[关键词]生产项目；投机估算；经济评价；方法；探讨
随着我国经济的发展，各行各业的生产项目也随之增多。如何在节能环保的前提下，保障生产安全，提升资源利用效率，最大限度的获取经济效益，实现企业的经济价值，成为项目投资的重要内容。生产项目的投机估算需要从实际出发，对自身的市场地位准确定位，并利用经济评价的方法，共同为生产项目的投资提供数据与理论上的支持。
一、生产项目的投机估算分析
不同的生产项目、不同的生产阶段投机估算也有着很大的差异。在生产项目的建议书阶段，由于投机估算的精确度相对较低，可以采用匡算法，从而有利于建议书的编制。匡算法的计算主要包括单位生产能力法、生产能力指数法、系数估算法。可以参照下式：
单位生产能力估算法：I2=N2（I1/N1）P
其中I2表示生产项目所需要的固定资产投资额，I1表示可比项目实际固定资产投资额，N2表示拟建项目生产规模，N1表示可比项目生产规模，P表示物价换算系数。
系数估算法，常用的方法主要有化设备系数法以及主体专业系数法，需要注意的是，主体专业系数法是指以拟建项目中，投资比重大并且与生产能力直接相关的工艺设备投资作为基数，另外根据类似工程的统计资料，从而计算出拟建项目各专业与生产项目工艺设备投资的百分比，从而以此估算出投资项目的所需的工程费用，并进一步计算出整个生产项目的静态投资。
在可行性研究阶段，如果要求较高的投资精度，需要采用更加详细的计算方法，例如指标估算法。指标估算法是将生产项目分为单项工程或者是单位工程，并按照工程费用的性质划分为建筑工程、设备购置费用、安装工程等等。同时，根据投资估算指标，进行各单位以及各工程投资的估算，进行汇总后，进而得出整个工程费用[1]。另外，再按照相关的规定，对生产项目的其他费用、预备费用等方面进行估算，最后形成拟建项目的静态投资。
在生产项目的其他费用的估算中，对于在合同以及协议中，已经明确的费用需要计算在内，对于未能明确的费用，需要按照国家、行业或者是项目所在地的相关规定进行计算。
二、生产项目的经济评价方法
（一）项目的财务评价
财务评价是指生产项目遵循现行的财税制度以及规定，并根据当前的市场价格，对项目在财务上的支出以及收入进行计算，同时，独立测算本项目在资金投入所能带来的利润，不对社会经济效果进行广泛考虑。从不同的评价角度出发，财务评价可以分为企业财务评价以及国家财务评价。企业财务评价的主要内容有：投资获利分析、财务清偿能力分析以及资金流动性分析。财务的评价的主要指标众多，主要包括以下几种：投资收益率、投资利润率、财务净现值以及资产负债率、速动比率等等。下面仅从投资收益率以及财务清偿能力展开分析。
1.投资盈利性
投资盈利性是指生产项目基于实际收入与支出，对涉及到生产项目的投入与产出、市场与价格、组织与经营等各种因素，并通过对实际交易年份的收入以及支出对现金流量展开分析，测算出单个代表年份以及整个生产项目寿命期的净收益以及投资收益率，以此作为整个生产项目获利能力的评判标准[2]。
2.财务清偿能力
财务清偿能力是指检验生产项目在整个有效寿命期之内，每个年份资金盈亏状况，以及生产项目对借贷资金的偿还能力。其受生产项目的投资盈利能力直接影响，如果企业的盈利能力较强，其偿还债款的速度也就越快。对清偿能力的分析则需要包括对所有的资金流入以及流出，例如保险费、利息以及股息等等。
（二）项目不确定性分析
不确定分析是指衡量经济评价的过程中，由于预测与估算数据产生的不确定因素，产生对评价指标的影响，进而了解对项目的可靠性。不确定性分析主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析以及概率分析[3]。
1.盈亏平衡分析
盈亏分析主要是指不同生产水平的成本收益之间的关系进行分析与研究，主要是根据生产项目的总成本、收入等各方面的数据，对项目的产量盈亏平衡点进行确定，进而对项目的盈亏与产品产量之间的影响进行预测。盈亏平衡点会随着项目产量的变化而发生变化。当盈亏平衡点越低时，经营的安全系数也就越高，表示项目的盈利具有更大的可能性；当项目的盈亏平衡点越高时，其所承担的风险也就越大。
2.敏感性分析
敏感性分析是对一个或者是多个不确定性因素的变化进行预测与分析，从而确定其对生产项目经济效果的影响。例如，项目投资、建设期、总成本以及项目的寿命期等多种因素[4]。在实际的分析过程中，不需要对每种因素进行确定，只需要找出生产项目的敏感因素，进而对其敏感程度进行确定，并预测生产项目所要承担的风险。在对生产项目进行经济评价中，需要对项目内部收益率或者是净现值等经济指标采取敏感性分析。
结语
针对项目投资进行评价需要从多角度出发，不仅仅需要考虑生产项目所产生的经济效益，更应该注重其社会效益。同时，生产项目的投资需要从企业的发展战略出发，对企业自身的财务状况能够做到科学分析与系统把握，从而从企业发展方向上对项目投资科学分析。另外，对生产项目进行投机估算以及经济评价需要对基础数据进行广泛的信息收集，从而为科学分析奠定基础。
参考文献
[1]贾稳鹏.可行性研究和后评价经济评价方法探讨――以某石油集团下属专业公司非安装设备购置项目为例[J].国际石油经济，2010，18（7）：44-47.
[2]林香红，周怡圃，周洪军等.海洋循环经济节能减排评价方法与实证分析――以北疆电厂循环经济项目为例[J].海洋经济，2012，02（1）：27-33.
一、工程费用
1.设备购置费海外项目投资的设备购置费除要考虑设备原价外，还应考虑运杂费、保险费、项目所在国的关税等。其中涉及到出口退税的设备，还应扣除退税的费用。另外，根据不同国家的清关速度，还应合理估算设备的仓储费。国产标准设备原价：指设备制造厂的交货价（即出厂价），在计算设备原价时，一般按带有备件的出厂价计算。国产非标准设备原价：非标准设备原件有多种不同的计算方法，如成本计算估计法、系列设备插入估算法、分部组合估价法、定额估价法等，但无论哪种方法都应该使非标准设备计价的准确度接近实际出厂价，并且计算方法要简便。进口设备到岸价：进口设备如果采用装运港船上交货价（FOB），其到岸价构成为“进口设备到岸价=货价+国外运费+国外运输保险费+银行财务费+外贸手续费+进口关税+增值税+消费税”。2.建筑工程费一般来说，建筑工程费是整个项目投资费用中占比最大的一部分费用，建筑工程费用的合理性跟项目的建设方案有直接联系。针对国外项目，企业必须认真研究当地的自然地理环境及法律法规，以优化建设方案，将建筑工程费控制在合理范围内。在进行工程费用估算，尤其是在非洲等欠发达国家和地区时，要特别做好以下几点。第一，要在进行详细当地市场调查的基础之上，因地制宜地确定产品方案和建设规模。第二，要吃透工程标准细则，适时向业主推荐中国标准。第三，要做好详细的地质勘查工作，完善地质、水文等基础资料。第四，要积极推行属地化，主动在当地分享项目红利。第五，在资源缺乏的国家进行投资时，需事先确认好原材料与燃料的来源及供应量。第六，要仔细研究与理解当地的施工标准、行业标准、环保要求等相关法律法规，规避项目风险。第七，要详细调查建设场地电力供应、水源地及场内外交通运输条件等，规避临时用水用电及交通运输方面的风险。
二、工程建设其他费用
包括征地补偿费、可行性研究费、勘察设计费、环境影响评价费、工程保险费、安全生产费、联合试运转费等。由于各国的法律不同，工程建设其他费用涵盖的内容也会有所不同，因此必须了解清楚在不同的国家，工程建设其他费用都涵盖哪些内容，以免漏项，影响投资估算的精度。特别注意的是，进行海外项目投资时，征地和环评工作往往难度较大，投资者必须合理地估算征地和环评费用。
三、预备费用
