就目前情况而言，中国虽有上亿人投资互联网金融，投资金额超万亿，但是投资人大多数是经熟人介绍投资，普遍存在盲从心理，一旦金融行业出现低迷预兆，就会集中、迅速地将资金转出。互联网金融在我国金融体系或者信用体系中有举足轻重作用，如果这个体系发生了信用危机，将给整个国家的信用体系和经济建设造成重大影响。
二、我国互联网金融监管中存在的问题
(一)现行监管制度不完善
互联网金融的发展速度大大超过了人们的想象，政府一直在努力制定相应的监管措施，但是很多时候都是事后的弥补，监管机制滞后于互联网行业的发展之势，监管机制的不完善与现行互联网金融发展的野火燎原之势极不对称。2016年，银监会正式四部委联合起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确了网络借贷业务活动各方面的规定，但是仍然存在漏洞，比如网贷资金第三方存管的具体办法、银行业金融机构对网络借贷资金监督管理职责以及存管银行的条件等，这些方面还需要补充完善。
(二)监管方式手段不完善
互联网金融较之传统金融，在经营环境、经营方式和范围上都发生了很大的改变，但互联网金融本质上没有改变传统金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。部分互联网金融企业其实是融资平台，有的甚至从事洗钱活动，因此不能单纯从互联网金融角度设计互联网金融管理办法，也不能直接将传统金融的监管法规应用于互联网金融的监管。“互联网+金融”更多地表现为互联网电商和金融服务业务之间的跨界经营，这种方式可言提高金融服务效率，降低交易成本，但是也亟待互联网金融监管部门出台新的监管方式和政策。
(三)社会信用体系不健全
我国从1999年开始试点建设个人信用体系以来，到2015年1月央行下发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，个人征信已经有了较大的发展。但我们应看到目前为止，信用体系主要是由中国人民银行主导，我国依旧没有完整的商业性信用评级机构。在银行个人征信报告系统中,没有非银行客户的个人信用信息，这显然对第三方支付市场的风险规避会有一定的影响。
三、完善我国互联网金融监管的发展建议
(一)明确互联网金融的监管主体
完善我国互联网金融监管，首先要明确监管主体。2015年，我国出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，分类明确了互联网金融监管责任。P2P监管细则、互联网保险监管暂行办法也都相继出台。但是部分有争议的互联网金融业务和机构监管还有待完善，需要明确监管主体，避免出现问题了发生监管机构推诿扯皮的现象。
(二)制定行业的准入门槛和退出机制
要维护投资者的合法权利和资金安全，还需要制定行业的准入门槛和退出机制。严格准入机制，不仅有利于互联网金融市场的健康发展，也降低了投资者的投资风险，对互联网金融行业的可持续发展大有裨益。不仅要制定准入门槛，还要给企业提供退出机制。任何行业在发展的过程中都不可能只进不出，明确退出机制同制定准入门槛一样，是保障互联网金融行业合理规范化可持续发展的重要措施。通过适度的竞争，实现互联网金融企业优胜劣汰、转型升级。
(三)完善互联网金融信息披露制度，保护消费者权益
金融市场上买卖的金融产品实质上是在交易产品包含的信息，而互联网金融无法做到像传统金融机构的准入、信息披露监管，传统金融市场的监管方法及监管工具也不适用，但信息不对称将严重影响金融市场发挥其资源配置功能，这就要求给金融消费者足够的信息让消费者根据信息进行价值的判断。因此信息披露的监管与控制非常有必要。在互联网金融消费过程中，消费者由于信息不对称以及专业知识缺乏等原因一直处于劣势，消费者权利时常遭受金融机构的侵害。这也要求互联网金融监管要从保护金融消费者权益的角度出发，完善互联网金融的信息披露制度。
(四)加强行业自律是完善互联网金融监管的必要补充
我们在前文分析了很多需要通过顶层设计完成的监管措施，比如监管主体的明确，准入门槛和退出机制的制度提供，但是，互联网金融的模式众多，这些细小众多的分类模式之前的差异决定了它们在监管机制上面不可能做到一刀切，不同模式的监管模式必然呈现多样的差异性。很明显，政府的顶层设计无法完全覆盖到每一种细分模式，这就要求各行业需要加强行业自律，以完善和落实互联网金融的监管，确保互联网金融的健康发展。
作者:刘婧 单位:四川大学锦城学院
参考文献：
【关键词】 互联网消费金融 发展 未来
一、选题背景及研究意义
（一）选题的背景
刚结束的全国两会上，总理在2016年政府工作报告中指出“在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品。
这给了“互联网+消费金融”一个很好的发展契合点，以消费金融为代表的服务性行业正在成为解决需求和供给结构不平衡的一个重要突破口。近年来，我国居民的收入逐年增长，人们的消费观念也发生了巨大改变，信用消费、超前消费的消费模式也逐渐被人们所接受，电子商务快速发展，互联网和移动互联网的普及等都为互联网消费金融的发展带来了很大的便利。近日，央行和银监会联合了《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，加大对消费金融发展的支持力度，政府希望可以通过政策支持来促进消费金融的发展。在这样的利好政策下，互联网巨头将迎来发展的新风口。
（二）选题的意义
从上面的分析来看，互联网消费金融市场在今后的几年中将会出现爆发式的增长，消费金融市场主体的竞争也将进入白热化。在互联网背景下，消费金融出现了许多新的变化，市场主体年轻化、服务场景多元化、服务需求多样化、市场范围也变的更大。我们必须加强对于互联网消费金融进一步的研究，全面了解消费金融的发展状况和未来发展趋势，这样才能为创新金融机构的管理理念、经营方式等提供理论和实践支持，最终提高我国消费金融企业的市场竞争力。
二、文献综述
孔晓文在《浅谈互联网金融背景下消费金融的发展趋势》中提出在经济快速增长的情况下，消费金融是非常重要的增长方式之一，特别是在互联网背景下，消费金融的市场范围变得越来越大，必须要对消费金融的发展趋势有比较全面的了解，才能更好的促进消费金融机构的管理理念、经营模式等的不断创新。最终提高我国消费金融市场的市场竞争力。
张雪在《论我国互联网消费金融的现状和趋势》中指出了当前互联网消费金融发展的几种模式，并且对我国当前互联网消费金融的产业链进行了分析，对我们今后的研究具有一定的指导意义。
三、互联网金融的发展对我国经济发展的影响
（一）互联网消费金融促进消费升级
互联网金融出现改变了用户接触传统金融和消费金融的方式。80、90后成为消费金融的市场主体，用户的消费观念、消费习惯相比传统消费金融有了很大进步。年轻人的消费观念更加开放，更加多元化、个性化、层次化，消费者对品质、品牌、服务的需求急求提升。随着居民家庭收入的不断增加、社会保障体系的逐步完善，消费者的消费需求也逐渐提升。消费者的消费方式开始由商品性消费向服务性消费、由传统型消费向新型消费、由商品性消费向服务性消费转变。社会主流的消费模式由传统的理性保守消费转变为提前消费、信用消费，消费金融的发展迎来了历史性的机遇。
