踏板。但在选择投资方案时，必须经过严谨的可行性研究，分析项目本身价值，掌握建设周期和回收期，预期会给企业带来的实际价值和无形价值，考虑投资项目可能存在的风险，选择最优的投资方案。（三）建立易于操作的财务指标体系。财务指标是企业结合自身业务特点，制定的财务数据分析模型，例如，营运能力分析、盈利能力指标、偿债能力指标、现金流量指标等，都是能够在一定阶段客观反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。同时，通过建立易于操作的财务指标体系，可以帮助企业改善发展战略，优化投资组合；在具体经营管理上，通过对财务指标分析指出企业经营管理中可能存在的问题，采取相应的控制措施加以解决；根据财务指标完成情况实施绩效考核，以实现企业可持续健康的发展。
在新的经济形势下，对于在市场中寻求不断发展的我国化工企业来说，财务风险的防范是其必须要认真面对和解决的重要事项。基于此，我国化工企业建立相对应的财务风险防范机制，完善企业的内部控制体系，优化企业的投融资业务流程，制定科学合理、易于操作的财务指标体系，有效防范企业财务风险，提升企业核心竞争力。
参考文献：
[1]蓝磊.论化工企业财务风险产生的因素及控制措施[J].中国总会计师,2014(09)
关键词：筹资风险投资风险现金流量风险利率及汇率风险
1企业财务风险的产生原因及类型
1.1企业财务风险的产生原因在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。一般包括筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率风险以及汇率风险。
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1.2企业财务风险的类型
1.2.1筹资风险筹资风险是指企业在筹资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素来给企业财务成果带来的不确定性。
1.2.2投资风险投资风险是指企业在投资活动中，由于受到某种难以预计或控制的因素的影响，给企业财务成果带来的不确定性，致使投资收益率达不到预期目标而产生的风险。
1.2.3现金流量风险现金流量风险是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。当企业的现金净流量出现问题，可能会导致企业生产经营陷入困境、收益下降，也可能给企业带来信用危机，使企业的形象和声誉遭受严重损失，最终陷入财务困境，甚至导致破产。
1.2.4利率风险利率风险是指在一定时期内由于利率水平的不确定变动而导致经济损失的可能性。在市场经济条件下，利率是资金的价格，是调节货币市场资金供求的杠杆。
2防范企业财务风险的对策
企业常见财务风险的规避方法不外乎三种：风险回避、损失控制、风险转嫁。
2.1筹资风险防范对策
2.1.1筹资风险的风险回避方法筹资风险的回避方法主要是指在各种可供选择筹资方案中进行风险分析，选择风险小的筹资方案，设法回避一些风险较大而且很难把握的筹资活动。
2.1.2筹资风险的损失控制方法筹资风险的损失控制方法就企业筹资来看，要合理进行筹资风险的控制，需要采用多元化的筹资策略，合理安排负债比率与结构，实现风险分散化，降低整体筹资方案的风险程度。这是控制筹资风险的关键。这里要强调的是，尽管债务资金越多，企业筹资风险也越大，但那种为避免筹资风险的而拒绝举债的做法也是不恰当的。
2.1.3筹资风险的风险转嫁方法风险转嫁的目的是将可能由自己承担的风险损失转由其他人来承担。在企业筹资活动中主要通过保险、寻找借款担保人等方法将部分财务风险转嫁给他人。也可考虑在企业因负债经营失败而陷入财务困境时，通过实施债务重组，将部分债权转换为股权，或通过其他企业优质资产的注入，挽救企业经营不力的局面，从而避免因资不抵债而导致的破产风险。