包括基本预备费和涨价预备费。基本预备费又称不可预见费，包括因设计变更、工程变更、材料待用、局部地基处理等增加的费用。企业在进行海外投资时，应考虑当地政治经济环境对项目的影响，适当调高不可预见费。
四、建设期利息和流动资金
可按国内经验进行合理估算。
五、其他费用
投资估算是建筑工程项目可行性研究的重点，根据我国建筑项目的控制管理办法，投资估算是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资额进行估计的重要工作。我国城镇化建设的不断推进，使得建筑行业成为社会投资的重要渠道，投资估算对于保证投资人对建筑项目投资进行可行性研究的主要手段，对保护投资人的资金安全和在工程投资中能够获利具有重要影响。投资估算编制能够用单位造价指标对工程进行有效估算，最终分类汇总计算出建设工程费用，并以此为基础估算建设工程其他费用，得到工程总投资数量。社会资金在决策是否进行建筑项目投资时，由于其对建筑工程领域专业知识的缺乏，根本无法对建筑工程投资获利进行有效的分析。中介咨询机构作为从事建筑工程领域相关服务工作的专业机构，不仅具有优秀的工程投资估算人才，而且还掌握着大量工程市场建设信息资源和经验。凭借中介咨询机构参与投资估算，能够为社会跨领域投资的企业和个人提供专业化的投资估算服务，从而帮助企业和个人对是否参与建筑工程投资进行决策，保证建筑工程投资能够在盈利的前提下顺利进行。
2中介咨询机构参与投资估算编制的原则
中介咨询机构作为投资估算编制的专业机构，在进行建筑工程投资估算时要本着为客户负责的精神，详尽的做好相关工程的投资估算编制。虽然从理论上来说投资估算编制是越详细越好，但由于建筑工程作为一个系统工程，不仅工期长而且牵涉的利益方还很多，因此很难在工程建设前期做到精细化的投资估算。但为了保证投资估算能够为投资人的投资行为提供资料参考，帮助企业和个人对建筑工程进行投资行为决策，中介咨询机构在进行投资估算过程中必须把握好以下几点原则。
2.1以投资人的利益角度出发，做到知己知彼。
中介咨询机构投资估算的知己是指中介咨询机构要充分了解投资企业和个人的资金保有量，并对投资人在建筑工程中的预期获利有比较详细的了解，除此之外，还要了解委托方也就是投资人的风险承受能力，保证投资估算的编制能够有效的帮助投资人规避投资风险，获得预期的投资回报。所谓知彼，就是指中介咨询机构需要对项目的构成和工程方案进行专业化的分析，并针对建筑单价和施工季节进行有效的测评。其次还要抱我好建筑工程的建设管理模式和投资渠道，保证建筑工程项目的资金来源稳定性，并在此基础上做好投资估算的编制。
2.2突出工程重点，提高投资估算编制的准确性。
建筑工程有着工期长、材料多、参见人员复杂等特点，因此，想要实现对建筑工程准确的前期投资估算编制是不可能的。为了提升投资估算编制的准确性，我们必须在投资估算编制过程中抓住重点，把握好影响工程造价的重点工序、主要材料等关键因素，为投资人提供更加准确、有效的投资估算报告。
2.3科学合理原则。
投资估算编制对投资人的资金安全有着重要影响，为了提升投资估算报告的科学性，我们在投资估算报告编制过程中要实事求是的确定建筑工程的建设规模、工程设计方案、材料和资金成本等，保证投资报告编制的合理、合法和有效。
3中介咨询机构建筑工程投资估算的编制工作探讨
3.1严格贯彻执行相关的法律和法规。
中介咨询机构作为专业从事建筑工程项目相关服务的专业性机构，在进行投资估算编制过程中一定要把握好国建相关的法律法规，并以国家的法律法规严格要求自己的工作，保证中介咨询机构的建筑工程估算编制工作的科学性、有效性和法律效益，提升中介咨询机构的行业信誉，促进我国中介咨询机构的健康发展。为此，中介咨询机构在进行建筑工程投资估算编制工作时，要把投资估算的精度应控制在项目最终投资的90%～110%以内。一是通过对建设工程项目的组成和计价特点分析，认真分析各类建筑工程项目的组成内容、工艺流程、工程特点以达到国家要求的控制精度。二是在日常工作中，要不断收集已经完成的建设工程项目初步设计概算及施工图预算，分析其综合造价指标，以及各类建筑物、构筑物、工艺安装、配套设施等的单位造价指标，并按不同工程特点、建设条件、规格类型分别列表统计，为项目投资估算的编制做好充足准备。
3.2加强现场调研和搜集资料工作。
中介咨询机构担负着保证客户投资安全的重要责任，因此中介咨询机构在进行建筑工程投资估算的编制过程中，必须保证投资估算工作的真实性和准确性。为了提高投资估算工作的真实性和有效性，投资估算人员必须以为客户负责的精神，参与到现场勘查工作中，做好现场的调查工作，和土建施工人员做好沟通，把握好工程坐在低的地形、地貌、地质和地下水位以及气象等条件，并有效估计这些条件对工程特征、工程量的影响。为了做好工程投资预算，中介咨询结构还要做好对影响建筑工程工作量、材料使用量以及其他费用标准的调查，并搜集建筑所在地最新的装置性材料预算价格要求，做好人工费标准、基价调整等文件的编写和整理。这些资料不仅是影响建筑工程投资估算成果的重要因素，也是保证建筑工程投资估算编制工作的重要前提。中介咨询机构只有做好了地质勘查和其他相关资料的整理，才能够保证建筑工程投资估算的有效性，满足投资人对投资估算的需求。
3.3科学摘取工程数量、准确套用工程定额。
工程数量的计算和工时定额的套用是保证建筑工程投资估算编制工作有效开展的前提，中介咨询机构想要做好建筑工程投资估算工作，必须做好工程数量的摘取和工程定额的套用工作。工程设计文件图纸和定额内容是反应功臣数量的两大要素，我们在进行工程数量的摘取时可以从这两份资料入手计算和整理。在工程定额套用过程中，通常应当注意各种设计工程的分部分项工程名称、计量单位，应符合采用的计价定额标准要求，认真审读定额工作内容，避免重复计量；注意定额中的文字说明、脚注等，并且理解无误，才能准确摘取工程量，保证概预算的准确性；编制依据合理合法，取费得当。
4结语
关键词 投资估算 项目评价
发电建设项目，往往需要投入大量资金，因此项目建成后能否盈利，能否达到预期目标，是每个投资方都非常关心的问题。投资估算作为项目立项阶段的一项重要工作，是评价项目效益的重要方法，也是控制概算，控制工程造价、融资的依据。
投资估算是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资额（包括工程造价和流动资金）进行的估计。投资估算总额是指从筹建、施工直至建成投产的全部建设费用，其包括的内容应视项目的性质和范围而定。投资估算是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划，规模起参考作用，可以从经济上判断项目是否应列入投资计划。项目投资估算对工程设计概算起控制作用，当可行性研究报告被批准之后，项目投资估算额就作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破，同时它也是对各设计专业实行投资切块分配的尺度或标准，是进行工程设计招标，优选设计方案、资金筹措及制订建设贷款计划的依据。
一、投资估算的内容
发电项目投资估算包括建设投资、建设期利息和流动资金估算。按照费用的性质可划分为：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、基本预备费、其他费用。建筑工程费、设备购置费、安装工程费直接形成实体固定资产，被称为工程费用；工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。建筑工程费如果是涉外项目，还应考虑汇率的影响。建设期利息就是债务资金在建设期内发生的并应计入固定资产原值的利息，流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金，即营运资金。其中，建筑工程费、设备购置费、安装工程费、基本预备费构成项目的静态投资部分，建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额、建设期利息两部分内容。动态投资加上流动资金最终形成项目的总投资。