（二）互网消费金融扩大了消费市场
由于我国经济发展的特点，消费市场区域发展不平衡，区域的经济发展水平发展程度不同，人们的消费能力也有差距。各地的配套基础设施完善程度也不同，给我国消费金融的发展也带来一定的阻碍。互联网尤其是移动互联网的普及，使得消费金融的主体覆盖范围更加广阔，许多中低收入群体像农民、学生都能够享受到消费金融服务，我国消费金融的发展更具普惠性。消费金融的服务场景也逐步扩展到生活的各个方面，既包括购物、餐饮、旅游等服务场景，又包括教育、租房等传统消费金融覆盖不到的方面，这大大的扩大了我国消费金融的市场扩容量。
（三）互联网消费金融改变了市场布局
互联网技术为消费金融发展提供了一种新的消费模式，许多传统消费金融无法覆盖的群体都可以通过互联网消费金融得到更快更好的金融服务。互联网消费金融的发展，成为众多资本追逐的对象。企业对互联网消费金融市场的布局也呈现出新的特点：
从服务群体方面来看，重点布局18～35岁的年轻群体，特别是即将步入社会的大学生群体。在此基础上，对消费群体进行进一步的细分，然后针对该群体的核心消费商品来提供金融服务，例如大学生群体，主要消费商品像电子产品、助学贷款等，针对这一场景的提供服务的平台包括分期乐、人人分期等。
从经营业务来看，教育、医疗、养老、旅游、装修等行业都纷纷与互联网消费金融相结合，进行消费金融产品创新。我国也出台了一些相关的政策，支持各细分的互联网消费金融市场的发展，例如2014年11月，国务院召开常务会议，鼓励养老健康家政消费，探索发展养老服务的新模式，制定相关的支持政策。消费服务品种将从低端到高端全面覆盖，养老消费面临升级。
从核心竞争力方面看，我国互联网消费金融的发展重点发展大数据和征信系统。这对于我国互联网消费金融的长期发展大有裨益。互联网金融的网络监管将是未来我国互联网金融发展的一个重要研究方向。
（四）互联网消费金融能有效的释放消费，助力经济增长
目前，我国的经济发展进入到了经济增速放缓、前期刺激政策的消化期和经济结构调整期“三期叠加”的重要时期，经济增长很难由原来的资源、资本和劳动力要素驱动向创新要素转变，原有的发展模式已经无法适应新时期我国经济的发展需求，为此国家开始实行一系列政策来鼓励消费经济的发展。通过发展消费经济来拉动我国经济结构转型，寻找新的经济增长点是必经之路。消费金融的发展程度对于中国经济发展至关重要。发展互联网消费金融能有效的扩大金融消费市场，释放居民的消费需求。互联网消费金融以互联网技术为依托，能够有效的降低金融活动的成本，为零散的大众需求筹集资金，推动经济发展。
四、我国互联网消费金融的未来发展趋势
2013年互联网金融的热潮延续至今，许多的企业都开始进入互联网消费金融市场，使互联网消费金融市场的战场形成了线上线下多元化的消费场景。在未来的几年内，互联网消费金融的发展经成为经济发展的重要产业支撑。
（一）互联网生态和金融生态的结合更加紧密
互联网改变了人们的生产生活方式，也改变了人们的信息传播方式和经济发展方式。当前，互联网与消费金融的结合正在使消费金融的面貌发生革命性的变化，包括消费金融在内的金融产业互联网化将成为必然趋势，互联网生态和金融生态的结合会更加紧密。一方面国内消费金融机构利用互联网平台改造传统业务模式，另一方面互联网公司依托技术和平台开始渗透到包括消费金融在内的中国金融产业的各个方面。从产品到服务模式再到风险管理，互联网技术将渗透到消费金融服务的各个阶段。良好的互联网生态和金融生态对于互联网消费金融的发展大有裨益，互联网和移动互联网技术的发展使得金融领域的运作更加规范和透明，同时网络征信系统也将日趋完善，金融行业在现实发展中遭遇到的种种瓶颈也将能够通过与互联网生态的结合得以解决。
（二）互联网消费金融服务范围更具延续性
互联网消费金融的发展将是未来消费金融发展的重点，我们不仅要考虑它在短期内的发展战略，而且对于其未来的发展方向，建立良好的产业发展模式，推动互联网消费金融的健康可持续发展，这对于我国经济的全面、协调、可持续发展也十分重要。所以我们必须从不同的角度来拓展其发展空间。
从时间上来看：互联网金融不能仅仅着眼于目前的消费需求，我们应该伴随着消费金融用户一起成长，经历不同的人生阶段，将消费金融服务渗透到租房、买车、结婚、装修等消费场景中去。从开始就要培养用户的消费习惯，逐步将消费金融的服务深入到用户长期生活中去。
从空间上来看：目前，互联网消费金融的服务场景还十分有限，主要体现在日常生活用品、电子产品等领域。未来随着互联网技术的不断进步和人们消费观念、消费方式的转变，将深入到更多的领域中去。只要是人们能够想得到的，都能够享受到相应的消费金融服务。
（三）大数据助力互联网消费金融
“数据，已经渗透到当今每一个行业和业务职能领域，成为重要的生产因素。”当前，大数据已经成为重塑金融竞争格局的一个重要的因素，大数据的有效利用，可以促进整个行业的l展，给整个的金融体系带来创新活力。
首先，从客户营销方面，消费金融的市场主体可以通过大数据搜集和了解客户的信息，这不仅包括金融消费方面的信息，还可以了解到客户在各种社交媒体、电子商务等各个生活方面的信息。这对于全方位的了解客户的需求和习惯，从而提供更加符合消费者需求的金融产品和服务。
其次，从风险管理来看，应用大数据技术可以搜集网络上的各类信息，通过这些信息对于用户的资信状况进行评估。以大数据技术为基础构建新的信用评价模型，更精准、更有效的评价客户，完善我国的网络征信系统，从而提高融资效率，降低信贷风险。
最后，从资源配置和产品创新来看，大数据能够帮助我们更加了解企业的自身状况，提高企业管理效率，优化业务发展和管理流程，提高金融服务产品的创新速度，更有效的进行资源管理和产品创新。
（四）垂直化发展
纵观互联网消费金融市场近年来的变化，垂直化发展将是未来互联网消费金融发展一大趋势。
1、行业垂直化
从传统消费金融的住房、汽车等到现在的医疗、养老、旅游、家电等许多细分领域，各个领域的发展行业结构和运行模式都不一样，这就要求互联网消费金融企业要兼具各行业经营和互联网消费经营的能力，对于企业经营的专业化经营提出了更高的要求。企业必须深入了解各个行业的发展特点，了解市场发展需求，不断的积累发展经验。
2、客户层次化
中国的经济发展不平衡，这就导致消费者的消费水平参差不齐，互联网消费金融会根据各个层次的消费者的需求，制定精准的市场定位，为用户提供合适的金融产品和服务。
【参考文献】
互联网金融是一种新兴业态和全新的商业模式：其价值主张更加强调方便、快捷和客户体验，目标客户是小微企业及新一代年轻人，通过互联网或移动通信技术实现资金借贷双方的直接联结，与客户之间的关系实现开放、交互和无缝接触，主要成本来源于信息收集、数据处理和数据分析。互联网金融的发展将对地方经济的发展以及一个国家金融市场的质变有很重要的影响，在中国，互联网金融最大的问题是市场广大，但是供给奇缺，需要大规模发展，小额信贷就是重中之重，中国的自金融模式非常有希望，市场非常大，有很多的细分领域，每一个细分领域都可以成就多家企业。作为有志的企业家，未来的职业经理人，完全可以从今天开始，审慎积极地去看待，抓住小额信贷、微金融发展的机遇。
