大家好!
自进入我们众赢公司以来，先后工作需求，我从熟习了5年的市场部分，调任运营总监，分担公司市场运作和治理;参加公司全体筹划，健全公司各项准则，完善公司运营治理;推进公司销售营业，推行公司产物，组织完成公司全体营业方案;坚持公司内部信息系统，推进公司财政、行政、人力资源的治理;负责协调各部分工作，坚持有用的团队协作机制;维持并开辟各方面的外部关系;治理并鼓励所属部分的工作业绩效。
在这半年的时间里，我们公司总体运营超卓并且在原有的基本上，完成我们盈利亿的目的，还在员工奖励机制等各项工作准则的完善，及企业文明的建立，内部信息系统架构，市场运作，品牌推行等方面都获得了行之有效的效果。这是我们全体同仁的超卓工作，经心投入，万众一心的后果。
在这半年多的时间里，我的工作重心放在品牌的推行运作上。众所周知，企业文明是一个企业生命力的显示，而品牌是一个企业价值及魂魄的集中表现。我们众赢公司的标语是，共创共赢共分享。我们秉持至诚至信，至尚至远的理念，旨在把我们的公司打形成服务行业的永久模范。我们的路子就是用我们杰出的服务，全情的呵护，发明忠实的客户，发明我们的高兴生活。
这半年里，为推进品牌的坚持。我开展了以下几项工作：
1、创立我们杰出的服务团队。
在人力资源，市场部的大力支持下，我们应用公司现有资源，人才培育上积极勇敢改造灵敏地注入我们公司的企业文明和理念。构成了企业与员工的优越共识。这时期，我们团队发明性地举行各类关喜欢性的活动.在客户中构成了优越回响。
2、与各传媒公司的协作。
为扩展品牌影响力，我们积极接触社会上的各类媒膂力量。不只在本来市场推行等协作媒体基本上，如盈众传媒等，我们还跟全国各大主流报纸，各电视媒体，开展更深条理的协作。比方在电视台举行的大型游乐活动记载电视节目上，我们经过广告投入及资助活动等，为我们广大的客户争夺可以展现自我的舞台。还经过这样的活动，保证广告投放效益的基本上，服务客户的还，提高我们品牌的社会关注度。
3、资源的整合。
首要包括内部治理机构的整合，包括奖励机制的坚持，内部信息平台的架构等。还打包我们的产物，坚持本人特有的战略同伴圈。
经过以上的工作，我们曾经逐渐坚持本人的优异工作团队，并在此基本上扩展我们在社会的影响力和关注度。在资源的合理应用上我们也获得的必然效果。经过机制改革，和平台坚持，让我们的运做更规范话，还关于问题快速反响起到了教好成效。品牌的坚持是一个长期的进程，关键就在于我们时时刻刻对杰出的追求，在品牌推行上我们也碰到了很多问题。
【关键词】跨国公司 外汇资金 风险管理
一、外汇资金集中运营
外汇资金集中运营是指依照外汇局印发的《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》，有资金集中需求的跨国公司在其所在地银行开立国内主账户，集中运营境内成员企业的外汇资金，开立国际主账户，集中运营境外成员企业的资金和借入的外债资金。具体的外汇资金集中运营业务包括集中收付汇、净额结算、账户间外汇划转、外币资金池业务、通过财务公司办理内部即期结售汇等业务。
二、外汇资金集中运营所面临的风险
（一）汇率风险
汇率风险一般是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，由于汇率的波动变化而蒙受损失的可能性。跨国公司外汇资金集中运营的汇率风险主要是指主办跨国公司外汇资金集中运营管理的专门财务公司，在跨国公司以外币计价进行国际业务收付的经营管理活动中，因相关的货币汇率波动所引起的应收资产与应付债券价值变化，进而产生的交易风险。跨国公司外汇资金集中管理的外汇风险主要表现为收付汇风险和对外贸易结算风险。前者是指专门的财务公司在跨国公司进行本币付汇与外币收汇的兑换过程中所产生的汇率风险。后者是指以外币计价进行贸易交易时，财务公司跨国公司进行将来结算时所使用的汇率存在不确定性而产生的汇率风险。
由于跨国公司的外汇资金本身具有外汇头寸大、贸易业务复杂、涉及外币种类数量多、贸易结算时间长、交易环境复杂的特点，再加上引入的集中运营，使得跨国公司所面临的外汇风险明显增加。
（二）运营风险
运营风险通常是指企业的经营风险，是意料之外的汇率变动对企业的生产、销售数量和价格、成本等产生重大影响所导致的企业未来一定时期的收益或现金流量大幅减少的一种经济风险。跨国公司在成为外汇资金集中运营的成员单位后所面临的运营风险是指相关财务公司在遭遇意外汇率变动时，由其负责运营的外汇资金发生损益变化，从而影响到跨国公司的资产结构、资产总量，影响到跨国公司的日常经营的风险。
由于不同行业的跨国公司对其业务领域的发展战略存在差异，对其涉及业务所在国的投入、产出及销售区域的选择也不同，造成所在国文化背景、政治制度、法律制度、汇率制度、利率水平和购销成本等各方面均存在较大的差异，使得跨国公司外汇资金集中管理以后，资金的投资运用方面需要考虑更多的因素，筹融资方式、筹融资币种以及交易货币比重的不同安排都会对跨国公司的资产结构产生重要影响，投融资收益的不确定性也增加了跨国公司的经营风险。
（三）内部管理风险
近年来，随着跨国企业集团的发展和母子公司体制的建立，部分跨国公司财务资金管理问题愈加突出。部分跨国公司过度依赖委托的财展司，本身的预算流于形式，监控滞后无力。资金的收支缺乏统一的筹划和控制，对下属公司资金的事前控制、事中监督、事后复核松懈，监督管理力度降低，容易爆发财务危机。部分管理权限模糊，跨国公司存在多级控制关系，子公司内部也存在分层控制关系，在管理上存在集权和分权的矛盾，形成资金管理的盲目集权或者分权，其结果都增加了外汇资金集中管理的内部管理风险。
三、风险应对建议
（一）建立健全外汇管理机制
我国政府应继续加大对跨国公司外汇资金的集中管理政策支持力度，深化跨国公司外汇资金集中运营管理改革，与跨国公司共同在实践中完善现有的外汇管理机制。由于跨国公司外汇资金的集中管理业务涉及成员单位外汇余额上收下拨、成员单位外汇日间透支、成员单位集中收付汇与国家收支申报、成员单位的外汇委托借贷和外汇融资、以及为成员单位进行外汇理财等众多业务，而且随着经济发展和金融创新，业务种类和规模也将日益壮大，国家外汇管理局应积极建立建设外汇资金集中运营业务数据的报送系统，改变现在人工采集，手工报送的方式，满足数据留存、分析、监管的需求，加强集中运营管理。
（二）采用多元化的资金管理模式
由于跨国公司的资金管理涉及其在全球范围内的资本运作，不同行业的跨国公司对其业务领域的发展战略存在差异，对其涉及业务所在国的投入、产出及销售区域的选择也不同，造成所在国文化背景、政治制度、法律制度、汇率制度、利率水平和购销成本等各方面均存在较大的差异，因此外汇资金管理的具体运作模式也不尽不同，不能一概而论。报账中心模式的资金管理高度集中，适用于母公司财务部管理同城且非独立核算的成员单位，结算中心不是独立法人，适用于有多个独立的现金收付单位的大型企业集团，内部银行模式是仿照了银企借贷关系的集团内部资金管理模式，而财务公司模式则体现了一种相对分权的思想，现金池模式是当今跨国公司相对主流的资金管理模式，跨国公司应依据自身企业的特点选择合适的资金管理模式。
（三）改善跨国公司的财务管理结构
跨国公司的外汇资金集中管理业务及风险控制主要依赖于财务部门人员执行与管理。由于财务人员的专业素质不够、管理结构不规范、外汇业务及风险控制的经验不足，对外汇风险不够敏感等，使得风险发生后没有专门机构去合理解决，甚至由于时效性的缺失直接导致决策的滞后，最终造成跨国公司不必要的利益损失时有发生，因此，应改善跨国公司的财务管理结构，加强风险管理人员培训，使其具备较强的风险分析、会计学、经济学和计算机等专业素质和业务技能；优化整合公司各部门的专业人员组建独立的外汇资金集中运营风险管理部门，专门负责公司境外投资风险信息的搜集和风险的监管工作，形成完善的风险报告机制，制定合理的外汇资金集中风险管理方案。
参考文献
[1]李超.跨国公司总部外汇资金集中运营管理改革框架研究[J].北京金融评论，2012（2）：25-32.