二、发电工程项目投资估算的特点
发电项目具有投资规模大、投资项目数量种类多、项目建设周期长，投资收益回收慢、安全可靠责任重大，受国家政策、经济总体形势影响较大等特点，这就必然对投资决策阶段的投资估算提出较高要求。发电工程投资估算行业专业性强、估算的内容、编制依据和具体的测算方法上主要参考行业的一些规定、限额，自成体系。发电工程由于总投资较高，预测期基本在十年以上，因此工程量的计算、关键指标、参数的估测相当重要，对项目的测算结果影响重大，尤其是设备投资。
三、编制投资估算中存在的一些问题
1.资料收集方面
发电项目编制投资估算时，一般依据电力概算定额、发电工程建设预算编制规定、同类型机组的造价资料、发电工程装置性材料综合预算价格等相关资料并结合项目实际情况进行测算。由于投资估算资料具有很强的时效性，从资料的搜集、整理、到估算编制完成，往往与项目实际情况有一定差距。为了提高项目的经济性，现在普遍要求缩短项目工期，降低项目的资金成本。所以业主通常在一些技术参数、外界条件都没有确定的情况下，依靠技经人员的判断能力和经验估计，这些势必影响投资估算的准确性。
2.设备购置费、材料费方面
发电工程造价主要由建筑安装工程造价、设备购置费以及其它费用组成，而设备购置费及材料费在建安工程造价中占有很大的比重，有时仅设备费用就占全部投资的50%，实际工作中，设备购置费及材料价格的确定往往是工作难点。对有些设备，由于无法及时了解到准确的价格信息，只能参考同类设备或其它设备的价格估算，造成设备价格水平失真，估算价格与实际价格脱节。对于建筑、安装材料，各地造价管理部门虽定期材料价格信息，但并未全面覆盖且与实际的材料价格也存在差异。因此，设备购置费、材料费的合理计价难度较大。
3.评价指标方面
在发电项目投资估算中，评价指标数目偏少。如在财务评价当中，只有净现值和投资回收期、内部收益率、投资利润率等指标，而没有主营业务利润、净利率、周转率、资产负债率、EBIT、EVA等指标；主要是对盈利能力的分析，对偿债能力和发展能力的分析不够，缺乏投资项目环境影响评价指标，无法对当前复杂环境做出判断；动态指标计算假设误差太大等。而在现存的指标中，计算项目净现值时，常假设该项目的未来现金流量是在项目计算期期初或期末发生，这使得未来现金流量偏离预期；另一方面，假设项目计算期内贴现率保持不变，贴现率的选择比较单一，与实际资本成本有一定差距。
4.缺乏风险分析
投资活动是一种逐利活动，其风险与收益呈同向变化，许多财务收益很好的项目可能由于风险过大而不具可行性，即拟投项目的外在条件的不确定性对盈利能力、清偿能力、回报率、变现均有重大影响。而发电项目投资估算缺乏这种不确定性分析，未能将风险分析与盈利能力分析、清偿能力分析、发展能力分析等结合起来，不能使其成为对投资项目可行性决策的重要组成部分。
四、关于提高发电项目投资估算的建议
1.在投资决策阶段做好基础资料收集，保证资料详实、及时、准确
要做好项目的投资预测需要很多资料，如工程所在地的水电路状况、地质情况、主要材料设备价格及现有已建、在建类似工程等，对于做经济评价的项目则所需数据更多。估算人员要对收集资料的准确性、可靠性进行分析，认真做好市场研究，包括国内外市场在项目计算期内对拟建产品的需求状况，国家对该产业的政策和今后发展趋势等，合理估计项目建设的必要性。
2.重视设计，做好方案优化
设计阶段是工程投资全过程控制中的重点。据统计资料表明，设计费用在项目全寿命费用中占1%以下，但对工程造价的影响却在75%以上。设计方案的经济化，将大大提高工程的内在价值。建立设计技术与工程经济密切结合的经营理念，把提高设计工程造价管理水平作为深化改革的重要内容之一。技术经济人员应有专业知识，熟悉工艺技术方案，和设计人员密切配合，用动态分析方法进行多方案技术经济比较，通过方案优化，使工艺流程尽量简单，设备选型更加合理，从而节约资金，提高设计方案的技术可行性和投资总额的合理性，提升工程投资的效益。
3.合理确定评价价格和基准参数
投资估算的财务评价是在国家现行财税制度和价格体系下，计算项目范围内的效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的可行性。在财务评价中，评价指标的选用是项目经济评价的关键，直接影响评价的质量。例如，目前在经济评价报告中电价是按当前的上网电价或区域市场的标杆电价计算的，不考虑计算经营期内电价的变动。事实上，由于一般发电项目经营期较长，经营期内电价不变的概率很小，这就要求评价人员针对不同项目的特点，选取多种价格方案并加以分析，以使投资者对项目未来效益有充分的了解，减少项目投资风险。企业还应合理确定各行业的基准收益率。由于最近两年银行贷款利率一再上调，所以采用的基准收益率也应重新测算，设定合适的折现率。现行通常按基准收益率或内部收益率来折现，但这两个折现率与实际的资本市场的资本价格差距很大，建议根据地区的实际物价水平、工资水平、材料价格合理预测成本费用，贴近实际。
4.多模型测评项目经济性
针对同一项目可采用多种估算模型来测算项目效益。目前大多发电工程估算采用分类估算法，投资估价模型多采用贴现现金流法，但随着电力市场不断完善，也可导入国际上比较常用的期权估价模型和类比估价模型，通过不同模型的评测，比较收益率、现金流多项关键指标，全面、多角度发掘项目的内在价值，发现项目的一些隐性问题，从而降低投资风险，提高投资收益。
5.注意与资本预算、项目后评价的结合
资本预算又称建设性预算或投资预算，是指企业为了今后更好的发展，获取更大的报酬而做出的资本支出计划。它是综合反映建设资金来源与运用的预算，其支出主要用于经济建设，其收入主要是债务收入。企业的投资估算往往与资本预算有很大的交叉和重叠，可以将两者结合起来，互为补充。在编制资本预算的时候以估算为依据，做估算的时候应将资本预算的项目考虑进来，以防漏项，注意资本预算的预测方法与估算所用评价方法的差异性。项目后评价是在项目建设完成后，对项目的目的、执行过程、效益、作用和影响进行全面的、系统的、客观的分析；通过对建设项目实践的检查和总结，确定项目预期的目标是否达到，项目是否合理有效，项目的主要效益指标是否现实；通过分析评价找出成败原因，并通过及时有效的信息反馈，为提高未来新项目的决策水平提出建议。项目后评价与投资估算在评价指标的选取上、评价方法的实施上有很大类同，在估算的编制时可以把项目后评价的要求、指标考虑进去，有利于评价时的对比。
6.将确定的投资估算纳入ERP中
越来越多的发电企业都开始采用ERP软件作为企业的核心管理软件，取代了以前单独的财务核算软件。企业应将投资估算编制工作纳入ERP，与财务核算、计划、合同管理、概预算无缝衔接，从而节约编制的基础工作量和避免信息孤岛现象，提高工程管理的效率。投资估算编制尽可能细致、全面，结合工程实际，充分考虑到施工过程中可能出现的各种情况及不利因素对工程投资的影响。
五、结束语
项目投资估算是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件，并对工程设计概算起控制作用。企业应强化项目前期工作，规范项目投资决策，通过投资科学管理，提高投资效益，以使企业得到更好地发展。