二、国外研究状况
随着互联网技术的迅猛发展以及全球经济趋势的涨高，互联网金融早已经在国外的市场生根发芽，促使着金融机构发生翻天覆地的变化，美国于1971年创立的Nasdap系统，标志着网络金融这一全新的经营方式从构想进入到实际运营。1995年10月18日美国3家银行联合在互联网上成立了全球第一家网络银行“安全第一网上银行”，预示着网络金融已进入迅速发展的新阶段。2000年7月3日，西班牙Uno-E公司同爱尔兰互联网银行第一集团正式签约，组建业务范围覆盖全球的第一家互联网金融服务企业Uno First Group。两家公司跨洋重组的最终目标是建立全球最大的网络金融服务体系。90年代以来，发达国家和地区的网络金融发展非常迅速，出现了从网络银行到网络保险，从网络个人理财到网络企业理财，从网络证券交易到网络金融信息服务的全方位、多元化的网络金融服务。互联网金融目前在欧美国家的主要模式大致分为六种：互联网支付、p2p网络借贷、众筹融资、互联网银行、互联网证券以及互联网保险等。由此看到国外互联网金融已经发展的比较成熟，但是国外的互联网金融也有一定的问题：首先，这些金融产品大多没有获得实体经济的接受与认可，存在信用风险；其次，它们的安全性堪忧，账户数据和资金安全存在隐患等。
三、国内研究状况
20世纪80年代，中国银行业开始全面使用计算机，金融电子化时代来临。90年代初，我国金融专用网络体系建设获得了较大发展。1993年，中国政府宣布将金卡等一系列“金”字工程作为重要的国民经济信息化工程后，我国金融电子化建设进程加快，并取得了巨大的成就。我国国内大部分城市中，本地清算系统、储蓄通存通兑系统、对公业务系统、银行卡自动处理系统等应用系统也先后投入运行。一个集国家宏观金融管理和监控、金融机构内部经营管理和对外提供金融服务等功能于一体的网络金融体系已经初步形成。90年代中期以来，随着网络信息技术的发展和普及，我国正逐步跨入网络金融时代，并取得了一定成果。目前，我国在互联网金融模式方面主要有以下进展。首先是央行给三大移动运营商发放了第三方支付牌照。其次是兴起了一批人人贷公司，比如红岭创投、宜信网、拍拍贷等。最后是一些机构借鉴人人贷模式或社交网络信息解决中小企业融资难问题，比如温州民间借贷登记服务中心和阿里小贷公司。而目前在我国互联网金融以其独特的经营模式和价值创造方式，对商业银行传统业务形成直接冲击甚至具有替代作用，引起业内一片恐慌。例如，2006年国内第一家人人贷公司宜信成立，2010年阿里巴巴成立浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司，2012年平安集团与阿里巴巴、腾讯共同成立合资公司等，都引起金融业银行家们的热议或恐慌。在我国互联网金融发展的过程中有不少问题：首先创新性不足，提供的服务单一，容易复制。其次，安全隐患比较大，没有全面而严格的监管，缺乏健全完备的法律体系。再者，社会信用体系尚未建立，缺乏大的发展环境。最后，我国金融市场尚不成熟，市场环境不完善。
互联网+出来的金融电商
互联网金融实质上是金融电商化，销售的是金融产品与服务，小贷、典当、保理等各类传统线下非标准化债权资产，正不断以创新的形态与互联网结合。作为普惠金融理念的践行者，PPmoney自成立以来便将30万亿民间金融市场作为主攻领域，对接小贷、典当、保理等各类资产，以专业的风控和执行能力在业内享有盛誉。据陈宝国介绍，针对万亿级别的小贷市场，PPmoney为全国范围内屡受再融资瓶颈困扰的小贷公司，提供了两款创新型的再融资产品――“小贷宝”和“安稳盈”，与全国近百家小贷公司建立战略合作关系。其中，“安稳盈”为全国首批涉足小贷资产收益权业务的产品，并首创国有交易所合作模式，提升交易真实性和透明度，目前与平台达成合作关系的国有金融资产交易所已达16家，分布于华南、西南、西北、华东等地区，占据已开展小贷资产收益权业务省份总数的半壁江山。此外，PPmoney更推出中国首个典当资产收益权产品“典当宝”，剑指5000亿典当市场。不仅如此，针对20万亿保理市场，PPmoney于去年底联合战略合作机构通惠商业保理有限公司，推出了“加多保”产品，并首度引入国有保险保障机制，将投资者的资金安全装入“保险箱”。值得一提的是，通惠商业保理已于近期正式上线互联网保理平台，拥有应收账款融资需求的企业，可线上注册并提交融资申请，通过审核后受让债权，再将此优质保理资产通过PPmoney向投资者转让，从而实现保理与互联网金融的对接，审核周期有望缩短1/3。
“民间金融是传统金融体系的有力补充，市场潜力非常大，也需要专业的团队来运作，”陈宝国说，“我们立志在这一领域做大做强，100亿成交规模的突破也得益于我们在这一市场的辛勤耕耘。”
移动网贷之王闪亮登场
除了资产端的攻城拔寨之外，PPmoney移动金融战略的布局和实施也是成交额突破百亿背后的另一亮点。去年10月份，PPmoney开启移动金融战略，成立专业运作团队，并正式推出“PP理财”客户端，半年时间其用户数量和成交规模增长迅速，目前，移动端累计成交额已超过30亿元，今年3月份，其成交额占平台总成交额的比重高达65%左右，一跃成为PPmoney投资渠道方面的主角。
据悉，PPmoney是业内较早布局移动金融的互联网金融平台，65%的成交比重在业内绝无仅有，是当之无愧的“移动网贷之王”。
PPmoney联合创始人胡新则指出，移动金融的发展是互联网金融未来的发展大势之一，对于互联网金融平台来说，移动端是移动金融战略的载体，在投资体验、成交规模、用户开拓、流量变现等方面已凸显出愈发重要的地位。相较已进入红海竞争状态的PC端，移动端将是一片广阔的蓝海，尚未启动移动端战略的平台正面临“水源枯竭”的危险，在群雄并起的战国时代陷入被动。
“随着移动互联网的深度渗透，移动端的使用将成为互联网金融用户投资生活的重要组成部分，移动端的投资人数、频率和金额将呈现快速发展态势，”陈宝国说，“抢先布局移动端的互联网金融平台有望在这一战役中占得先机。” 打造民间金融全链条服务PPmoney欲借资本市场之翼起飞站在成交百亿的新起点，PPmoney正在绘制更为宏伟的发展蓝图。据陈宝国介绍，除了继续深挖小贷、典当、保理等市场潜力之外，PPmoney还将把业务触角伸入更多方兴未艾的细分领域，譬如国际保理、融资租赁等，打造民间金融全链条服务模式。
去年12月，国务院决定设立中国（广东）自由贸易试验区，自贸区的设立为国内企业开展国际保理业务提供了广阔的发展舞台。前国际保理商联合会秘书长康斯坦近日表示，借助自贸区成立契机，中国的商业保理企业可与国外成熟的保理商合作，共同开拓国际保理业务。据陈宝国透露，作为PPmoney的战略合作伙伴，通惠商业保理将借助自贸区的种种优势拓展业务，国际保理业务将成为PPmoney业务拓展的一个重点，平台相关的筹备工作目前正在紧锣密鼓地进行。这也意味着，届时PPmoney的保理业务将实现两翼齐飞，涵盖国内与国际两个市场，平台的保理产品规模也将迈上一个新台阶。