[2]李珂.浅议我国海外企业跨国经营中的外汇风险管理[J].经济研究导报，2014（2）：150-152.
[3]夏孟涛.跨国集团外汇资金集中运营管理研究――以N集团为例[D].安徽：安徽大学，2015：33-39.
关键词：铁路企业 营改增 风险控制
一、相关概述
对于铁路企业来讲，在实际核算过程中采用的是分级核算制度，按照收支两条线的管理模式进行日常资金管理，在资金清算思路上是“采用收入来自市场，普通货运分段核算，专业运输以及旅客运输承运结算，提供的运输服务相互清算”的管理模式。在这样一种会计核算管理模式下进行营改增的税收体制改革，必然会面临着比较多的困难和风险。铁路运输企业应税服务项目和种类比较多，企业的组织结构也比较复杂，基层站段服务区跟应纳税服务区存在着差异，业务类型多，财务人员素质参差不齐等因素都导致铁路企业在营改增初期面临比较多的问题，迫切需要围绕营改增税收风险进行统筹规划和设计。
二、铁路企业实施营改增过程中的风险分析
具体来讲，铁路企业实施营改增税收改革主要会面临以下几个方面的问题和风险：
（一）铁路企业增值税发票的使用风险
铁路运输企业受制于货票系统以及运输组织的影响，在实际中使用11%的铁路运输业增值税专用发票以及6%的增值税专用发票，这些发票的开具都是由行包员以及货运员开具，由于这些人员本身并不是财务人员，对于实际受票方缺少清晰的界定和认识，往往存在虚开增值税专用发票的风险。同时，部分铁路运输企业财务人员不清楚红字发票的开具政策，导致错开增值税专用发票以及超期无法开具红字发票的问题。另外，铁路运输企业实施营改增税收改革也会存在着增值税专用发票保管方面的问题和风险。作为铁路运输企业的财务原始凭证，增值税专用发票要求至少保管时间在15年之上，同时由于增值税专用发票都是由财务科发放给各个开票点，人员素质难以保障，使得铁路运输企业增值税专用发票在保管以及传递过程中很容易出现丢失或者管理不善的问题，这些都是铁路运输企业实施营改增税收改革过程中存在的增值税发票使用风险。
（二）铁路企业增值税进项税抵扣和转出风险
对于铁路运输企业来讲，当新建、扩建、改建以及装饰、修缮等活动所涉及到的房屋、土地以及建筑物等属于国家规定的不能够进行增值税进项税抵扣名录时，所涉及到的接受应税劳务、购进货物以及购买服务等项目时的进行税额就不能够进行增值税进项税抵扣。在此规定下，如果基层单位所涉及到的不可抵扣项目不能够及时进行进项税转出，就会出现进项税多抵扣的风险。同时，对于铁路运输企业物资段等相关单位，在实行物资集中采购并进行增值税抵扣之后，其他相关单位在领用并且发生了不能够从销项税额中进行抵扣的物资时，需要由物资领用单位将此进项税额专列到成本中，由物资段对这一进项税额进行转出处理。在此规定下，假如基层铁路运输单位所发生的材料用于不可抵扣项目时，如果相关物资段没有及时提出进项税抵扣转出申请，则该物资段就很容易发生多抵扣进项税的问题和风险。
（三）增值税汇总时时限性风险
按照铁路企业营改增汇总纳税的规定，对于基层铁路运输企业在进行纳税管理时所涉及到的预缴基数需要由铁路运输企业在次月6日之内提供，同时各个财务部门也需要按月度向纳税主管部门进行纳税申蠛驮そ伤翱睢U是基于此，铁路运输企业基层单位在进行纳税申报时所涉及到的纳税预缴基数都需要由铁路总公司进行汇总，在汇总之后进行纳税申报。相关部门在每月的6日提供预缴基数，铁路基层站段则围绕这一基数向当地纳税机关进行报税和预缴税款以及传递单盖章等业务，按月度和季度进行汇总。这一汇总活动都需要铁路运输单位在税务局规定的预征期之内完成相关工作，这就会使得铁路运输企业在进行营改增过程中存在着增值税汇总时限性风险。
三、铁路运输企业营改增风险控制措施分析
（一）强化增值税专用发票管理
铁路运输企业应当围绕营改增过程中的发票管理风险，强化增值税专用发票管理，对增值税专用发票领用、开具、进项税抵扣、作为以及保管、红字发票等环节进行强化管控，切实避免因为增值税专用发票管理不善可能导致的风险。要实行票据专人、专库管理的做法，有财务科负责发票分发工作，建立健全发票领用总账和明细账。同时设置增值税发票交接簿，完善发票交接手续，依靠制度的完善确保增值税专用发票的完整。
（二）强化增值税进项税的申报以及认证管理工作
铁路运输企业实施营改增税收体制改革，要严格按照税收征缴管理规定，对于不能够进行抵扣的进项税额严格管理，不得进行进项税额的抵扣，如免征增值税项目、接受加工修理劳务及应税服务、非增值税应税项目、简易计税方法计税项目以及集体福利购进的货物等。与此同时，当新建、扩建、改建以及装饰、修缮等活动所涉及到的房屋、土地以及建筑物等属于国家规定的不能够进行增值税进项税抵扣名录时，所涉及到的接受应税劳务、购进货物以及购买服务等项目时的进行税额就不能够进行增值税进项税抵扣。与此同时，财务部门也要做好相关的申报工作，申报之前就需要做好开票点的抄报税工作，结合预缴基数对汇总数和属地缴纳税额进行计算和汇总，按时申报预缴数，并对汇总传递单和报表等进行上转，在此基础上保障铁路总公司汇总缴纳工作能够顺利完成。
（三）强化税收培训，提升税收管理能力建设
实施营改增对于铁路运输企业财务管理者具有一定的挑战，应当围绕营改增税收改革，紧密结合铁路行业管理实际强化税务管理培训，确保财务人员熟练掌握票据开具和保管，准确判断进项税额抵扣结转情况。积极适应营改增税收体制改革，强化能税务部门的联系，合理应对营改增带来的挑战，采取确实措施有效规避营改增带来的风险，推动铁路企业健康发展，确保营改增的顺利实施。
参考文献：
票号，系经营汇票得名，由山西人创办并经营，故称“山西票号”。山西票号始办于道光三年（1823）年，首家票号为日升昌。当时，平遥、京师间货款靠起镖运现，既费时费力，又担风险。于是，票号大掌柜学习京师商号和商人兼营汇票的经验，萌生了在京晋山西商人间用拨兑法代替运现的想法，并付诸实践。山西票号在中国历史上存续了一百多年，后因战乱趋于衰落。作为一种新的行业，票号能够存续这么久，必然有其独特的优势，即操作系统，也就是我们现在所说的企业内部控制。
知古鉴今，以COSO委员会所制定的内部控制框架来研究山西票号，对于分析和规避财务舞弊，完善内部控制研究和健全企业内部控制制度，具有重大的借鉴意义。
控制环境
山西票号由东家或者财东（指出资者，相当于公司的股东）出资，聘任大掌柜（票号的经营管理者，相当于公司的总经理）进行经营。财东聘任大掌柜之前，对其进行严格的考核，大掌柜必须“德才兼备、多谋善断、能守能攻”。山西票号一直延续着尊重儒学的传统，在商业活动中引入儒家的“克己、忠义、仁爱、诚信”，使其在经营中能够做到舍利取义、舍小利取大利、舍眼前利益而得长远利益。同时，山西票号非常重视员工的道德教育，要求员工“重信义、除虚伪、节、敦品行、贵忠诚、鄙利己、奉博爱、薄嫉恨、幸辛苦、戒奢华”；身处金钱货利场所，却不见利忘义，坚持“仁中取利、义中求财”。
就管理哲学而言，山西票号的一切业务管理、职业待遇、经营纪律都由规章制度来进行规范，总结为16个字“经商之道，首在得人，振兴各庄，端赖铺章”。“铺章”就是号规。财东聘任大掌柜负责全面的日常经营，财东对大掌柜给予充分的信任。“用人不疑，疑人不用”，大掌柜在票号内有无上的权力，实行高度的集权制度。
风险评估
作业层级风险首先，从总号到每个分号，都有专人用毛笔书写汇票，并将书写人的字体报给总号及各个分号，预留备案。这样，所有在号人员都能够根据预留的备案识别真假。如果需要更换书写人员，更换后必须立即将字体报告给总号及各个分号，并预留备案。
其次，汇票写完后，需要加盖印鉴，印鉴正中有人物像，周边刻有小字，以防假冒。同时，汇票的金额、时间均设有暗号。只有票号的人才能识别，持票人不知道，这就是所谓的“认票不认人”。山西票号在经营汇兑的过程中，还创造了以汉字作为汇票签发日期和银两数目代码的暗号，机密度极高。汇票的印刷用麻纸，内加水印，每家票号的用纸、款式、水印都不同，只有各家票号的人才能识别，这样汇票就很难被伪造。