参考文献：
关键词：项目可行性；投资；合理
一、项目可行性研究的重要性
近年来，随着社会主义市场经济投资体制改革的不断完善，项目可行性研究作为国家各级计划综合部门对项目进行固定资产投资调控管理，编制发展规划、控制项目投资、优化资源配置、合理利用资金起到了越来越多的作用。
项目的可行性研究作为项目建设前期工作的重要内容，是建设程序的组成部分。它是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、建设规模、建设方案、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，是为项目决策提供依据的一种综合性的分析方法。此外，工程项目的可行性研究还是确定项目是否进行投资决策的依据，是项目是否投资建设最重要的依据文件。
二、项目可研阶段合理确定投资的必要性
长期以来，在我国的固定资产投资方面长期存在着“三超”现象，为了杜绝“三超”现象的发生，把项目投资控制在国家批准的投资范围内，就必须从工程建设程序的源头，也就是我们通常所说的项目可行性研究阶段做起，合理确定项目的投资。
从项目的建设程序上来看，我国的建设项目程序主要有以下几个主要阶段：项目建议书阶段、可行性研究阶段、初步设计阶段、施工图设计阶段、施工阶段、竣工验收阶段和交付使用阶段。而可行性研究阶段是确定项目是否进行投资决策的依据，是决定项目是否建设的重要阶段。该阶段所确定的投资是控制项目建设的基础和限额。也是有效控制设计阶段建设规模和投资额度、施工阶段合理使用投资的前提和保证。在可行性研究阶段所确定的投资估算是设计阶段设计概算和施工图预算的控制依据、而设计概算和施工图预算又是施工阶段工程结算的控制依据，只有这样，前期控制后期，才能有效的控制项目的投资，从根本上杜绝“三超”现象的发生，使投资方和国家的建设资金得到合理的利用和有效的控制。
三、项目可研阶段连成的工程造价不合理的原因
主要表现在：
(一)前期可行性研究不够深入、细致，没有做好建设项目前期工作就仓促上马，使实施的某些设计方案、技术方案缺乏科学论证，设计变更多，漏项严重，使项目在开工前工程的投资控制就已经失效。
(二)多数建设项目的投资估算受项目可行性研究报告的约束，各地方各部门为了争项目，在可行性研究阶段缺乏事实求是的态度，人为地压低投资估算直至本地区和部门的批准权限之内，或者故意漏项少算，形成拟建项目所需投资少的假象，诱使主管部门批准立项，从而给整个项目投资控制留下先天性隐患。
(三)建设项目投资估算失准、丢失，漏项，忽略动态因素，如价格、利息、外汇风险等，造成建设项目投资超支严重。
四、工程项目可研阶段投资合理确定的措施
项目可行性研究阶段的投资是在项目建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场(厂)址方案和工程建设方案以及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，通过编制项目投资估算来确定和完成的。
投资估算是供建设项目决策的依据，直接关系到项目建成后的正常运行以及经济效益的发挥，其投资必须具备可靠性、准确性。可行性研究阶段是产生工程投资的源头，投资估算必须科学合理，按客观经济规律办事，合理客观地打足投资，工程造价管理人员要在以上各方案基础上，编制出高质量投资估算，编制投资估算的可行性研究报告一定要达到国家规定的深度。要编制出高质量的项目投资估算必须做到以下几个方面；
(一)积累丰富的工程实例和基础资料，保证资料详实、准确
工程实例中的投资和已建工程的工程造价是我们衡量和编制工程投资估算的一把尺子，我们在日常的工作中要注意积累这方面的资料，在这些资料的收集过程中我们要详细记载工程的特征，如：建筑物功能、建筑面积、层数、结构形式、装修标准以及各单项的经济指标。在基础资料方面注意及时收集国家颁布的有关取费文件、各地区主要材料价格以及物价上涨指标等关系到影响投资的主要资料和信息。
(二)认真做好现场考察和市场研究，为项目的投资决策提供充足的实际依据
现场考察和市场研究是项目投资决策与评价的基础，现场考察可以充分认识到项目建设地的自然环境、地质地貌、供水、供电，材料运输等建设条件，为项目的建设提供基础数据。市场研究是通过对项目的产出品、投入物或服务的市场容量、价格、竞争格局等进行的调查、分析、预测、是确定项的目标市场、建设规模和产品方案的重要依据。因此，在项目投资决策的前期，认真做好现场考察和市场研究工作，对于准确把握项目建设规模，进而合理确定项目投资就显得十分重要。
(三)从多方案比选和方案优化设计两个环节入手，做好合理确定、有效控制工程投资工作
多方案比选和方案优化设计是建设项目合理确定、有效控制投资的重要内容，是每个投资者所关心的一件大事。
多方案比选，择优选择最佳方案，合理的确定项目的建设规模，既可以有效地防止规模过小，使得资源得不到有效配置，单位产品成本较高，经济效益低下；也可以杜绝规模过大导致开工的不足，产品积压等因素造成效益降低。同时，多方案比选还可以从我国目前的经济发展水平出发，区别不同地区、不同规模、不同等级、不同功能合理确定。例如在生产工艺及设备的选型的比选过程中，要考虑“先进适用”，又要参照“经济合理”的原则，从而优选出最佳方案，达到合理确定、控制造价的目的。
优化设计是控制工程投资的有效方法，我们可以采用方案竞选、价值工程、对设计方案进行技术经济评价。在工程建设的前期阶段，正确处理好技术与经济的对立统一关系，工程咨询、造价人员密切配合设计人员，认真作好多方案的技术经济比较；在项目可行性研究阶段，严格按照项目需求和市场分析内容，认真地作好技术经济分析和评价。优选出最佳方案，从而在项目建设的前期主动地影响和确定工程投资，进而以达到有效地控制工程投资的目的。
(四)合理利用，有效变通投资估算的编制方法，准确估算项目投资
关键词：建设项目投资估算影响因素编制方法
一、建设项目投资估算的相关概述
我们都知道，良好的社会意识对于社会形态具有非常重要的促进意义。所以，在实际运行的过程中，积极加强建设项目投资估算理论知识的研究是非常重要的，在这个过程中，要充分从不同角度出发，积极考虑与此课题相关的理论概述和理论知识，这样可以更好地为后续研究奠定良好的理论基础。具体来讲，我们主要从以下几个方面对其内容进行有效的把握。
（一）建设工程项目投资的相关概述
一般来讲，对于建设项目投资来讲，在实际运行的过程中，要充分把握建设项目费用的概念界定，其主要指的是在对工程项目进行有效开展的过程中，其建造所需要花费的全部费用，也就是说，从工程项目确定建设意向之后到竣工验收，整个建设期间所支付的一些总费用，积极加强建设项目的有效投资，可以通过一套完整的固定投资体系，加强建设全过程的有效把握，并且通过投资的决策和实施，不断对货币投资变为实物投资的经济过程进行把握，对于经济建设有效推动是有着非常重要的影响。
（二）投资估算的相关内容
对于投资估算来讲，在前期的决策阶段之中，通过投资估算来对投资方案进行系统的选择，准确地对建设项目的工程造价可行性进行系统的评估，并且通过我国投资体制的有效融合，加强建设地位的有效把握，这样可以更好地根据实际的方案作出正确的结论和选择。
二、影响建设项目投资估算编制的因素
在实际对这一课题进行有效把握的过程中，积极对建设项目投资估算编制的影响因素进行系统的考量是非常重要的。这样可以更好地了解当前的发展情况，并且根据实际的发展需求，对工程费用估算、动态费用估算、其他费用估算等内容进行有效的把握，并且加强人为因素的有效考量，可以更好的通过问题的有效研究，解决实际发展过程中出现的一些问题，具体来讲，其影响因素主要从以下几个方面对其内容进行有效的把握。