盛大资本：全产业链布局露端倪
盛大资本几乎把互联网金融各类型的公司都投了一遍，近两年更是战绩辉煌，投资了“爱钱帮、微贷网、钱景财富、钱先生、网贷天眼及互联网、互联网保险、互联网外汇”等10个互联网金融项目，占据公司投资项目总数的三分之一强，意在布局互联网金融全产业链。
在盛大资本合伙人杨巍看来，之所以选择这么多互联网金融平台，是希望对行业进行全产业链布局。他表示，盛大投资的这些公司，未来将有很好的发展机会，源于它们在各自细分领域都具有一定的特色。比如，网贷天眼是一家门户型网站，由于互联网金融行业仍处于早期，门户网站可以很好地帮助行业内的平台发展;再如选择钱先生则是看重了其团队的银行专业出身;而钱景财富则是由于其投资用户相对一般平台更高端一些，可以对投资者做资产配置。
对于盛大资本的全产业链模式，杨威表示，从企业经营上来讲，只有自己掌控的资源才是最安全的投资，何况对于P2P这样高危的行业。因此，不论是平台未来的战略发展，还是现实的激烈竞争。打通投融资两端、将资金链的两端掌控在自己手中是P2P将来的发展趋势。
事实上，随着行业快速发展，P2P对于风险把控能力的要求越来越高。杨巍坦言，互联网金融企业要发展，就要解决两个关键问题：一是风险评估，二是用互联网的方式来获取用户。目前互联网行业仍处于早期，仍有市场，我们仍会继续投资。且互联网金融行业的投资标的可以形成一个项目矩阵，横向包括保险、、理财等，纵向则包括征信、大数据等。这里面都有很多投资机会。
此前，盛大董事长陈天桥表示，盛大已经进入转型期，转型的方向一是社交，二是移动互联网。在他看来，产业布局要比产品开发来得更重要。
和嘉中瑞：征信、大数据投资价值大
和嘉中瑞在2014年投资了一家初创的P2B平台，经过半年运营，交易金额已超过5亿元，可谓小有成就。
和嘉中瑞合伙人杨锐称投资此P2B平台的主要原因是这家公司在资产端做得很不错，一开始就专注于围绕供应链进行服务，通过和供应链核心企业的深度合作，能够很好地控制了资产端的风险。
然而，在杨锐看来，目前互联网金融平台的互联网色彩太浓，对金融的理解还不够，而金融最核心的要素就是风险控制，这个风控包括了全流程的风险控制，包括资产端的筛选、投后管理、大数据等等，只有真正做好风控的企业才能长期生存发展。
着眼2015年，和嘉中瑞还将投资3-5个互联网金融项目，征信、大数据两大领域则是优选项目。
国内的征信市场尚处于初级阶段，其发展离不开国内大数据企业的创新与尝试。因此，杨锐觉得，P2P网贷机构对接入征信系统的需求十分强烈，其前景必是美好的。
源码资本：紧盯宏观的投资逻辑
无独有偶，在轻打法、快决策的主导下，源码资本创始合伙人曹毅所带领的源码资本在2014年也向10家互联网金融项目砸出了真金白银。
从类别上看，投资覆盖了资产端、理财端、平台型、社区型、金融科技等，成为了细分领域的领先者。具体来说，包括学生及白领分期贷款（趣分期），理财工具和产品（随手记、火球网、聚爱财），P2P（银客网、大玩家/懒投资），第三方理财师平台（壹财富）等等。
曹毅基于整个互联网金融业态的分析，将投资逻辑归纳为四点：一是大背景是中国的利率市场化，以及固定收益产品逐渐打破刚性兑付;二是传统金融机构没有被服务到的人群和企业，包括理财服务和借贷服务等等，创业公司有很多的机会;三是互联网对传统行业的冲击，去中心化和去中介化是显著特征;四是金融科技和大数据的发展。
对于新创建的网贷平台，曹毅表示：“风控是决定企业生存与否的最关键因素，专业化的风控或将成为行业标配，这意味着P2P企业在资产端将会更加专注，例如房、车、信用贷、保理、票据、垂直细分行业等等。除此之外，公司在理财产品端需要有优秀的产品设计能力和营销能力。单个投资用户的获取成本将会持续推高，这将会是新成立公司的一大门槛。除P2P行业之外，其他的互联网金融领域也会有较激烈的竞争，但同时也存在很多的机会”。
曹毅认为，2015年的互联网金融还有很多投资机会，例如资产端（不同消费/借款场景、垂直行业领域）、征信、资产配置、证券、保险、金融科技等领域。P2P更多的投资机会将出现在B轮及B轮以后。而其他的领域，天使和A轮的机会可能相对更多一些。
虽然曹毅未向记者透露公司2015年的投资数额，但是他表示，互联网金融领域是其2015年最重视的两三个领域之一，具体的投资个数和投资额度上并不做限制，细分的方向也都保持开放的态度。
联想之星：跳出热门投资赛道
2014年第四季度，联想连续投资了5家新型的互联网金融平台，成为互联网金融领域跑马圈地的传奇。
虽然互联网金融发展火热，但是就整体发展阶段来看，互联网金融目前仍属于较为早期的阶段。之所以互联网金融可以这样热，正是因为金融行业的体量动辄就是万亿级的蛋糕，给人太多的想象空间。经过一段时期的热潮以后，市场将开始逐渐回归理性，这也更有利于整个互联网金融行业的发展。李明如是说。
作为联想之星的高级投资经理，李明告诉记者，联想之星做的是早期投资，这就意味着我们不可能去追逐那些已经变得非常热门、十分拥挤的赛道，跳出来思考一下，或许会发现更多机会。比如联想之星投资的联拓企业钱包，从帮助企业解决资金管理问题的SaaS软件入手，逐步切到征信和供应链金融;再比如同样是联想之星投资的知果果，是一家知识产权电商，然而随着知识产权平台的完善和数据的不断积累，将最终打造一个线上知识产权交易所。这些企业从不同的行业切入，但最终形态可能都将是互联网金融。
关键词：互联网金融；监管；措施
自互联网金融诞生之日起，监管互联网金融就成了政府和行业主管部门共同重视的一个问题,尤其是2013年至今,国务院、央行、地方政府和各行业监督委员会了有关规范互联网金融良好运作的政策和措施，为我国的互联网金融监管拉开序幕。尽管中央与地方十分重视互联网金融，也出台了一系列关于互联网金融的政策措施，可是就整体而言，我国互联网金融的监管发展依旧十分缓慢，没有专门的法律予以规范和约束，互联网金融规范监管之路任重而道远。针对现阶段我国互联网金融监管的现实状况和存在的问题，提出如下监管建议，以保障我国互联网金融积极健康发展。
一、完善互联网金融发展的信用体系
建立健全信用体系是互联网金融建设中的重中之重。目前各种钓鱼网站、诈骗网站数量繁多，骗术屡见不鲜；不法分子泄露、转让、倒卖、出售个人和企业信息；P2P公司跑路，违约等等时有发生，严重影响客户、投资者、相关机构的利益和信心，引起公众对互联网金融安全的信任危机，对于我国互联网金融产业造成了一系列的不良影响，所以我国的监管机构理应注重信用体系的构建。在信用体系的建设方面需要：第一，互联网金融企业采用保密技术为用户保护隐私，提高客户对于自身的信任程度，让客户乐于与企业进行来往；第二，实施电子签名和实名认证措施，记录企业内每一名工作人员，从源头上杜绝违法、失信行为；第三，监管主体应划清监管范围，分清监管内容和非监管内容，让监管工作可以顺利的进行下去；第四，建立黑名单，规避可能存在的风险，以此保证数据信息的安全真实；第五，量化标准，保证标准内容的一致性，规范互联网流通资源，进一步明确互联网贷款信用额度，让一切行为都有了衡量标准，让每个人都了解相关标准，对规范行为进行规范。