最后，山西票号还制定了“见票三五日兑付”和兑付后“汇票即焚”制度。这个制度的意思是票号在见票之后，要无偿占用顾客款项3到5天，一方面使票号在见票后有时间准备款项，另一方面也是为了安全保险。对于持有汇票的人，见票即付当然好，但是若是汇票被盗窃或者遗失，来不及挂失就会被取走。而“见票三五日兑付”为持票人挂失腾出了时间，同时“汇票即焚”又做到了票号的绝对保密，维护了票号的信誉。
这样一套系统、行之有效的风险控制措施保证了票号与客户双方的利益，在山西票号存在的一百多年的时间里，很少发生汇票骗领事件。
资金风险山西票号分号很多，但是由于各个地区经济状况不同，各个票号的现金盈亏、行市好坏亦不相同。有的票号现金盈余，款项放不出去，资金闲置；有的票号现金短缺，利率上升却无款可放。于是，山西票号运用“酌盈济虚、抽疲转快”的方法有效地解决了这一矛盾。分号之间资金余缺调剂、灵活调拨，一方面保证存、放、汇的顺利进行，同时又做到了资金的充分利用。
经营风险
山西票号根据经营成本的变化对存贷款利率和汇水（票号运作的收入为汇费，也就是汇水）水平进行适时的升降。例如，逢镖过节利息上升，汇兑存放要谨慎，不宜大额贪做；分号开设时一般只做汇兑，等熟悉市面后再做存放；根据时局对规模和网点进行调整。八国联军侵华时，日升昌的大掌柜适时撤销了成都、重庆、广州、汉口、张家口、开封等地的分号并且辞退员工，避免了因战乱导致的更大损失。
控制活动
山西票号实行一体化的经营管理准则，总号要求各个分号必须通盘考虑、密切配合。如果为了赚钱使其他分号遭受损害，要受到总号的处罚。由于山西票号实行的是“总号大掌柜独裁制”；必须得到总号的指示，分号才能运营。
总的来说，山西票号实行三级上下负责的权力结构：大掌柜对财东负责，受财东监督和管理；票号员工对大掌柜负责，受大掌柜的全权监督和管理。财东与大掌柜、大掌柜与员工的责、权、利划分具体如下。
财东对大掌柜“用人莫疑、疑人莫用”。大掌柜在票号内有无上的权利，实行高度集权制度，人事和业务都由大掌柜一人定夺，财东不干涉票号的日常经营管理；大掌柜每年年终向财东汇报盈亏决算，财东根据业绩对大掌柜进行奖惩，如果成绩显著，则加股加薪，如果不称职则减股减薪甚至辞退。
财东负责裁定票号的“业务扩充、赏罚同仁、处置红利”，财东对票号负无限责任。如果票号倒闭，全部负债由财东负责偿还。
山西票号的员工聘任及分工都是由大掌柜定夺。在大掌柜的精心策划下，总号和分号的机构都非常精干，员工各司其职，各付其责，根本没有多余的人员或者因人设事的现象。
信息沟通
山西票号非常注重信息沟通。在交通不发达的情况下，总号与分号之间、分号与分号之间通过书信往来；电报业务开通后，分号对于总号，时有信件，报告营业状况及当地行市；平时用信件，急时用专信，电报通了用电报；同时并将营业情况及行市向各分号互报，以互通消息，互相救济。
监督
山西票号实行严密的监督管理制度。设有对人员监督的一系列详尽的记事账簿，记录伙友情况，作为考核奖惩的依据。例如设有承包账（承保亲友、商号名称）、进号账（工作人员进号日期）、衣资账（记载工作人员供职与休假时间）等。此外，还设立了与之配套的人员监管制度，如休假制度、财产考核制度、财务制度等。
作者简介：马建会(1969―)，[ZK(]男，中国社会科学院博士后（北京，100038），经济学博士。广东商学院(广州，510220)，副教授。研究方向：区域经济、金融投资。[ZK)]
近几年来，伴随我国国际贸易的大量顺差，我国外汇储备持续高企。中国人民银行2007年1月15日宣布，截止2006年底中国外汇储备余额突破万亿美元大关，达到10663亿美元，相当于全球外汇储备总额的 20％，成为全球外汇储备第一的国家。据人民银行预测，我国的外汇储备未来几年仍有可能以每年1500亿到2000亿美元的速度增长。[1]面对巨额外汇筹备，在满足安全性、流动性需求的前提下，如何运用国际资本市场的诸多投资机会，实现更高的外汇投资收益，成为当前外汇管理中的一个重要问题。
一、我国外汇储备基金投资增值的现状
外汇储备基金投资运营获得增值收益,是世界各国的通行做法。一些国家对外汇储备基金的投资运营,其回报十分丰厚。公开数据显示，新加坡的外汇投资机构淡马锡的总体投资年回报率为18%。[2]而相比之下, 近年来我国外汇储备基金只有3%的营运收益率,与国际水准相比十分低下。而过去十年，海外基金的平均回报是9%。与其相比较，可以说，目前我国外汇储备基金投资收益仍然是比较低下的。其中的原因当然是多方面的，诸如政策制约、投资人才匮乏等。
毫无疑问，随着我国对外贸易的持续增长，我国汇储备基金结余规模将会越来越大。据预测，今后十年内我国外汇储备基金结余规模有可能达到1．5万亿元。逐年积累起来的巨额外汇储备基金在市场经济条件下面临着贬值风险，而国际金融市场的投资机会甚多，如何用制度化方式形成一个有效的外汇储备管理与投资机制，使中国巨额的外汇储备增值，就成为一个迫在眉睫的问题。
二、外汇储备基金投资增值的思考
外汇储备基金投资增值有其特殊性，需要解决的首要问题就是外汇储备基金的安全性与投资风险的矛盾。高回报就必然伴生高风险，尤其国际资本市场，既充满投资机会，但同时也具有动荡大、变数多、风险高、不稳定的特征，如何满足外汇储备基金对投资安全具有强烈要求的天性，又获得高回报，是一个比较大的挑战，是外汇基金增值的一个关键。还有诸如如何设计有效的制衡约束机制；如何优化外汇储备的货币结构和资产结构，拓展外汇储备基金投资渠道等问题，都是外汇储备基金投资增值必须面对和解决的重要而又复杂的问题。笔者主要围绕上述几个问题阐述我国外汇储备基金投资增值的对策。
（一）区分管理功能和投资功能，实施专业化、分层次管理
目前世界各国的外汇储备管理体系主要有2种模式。[3]一是由该国财政部或该国中央银行主导的模式。如日本、英国、韩国、中国香港、欧元区国家和中国等。另一种是由中央银行和国有投资公司共同主导的模式。中央银行主要负责对流动性要求高的短期外汇储备资产；国有投资公司则主要掌管收益性和风险性更强的中长期外汇储备资产。如：挪威将其外汇储备分为货币市场组合、投资组合以及缓冲组合。货币市场组合具有高流动性，用以满易性和预防性需求，由挪威央行下设的货币政策部门放在国内外汇市场管理；投资组合和缓冲组合则属于长期资产组合，由挪威央行下设的专业投资管理部门NBIM投资到全球的42个不同国家的金融市场。而新加坡则是对交易性和预防性需求由新加坡金管局MAS管理；对盈利性和发展性需求由专业化的投资管理公司GIC和淡马锡进行管理运作，投资有价证券、房地产甚至直接投资等领域。[4]
我国应根据世界上主流的发展趋势，将外汇储备按汇率管理功能和投资功能划分为两个层次，两者进行专业化分工，分层次管理。中央银行保留大部分外汇储备，以满足对外汇储备的交易性需求和预防性需求，应付国际收支逆差、进行货币政策操作、维持人民币汇率稳定；同时积极组建一个由国务院领导的外汇投资公司，把满足盈利性和发展性需求的外汇储备资产由成立的专业化投资管理部门或机构进行管理，以市场化为导向，市场化运作，强调专业化的投资管理，在保证外汇储备安全的前提下，追求尽可能高的收益，并将赢利性作为主要目标。如：投资外国的机构债和企业债、外国公司股票、外国资本市场上的资产证券化产品如资产支持证券(ABS)、抵押贷款支持证券(MBS)和抵押贷款权证(CDO)等。
（二） 设立最低外汇储备基金制度，建立基金运营绩效评价制度，构建相互制衡的基金运营机制
外汇储备基金的首要目标是满易性和预防性需求，安全性原则成为外汇基金投资必须遵守的第一要则。但作为资本市场的一员,资本化了的外汇储备基金和其他投资主体并没有什么不同,它必须承受资本市场的高回报所带来的高风险。国际资本市场风险大，变数多，再加上我们缺乏熟练运用国际资本市场避险工具的投资人才，规避风险就成为我国外汇储备基金投资必须首要解决的问题。
为确保外汇储备基金在资金安全的基础上再获得稳定的投资收益，我们目前要积极建立最低外汇储备基金制度，建立基金运营机构的绩效评价制度，最低投资回报率制度等，加强投资公司经营业绩的考核，构建相互制衡的运营机制，对外汇基金投资的资产品种、期限和风险承受提出明确的限制；按国际惯例对投资公司的投资策略、投资分布、内部治理、组织架构、风险控制、透明度等方面积极实施外部监管；确保外汇投资增值的安全性和顺利运作。[5]