（一）关于编制范围
对于建设项目投资估算的相关工作来讲，在实际运行的过程中，要通过不同阶段的有效把握，对项目的前期投资、建设期间、竣工验收交付期这三个阶段的费用情况进行系统的了解，而加强编制范围的有效把握，可以更好的通过建设投资的范围，对实际的工程造价内容进行系统的考量，相关专业的工作人员也可以通过范围的有效限制，来对整个建设项目投资估算的内容进行有效的编制和把握，对于设计费用的有效控制与管理，是有着非常重要的影响的。因此，从这个层面来看，在实际对建设项目投资估算工作进行有效开展的过程中，还要充分考虑到整个项目的编制范围，从而更好地把握核心要义，推动我国社会主义现代化建设逐渐朝着科学化与合理化的方向进步与发展。
（二）关于工程建议与设计方案
不得不讲的是，在实际对建设项目投资估算的相关内容进行有效开展的过程中，为了更好地了解投资估算编制的影响性因素，积极从工程初步的设计方案和项目的建议书这个角度出发，来对其内容进行有效的分析是非常重要的，这样可以更好地了解当前项目的进度。一般来讲，对于工程初步的设计方案来讲，可以更好地对其建设项目投资估算的范围进行系统的控制，并在这个过程中，通过整体方案的有效把握，从细节出发，对各个不同的层次内容进行有效的把握，对于整个项目投资成本预算的控制与管理，以及项目的有效完成，都具有非常重要的促进意义。
（三）关于成本费用与市场价格
当然，除了上述影响内容之外，在实际分析的过程中，可以清晰地看到，建设项目投资估算编制当中，其影响性因素也包括当地的材料设备、人工的市场价格等一些成本控制管理的内容，在这个过程中，由于不同地区的人工市场价格和材料设备的价格有着很大的不同，很多情况之下，一些设备器材以及人工的价格有着很大的差异。所以，在实际进行估算的过程中，还要结合当地的工资水平和实际发展情况，对其整体的估算内容进行系统的把握和控制，这样可以更好地从根本实际出发，具体问题具体分析，充分促进整个建设项目投资估算水平的不断提升。
（四）关于税费取费标准以及项目价格资料
最后一个方面的内容，我们主要分析的是一些外部政策的相关内容，在实际发展的过程中，不同地区的税务政策或者是整体宏观的相关政策因素，也会对其整个建设项目投资估算编制的相关内容造成一定的影响。一般来讲，各个地区税费的取费标准，会根据企业的发展情况以及当地政府的优惠力度，有着一定的变动和调整。所以，在这样的情况之下，如果类似工程项目价格资料与其有着很大的差异，就要通过召开座谈会或者是其他会议的方式，来对其内容进行系统的探讨，通过沟通与交流，不断把握建设项目投资估算编制的相关内容，这样可以更好地促进该项目的顺利进行，推动整个项目的正常运行与稳定发展。
三、加强建设项目投资估算的编制方法分析
在前面的内容中，我们对建设项目投资估算的相关概述以及其他的影响因素，进行了系统的分析与研究。从其基本内容中，可以清晰地认识到，在实际发展的过程中，积极加强建设项目投资估算编织因素以及编制方法的研究，可以更好地为一些建设项目投资的有效发展奠定良好的理论和社会实践基础。在这个过程中充分从投资成本费用等综合性的角度出发，对其项目预测内容进行系统的把握，可以更好地通过价格定位来对其市场的信息经验数据等进行有效的收集，可以说对于建设项目投资估算编制水平的有效提升，是有着非常重要的影响的。以下内容中，我们将从不同的角度出发，积极探索建设项目投资估算的编制方法，具体内容如下。
（一）生产能力指数法
对于生产能力指数法来讲，其主要指的是在对投资估算的重要编制方法进行有效把握的过程中，根据已经建成的具有相似性质的建设项目的内容，来对其投资额和生产能力进行系统的比对，并计算出具体的投资额。一般来讲，可以通过一定的计算公式对其内容进行有效的把握。x=y×（c2÷c1）n×f。在这个公式里面x主要指的是未来建设项目所需要投资的额度，而y主要是已经建成了类似项目的投资额，c1主要是已经建成类似项目的生产能力，而c2指的是建设项目自身的生产能力，f主要指的是项目建设间隔期单价定额费用等相关系数的综合性变化，n主要指的是生产能力的指数，这一指数通常是大于0，但是小于等于1的，该指数在生产能力的相关指数当中是一个非常关键性的因素，可以充分对其项目的规模、建设项目内容等进行有效的把握，在对工程报价的相关内容进行有效把握的过程中，可以利用生产能力指数法，加强收集资料的有效参考。
（二）系数估算法
除了上述所说的生产能力指数法之外，在实际对相关的编制方法进行有效把握的过程中，可以清晰地看到，系数估算法也是重要的组成内容。一般来讲，可以通过设备系数设备和厂房估算等相关的方法，来对其设备的费用进行有效的把握，这类方法也有着一定的计算公式，主要是x=e×k1，这里x主要指的是整个建设项目的投资额，e主要指的是建设项目设备的投资额，k则是指的是附属设施费用的相关系数，比如管线仪表等相关的内容。在这个过程中，通过工艺和设备的有效把握，可以更好的对装置规模、大小变化的情况进行系统的考量，并且从工艺、设备、土建等三方面投资的需求出发，对整个设计方案进行系统的优化，可以充分参考重量、厂房、高度、面积等对其实际的投资系数进行系统的把握，将不同类型的投资加到一起，就可以更好地对整个项目的估算投资额进行系统的考量。
（三）关于指标估算法
这部分的内容中，我们主要讨论的是指标估算的相关方法，此类方法可以更好的对其项目的可行性研究进行系统的支撑，可以充分对其建设项目的全过程和投资项目的各类费用进行系统的综合，并加强扩大经营范围的有效把握。在实际应用的过程中，要充分注意实际情况的有效结合，根据不同地区颁布的估算指标来，对其估算编制进行系统的把握，在实际编制的过程中，要充分对其套用的指标和实际的建设项目内容进行系统的融合，并通过合理的换算和调整，对不同工程的特点进行系统的反映。在这个过程中，要通过设计参数套用指标体系等相关内容的有效参考，加强总体投资额的有效调整，从而更好地对其材料的消耗量、工程量、工程消耗等相关系数的内容，进行系统的把握和控制。
1.效益与费用计算的一致性原则。采取旅游项目的效益与费用计算的一致性原则能够正确评价旅游投资项目。如果在某旅游项目投资估算中包含了一项工程，那么因建设该工程而获得的增加效益就应该予以考虑，否则就低估了项目的总体效益；反之，如果起初考虑了该工程对某旅游项目效益的总体贡献，但投资成本却未计算在内，那么该旅游投资项目的效益就可能被高估。所以，只有将收益与投入的估算限定在同一范围内，计算出来的净效益才是投入的真实回报。
2.基础数据准确可靠原则。准确可靠的基础数据对于财务评价结果的准确有着决定性作用。财务评价的大部分基础数据都是通过估算和预测得来的，具有不确定性。基础数据准确可靠原则，可以在最大程度上稳妥地确定和选取基础数据，使财务评价结果的可靠性实现最大化，避免过度乐观估算带来的巨大风险，更好地满足旅游投资决策的需要。
3.静态与动态分析相结合，动态分析为主原则。世界上比较通行的财务评价是以基于资金时间价值理论的动态分析法为主，估算某一项目全部计算期内每年的费用和效益，同时采取现金流量分析的静态分析方法，计算净现值和收益率评价指标。
(二）旅游项目投资财务评价的作用
1.旅游投资项目财务评价可以说是旅游投资项目决策分析与整体评价中不可或缺的重要组成部分。旅游项目评价应从多方面、多角度进行，从旅游项目的前评价、中间评价到后评价，贯穿始终，旅游项目的财务评价都是不可或缺的重要内容。在旅游投资项目的项目建议书、机会研究报告、可行性研究报告中，财务评价都是其不可缺少的重要组成部分。