二、健全互联网金融监督体系
互联网金融具有发展迅猛、创新持续的特点，并不断诞生新的互联网金融模式，这让监管无法跟进其发展，法律也产生了滞后性，建立统一监管体系的困难性可见一斑。2015年7月，央行了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确了互联网金融的监管必须坚持“依法、适度、分类、协同、创新监管”的原则，并明确划分了监管的职务和责任，为互联网金融提供了监管依据。虽然该意见的出台开创了监管互联网金融的新时代，但是银监会、证监会、保监会等部委的具体监管实施细则仍未，仍存在监管主体混乱，监管机构职责分工不清晰，缺乏统筹规划的监管体系等现象，这些都不利于互联网金融监督体系的健全与实施。互联网金融监管体系的建立对于互联网金融的发展具有强大的推动力，就我国目前情况而言，提出以下几点有助于健全互联网金融监管体系的措施：首先，确立互联网金融的监督主体是政府，落实政府监管机构的责任，消除监督主体不确定的隐患。目前，我国最主要的金融监管部门是央行、银监会、证监会、保监会，“一行三会”各司其职，对应担负起互联网金融监管活动中的主要职责。为进一步细化各监管机构的监管职责，可设立专门化的监管部门隶属于“一行三会”之下，该类隶属部门应注重加强对互联网金融机构的监督，保证监管工作的正常进行，对待问题要及早的进行发现与解决，保证互联网金融发展的科学化、合理化，让我国的互联网金融处于一个健康的发展状态，促进我国互联网金融监管体系的早日健全。其次，组织互联网金融行业协会，明确协会的自律职责，以此辅佐互联网金融的发展，保证规范运营，达到促进、提升与发展的效果。行业自律在互联网金融的发展过程中起着重要的推动作用，它为互联网金融监管体系的形成提供了基础并且发挥着关键作用，行业自律作为互联网金融监管中不可分割的一项因素，其在互联网金融刚刚起步阶段起着至关重要的作用，它能够保证互联网金融体系的向前发展，有行业自律的保驾护航，才有助于维护金融市场各方主体的合法利益，规避金融活动中的不法行为，规范金融业发展方向。最后，注重加强社会监督。社会监督指的是由社会上的广大人民群众进行互联网金融监管，人民群众的力量是伟大的，他们对违法犯罪行为有着一种天然的敏感度，人民群众进行监督特点是监管主体多、监管范围大、监管效果好。初期可以先从外部角度加强对互联网金融的社会监督，在此基础上，通过增加监督角度和途径实现360度全方位的社会监督，让互联网金融方面的监管与每一个人都息息相关，保证每一名群众都投入到这一方面的监管中，认真对待，提升监管质量。
三、维护金融消费者的合法权益
在互联网金融领域，金融消费者是其发展的重要力量，他们可以说是互联网金融领域的促成者，但是我国对于金融消费者的保护与其他行业相比较有很大的不足。在现实中，经常出现消费者个人信息泄露，被不法分子欺骗、金融产品营销中虚假宣传、账户不安全、支付风险等事件，严重损害金融消费者的利益，长此以往下去，消费者对于互联网金融的信任程度会降低，继而减少这一方面的业务办理，对整个互联网金融行业的发展会起到阻碍作用，因此，对互联网金融消费者的保护也是金融监管的一项重要职责。维护金融消费者的合法权益，保证其合法权益不受到非法侵害。监管部门在金融监管过程中可以着重从以下几点出发：其一，健全信息披露制度，保证金融消费者获得的金融信息有效、准确、真实、安全；其二，拓展更多渠道来维护金融消费者的合法权利，保证其能够及时查阅相关的凭证文件，防止不法分子业务欺诈，保护金融消费者合法权益不受侵害；其三，构建专门的举报平台，实现金融用户在互联网金融下也能够方便、快速举报不法金融行为，让违法金融行为无处遁行；其四，提高互联网金融工作人员的专业水平，促进互联网金融工作人员成为专业化实用型人才，最大程度的维护消费者权益。
四、构建互联网金融监管法律体系
目前互联网金融监管的法律法规不完善，给了很多不法分子可乘之机。尽管有关部门已经制定了一些针对互联网的法律法规，可依旧存在很大一部分金融模式没能纳入监管系统中，这就是互联网金融监管法律下的漏洞，因此我国还需进一步提升建立互联网金融监管系统的速度，以保证互联网金融的健康发展。互联网金融的监管立法滞后现象严重，由于互联网金融发展的速度非常快，导致监管无法跟上其发展步伐，继而无法满足其发展需要，造成了当前的诸多不良现象，给互联网金融的发展带来了极大阻碍。对目前的法律法规进行相应补充，完善互联网金融法律监管体系。从互联网金融的模式和特点出发，将现行的金融法规进行修订，并结合国外法律方面的成功经验，对具体的互联网金融业务作出详细的规范，让互联网金融做到有法可依。与此同时，也要尽快出台针对互联网金融行业发展特征和现状的专门性法律。制定互联网金融相关制度及标准，首先，对各监管部门的监管职责进行详细说明，就其职责范围及权利所在进行明细划分，以立法的方式将监管部门的监管职责确定下来；其次，在同一监管标准下，提升监管部门的监管责任感和监管积极性；再次，完善保护金融消费者合法权益的法律，从根本上加强对于金融消费者的保护。
五、完善互联网金融市场准入和退出机制
市场准入和退出机制是所有国家对金融机构监管必备部分，各个国家的金融监管当局一般都参与金融机构准入和退出的审批过程。但是目前我国的互联网金融市场依旧存在较大的不足，处于一个没有准入、退出门槛、没有监管机构以及没有固定行业标准的阶段，这是政府关于互联网金融方面工作的缺失。互联网金融市场普遍存在信息不对称的情况，市场参与主体的资质参差不齐，对互联网金融的稳健发展产生了较明显的消极作用。所以，对监管机构而言，必须设立监管规则，建立可行的市场准入、退出标准，从而减小整体行业风险，保证用户对互联网金融的使用。就现阶段互联网金融的发展情况而言，相关监管机构既要统一互联网金融监管标准，又要充分考虑各类互联网金融业务的差异性，制定诸如：最低资本金、经营业务、盈利能力、维护资金出借人合法权益等方面的准入和退出的门槛，以此规避互联网金融发展过程中的金融隐患，降低金融风险，保证互联网金融发展的科学化、稳健化。
六、结束语
在未来,互联网金融的发展会更加日新月异，互联网技术会更加先进，涉及到的金融领域更多，创新性更强，成为未来经济的主导。“互联网+金融”的模式，被利用于更多领域，更多行业开始和“互联网+”联姻，创造每个行业的创新和改变，带来一个全新的局面。目前，互联网金融监管问题仍是全球范围内互联网金融发展中不可小觑的问题。从我国互联网金融监管现状出发，汲取西方国家有效监管经验，积极探索适合我国互联网金融监管方向的道路，加强自身互联网金融监管的进行，以此掀起我国互联网金融监管新篇章，推动我国互联网金融监管走向健全化，加快我国互联网金融发展进程。
作者:史洁 单位:山西国际商务职业学院
参考文献：
[1]黄震,邓建鹏.P2P网贷风云———趋势•监管•案例[M].我国经济出版社,2015.