（三）设定投资基准和投资限额，增加避险工具和投资品种，建立有效的基金投资监管机制，控制和规避投资风险
境外资本市场的风险是客观存在的，外汇基金投资必须具有高度的风险意识，必须提高未来收益的可预见性和可掌控性，做到投资风险是可察觉、可衡量、可控制的。这就要求外汇基金投资必须建立与国际化市场相适应的风险控制机制。而风险控制最为关键的是要有完善的实施机制、好的操作流程，要把风险控制指标量化。因此，我们应对投资公司的投资额度，投资方式，投资范围，投资的国别分布等进行合理的调控，主动地去应对和防范风险，提高外汇投资公司的风险管理能力。
国际上如成立于1998年负责管理挪威政府外汇储备投资的挪威银行投资管理公司NBIM在投资风险控制方面都值得我们借鉴。截止目前为止，NBIM执行的仍是“有限积极”的投资策略，只投资于成熟市场成熟公司的股票或者债券，对核心资产采取指数化管理，对风险控制体系格外关注，规定股票资产投资中对国际上任何一家公司的最高持股不超过3%。[6]NBIM目前约50%的资产投资于欧洲，北美和亚洲分别占30%和20%。而新加坡淡马锡的董事会下设执行委员会和审计委员会，执行委员会对公司经营进行全面指导和监督，审计委员负责对公司财务报告、内部审计、财务风险以及法规遵守情况进行监督检查。新加坡GIC的风险管理在机制上非常严密，投资决策时强调“风险否决”原则：只有投资风险可以承受，并且具有衡量、评估、管理和控制这一风险的能力，才能做出投资的最终决策。GIC还强调公司高层直接介入风险控制；注意降低不同的投资战略之间的风险相关性；而且越来越注重运用计量模型进行资产配置和风险评估。借鉴他们的经验，我国应积极成立由财政部门、人民银行等组成的监督机构，行使风险否决的原则，管理、监督及指导投资公司，考评其基金运作实绩。
设定投资基准和投资限额也是控制和规避我国外汇储备基金投资风险的一个重要环节。设立投资基准是外汇投资基金进行资产配置和外汇投资管理的关键和基础，它涉及外汇投资基金实际投资组合的3个重要因素――资产种类、资产结构和投资期限。一些国家对外汇基金的资产组合制订了严格明细甚至是指令性的投资规则，规定了投资方向及其投资限额。在确定外汇投资基准时，不仅要考虑不同类型的资产比重和结构在正常市场条件下的表现，还必须考察其在极端市场条件下（例如市场剧烈波动、投资者偏好转移等）的及时变现的能力。
控制和规避我国外汇储备基金投资风险还要尽快学习使用国际资本市场上的各种避险工具和新的投资品种。如股票期权、期货等衍生金融避险工具，为外汇储备基金提供更多的适宜投资的工具和投资新品种，加大外汇储备基金的投资操作空间，增加外汇储备基金的避险操作手段。另外建议我国设立外汇储备基金投资顾问，聘请知识面宽、经验丰富、公正诚实的投资专家作咨询顾问,为基金投资进行可行性论证、效益评估及法律、政策等咨询,确保基金投资不出现失误。
（四） 优化外汇储备的货币结构和资产结构，进一步拓宽投资渠道
优化外汇储备的货币结构和资产结构是提高外汇投资收益的重要路径。新加坡和挪威的经验表明，股权投资回报率明显高于债券等固定收益产品的回报率，政府应将更多的资产投资到收益更高的股权资产上。而与世界其他主要持有美国证券类资产的国家和地区相比，我国股权类资产处于极低的水平。根据美国财政部的数据，截至2005年6月底，中国外汇投资中4850亿美元为美国长期债券，占我国外汇储备的68%。[7]而日本持有美国证券类总资产为10190亿美元，股权类资产为1620亿美元，约占其持有美国证券类资产的16%；英国持有美国证券类资产为4880亿美元，股权类资产为2500亿美元，约占其持有美国证券类资产的51%；而我国股权类资产比重仅为30比3410亿美元，不到0．9%。
再看我国外汇资产中黄金储备的比重。我国黄金储备自2002年以来一直稳定在600吨，2005年时只占世界黄金储备总量的1．9%，占我国2005年同期外汇储备额的1．2%（远低于3%的世界平均水平）。[8]2005年美国的黄金储备为8133吨，占世界黄金储备总量的25．4%，并占当年度美国外汇储备的67．5%；德国黄金储备3433吨、法国2945吨、意大利2451吨，均相当于其全部外汇储备的50%以上。与主要资本主义国家相比，我国黄金储备数量与我国对外贸易额的比例、占外汇储备总量的比例都偏少，不利于应对长期美元贬值趋势所导致的资产损失风险。黄金比重过小,一旦发生美元急剧贬值，我国外汇储备将大幅度缩水。2001年―2005年，我国外汇储备增长分别为28%、35%、41%、51%、34．2%。同期，黄金从250美元/盎司涨到700美元/盎司；石油从20美元/桶到70美元/桶；铜从1300美元/吨到8000美元/吨，中国近万亿美元外储的购买力实际上处于贬值中。据估算，因油价上涨，2005年中国为进口石油多支付了136亿美元，相当于当年GDP总量的0．9%。
因此，在目前的国际金融市场环境下，我们应着重考虑“资产结构多元化”的各种选项。目前我国的外汇储备多为美国国债、住房抵押贷款担保证券和高投资级别的公司债券，这些债券资产虽然具有较高的安全性和良好的流动性，但其提供的收益率普遍偏低。因此，与国际水平比较，我国要加快拓宽我国外汇储备基金的投资渠道， 进一步加快我国外汇储备基金投资多元化的步伐，发挥多元化投资组合的优势,达到减少投资风险和提高投资回报的目的，以保证其资产质量及稳定的投资回报。如：积极建立与我国庞大制造业相称的战略物资储备，在保证国家能源安全战略的背景下积极考虑使用外汇储备基金购买石油、铜、镍、锌、棉花等战略储备物资；在金价大幅上涨和美元贬值的背景下，增持黄金储备；积极扩大股权投资的比重。[9]
（五）加快培养和吸纳熟悉国际金融市场的操作人才，解决人才制约，完善有关投资法规
国家外汇投资公司运作的收益率起码应在10%以上。对于一个大型的投资机构来说，吸引专业投资人才，持续保持10%的投资收益率，是一个现实的挑战。目前我国在国际市场上大量购买收益率低的美国中长期国债而很少涉足风险较高、收益也高的投资品种的原因之一，是因为我们目前了解并能熟练运用国际市场各种投资工具的国际投资人才非常匮乏。必须加快培养和吸收一批熟悉国际金融市场的操作人才，核心要职可由政府指派，而具体操作职位可通过市场化的公开招聘与考核从全球选聘高素质人才。像外汇期货等高风险投资，黄金、能源等战略物资储备投资，票据贴现投资，相关衍生品投资等都需要大量高级投资人才。要加强我国与国际同行的各种经验和各种技术的交流，在资本组合、风险分散、新的投资技术等方面进行培训，加强与高盛等国际投行的信息和研究交流。
完善的法律监管体系是外汇储备基金管理和风险控制的重要法律保障。我国应加快外汇储备基金的法制建设,要专门制订监督和规范基金管理公司的经营、投资规则、投资透明度的规章制度和实施细则,制定外汇储备基金投资的资产组合构成及风险规避措施的规范, 制定惩处违规挪用资金、侵蚀外汇储备基金等违法行为的法规，从法制上保证外汇储备基金投资增值的顺利实现。中国有必要进一步加快相关立法进程，推出更为严格的组织管理体系，以规范和控制外汇储备的管理和运用，控制和规避外汇投资的风险。
主要参考文献：
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［8］张 明，何 帆．美圆贬值背景下的外汇储备结构调整, www．doctor-cafe．com,2007-1-6．
［9］韩 俊，韩继云．我国外汇储备管理与营运新论［J］．投资研究，2007(3)．
Tactics for Increasing Returns on Foreign Exchange Reserves Investment in China