2.在旅游项目或方案选取比对时，旅游投资项目财务评价也起着十分重要的作用。这种方案比选可以说是旅游投资项目财务分析与评价的精髓。通过方案的比选，适当优化工程、技术、规模等各方面内容，最后的财务分析结果反馈到方案的建设中，以优化旅游项目整体。
3.在旅游投资项目决策过程中，旅游投资项目财务评价的结论是该项目决策的重要依据。在某一旅游项目中，该项目的发起人决策、权益投资人决策、债权人决策、审批人决策等等，都要依据财务评价的结论。对于需要政府审核的项目，审核部门在决策时，也都要以相关财务数据为该旅游项目经济与社会影响力的判断基础。
二、旅游项目投资财务评价的内容与步骤
由于旅游项目的目标和性质不同，旅游投资项目财务评价内容也有所不同。对以经营为目的的旅游项目而言，旅游项目财务评价内容应包括财务费用与效益的估算、偿债能力分析、营利能力评价和财务生存能力分析等；为社会公众提供公共产品和服务的非经营性项目，财务评价有其专门的体系。
（一）旅游项目投资财务评价的内客
1.明确旅游项目评价范围，根据旅游投资项目的融资方式和性质选取适宜的评价方法。
2.通过基础数据对财务费用与效益进行估算，主要包括成本费用、营业收入和相关税金的估算等，并制作相关辅助财务报表。这些估算是旅游项目财务分析与评价的基础准备工作，即对旅游项目财务分析基础数据的确定、分析与估算。
3.进行旅游项目投资财务评价，即计算财务分析指标并编制财务分析报表，主要包括偿债能力分析、营利能力分析和财务生存能力分析。4.在对某旅游项目初期方案进行财务评价后，还需要进行不确定性的分析，主要包括敏感性分析和盈亏平衡分析。这需要将财务分析的结果进行反馈，优化原方案，甚至进行重大调整。
（二）旅游项目投资财务评价的步骤
财务评价的步骤与各组成部分之间的关系，主要包括财务评价与融资方案、投资估算之间的关系。财务分析的基础是融资方案和投资估算，但在实际操作的过程中，三者互有关联，相互影响，这可以体现在财务评价的指标体系设置与方法上。首先要分析融资前的项目投资现金流量，分析结果可以体现出项目方案设计的合理性，以用于未来投资决策或项目方案的比选。这是考察项目是否具备可行性，对项目发起人、债权人、投资者和政府部门有很大用处。假设财务评价的第一步分析结论为“可行”，然后才能继续考虑融资方案，进行该项目的融资后分析，其主要包括项目偿债能力分析、资本金现金流量分析和财务生存能力分析等，它是融资方案必选、融资决策和投资者出资的重要依据。
三、旅游项目投资财务评价的指标计算
1.基础数据的估算基础数据的估算是旅游项目投资财务评价的重要依据，在整个项目的财务评价中起着关键性的作用。基础数据的估算主要包括六个方面：旅游项目总投资的估算、项目经营期的确定、总成本费用的估算、销售收入及销售附加的估算、总利润及分配的估算、借款的本金与利息的估算。2.财务报表的编制财务报表是旅游项目投资财务评价的基础数据源和核心。财务报表一般可分为基础报表和辅助报表两个类别，二者层次不同，互为补充，在编制报表栏目时要充分考虑到二者之间的关联。基础报表是依据辅助报表提供的各要素资料编制而成，用来计算或分析旅游项目的经济评价指标，主要包含利润表、现金流量表、资金负债表、资金来源与运用表和外汇平衡表等。基础报表是旅游项目评价中不可或缺的一套完整报表，并可以通用，适应于各类其他项目的需要。辅助报表则是在调研考察而确定基本数据的基础上，对旅游项目的资产、权益、负债、成本、费用和收入等基本组成部分进行汇总计算而编制出的基本数据估算表，其包括流动资金估算表、建设投资估算表、总成本费用估算表、投资计划与资金筹措表、销售收入和税金估算表等。辅助报表可以因旅游项目的特点和性质的不同而有不同的编制与计算方法。
关键词：资本存量 永续盘存法 改进
中图分类号：F221 文献标识码：A 文章编号：1004-4914(2011)05-073-02
关于当代中国及地区经济的很多实证研究中都需要计算资本存量K这个指标，特别是关于经济增长、投资效率和TFP的研究，所以确定资本存量K显得尤为重要。
在关于中国资本存量的相关研究中。众多学者几乎都采取了各自不同的测算方法，而他们所得出的数据间却又存在很大的差距。K测量的不准确必然会影响到后续研究的可靠性和准确性，所以尽量完善测算方法是非常有必要的。
众多学者在对资本存量的估算过程中，应用最多的方法之一是“永续盘存法”，笔者在学习资本存量估算K的研究过程中，发现在测算时，特别是对地方经济进行研究时，应用简单算法还有一点可以改进的地方，在这里写出来以便共同探讨改进。
估算资本存量的方法主要有1951年戈德史密斯(Goldsmith)开创的永续盘存法和1995年乔根森(Jorgenson)提出的资本租赁价格度量法。用永续盘存法计算资本存量能够充分利用较长时期连续的、相对可靠的投资统计资料，并可以任意选用某一存量资料较为齐全的年份作为基期往前或往后逐年递推，因此得到广泛的应用。目前OECD定期公布10个成员国的资本存量数据，就是利用永续盘存法得到的。
永续存盘法的具体步骤包括：通过普查或根据一定的假定，估算出某一计算基期的全社会资本存量；取得各年份产业部门的投资数字，并将按当年价格计算的各年投资额分别换算成按可比价格计算的投资额；按每年投资额中各类资产的投资构成，以专门调查测算的各类资产平均使用年限(从投入使用到完全报废的时间)为依据，测算出每年资本报废的价值，并予以汇总；从历年投资额中扣除报废总值，得出各年资本的实际增量；根据上年资本存量加本年资本增量等于本年资本存量的原理，推算出历年资本存量的数字。
用公式简单表示就是：
K1=K1-1+It-D1=Kt-1+I1t=Kt-1+I1-FCt-1×δ (1)
其中，Kt、Kt-1分别表示第t年和t-1年的资本存量，It、I1t、D1表示第t年投资、净投资和折旧，FCt-1表示第t-1年的资本存量，δ表示折旧率。目前关于我国历年资本存量估算的研究大都是在永续盘存法的基础上，根据各自研究的需要，采取了一些替代方法和不同的指标进行的。
关于资本存量的计算，目前的焦点是中国资本存量的计算，而地方资本存量的计算研究较少。本文试图在分析比较已有研究成果的基础上，采用简单计算方法，对地方资本存量的估算提出一点改进意见。
一、已有的研究成果及比较
在对我国历年资本存量进行估算的研究中，
张军扩(1991)、贺菊煌(1992)、Chow(1993)的工作受到人们的广泛关注。沈坤荣(1999)、胡鞍钢(1999)、王小鲁和樊纲(2000)、邹至庄(2000)、王金营(2001)、张军(2002、2003)、李治国与唐国兴(2003)、何枫(2003)等也是比较有影响的。总体来看，已有研究的主要估算步骤为：估算基期年的资本存量；估算各年资本存量的净增加额(本年资本存量增加额扣除上一年固定资本存量折旧额)；在基期资本存量的数据基础上，逐年累计各年的资本存量净增加值，从而得到以后若干年份的资本存量。
这一过程涉及四个关键变量：基年资本存量K1的估计、当年投资It或净投资It′的选取，各年资本折旧率δ的选择、固定资产投资价格指数的确定。由于各学者对资本存量的前提假设、估算方法以及选取指标不尽相同，因而所得出的结论相差较大。综观已有的研究，其差异也主要围绕这三个步骤所涉及的四个重要变量展开。
(一)关于基期资本存量K1的确定
大多数学者的研究选定1952年或1978年为初始年。
张军扩(1991)采用美国学者珀金斯(1989)的假定(我国1953年的资本存量与国民收入比为3)，推断1952年的资本存量为2000亿元(1952年价)。王金营(2001)、何枫(2003)也沿用了这一假定，推算出了1952年的资本存量。