[2]阎庆民,杨爽.互联网+银行变革与监管[M].出版中信出版社,2015.
[3]余丰慧.互联网金融革命：我国金融的颠覆与重建[M].中华工商联合出版社,2014.
1.互联网金融：在经历了去年底的一股强劲涨势后，我们认为互联网金融依然在未来拥有投资机会和价值。目前阶段下，互联网金融股票迎来阶段性调整，而随着15年互联网金融具体监管细则出台、具体监管部门的明确、各级部门及中央的积极推动，以及行业迎来健康发展，投资领域将会集中在互联网券商、互联网保险和P2P供应链金融之中：
1)互联网券商标的：东方财富、和大智慧。我们认为尽管中证协出台了相关第三方平台禁止接入交易系统的指导意见，对于拥有或已收购券商牌照的互联网公司来说，影响甚微。
2)15年是互联网保险的元年，推荐继续关注京天利、邦讯技术和焦点科技。
3)P2P供应链金融：推荐关注利用行业资源背景及大数据优势的公司参与互联网金融为甄别及控制风险提供更有力的保障，对应标的有：用友网络、生意宝、汉得信息和上海钢联。
2.电商：建议继续关注处于业绩拐点并积极转型布局O2O的初见成效的电商龙头苏宁云商。此外，跨境电商和农资电商也会是今年具有投资机会的两个电商领域。3.互联网教育：除了电商与金融外，互联网教育仍然是正被积极改造的传统行业，并在14年迎来投资高潮，而我们认为，随着国家教育信息化的战略进一步深入，相应上市公司仍然具有投资机会，包括我们从底部22元坚定推荐至今撰写过4篇研究报告的立思辰和教育龙头公司布局教育生态圈的全通教育、受益高校教改的新南洋。
市场走势：A股主要股指沪深300上涨了7.59%，海外中国互联网指数上涨了4.43%，A股互联网指数大涨了10%。主要行业中，在线教育风头最劲大涨18%，其次互联网金融、在线医疗、在线旅游和体育细分领域也大涨超过10%。O2O、电子商务、网络游戏上了8-9%。
存利网CEO王森对互联网金融有着深入的研究。他认为，互联网金融行业经历了几年发展，市场逐渐走向理性成熟，上千家P2P企业开始寻求多元化发展的道路，差异化竞争形态已逐渐形成。P2P多元化发展将促进中国经济转型升级，更好地解决政府一直头疼的中小企业融资难的问题。
王森为人朴实低调，待人温和有礼，处处显示出同龄人身上少见的干练和成熟。他很少接受媒体采访，在他的人生词典里面，行永远胜于言，脚踏实地才是做事成功的有力保证。他认准了互联网金融的方向，全身心投入其中，经过近两年的努力，存利网已在竞争激烈的互联网金融领域站稳脚跟，有了可喜的发展。
王森积极参加P2P网贷行业的各项活动，用行动来支持这个新兴行业的发展。在以“创新力量、护航远行”为主题的首届P2P网贷投资者大会上，王森从专业人员的角度提出了自己对互联网金融的见解。他认为，互联网金融是互联网与传统金融的融合与创新。互联网金融的快速发展得益于互联网广泛的交互性和快速传播性，但互联网的虚拟性和信息真实度的难以识别，而信用是金融业乃至任何行业发展的生命，因此，有必要构建互联网金融行业的信用体系。
2014年11月1日，在澳门沙城康莱德酒店举办的首届“澳门互联网金融娱乐峰会”上，王森介绍，内地P2P金融行业从默默无闻到万众瞩目，从“零数据”到“大数据”，目前仍保持着快速发展的状态。随着P2P行业受关注程度越来越高，投身该行业的创业者也越来越多。基于对内地P2P金融行业的趋势分析，澳门P2P市场存在很大的投资机会。
在网贷之家联合新华网主办的“2014互联网金融创新与监管行业峰会”上，王森作了投资者教育主题发言。他说，P2P企业要肩负起教育投资者的责任，“投资者要有足够的怀疑精神，去怀疑任何一家P2P企业的风控成果，包括存利网在内。毕竟中国的投资者教育缺失严重，信息极其不对称。”他提出，P2P企业要想在乱世中获得生存的权利，首先要守住底线，以保障投资者切身利益为本，才能稳步长足发展。
《投资与合作》：您对网贷投资持何种态度？
王森：网贷有风险，投资需谨慎，要有足够的怀疑精神，去怀疑任何一家P2P企业的风控成果；除此之外，投资者一定要理性地看待平台标榜的“本金保障”和“本息保障”，在企业还活着的时候，可能会做到本金担保，但当企业因为经营不善、资金亏损而倒闭死掉时，一些金融性的东西就很难去把控。
《投资与合作》：如何避免平台“跑路”、投资人“踩雷”等危机发生？
王森：互联网金融属于互联网与传统金融的融合与创新，互联网金融的快速发展得益于互联网广泛的交互性和快速传播性，但互联网的虚拟性使得信息的真实度难以识别。而信用是金融业乃至任何行业发展的生命，因此有必要构建互联网金融行业的信用体系。
《投资与合作》：中国的信用体系建设尚不成熟，很多平台选择引入第三方担保机构来为自身“增信”，对此您怎么看？
王森：以房产抵押为例，从产品设计来看，借款人把抵押物分别抵押给各出借人并不现实，只能抵押给融资性担保公司，再由担保公司出具担保函，借款人进行反担保。因此，P2P平台选择与担保公司进行合作有着现实的需求。
《投资与合作》：成功建立起互联网金融行业信用体系之后，是否投资者的投资就安全了？
王森：从投资者角度来看，任何网贷平台都不能够保证做到百分之百的安全。同其他性质的企业一样，P2P企业也有可能因触发风险而破产倒闭。一个具有良好信用基础的平台，它的任务是利用所有的手段，包括加强风险控制能力和财务管理能力等，去把控企业由诸多不良因素导致的后果。但真正可靠与否还要靠投资者自身去调研，对平台信息进行识别和把控，做出一个基本的判断。
通常来说，即便是购买一台平板电脑这样的消费，消费者也会精打细算，货比三家，详细阅读各种产品的参数和参考其他消费者的口碑报告。在进行大额投资前，人们更该去主动了解网贷平台的各项信息，阅读大量媒体报告，多作对比，最终挑选出适合自己风险偏好水平的平台。
除此之外，投资者一定要理性地看待平台标榜的“本金保障”和“本息保障”。从目前的情况来看，国内很多平台由于注册资本较少，资金实力本身比较孱弱，根本无法应对需求巨大的担保现实。在企业还活着的时候，可能会做到本金担保，但当企业死掉了，“本金保障”就会变成一纸空文，投资者的钱将血本无归。网金宝就是一个很好的例子，它曾经打着“本金100%赔付”的旗号，结果却跑路了，连投资者追偿都是问题。
对于投资者而言，大平台肯定有一定的可信度，但并不绝对。最重要的还是要靠投资者自己来判断和识别，中国的投资者教育亟需加强，闭着眼睛投标很不可取。
《投资与合作》：您能否介绍下投资者与平台的合作细节，平台应该如何确保投资者的权益？