2.2企业的投资风险
2.2.1风险回避风险回避是风险控制最彻底的方式，采取有效的风险回避措施能够在风险事件发生之前完全消除某一特定风险来避免损失，而其他风险控制手段仅能通过降低风险发生的概率和损失程度来减轻风险发生的潜在影响。
2.2.2损失控制损失控制是指采取各种措施减少风险发生的概率，或在风险发生后减轻损失的程度。损失控制是一种积极的风险控制手段，它可以克服风险回避的种种局限性。根据损失控制的目的区分，损失控制可以区分为损失预防和损失减轻两种。损失预防是通过强化风险管理，在事先采取措施，阻止风险的发生，这就要求企业在投资决策阶段加强决策的科学性，采取多元化投资策略，来减轻或消除风险发生的机会。而损失减轻则是指在损失发生时或损失发生后，为减轻损失程度而采取的各种措施。
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2.2.3风险转移风险转移是指企业将自己不能承担或不愿承担的以及超过自身承担能力的风险损失，通过若干技术和经济手段转嫁给他人承担的一种措施。这类风险转移方法与风险回避、损失控制的不同之处在于，它并非放弃或中止风险机会，也不是对风险所致的损失采取措施加以改善，而是将损失的责任转移给他人，从而间接降低自身的损失。风险转移分为保险转移和非保险转移两种。保险转移是指投资者向保险公司投保，以缴纳保险费为条件，将风险转移给保险公司。
2.3企业的现金流量风险防范现金使用中风险的防范。企业在流动资金运作中往往会出现现金流量缺口。为了防范现金流量缺口的出现给企业带来的临时财务风险，企业应做出现金流量预测，企业的现金预算是财务预算的核心。通过现金预算可以使企业保持较高的盈利水平，同时保持一定的流动性，并根据企业资产的运用水平决定负债的种类结构和期限结构。
2.4企业的利率风险规避方法利率风险的回避主要是要选择对企业自身有利的利率：固定利率或浮动利率。例如企业如果根据现行经济形势判断未来市场利率将上涨，则应该选择固定利率的方法来筹集资金以便锁定成本，在投资活动中在应选择浮动利率债券以便分享未来利率上涨所带来投资收益的增加。反之，如果预期市场利率下跌，则在企业投资活动中应选择浮动利率的债务筹资方式，在投资活动中则应选择固定利率债券，来保证投资收益不受损失。
2.4.1利率风险的损失控制方法企业在投融资活动中要采用损失控制方法来规避利率，主要就是在企业投融资活动中，尽量实现多元化的投融资组合策略。如为避免因企业预期利率失误而造成的利率风险，安排一部分资金通过固定利率方法筹集，另一部分资金浮动利率通过筹集。同样地，在企业投资活动中，一部分资金用于固定利率债券投资，一部分资金用于浮动利率债券投资。这样，无论是市场利率上涨还是下跌，总有一部分增加的投资收益可以弥补投资损失。
1．1经营环境的恶化导致风险发生的机会增大
我国的制药企业的特点是本身在科研开发上投资不足，在企业的经营中过于重视销售环节。与国外的药业巨头相比各方面都不具备成熟的对抗能力，这导致在很长时期内外企控制了较大的市场份额。制药企业在发展初期，其主要因素是销售，销售的旺盛是一个企业盈利的最为根本的保障。如果市场出现波动，而药企本身又缺乏足够的能力来进行应对处理的话，我国的制药企业将会承受巨大的市场销售上的压力。这个环节一旦出现问题，会在很大程度上降低企业的营业性收入，导致企业的财务状况发生恶化。在制药企业的发展中面临的最大风险就是企业的经营风险，这也是制药企业需要注意的。
1．2投资决策的失误导致投资风险增加
在广泛的社会分工中，我国的制药企业的投资的回报率较高，所以很多的制药企业本身具有非常稳定的现金流的收入，这部分现金在企业满足自身的发展需求之外，为了增值以及多元化发展，往往被用于对外进行投资，投资的行为本身就伴随着机遇与风险。投资中不乏成功的案例，但是往往还是失败占据大多数，一旦被投资的企业经营状况发生恶化之后，制药企业本身作为投资方就极有可能面临着血本无归的风险，一旦损失超过制药企业的财务本身可以承载的能力之后，将会导致投资风险的扩大化。