Ma JianhuiAbstract:It is very important to expand invest channel, evade risks and increase investment yields with mobility and safety for Chinese foreign exchange reserves. In the recent years, although Chinese foreign exchange reserves get a large increase, but the return on foreign exchange reserves investment is only 3 percent. The paper analyzed the status of Chinese foreign exchange reserves investment at present, and then put forward suggestions for improving reserves investment returns, such as discriminating investment function from the management; constructing efficient mechanism; Setting up investment benchmark and limitation, evading and manipulating risks; optimizing the currency and assets compounding; expanding invest channel; absorbing more person with ability in international finance market and perfecting relevant laws etc. Key words:foreign exchange reserves; increasing return; tactics
关键词 高速铁路；提前介入； 牵引供电；安全运营
中图分类号U2 文献标识码A 文章编号 1674-6708（2014）112-0077-02
0 引言
与普速铁路相比，高速铁路牵引供电系统的运行方式（正线多采用AT供电方式）、技术特点以及接触网的结构、材质、运行条件等都发生了巨大的变化，在工程建设施工过程中难免会出现这样那样的问题。为确保高铁运行开通前的联调联试环节顺利进行，牵引供电专业需提前介入，在静态验收、动态验收期间实现人身、行车、设备零事故、零故障，缺陷全部整改完毕，弓网受流性能良好，做好高铁验收前的各项供电准备工作，为运营开通打下良好基础。文章对高速铁路牵引供电专业提前介入的必要性和策略进行了分析和探索，并提出相应解决方案。
1 建立健全提前介入组织机构及职责
路局成立高铁牵引供电专业介入对接、验收接管领导小组，指导高铁牵引供电专业方面的提前介入、对接验收、运营接管以及营业线路施工安全管理等，确保各项工作有序开展。领导小组成员应涵盖路局领导和机务处、供电处、供电段等相关部门领导，组成人员应包括供电科、验收室、电力试验所等科室负责人和供电段接触网、电力和变电副段长以及相关处、段技术人员。另外还应成立接触网、变电、电力、SCADA等专业组，按照确定的专业组职责开展工作。
供电段应成立成立以主管副段长、科长为组长的接触网（牵引变电）、电力（变配电）、基建三个前期介入指导组。同时供电段在管辖区段沿途设立接触网（电力、基建）现场介入检查组、变配电现场介入检查组、材料预配检查组分管不同区段。明确各介入检查组的职责及有关管理制度，并按照确定的介入方案分别与高铁施工单位的相关作业队联系开展工作。
2 明确提前介入重点和要求
按铁道部有关文件和路局有关提前介入的指导意见，供电处要组织制定《高铁牵引供电专业介入对接、验收接管实施方案》，供电段细化编写《高铁提前介入细化检查方案》，为供电专业介入对接的有序推进与实际效果奠定基础，进一步明确提前介入的具体要求。
2.1加强与建设、设计、施工、监理单位的沟通协调
收集铁道部、设计院、施工单位的工程初步设计鉴定审查意见、施工设计技术交底资料、施工设计说明文件、施工设计图、施工工艺等资料。参加工程方案会议，提前了解工程设计、施工基本情况，与设计、施工、监理单位做好设备选型、施工工艺、房建配套等各方面的对接工作。找出依据或标准，从如何有利于安全运行的角度，提出切实可行的建议意见，特别是重点关注高铁与既有线、引入枢纽等方案制定与衔接工作。
2.2加强设备进场检查和施工质量监督把关。
认真落实铁道部关于四电产品上道检验办法，要求介入人员进驻施工现场后，要及时了解工程进展及机具设备采购情况并加强对设备进场的检查检验并提出建议。加强关键设备源头控制。对电力和电化设备全面达标提出建议意见。参与工程质量监督，加大对工程质量过程监督，特别是对高压电缆、变电所接地网、房建基础等隐蔽工程重点处所要加强检查。对施工过程中的关键环节，加强监控并依据标准提出整改建议，及时纠正不合要求的设备和工艺。从施工进度、施工质量、工程缺陷等方面全面掌握电化、电力的施工情况，并予以督促。
2.3加强营业线施工安全管理工作
严格执行铁道部、路局营业线施工管理办法等文件要求，对高铁建设临近营业线的施工区段，严格营业线安全管理、严格施工方案审查、细化措施，加强配合，全程监督和检查。
2.4抓好验收标准培训和准备工作
实行记名式验收管理，要超前按逐个区间、站场逐项统计设备数量和安装位置，如隔离开关、避雷器、吸上线、电连接、电分相、分段绝缘器、中心锚结、补偿装置等，验收之前先根据设计图纸列出每处设备安装公里标、杆号、设备类型等，架空地线、供电线、上网线、地下电缆等设备则事前按锚段列出安装起始位置或者杆号、公里标，然后在验收过程中按照分工逐点核实，确保未完工作量不被遗漏和遗忘。
2.5做好工程静态验收的质量缺陷与未完工程的统计汇总工作
工程验收发现的设备质量问题和未完工程统一按公里标建立质量问题库，在与施工、监理等确认后，定期形成验收质量问题汇总纪要，并落实专人督促闭环处理完成。
2.6做好动态验收工作
做好接触网、变配电和电力专业的现场信息收集、缺陷整改工作，在路局的统一安排下，组织人员参加动态验收、安全评估等工作。
2.7狠抓安全关键
根据既有电化线路设备运行情况，进一步明确把以下十项内容做为介入监督卡控重点：
1）预配车间各部件紧固力矩检查情况，网上各部件安排工艺标准的卡控；
2）供电、电力SCADA系统调试验收，变电所亭设备综合接地、避雷设备接地；检查远动通道设计位置是否合理，是否存在管理盲区；
3）桥梁各供电线线间距和对地距离；检查附加线在进出隧道口相互交叉时、以及正馈线因张力原因是否满足绝缘距离要求；
4）上跨高压线路登记和低压线路拆迁；
5）沿线侵限树木处理、上跨桥附属物及排水孔清理；
6）坠砣补偿装置有无卡滞、偏磨；
7）电缆头的制作工艺流程把控，电缆分沟分线分缆铺设；检查电缆头安装方式是否合理，高压电缆的电缆头本体有无固定措施以及电缆敷设方式、深度、电缆头接地方式是否合理。
8）接触线一跨高差大于150mm或者硬点大于60g的缺陷克服；
9）上下行接触网间距不足2m处所统计；
10）变电所亭给排水和进场通道畅通情况等。
2.8加强信息收集与汇报
对提前介入、验收中发现的各类问题，及时记录、拍照、整理，及时与设计、监理、施工单位、厂家沟通解决。对重大问题、久拖不决的问题要及时汇报，对遗留问题建档、跟踪、消号。
2.9准备技术资料
收集有关技术资料，核对竣工资料，督导施工单位及时做好技术资料和工程竣工资料交接工作，做到提前准备。按照部、局有关要求及时提供开通必须的供电技术资料、行车限制卡、供电示意图等。
3 不断完善提前介入管理办法和人员培训制度
1）根据有关管理规程和制度，借鉴现有高铁运行经验，针对高铁运行速度高的特点，机务处全面梳理制定高铁有效规章，建立高铁接触网、变电设备技术标准、运行检修、应急抢修、越区供电等规章制度和管理办法，满足高铁联调联试和运行开通的需要；
2）加强对高铁技术管理骨干的培训。着眼解决供电段既有营业线电化运营接管与高铁提前介入之间的矛盾问题，按照高铁牵引供电提前介入与既有线电化接管“既要有机结合、又要相对独立”的原则，确定高铁牵引供电提前介入人员的“培训骨干、以点带面、全面铺开”总体思路。机务处、供电段安排抽调技术管理骨干人员到运营高铁单位进行培训，主要学习高铁运行管理、天窗管理、设备检修、故障抢修等项目内容。重点了解和掌握高速铁路静态验收、联调联试等项目内容。尽快促进他们对高铁的实践认识，并根据实际计划到有关设备厂家开展有针对性的调试与安装业务培训，以适应全线联调联试工作，为下一步顺利做好高铁的运营接管储备人才力量；