王森：以我们存利网为例，存利网借款项目的信息披露做到了360度透明化。存利网现在每个项目都把借款人身份信息、抵押的房产证、他项权证、用款承诺书、担保函、确认函、保险单、抵押物实地照片等文件都扫描上传，让投资人一目了然。而且这些协议资料我们在公司都是有备份归档的，绝对百分之百真实，随时欢迎投资人到公司查看。一个负责任的网贷平台就要让投资人看到实实在在的文件，让每一个投资人做到“睁着眼睛投资”。
《投资与合作》：P2P平台确实是大众投资的首选，存利网也可谓是其中翘楚，您认为平台应该如何更好地求生存？
王森：对于P2P平台而言，要想在乱世之中获得生存的权利，首先要守住底线，设计产品结构时要按照国家的政策来，做到不设资金池，信息透明，点对点地对接。从这个角度看，出台监管细则绝对有利于行业的发展。其次是产品的创新，目前产品同质化现象严重，P2P行业以及单个企业的发展成熟关键在于创新。
《投资与合作》：结合存利网的现状，您对网贷行业的未来有什么看法？
王森：作为多层次金融服务体系中的一环，P2P网贷能够让金融服务体系更完善，这个市场未来的空间很大。未来这个行业不会出现只有一两家垄断的情况，而是会更加差异化。
当然，网贷行业不仅会出现行业的差异化，行业内还会出现产品的多样化发展，会涉及多种期限、多种方式的标的，给客户更多的选择，让网贷行业的发展内涵和方向更加丰富。
从成熟市场看，现在消费信贷品种的创新十分活跃，有用于购买奢侈品、耐用消费品的贷款；用于度假、住宅修缮的贷款；用于其他服务的贷款；还有二次房屋抵押、学生贷款、个人信用额度、个人资金周转贷款、个人债务重组贷款，等等。为了顺应市场的发展，我们存利网也针对这些贷款业务中不同借款人的偿还能力及其变化，设立了多种多样的还款方式，相当灵活，充分满足了社会各阶层对消费信贷的多样化需求。
这段时间股市比较火，因此造成了资金的分流，去年下半年P2P平台的项目募集速度比去年上半年要慢很多。同时，对于普通投资者来说，投资渠道越多，选择就越多，这就导致P2P行业中的竞争更加激烈，而这更有利于健康的平台存活下来并获得发展。监管是一方面，宏观市场因素是一方面，平台自身的发展也是一方面，这三方面的结合可能会在未来起主导作用。做得好的，会达到BAT的高度。
《投资与合作》：存利网今后主要将专注于什么行业？
王森：在我看来，专注垂直行业，认真做好一个行业，是今后最好的发展之路。随着P2P行业利益相关方的增多和竞争的加剧，P2P市场将出现细分趋势，垂直模式正日益受到关注。
中国长期存在的“金融压抑”问题给P2P行业提供了足够的成长空间，P2P的前途肯定是光明的。但随着监管落地以及大资本的介入，行业大洗牌还是不可避免，细分领域将出现市场分化，我认同市场上普遍存在的观点，3～5年内P2P行业会进入一定的萧条期。为此，存利网会着重专注跨界的垂直化发展，专注于行业细分的领域，从医疗美容、酒店及政府等项目上着手。
P2P在我国发展不过短短几年，发展迅猛，呈现多样化发展，不但增加了投资渠道，还能解决中小企业融资难的问题。另一方面，因为监管不到位，行业还不规范，出现了许多跑路、圈钱、提现困难的平台，随着行业越来越规范，平台在运营、推广、挖掘项目、风险控制等方面越来越专业，这些问题将一一得到解决，而且越来越多的平台开始与资金雄厚的公司合作，将导致竞争力明显不足的公司逐渐淘汰出局。产品的差异化也将决定一个企业未来的发展潜力，只有在某一个垂直领域解决细分领域的痛点，该公司才会得到快速地发展。所以，专注垂直行业是今后发展的必然趋势，只有认真专注这个行业，才能做好它。
但是，毕竟是冒出的新事物，认识和经验必然不足。由于规范和监管缺失，互联网金融行业也暴露出诸多问题。2015年，央行等十部委关于互联网金融的指导意见出台后，有关互联网保险、非银行业支付的监管规则陆续落地。2016年，网络借贷和股权众筹的监管规则也有望推出。这些都意味着，互联网金融规范监管时代终于到来。
随着多项政策的落地，2016年开局，互联网金融领域的监管配套体系也加速推进。目前，由央行牵头组建的中国互联网金融协会已获国务院批准，有可能于春节后正式挂牌，行业自律将拉开帷幕。据悉，该协会筹建工作组组织开发的互联网金融服务平台已进入系统测试阶段。
仅有政策和行业自律是不够的。《财经国家周刊》记者了解到，2015年底，由央行、银监会、公安部等多部委联合组成了一支约300人调查队伍，并调配各省区市相关工作人员，展开一场大规模规范互联网金融经营和打击非法集资的活动。
各项政策的密集出台以及相关整顿活动的展开，透露出一大信号：2016年，互联网金融的关键词是“规范”。
只是，在现有金融牌照制、分业监管、央地分工的大背景下，互联网金融作为互联网、金融、大数据相融合的新金融生态，既要适应新旧金融体系的融合，又要适应监管的要求。如何做好政策加减法，考验着监管者的智慧。
由乱到治
自2013年爆发式增长开始，网络借贷跑路、欺诈风险频发，2015年底“e租宝”涉嫌集资诈骗案件的爆发更是引起全社会的关注。在经历了数年野蛮生长之后，有关互联网金融的监管政策在2015年密集而至。
2015年7月，央行等十部委联合下发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，成为互联网金融监管的纲领性框架，该文明确了监管分工、确立了监管思路和方向。
随后，保监会印发《互联网保险业务监管暂行办法》，明确了参与互联网保险业务的主体定位，规定销售、承保、理赔、退保、投诉处理及客户服务等保险经营行为，并有条件地放开了部分险种的经营区域限制。
2015年12月28日，当业内人士为银监会突然的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》作各种解读时，央行的《非银行支付机构网络支付业务管理办法》也同日下发。互联网金融的监管政策一日两文。
针对互联网金融领域的专项整治活动陆续展开。2016年1月底召开的中央政法工作会议释放信息：政法机关将配合有关部门开展互联网金融领域专项整治，推动对民间融资借贷活动的规范和监管，最大限度减少对社会稳定的影响。
在2016年1月11日召开的全国银行业监管会议上，银监会高层表示，要认真配合做好互联网金融风险专项整治，抓紧时间出台网络借贷信息中介机构监管办法，严防互联网金融风险。
由于网络借贷的管理办法赋予了地方金融监管部门相应监管权，由地方政府发起的行业整顿也陆续展开。
2015年12月29日，重庆市出台《关于加强个体网络借贷风险防控工作的通知》。从2016年1月1日起，深圳暂停新增互联网金融企业名称及经营范围的商事登记注册。从1月4日起，上海市工商局也暂停互联网金融公司注册。有注册公司称，只要是经营范围里有“金融”、“外包”等字眼的注册，都无法得到批准。1月11日，北京市开始暂停投资类企业登记注册。