1．3融资成本的高昂导致偿还债务能力下降
在企业的发展经营中，融资是企业发展的关键，融资是用财务杠杆来发挥作用，对于外部的资金进行合理的运用而解决企业本身由于资金的不足而导致生产规模的限制问题加以解决。融资不仅会给企业的经营带来好处，还会带来风险，例如本币的急剧贬值将导致偿债成本出现上升现象，或是急剧提高的借款利率导致偿债成本出现上升现象，上述这些皆为外在的因素变动对制药企业未来稳定的发展造成严重的影响，一旦管理不善将导致制药企业出现财务风险。对于制药企业来说另外一个重大的风险就是短期融资行为，这类融资具有成本高而且周期短的特点，最具代表性的就是民间借贷，一旦在拿到贷款之后并没有如期获利以及生意上的一点点变动都有可能导致最后的危局，很多的民营企业就是在这条路上折戟沉沙的。
1．4库存管理不畅导致销售风险增加
在企业的经营过程中，通过存货来进行自身的市场预测。为了将来的市场份额的扩大而战略性地来储备一些原材料、其他的原料，一旦市场上出现药品紧缺之后就将会导致大量的营业性的收入增加，这也是企业提高其利润的重要手段之一。但是任何的行为都是有一个度的限制，一旦过度之后，就将会转化为企业的财务风险，特别是市场行情急转直下之后的库存，将会在很大的程度上导致企业发生亏损，给企业的经营带来风险。
2改善制药企业财务风险的建议
市场本身就是有风险的，企业的风险来源于内部和外部两个方面。外在的风险是客观存在而且企业是无能为力的，企业能够控制的是内部风险。这就要求企业从自身的角度来解决各方面的问题，在财务的管理上加重自身的风险意识，有效地对风险进行管理，建立起有效的风险预警体制，把各种风险纳入到可控的范围之内，在外在条件有变化后尽量避免陷入危机中去。企业可以从以下几个方面来规避风险。
2．1加强制药企业的科研能力，取得市场竞争力
在制药企业中，新药的研发对于企业本身来说是巨大的财务开支，所以我国药企的通常做法就是把国外的药企专利购买过来，依托我国强大的人口市场来进行销售，从而快速地获利，这种只看重眼前利益的做法在很大的程度上伤害了我国的药企的创新盈利能力。但是在国外的市场竞争中却完全不是这样的，在国外药企投入巨资之后开发的药品会有专利保护期，之后由于长时间的独家销售的存在而使得其获得巨额的利润再来研发新的药物，这样来进行研发，销售，再研发的良性循环。我国的制药企业要想在未来的市场中取胜，就需要增强自身的新药研发能力，提高其核心竞争力，避免目前的这种卖药的简单盈利模式未来走入到微利时代后带来的财务冲击。
2．2加强药企的风险管控意识
在企业的财务管理方面，一旦相应的财务风险缺失就会在整个的经营环节中埋下安全隐患，在事后也往往缺乏相应的危机解决的措施。加强药企的风险意识需要企业的管理层在企业的财务管理上对于企业本身的资金的流动进行必要的关注，尽量把企业的财务风险纳入到可控制的范围之内，尽可能地避免危机的发生。当一个企业的外部和内部经营环境恶化之后，企业要是在事先对于相应的危机做好了防范措施之后，就可以在很大的程度上来避免企业的财务危机的发生，可以帮助企业健康地发展。
2．3完善财务预警体制
大量的调查研究发现，制药企业的各种危机发生的主要原因是企业的财务风险没有得到很好地警示与解决，所以一个企业需要全方位地建立相应的财务预警机制，把财务风险进行数据指标化，在药企的财务管理中也可以发挥出应有的作用，便于财务人员在遇到相关情况后来有效地规避相应的财务风险。企业的财务预警大致可以分为周转性的财务风险的预警、成长性的财务风险的预警、偿债能力的财务风险的预警以及获利能力的财务风险的预警，且每类预警措施皆有各自表示的指标，而制药企业经营的整个过程中主要的参考依据为这些指标，将财务风险及时处理好。
3结语