3）按照高铁工期节点要求，供电段安排技术管理骨干，分专业就高速铁路接触网、变配电、电力、远动控制等相关专业点，制定各工种实作培训计划，组织进行模拟上线作业演习，模拟检修计划提报、接触网工作票填写、驻站登记、线路防护、要令消令、接撤地线、作业组织、零部件组装、接触网参数调整、检修安全注意事项，牵引变电所倒闸操作、验电接地、办理牵引变电所设备检修工作票及其安全措施等，模拟工作要逐项培训，逐项考试通过，结合提前介入高铁的计划安排，达到上线实际介入高铁作业的基本条件。
4 制定前期介入工作制度，加强信息沟通反馈
4.1建立提前介入、验收接管工作例会制度
由供电处分管处长牵头，供电专业运营接管领导小组每周召开一次会议，听取各专业组组长和供电段高铁筹备组工作进展情况汇报，各专业组会前形成周报按照专业汇报工程建设、施工工艺及质量、设备质量检查问题及前期介入、运营接管、规章制度、后勤保障等方面存在的问题，及时了解、发现、分析、解决问题，对下一步工作进行安排。在此基础上，将每月工作进展情况及时向路局分管局长汇报。
4.2加强信息反馈沟通
供电段高铁介入组每天了解掌握提前介入的进展、计划及发现质量问题和闭环整改情况，每日填写《××高铁提前介入日报表》、《××高铁电气化施工动态汇报》，每周填写《××高铁提前介入周报表》、《××高铁电气化施工动态汇报》。对检查发现的缺陷每周进行一次汇总分析，并交高铁建设指挥部和相关施工单位，督促施工单位进行整改。
4.3加强提前介入检查质量
为提升高铁提前介入检查质量，高铁提前介入检查采取记名式检查制度，即谁检查、谁记名、谁负责，该项检查记录各小组长期保存。每次检查作业前，各提前介入小组负责人组织召开工前会，对次日检查工作进行分工，同时对作业安全关键点进行分析，制定防范措施。
5 结论
高铁建设后期受委托的铁路局要根据管辖区段提前介入，除了牵引供电专业部门以外，高铁提前介入应包括运输、工务、电务、机务、车辆、客运等所有铁路业务部门。各部门建立多方协调机制，熟悉项目建设标准，参与工程质量、设备质量检查与验收，了解设备使用功能，掌握运营设施及状况，参加联调联试和竣工验收工作，为开通运营和养护维修做好准备。实践证明，相关专业的提前介入已成为建好、管好、用好高铁，实现高铁大规模、高标准建设目标不可或缺的重要环节。把握利用好提前介入环节，对于新建高速铁路安全高效的运营有着非常重要的意义。
参考文献
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一、工作方针和指导思想：
坚持“安全第
一、预防为主、综合治理”的方针，把工作做好、做细。杜绝重、特大事故发生，争取使一般事故频率降低至最低程度。
二、工作内容与目标：
1、成立安全领导小组，健全安全生产责任制，层层签订安全目标责任书，落实到人，责任明确。
2、认真贯彻执行上级有关安全管理相关文件和精神，做到令行禁止。
3、结合“春运”、“安全月”、“安全周”及“百日安全赛”等活动，加强对售票人员及站务人员的教育。及时总结经验、吸取教训，对玩忽职守造成企业重大损失的要进行责任追究。
4、严禁车辆超员、超载、超速、客货混装，保证行车安全。
5、各汽车站要严格按照交通部的“三优”、“三化”要求，强化汽车站管理，保持站容、站貌、车容、车貌干净整洁。严格按照“客规”要求，提高服务质量和服务水平，努力为旅客创造一个良好的候车和乘车环境。
6、严格“源头化”管理，严禁不经过年、季、月、日检的车辆进站报班营运，对违反规定的车辆，一律停运。
7、认真贯彻落实总公司出台的安全管理办法和措施，对“三品”检查工作要严查严堵，明确责任，各负其责，违规必纠。
8、继续贯彻执行“以人为本，防重于抢”的方针，做到有计划、有准备地防大汛，确保交通干线正常运行。
9、全力做好北京奥运交通反恐安保工作，本着明确责任，落实责任，加强防范的原则，提高反恐安保工作重要性的认识。
10、严禁对中小学生包车，对旅游包车要按要求逐级签订包车安全责任书，安全部门签署意见后，方可包车，同时做好存档工作。
11、做好安全隐患排查治理工作，在安全检查工作中，查出的问题一定要有记录、有处理意见和整改措施。
12、认真学习《安全法》和《道路交通安全法》以及《河南省道路安全生产管理规定》，树立依法治理交通的思想，做到有法必依、违法必纠。
13、凡进站运行的车辆，（包括；社会、个体、外公司车辆）必须配备有效灭火器（灭火器压力、合格证、年审标志符合要求），没有配备灭火器的车辆或灭火器不符合要求的，汽车站停止报班，待符合要求后方可报班营运。
14、认真贯彻落实省交通厅要求的“四项机制”“三关、一监督”和“三不进站、五不出站”有关规定。
15、加强对本单位公务用车的管理力度，不经过领导同意禁止私自用车，违者严肃处理。
民生公司与公私合营建议的提出
民生公司是卢作孚于1925年10月11日创立的。民生公司创建后，经过艰苦经营，有了很大的发展。到1949年后的3年间，民生公司拥有轮船96艘，职工7960余人，担负着长江上游80%的运输及至广州、香港的运输任务。
1949年9月，武汉解放后，中共代表刘惠农作为武汉军管会的代表，与吴自立接管了招商局汉口分公司。1950年4月任长江区航务局局长。该局统一领导长江航务工作。
民生公司总经理卢作孚，是一位爱国企业家。解放战争后期，他居留香港，与党组织取得了联系，坚决拒绝去台湾。为迎接解放，他十分巧妙地和帝国主义、作斗争，将在台湾和海外的18艘轮船驶回上海和广州，参加新中国的建设事业。这是卢作孚为新中国立下的头功。1950年6月，他应总理的邀请到北京。这年秋天，卢作孚从北京返渝，路过武汉，刘惠农热情地接待了卢作孚。卢作孚对刘惠农说：“很感激党。正当民生公司债台高筑，发不出工资时，中央政府在财政十分吃紧的情况下，还贷款100万港元使民生渡过难关。”他表示要在长江上大干一场，使民生起飞，为祖国航运事业作贡献。正是胸怀这个宏愿，卢作孚婉谢了中央请他留京、在交通部任领导职务的安排而返回重庆。
1950年初，就在刘惠农接待卢作孚先生前后，卢作孚通过何遒仁直接向总理汇报民生公司情况时，提出了公私合营问题。作为一个过渡办法，卢作孚提出请政府定人选用中国交通两银行改派股份代表的方式，参加民生公司董事会的建议。7月卢作孚抵京后，又直接向提出。
一个私营企业，为什么在1950年春天就主动向中央政府要求公私合营呢？卢作孚是一位精明干练的企业家，长期以来，在民生公司形成了一套企业管理的方法，但它作为资本主义私人企业又不可避免地存在着阴暗没落的一面，其突出的问题是机构臃肿、经营不善、生产效率低、事故频发。据不完全统计，解放后18个月内外债务高达800多万元，平均每天增债9000元，以致工资都无法支出。中央政府虽借款给予帮助，仍无法使民生公司从根本上摆脱困境。
卢作孚要求公私合营的请求涉及到了一项重大国策。如何将资本主义企业引导到社会主义道路，同志根据我国国情，特别是对民族资产阶级两面性作了科学的分析，在七届二中全会上提出了对民族资产阶级实行改造的原则，并提出了国家资本主义的概念。但如何具体进行，当时没有提出。民生公司提出的公私合营，事实上就涉及到党通过何种形式对资本主义工商业实行社会主义改造的重大国策。中共中央对此十分重视。经党中央、同志决策，同意接受卢作孚的请求，并指示长江航务局一定要慎重、稳妥地做好这件事关大局的工作，创造一个好的典型，为全国实行公私合营提供榜样和经验。
民生公司公私合营的经过
党对民生公司公私合营工作十分慎重，采取了充分准备、逐步过渡的方式。首先，要有一个过渡阶段。经过反复协商，1950年7月8日，中央交通部代表张文昂、于眉、王寄一、周启新、吴绍树、欧阳平等7人同卢作孚等民生公司代表签订了《民生实业公司公私合营过渡办法》（共五条）。规定人民政府派出7名代表参加常务董事会。该会负责清理股权及资产，清理债务，精简机构，节约开支，配合政府航运计划，执行航运价格，调整劳资关系等。