贺菊煌(1992)分别估算了生产性资本和非生产性资本存量。他假定的前提是经济体制和经济政策相对的稳定性，直接依据相应年份的积累数据，推算出1964年的生产性资产以及1990年住宅价值，并假定该年住宅价值占非生产性资产价值70％，估算出当年的非生产性资产价值；然后，他在这两个数据的基础上推算其他年份的资本存量数据。这一研究结果也被张军(2002)所采用。
Chow(1993)对积累数据的处理则比较细致。他假定1952年农业产出340亿元中，土地、资本分别贡献40％和25％，两者的年贡献率均为19％，从而得到农业的初始资本存量，再加上其他部门的资本存量，得出1952年包括土地在内的资本存量为1750亿元，若不包括土地则为1030亿元(1952年价)。为了避免资本存量初值估算不准确影响对总量生产函数的估计，他还把资本存量初值范围定为1550亿至1950亿元。此后，李治国和唐国兴(2003)直接采用Chow(1993)的1978年年末资本值为初始资本量。
胡鞍钢(1999)只估算了1978年我国固定资产存量为5500亿元(1978年价)。同时如果假定1978年固定资本存量是GDP的1.5倍，也可得到相近的结果。张军和章元(2003)则利用上海市的历史数据、全国工业企业固定资产原值和净值数据，并在考虑农业资本存量后，分别测算出若干个1952年我国资本存量估算值，选定800亿元(1952年价，不包括土地)为1952年我国资本存量。
可以看出。这些研究中关于初始年份资本存量值的估算方法很不一致，估算的数据差异也很大，这为利用估算的数值进一步开展研究工作带来了困难。
(二)关于当年投资lt或净投资It′的选取
张军扩(1991)、贺菊煌(1992)、Chow(1993)都采用积累来表示新增净投资。但随着我国统计体系的变更，1993年起统计资料不将公布积累数据，这给后续的研究带来了困难。邹至庄(2000)依据国民收入核算原理，“从1978年价的官方实际GDP数据中减去实际消费和实际净出口，
得到实际总投资”，并将实际总投资乘以当年净投资与总投资之比，得到实际净投资。与此同时，张军和章元(2003)发现“积累”和“全社会固定资产投资”的主体是一致的，他们利用生产性积累和全社会固定资产投资1954―1993年以来的增长率波动的相似性，并假定两者增速基本保持一致，拟合出1993年以后各年的生产性积累。
另一具有代表性的人物是王小鲁，他直接使用统计年鉴中的固定资本形成，在数据衔接上就显得比较勉强。
(三)关于固定资产投资价格指数的折算
长期以来，由于缺乏固定资产投资价格指数，大多数学者都是用其他的指数来代替。Chow(1993)使用积累隐含价格指数。他发现1952―1983年该指数基本不变，于是从1984年起对积累进行平减。在随后的研究中，他又利用国民收入恒等式得到实际净投资序列，从而折算出1978年以来的投资隐含平减指数，并认为这一指数比较稳定。此外，李治国和唐国兴(2003)、张军与章元(2003)还利用上海的数据拟合出全国固定资产投资价格指数，以此取代全国指数。不过，目前学术界最为常见的做法是以GDP平减指数来代替，如王小鲁(2000)即是采用此种方法。
(四)关于资本折旧
已有的研究成果对折旧的估算大致可以分为两种方法。一种是根据官方公布的折旧率或折旧额进行估算。如邹至庄(2000)利用国民收入恒等式算出1978～1982年的折旧额，再进行调整，然后又汇总各省折旧得到1983―1998年全国折旧额，从而得到1978―1998年的折旧。他的数据和方法基本为李治国和唐国兴(2003)所采用，后者还指出利用国民收入恒等式推算折旧会产生数值高估问题。另一种是按照自己提出的折旧率进行估算，如王小鲁(2000)统一使用，5％的折旧率；王金营(2001)考虑了不同时期固定资产投资领域和技术进步的影响，提出固定资产折旧率在1952―1977年、1978―1990年、1990年以后分别为3％、5％、5.5％。与此不同的是，张军扩(1991)、贺菊煌(1992)、Chow(1993)及张军(2003)采用积累额作为资本存量净增加额，因而完全避开资本折旧问题。鉴于折旧核算的困难，沈坤荣(1997)、何枫等(2003)索性忽略了折旧问题。
二、对中国资本存量K的再估计
关于初始年份的选择，在这里考虑到资本存量K对经济研究的意义以及数据获得的难易程度，选定1978为初始年；为了简化，统一选取全社会固定资本投资作为当年投资；固定资产投资价格指数的折算，则采用目前学术界最为常见的做法：以GDP平减指数来代替；资本折旧采用王小鲁(2000)提出的折旧率计算，统一使用5％的折旧率。
(一)已有研究成果介绍
大多数学者在估计各省资本存量K的时候，假设全社会固定资本投资时间序列可近似用式(1)表示：
I(t)=I(O)eλt (2)
那么第一期的资本存量可以用式(2)求出：
K(1)[I(t)dt=I(0)eλ／λ (3)
用δ表示折旧率，则资本存量可以用式(3)求出：
K(t)=K(t-1)(1－8)=I(t) t=2，3，4，……，23 (4)
(二)估算方法的改进
仿照大多数学者的估计方法，用每年的投资来估算固定资产存量。假设投资按指数的形式增加入，如(2)式。其中，λ是投资的增长率，I(t)是第t年的投资，运用Chou(1995)的方法，假设第一期的资本存量是过去投资的加总，选择一个固定的折旧率5％做如下迭代：
K(1)＝K(0)(1－δ)+I(1)
=K(－1)(1―δ)2+I(0)(1-δ)+I(1)
=K(－1)(1－δ)1+t+I(-t+1)(1-δ)t+I(t+2)(1-δ)t-1+…+I(0)
=K(-t)(1-δ)1+t+I(0)eλ((1-δ／eλ)t+(1-δ／eλ)t-1++1)
1-(1-δ／eλ)t-1
=K(-t)(1-δ)t-1+I(0)eλ―――――
1－l-δ／eλ
所以当t∞时，K(1)＝－I(0)eλ／1-(1-δ)eλ，这就是第一年的资本存量。
其他数值的计算方法同上。那么K1计算的微小改进，对于计算的资本存量数据走势产生了一定的影响，改进后的计算方法使得计算出来的结果是一条光滑的指数形式曲线，符合实际经济增长的发展规律。通过图形表现如下：
(三)关于中国资本存量K1的估计
本文数据来源于中国统计年鉴2010，使用的计算软件是Eviews3，1，通过计算得出I(0)=874.792749，k=0.103578，应用公式计算出K(I)=6762.60，其他年份的全社会资本存量应用递推公式K(t)=K(t-1)(1-δ)+I(t)(t=2，3，……，32)计算。
具体数值如下：
三、不同估算方法数值的比较
根据已有计算，我们将贺菊煌所测算的1990年不变价用我们上文所估算的固定资产投资价格指数折算成1978年不变价为2014亿元。他们的计算结果比较如下：
上面的对比说明他们估算结果之间的差距很大，这也和国家的经济形势比较复杂有关，因此在计算方法上进行不断改进是非常有必要的。本文在估算资本存量的过程中所考虑的因素相对简单，避免了应用永续盘存法在后续的估算过程中出现拐折情况，同时也没有出现极值，因此我们认为使用这一方法进行估算固定资本存量，特别是估算地方固定资本存量的时候，不仅简单而且实用。
参考文献：
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6.胡鞍钢.中国：不平衡发展的政治经济学[M].北京：中国计划出版社.1999
7.张军，章元.对中国资本存量K的再估计[J].经济研究，2003(7).