一场自上而下的规范监管、风险纠察系统化大规模启动。接近监管层的人士透露，有关互联网金融的监管政策会陆续颁布。由于2015年年底民间金融风险事件爆发较多，加快了政策出台的速度。“既要保证互联网金融的健康发展，又要避免有人假借互联网金融的外衣行非法集资之实。”
从此前爆发的泛亚、e租宝等风险事件来看，由于缺乏必要的监管，确实存在许多机构打着金融创新、互联网金融的旗号，涉嫌非法集资和庞氏骗局。
而风险的集中爆发，一些正规金融机构也难置身事外。
《财经国家周刊》记者获悉，在e租宝事件爆发后，银监会向各类型金融机构下发紧急通知，要求银行业监测资金流向，加强对涉嫌非法集资可疑资金的实时监测预警。“看好自己的门，管好自己的人”，确保分支机构和员工不参与非法集资。
上述人士指出，监管是规范，也是正名。监管层鼓励互联网金融发展，主要是看重了对普惠金融的重要作用，要满足中小企业、个人的融资需求和可广泛参与的投资理财需求，但业务模式不能脱离普惠金融的根基。
近日，银监会副主席王兆星对外表示，正式版的网贷监管细则很快会，网贷平台代销金融产品须获得相应监管牌照。
参与细则制定的银监会相关人士透露，大的监管方向不会做过多调整，网络借贷监管细则有望在2016年上半年。一位参与证监会座谈讨论的股权众筹平台负责人透露，股权众筹的监管细则也有望在上半年出台，还将公开一批股权众筹试点机构，并颁发牌照。
至此，包括第三方支付、网络借贷、股权众筹、传统金融产品互联网化、征信等各细分领域的监管悉数落地，用整治和规范推动的合规发展时代正式开启。
如何分工协作
当互联网金融不再是法外之地时，具体监管的分工与协作就变得非常重要。互联网金融的监管涉及十个以上部委，这或许是目前“责任单位”最多的行业之一。
其实，在众多部委中，除工信部、公安部、工商总局的事前备案、事后追责职能外，真正对互联网金融行业进行具体监管的还是“一行三会”。
原本在传统金融体系内存在的混业经营、分业监管的矛盾，在互联网金融领域也同样存在。
目前，包括蚂蚁金服、腾讯金融、京东金融等互联网金融平台，几乎都涉及支付、信贷、基金、证券、保险、征信等业务，将这类机构称之为新金融集团并不为过。这些基于互联网巨头起家的新金融集团，正拼抢集齐各类金融牌照。
一些网络借贷平台也在转型为综合类理财平台，基金、证券产品不断上线，新型的混业形态正在诞生。但由于网络借贷征求意见稿中不允许网贷平台从事基金、证券、众筹等业务，已经有此计划的公司纷纷以设立关联公司的方式规避监管。
互联网金融混业化的趋势和创新比传统金融机构来得更快，于是“一行三会”合并的提法又在新金融业态下迅速被炒热。
对此，中国互联网金融协会的相关负责人表示，尽管对“一行三会”的监管协调效率颇有微辞，但短时间这一架构难以变革。因此，关于互联网金融监管要求甫一出台，就明确了各自分工。由于互联网金融的联动性、系统性更加明显，监管协调的效率亟需提高。
“其中一个协调的准则是普惠金融性，凡是有助于普惠金融发展的、符合监管要求的新金融创新将给予支持，而有悖普惠金融精神的创新，则在各类监管部门都不予以放行。”上述人士表示。
2015年12月31日，国务院印发的《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》对此亦有明确的规定，促进互联网金融组织规范健康发展，加快制定行业准入标准和从业行为规范，建立信息披露制度，提高普惠金融服务水平，降低市场风险和道德风险。
由央行和中国互联网金融协会共同设计的互联网金融数据统计监测体系也基本成型。目前，参与该体系统计业务和信息共享业务的公司包括BATJ（百度、阿里、腾讯、京东）和数家知名P2P平台，以及一家消费金融公司。
央地之间的监管分工也是将监管职责落地的关键。尤其在网络借贷的监管上，银监会征求意见稿明确提出将包括备案、规范引导和风险处置等职能交予地方金融监管部门。参与过多次银监会研讨的网贷平台负责人透露，从对网络借贷的征求意见稿来看，银监会负责的是制定大的监管方向，具体监管职能多落在了地方金融监管部门。
前期，关于网络借贷监管的意见征集活动已陆续在各地金融监管部门中展开，最终由地方监管部门和行业协会将收集的意见统一上报银监会。
目前，包括北京、上海、浙江、山东、海南、贵州、江西、深圳等省市，已陆续出台了互联网金融发展的有关文件。
《财经国家周刊》记者发现，这些地方政策的制定多以加强产融结合、促进区域内产业转型升级为主要目标。
业内人士对此认为，过去，为了抢占先机，地方政府往往对互联网金融持开放态度，这也是地方经济转型的需求。随着地方政府被赋予更多监管职责，未来，地方金融监管部门要在风险防控上做更多工作。
待解难题
伴随监管规则的陆续落地，互联网金融由乱到治的一系列博弈正在进行中。
在互联网金融监管细则中，包括网络借贷、股权众筹都定性为中介属性，这就意味着这些平台对投资理财用户不负担任何风险损失。
但是，中国的金融投资者往往趋向于盲目投资、片面追求高收益、轻视投资风险，泛亚事件、e租宝事件爆发的影响面之广也足以印证，普通投资者的风险意识并不强，对于互联网金融没有足够的分析能力。
还有业内人士担心，即使各项监管政策到位，假借互联网金融和金融创新的名义冲破监管底线、扰乱金融秩序的事件可能还会发生，要谨防监管背书效应被放大，干扰投资者的正确判断。
中国政法大学金融法研究中心副主任李爱君表示，亟需解决金融消费者权益保护的教育问题。“教育是预防性的，可以发挥市场对金融运作的约束机制，降低自身风险、操作风险、市场风险、社会风险。”
另外，在监管分工上，中央和地方的监管责任和职能划分上需要更加对等，以防引发监管博弈。
国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠认为，目前互联网金融方面存在对地方政府过度授权的情况，中央政府不可能对所有地方性或类金融机构进行监管，应由中央政府做顶层和制度设计，赋予地方政府执行的权利，不能让地方政府同时制定和执行规则，“泛亚教训已深刻证明这一点。”
“泛亚交易所把所有监管体制的问题都推到了面前，中央的、地方的、金融的、非金融的、银监会的、证监会的，全都暴露出来。”中国银行首席经济学家曹远征预测，“十三五”期间建立的金融监管体制将会以人民银行为主，以金融基础设施建设为核心，建立专业性的监管机制。这个监管机制是以功能、产品监管为核心，而不是以机构和行业监管为核心，而且一定是混业监管的。
购物车(0)