8月10日，中央交通部部长章伯钧和卢作孚又签订了《民生公司公私合营协议书》（共七条）。文件规定，为顺利进行公私合营工作，从即日起为一过渡时期，妥善解决民生公司内部问题，为公私合营打下良好基础。具体要解决下列问题：（l）清理官僚、战犯股份，收归国有。（2）精简机构，节约开支。（3）整顿业务。（4）清查资产。（5）筹措资金，偿还债款。9月，中央交通部正式任命于眉、郝炬、张平之、欧阳平、张祥麟、王寄一及海员工会会员一人共7人组成民生公司董事会公股代表，于眉为首席代表，张平之、郝炬为副首席代表。公股代表“协同公司负责推行过渡办法所规定的一切工作”。
最初，卢作孚提出的公私合营和党的公私合营思想并不是同一概念。卢作孚是希望政府作为公股，投资民生公司以使之渡过难关。公股代表只是参加董事会，并不直接参加公司的行政工作。党中央同意公私合营的目的，是要将民生公司这艘资本主义企业的轮船引入社会主义航道。因此公方代表不仅参加董事会，而且要起领导作用，彻底改革民生公司。在多次协商中，大家本着团结的精神，在原则上不迁就，同时也照顾资方的利益，采纳公司的合理意见和要求，使他们十分愉快地与党合作，并接受领导。
为了搞好这一工作，1951年12月28日，由公方、私方代表彭光伟、李海涛、郝炬、张祥麟、欧阳平、康心如、卢作孚、童少生等8人组成民生公司民主改革委员会，卢作孚任主任委员，彭光伟任副主任委员。在这个过渡时期，大家首先清查出公司内的官僚资本占25% ，将其收归国有，成为公股的一部分。其次，国家从经济上扶助民生公司，使之减轻包袱，渡过难关。例如，经西南财委批准，国家贷款1000万元（即旧人民币1000亿元）。1952年，又一次拨油1200吨，准予分期付款。最后精简机构，节约开支，整顿业务，使公司摆脱困境。经过两年过渡阶段的充分准备，民生公司的公私合营的条件已经成熟，经中央批准，民生公司决定实行公私合营。1952年8月25 日，民生公司董监联席会议举行第24届17次会议，决定于9月1日正式公私合营。总经理原计划是由卢作孚担任，不料他于这年2月8日不幸去世，董监理事会“因总经理不宜久悬”，特聘长江区航务局局长刘惠农兼总经理，聘请张文昂、童少生、张文冶为副总经理。后西南局又提名肖鹏，经董监理事会批准，聘请肖鹏为副总经理。这次会议选举李一清、刘惠农、张平之、张之琦、欧阳平、周孝怀、郑东琴、吴晋航、康心如为常务董事，周孝怀任董事长，李一清、张之琦、郑东琴、吴晋航为副董事长。会议还决定将总公司迁设汉口。
9月1日，民生公司正式公私合营，在重庆举行了第一次经理会议。刘惠农总经理在会上指出：此次会议是在民生公司性质起了基本变化的基础上召开的。合营后，公司必须实行民主改革，发扬民主，发动群众，进行组织机构和制度的改革，统一生产管理和生产计划，完成国家所分配的运输任务，争取收支平衡，更进一步做到盈余，为人民生产建设服务。该公司下设重庆、宜昌、上海、汉口、万县、广州分公司和南京、沙市、涪陵、沪州、叙府办事处。
9月5日下午3时，民生公司公私合营庆祝大会在重庆市搬运工人大厦举行。中共西南局统战部程子健副部长、重庆市市长曹荻秋、西南交通部赵健民部长及民生公司千余名职工参加庆祝大会。刘惠农在会上致答词，保证实现民生公司同仁的希望和中央人民政府给予的任务，即在国营经济的领导下，充分发动群众，有步骤、有计划地进行民主改革和生产改革，开展爱国增产节约运动，建立经济核算制，减低运价，增加运量，争取短期达到收支平衡，亦有盈余上缴，分给私股红利，发展长江航运事业，为国家的经济恢复和建设贡献力量。
民生公司董事长周孝怀也在会上讲话。他说，公私合营使民生公司获得新生，人民政府若不投资1000万元来帮助公司偿还债款，公司就有可能关门破产；现在公司复活了，新生了，是否能从维持到发展，从原是政府的包袱逐步做到为新经济建设作贡献，重要的关键就是改造，而公私合营就为改造提供了必要的条件。
在国营经济的领导下，民生公司获得了新生，很快扭亏为盈。1952年9月至12月缴纳营业费3668万元，所得税8630万元，共12298万元，到1954年为国家积累资金14696万元。劳动生产率如果以1952年为基数的话，1953年增长190% ，1954年增长224%以上。职工福利有极大的改善，十多年都没有领到股息的股东分到了红利，高兴异常。公司领导上书党中央和同志，并纷纷将所得红息争购国家公债。有位姓金的股东，不光将1953年的全股红息购买公债，还将他在民生公司的60股股金1200元转为公股归全民所有。民生公司的公私合营是十分成功的。中央领导同志称赞为“无痛分娩法”。1953年10月11日，《人民日报》 报道了民生公司的合营情况，发表了 《公私合营企业的一个范例》的短评，高度赞扬了这个典型。
向同志汇报
同志对民生公司公私合营的作法和经验十分关心，仅刘惠农总经理就向汇报过两次，第一次是1953年阴历正月初六，同志从武汉乘军舰去南京，刘惠农和林一山随船同行。在船上的三天里，刘惠农汇报了长江航运工作，林一山汇报了长江水利建设规划。在刘惠农汇报时，同志详细地询问了民生公司公私合营的全过程，充分肯定了其作法，认为民生公司的公私合营不仅使该公司获得新生，而且对其他私营企业进行社会主义改造具有指导作用。
第二次是1955年11月，中共中央召开了有各省委和市委代表参加的关于资本主义工商业改造的会议。刘惠农和武汉市委统战部副部长余金堂作为武汉市委的代表参加了会议。会议是在中南海怀仁堂举行的。在一天的会上，刘惠农作了题为 《和平改造资本主义工商业是必要的可能的》 的重点汇报。、刘少奇、、陈云、邓小平等中央领导同志到会听取了汇报。汇报时，等中央领导同志时有插话，提出问题，整个气氛十分活跃。
首先，刘惠农提出了汇报的中心论点。他说：“通过民生轮船公司的公私合营，充分证明了公私合营是改造资本主义工商业的有力武器。”
同志饶有兴趣地问：“怎么是有力的武器？你说说看。”
刘惠农说：“私营企业在我国通过公私合营便从资本主义性质的生产关系转变为半社会主义性质的生产关系，使生产力获得了广泛的活动场所，迅速地获得提高。”接着刘惠农详细地用民生公司公私合营的情况为例，来证实这个观点。中央领导同志听后频频点头。
同志说：“这就说明党的政策发挥了作用。”
接着刘惠农汇报了民生公司公私合营的四条经验：“一、企业管理，必须采用社会主义的经营管理方法；二、对资产阶级人员的改造，一方面是团结他们，同时也要适当照顾他们的生活、工作、学习，在教育和使用中达到改造的目的；三、对资产阶级中的主要人物不仅要进行适当安排，还要大胆使用，充分发挥他们的积极性；四、必须依靠党委的领导和党内思想一致。对资本主义工商业的改造工作是复杂的，政策性很强，只有党内认识一致，才能更有力地改造企业和资本家。在合营过程中，党内思想也是有斗争的。例如有的同志说：‘公私合营是没有立场，代表资本家。’”
同志听后诙谐地插话：“你怕不怕代表资本家？”
刘惠农回答：“我们不是代表资本家，而是代表工人阶级的根本利益。对资本主义工商业进行社会主义改造是党在过渡时期总路线的一部分。只要我们按中央方针政策办事，就有立场。党内思想认识统一，是一切问题的关键，只有依靠党的领导，依靠工人阶级团结的力量，才能把工作做好。”
同志点头说：“对嘛，就是这个道理嘛！”
接着，刘惠农又汇报了公司对和平改造资本主义工商业的政策在具体工作中存在的缺点和毛病。例如公司有些工作人员，在个别问题上，对私营工商业改造的工作做法是有偏差的。表现形式是：一种是简单控制，一种是放任自流。有的公方代表不够尊重私方代表。产生这些缺点和毛病的根本原因，从思想上检查，就是对中央和平改造的方针，缺乏足够的认识和重视；没有深刻地认识到，不仅要把资本主义企业变为社会主义企业，同时还要把资产阶级分子改造为自食其力的劳动者。
同志对此加以肯定。他说：“我们就是要改造企业，改造人，实行和平改造的方针。”
最后刘惠农说：“实践证明，党的和平改造政策是十分正确的。这项工作会有反复，是一件十分细致、复杂的工作。但我们有的同志还认识不到这一点，怕麻烦，喜欢简单从事，所以容易出毛病。”