8.邹至庄.2010年我国经济增长前景[A].快速增长没有终结――中外专家看中国经济增长潜力[C].北京：中国财政经济出版社，2000
关键词： 项目前期 投资估算 造价控制
中图分类号： TU723.3文献标识码：A
绪论
在实际工作中决策阶段编制的投资估算常被作为控制造价，对于设计咨询单位来讲，编制和审核投资估算是经常要做的一件非常重要的事。那如何才能很好地编制投资估算呢？。
一、投资估算的编制方法
投资估算的方法很多，比如单位生产能力估算法、比例法、系数法、指标法等。其中有两种我认为用起来最为实用。
1、单位生产能力估算法。
它属于简单的匡算法，这种方法的优点是简单便捷。因为，在实际工作中，当前各地政府都在加大基础设施的投资，一个工程从立项到开工有时只需要几个月时间，任务重，时间紧，能够提供的条件少，深度不足。在这种情况下，用这种方法尤其是项目建议书阶段很可行。可这方法缺点是把项目的建设投资与其生产能力视为简单的线性关系，估算结果精确度差。以某污水处理厂简单举例（见下表一）
项目名称 污水处理能力 建设投资 修正建设投资 单位污水处理量所需投资
一期已建 2万m3/d 3080万元 3800万元 1900万元
二期待建 4万m3/d 7600万元 -- --
表一
在这个例子中需要注意的是修正建设投资是如何修正的，这是非常重要的，它可以使最后的结果误差更小。一般来说修正投资要从这几个方面考虑：估算编制期与已知资料编制期的人工、材料、机械价格差额比率，主要设备费差额比率，部分工程项目内容上差异所造成的差额比率等。
2、指标估算法。
它主要用于投资估算精度要求较高的可研阶段。实际中，尤其是市政工程进度要求紧，项目一般总是用可行性研究来代替项目建议书，所以说它最为常用。这种方法是按费用性质形成建筑工程、设备购置、安装工程等各种具体的投资估算指标，进而形成单位或单项工程的投资估算，汇总形成待建工程费用总估算，在再此基础上按相关规定估算二类费、基本预备费等以形成静态投资。不足之处就是需要大量的指标系数，这就需要充分的工作经验了。
举一个简单的例子，北京一座普通钢结构天桥工程费大约6200元/m2,由此可以快速得出××天桥（约254平米）工程费约为157.48万元
二、做好投资估算的要点
简述了投资估算和设计概算的几个实用编制方法之后，那么如何才能达到有效控制工程前期造价的目的呢？这就需要我们把握住其中的重要环节，下面就具体谈谈这些要点。
1、有效地积累工程造价资料。
从以上所述的编制方法中可以看出，在编制估算时常常需要选择若干个类似的典型工程加以分解、换算和合并，并考虑到当前的设备与材料价格情况，最后得出工程的投资估算额；而在编制设计概算时，则要更细致深入，可以具体到单位工程甚至分部工程的水平上；在限额设计和优化设计方案的过程中，设计人员也可能要反复修改设计方案，每次修改都希望能得到相应的概算，那么具有较多的典型工程资料是十分有益的。工程造价资料有很多种，但如何从庞杂的资料中有效地记录工程造价数据呢？工程造价资料积累不仅包括“量”和“价”，还包括对造价有确定重要影响的技术经济条件。我们在记录是不仅仅只是记录几个数字那么简单，最好要从中提炼出有用的单项、单位工程指标，这特别有利于今后做新的工程时类比使用，另外工程特征，也主要应集中于如下几个方面：①技术经济条件，如项目的建设标准、建设工期、建设地点等②主要工程量、材料量和主要设备的名称、型号、规格、数量等③人工工日和人工费。
另外，在实际工作中，由于影响项目投资造价的因素较多，如：物价水平、设计规范于建设标准、建设条件、工程拆改移、临时措施费等等，不同的具体项目会有很大的差异，在统计分析各类型项目投资造价数据时，要对具体的投资构成内容进行解释说明。经济学中有个常用的对象选择法，也就是ABC重点选择法。对于市政工程来说，比如道路一般可以分城市快速路、主干路、次干路、支路，而对于不同道路来说它的每公里造价指标（刨除掉拆迁征地外），就算它们同属于上述的同一类型的道路，这个指标差别也很大。经过材料分析你就会发现其中的一个很大的影响因素在于桥梁工程，如果该条道路上的桥梁工程多，而且是立交的话，这个指标就会相差很大，所以在记录每一条道路的工程造价时桥梁工程就属于重点项目，这样在做投资估算时，如果用以往的造价资料，最好用把桥梁工程剔除的指标资料，最后再把桥梁工程单独用以往的工程造价资料估算，这样就可以快速得到比较准确的造价估算。
因此我们对不同的工程项目资料积累的最大目的是要找出可以今后可以借鉴的规律性的的东西，从收集资料中要找出对工程造价影响特别敏感的因素，加以进行详细的分析，剔除之，找出不同的工程中的相同可利用的地方，如果这样就能够形成行而有效的工程造价资料收集方法。
2、合理运用经济指标。
我们做投资估算时常常会用到各种各样的经济指标。在实际中对于不同的经济指标也有不同的运用。
（1）、单位工程造价指标。
这个指标的地区差异性比较大。在进入一个新的市场时，应先通过咨询当地工程造价专业人员对类似工程的单位工程造价指标有个初步的了解。在了解这些数据的时候要特别注意指标所含的工作内容。如果工作内容不同，指标的指导作用就会降低，甚至会产生不好的效果。另外，还要记录下同北京市单位工程造价相比较的比例系数，以方便下次工程可以快速作出估算。
（2）、各类费用的正常比例。
对于任何一个工程，它的建安工程费都是有人工费、材料费、机械费、间接费等各类费用组成的，这些费用之间都有一个合理的比例。当然这个比例对不同的地区不同的项目也会有所不同。但是这个比例它总是在一定范围内变化的，比如说工程建设其他费用（除了征地拆迁费以外）一般占工程费用的10%～14%。如果掌握了这个比例，对于类似工程，尤其是知道了拟建工程编制期的人工、主要材料、机械价格，可以通过已建工程的这个费用比例很快得出需要的造价。
（3）、各分项工程价值的比例。
每个工程都是由不同的分部分项工程组成，各个分项工程之间的价值和比例随地域不同变化不是很大。就拿房屋建筑工程来说，每一个单体建筑都是由基础、墙体、楼板、屋面、装饰、水电、各种专用设备等分项工程构成的，它们在工程价值中都有一个合理的大体比例。就以北京某工程为例，主体结构工程（包括基础、框架和砖墙三个分项工程）的价值约占总价的55%；水电工程约占15%；其余分项工程约占30%。这对我们做投资估算非常有利，尤其是投资估算，它不仅可以让我们比较快速地做出估算，而且反过来也可以验证估算值的正确与否。
3、补充定额的合理应用
对于我们设计咨询单位来说，随着市场化的进程，新工艺、新技术层出不穷。许多新工艺、新技术能产生较好的经济效益，但是相应的标准、规范总是落后，所以在编制时国家或行业地方颁布的定额标准总是不能满足实际工作中的需求。因此这需要在实际工作中积累自己的补充定额指标。
如何合理的运用这些补充定额呢？首先，要能正确的编制它。定额的编制是在合理的施工组织设计、现行的机械设备水平、现行的施工手段、通用图集、标准图纸、现行的施工规范、质量验评标准、安全操作规程、合理的施工损耗的基础上取定的消耗量标准。编制补充定额的最快捷途径是通过市场询价，注意在询价过程中，要对人材机的大致情况做一个了解（比如它们分别所占比例），已备应用。其次，使用时要注意它的应用条件。例如：斜拉桥工程，不管是北京定额还是外地定额，对于其中所用的悬索都没有合适的定额可用，一般采用市场价格，悬索的价格应用时特别要注意安装费的区别，一般来说，总吨位越小，它的安装费单价（即每吨费用）就越高，如果不注意应用条件，所有桥梁中都用这个单价，势必会产生估算的重大失误。
4、投资估算的复核
由于投资估算在整个工程造价控制的重要性，尤其是市政工程，在审批过程中要面临一系列的严格审查程序。但这里说的复核不是审批程序上的审查，而是对于编制者而言的自我审查。我平常所接触的工程以市政工程为主，同其他城市基础设施相比，市政工程有其独有的特点：一是市政工程是由政府投资的公益性项目，其产品为公众使用；二是市政工程的投资效益只能在其使用过程中显现。正是由于市政工程具有这些特点，铸就了市政工程在城市建设中的特殊地位。市政工程主要服务于城市区域，政府的目标、交通的限制、便利市民的要求，市政工程的工期一般不会太长，属于“短、平、快”的建设性质。而投资估算作为工程造价它是服务于其工程特点的。那么复核就要需从它们的特点入手，抓住要素，方能事半功倍。
（1）、宏观复核的重点。
从宏观上来说，首先要看投资是否打足，减少投资缺口，尽量避免钓鱼项目的发生。但投资也不能过大，因为对于市政工程来说，大部分资金都来源与政府，既然花纳税人的钱，就应该力求每一分钱都花在实处。这些通过类似工程的经济指标对比分析是最为有效的。具体来说投资估算可通过项目经济评价全面分析，看是否是达到了先进可靠、经济合理的要求。其次要从编制依据上来看，投资估算深度是否细化，精度是否可靠性，各种依据的时效和适用范围是否正确。
（2）、微观复核的重点。
从微观上来说，主要从“量”和“价”两方面着手，根据重点选择的方法，要先选择占工程总造价比例比较高或者工程量比较大的项目查看；然后再复核主要材料和主要设备，人工工日；最后再复核各项费用计取是否有误。
结论
总之，对于设计咨询单位来说，合理地编制投资估算的过程也是在工程项目前期阶段有效地进行造价控制的过程。技术与经济相结合的工程造价控制理念已被业界广泛认可。要想做好这项工作，仅靠理论学习是不可能得心应手完全满足实际工作需要的；随着市场化的进程日益加剧，还需要我们学习和拓展在工程技术、合同、法律方面的知识和经验，联系实际，注重收集和积累工程造价资料，主动适应和努力提高自己的执业水平，逐步建立起一套由自己在实践工作中摸索出的有效理论和方法。参考文献
[] 全国造价工程师职业资格考试培训教材编审组. 工程造价计价与控制[M]. 北京：中国计划出版社，2009
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