摘 要 在长期铁道部高度集权的财务管理体制下，铁路非运输企业在合并会计报表编制中存在着诸多问题，如产权关系不明晰，财务资源分割管理等。本文按照铁路企业转变经营机制、转变经济发展方式的要求，并结合铁路推行多元化经营一体化管理战略思路，提出了一系列完善铁路非运输企业合并会计报表编制的措施。
关键词 非运输企业 合并会计报表编制 问题 措施
非运输企业是铁路局（以下简称路局）投资设立的法人企业，以市场需求为导向，依托路局资源优势，积极拓展外部市场，开展各类非运输业务。铁路企业现正面临转变铁路发展方式，确立国家铁路运输企业市场主体地位的改革转型关键时期。路局贯彻落实铁道部关于全面推进多元化经营的战略部署，为进一步推进全局多元化经营工作，理顺管理职能，正逐步规范路局对非运输企业的投资关系。
笔者根据近几年编制非运输企业（以前一直称多经企业，去年下半年改为非运输企业）合并会计报表的体会，谈谈对铁路非运输企业合并会计报表编制的思考。
一、铁路非运输企业合并会计报表编制的特点
（一）对子公司的长期股权投资用权益法核算
由于铁路企业至今未实行2006年的《企业会计准则》，所以铁路非运输企业中母公司对子公司的长期股权投资的核算一直采用权益法核算。平时采用权益法核算，故在编制合并抵消分录之前，也就用不着将母公司对子公司的投资由成本法调整为权益法。
（二）年终时一并考虑被投资单位净资产的变动
铁路非运输企业中大多数母公司季度末时不做合并会计报表，只做汇总会计报表。只到年终决算时才按权益法原则来核算。也就是说按子公司当年所有者权益的变化来相应调整长期股权投资账面金额，保证长期股权投资账面余额等于应享有控股子公司账面净资产的份额。
（三）合并报表的编制程序较为简单
首先，不用编制复杂的合并工作底稿。由于铁路企业统一使用会计核算V5.0系统，各企业均使用会计报表子系统来填报数据。各企业在做个别会计报表时，按规定要填报债权债务明细表、主营业务收入明细表、成本费用明细表和现金流量抵销明细表，这样母公司做合并会计报表时就不用编制复杂的合并工作底稿。
其次，抵销程序也较为简单。母公司只编制债权债务、收入成本、现金流入流出的抵销分录，将内部交易对合并会计报表有关项目的影响进行抵销处理。通过编制抵销分录，对汇总出的集团会计报表进行调整。调整过后的合并会计报表即为最终的合并会计报表。
二、铁路非运输企业合并会计报表编制存在的问题
（一）铁路非运输企业产权关系不明晰，投资关系复杂
目前，铁路仍然是政企合一的行业，行政管理和计划经济依然占主导地位。在铁道部统一管理下，多经企业市场化特征不明显，导致产权关系不明晰，投资关系复杂，很多经济关系不规范的问题无法在短期内彻底解决，如资产权属关系不清或资产使用产生的利益分配不清等；经济往来关系不清。由于非运输企业与运输主业的高度关联性和长期依存性，双方交易未完全按照独立企业之间的交易原则进行经济往来和关联交易等等，这些给合并会计报表的编制工作带来了一定的困难。
（二）相关政策制度的不规范、不明确
长期以来，铁路局关于运输业与非运输业的资产权属等相关问题的政策不统一，铁路局及多元化中心制定的相关制度办法由于各公司的实际情况不同，制度办法也千差万别。如：收入、费用的清算，新建共用资产的产权等，互相占用资产的费用清算，尤其是内部交易，都缺乏相关的政策和制度规范，使得实务中合并会计报表的编制业务处理起来很难。
（三）财务资源分割管理带来的弊端
路局一直实行运输业和非运输业分割管理，这样造成无序竞争、各自为政，本位意识浓厚，都从各自利益考虑问题，全局整体意识欠缺。
并且路局未统一运输企业和非运输企业的财务会计政策、会计核算和会计报告体系，非运输企业会计管理体系相对独立，会计科目设置、会计报表体系都与运输业不同。在实际工作中，非运输企业的政策把握较为宽松、灵活，这也从一定程序上造成企业可通过关联交易等方式转移资金、人为调节财务收支、甚至设立“小金库”等违规行为。而且运输业与非运输企业的业务界定不合理不清晰，不必要的关联交易大量存在，增加流转环节税负，加大管理成本。
（四）合并会计报表前期准备工作不充分
铁路企业会计报表编制时间非常紧急，从路局决算布置下来到汇总上报的时间最多只有10天时间。如果合并会计报表编制的前期准备工作不充分，会导致结账前不能及时发现会计差错。通常分子公司先结账做出个别会计报表，等做完再上报到母公司审核，母公司往往只剩下二到三天的时间编制合并汇总会计报表。而且分子公司会计报表常常错误繁多，几经改表，母公司做合并会计报表的时间就更加紧急，最后难免会出现内部交易抵销不净、遗漏甚至错报等问题。
（五）铁路非运输企业财会人员职业综合素质较低
非运输企业许多做合并会计报表的会计人员共自身素质相对处在一个较低层次，对合并会计报表的理论与实践认识不足，自身职业素质不高，在处理会计业务过程中，往往对领导言听计从，不敢坚持原则。每到期末，时间紧任务重，合并工作底稿也顾不上做，只简单地做一下抵销就急忙汇总出来把表调平。所以铁路非运输企业大多做出来的合并会计报表质量不高，抵销不彻底，很难体现出集团公司真实的经营成果和资产状况。
（六） 不能真实反映非运输企业集团公司的经营结果
由于铁路非运输企业纳入汇总、合并会计报表范围不准确，调整事项或合并调整事项不完整，可能导致财务报告信息不真实、不完整。特别是铁路局与其下属非运输企业、非运输企业之间，关联方交易非常频繁，在编制和披露合并会计报表时，应该抵销的经济业务未抵销，应该调整的事项没有调整，最终导致财务信息失真，所编制的合并会计报表不能完全真实反映集团公司实际的经营结果。
三、完善铁路非运输企业合并会计报表编制的措施
（一）重新理顺产权与投资关系
实施多元化经营战略，构建以财务管理为中心的组织管理架构，首先需要理顺运输业与非运输业的产权与投资关系，明确各相关职能和定位。
非运输企业，作为路局投资设立的法人企业，也是非运输业务发展的主要力量和骨干产业单位。应充分尊重非运输企业铁路独立法人地位，多按法律制度、经济规律和市场规则办事，少按行政手段统包统揽。
（二）建立健全内部控制制度，
要使铁路非运输企业的产权关系清晰，权责明确，政企真正分开，就必须建立健全企业内部控制制度。要建立不相容职务分离制度，合理设置财务会计及相关工作岗位，明确职责权限，形成相互制衡机制；建立授权批准控制制度、会计系统控制制度，并加强财产控制，建立健全财产物资管理的内部控制制度。
（三）转换经营机制，统一规范政策制度
铁路企业面临着日益严峻的经营形势和改革转型的双重压力，要加快转变铁路发展方式总体部署，以落实市场主体权责、实施多元化经营战略为重点，加快转换经营机制，建立路局走向市场、以经济效益为中心的多元化经营运行机制。重新构建多元化经营管理和责任体系，统一规范政策制度，制定出台涵盖经营决策、市场开发、分配考核、规范管理等方面的配套制度办法，实施效益排名制，全面实施以效益为考核依据的分配新制度。
（四）全面统筹路局资源，建立一体化财务管理体制
建立财务管理等一体化机制，可以统筹配置铁路整体资源，实施对铁路局整个经济活动的过程控制，以实现企业整体和综合效益的最大化，促进运输业与非运输业的高度融合发展。
1. 统一下达财务经营指标
改变原运输主业和多元企业各自为政，财务收支预算分别下达的做法，对运输业、非运输业经营情况实行统一管理，按照“优化资源配置，整体利益最优；清晰财务关系，减少内部交易；促进市场拓展，激励创收增效”的原则安排下达财务经营指标。
2. 实行会计核算一体化
统一规范运输业和非运输企业会计核算，所有单位应根据路局标准会计科目建账核算，运输业和非运输业应该执行统一的会计政策，确保全局会计信息口径一致、相互可比。路局建立完善的财务会计报告体系，运输业和非运输业按照路局规定格式和要求编制财务会计报告并报送路局，全面反映企业财务状况、经营成果，确保会计信息真实、完整、准确。
3. 规范一体化经营财务收支计量
经营中发生的各项支出，应按经营权责合理界定费用承担方，纳入本单位财务核算，不得在本单位以外报销费用。负责货运一体化经营的单位（或企业），要准确界定货运收入进款和经营收入，收入进款要及时完整汇缴路局收入部门，不得截留挪用。运输业和非运输业从事其他业务取得收入要全部纳入单位财务核算，并按收支配比原则确认其他业务支出。
（五）建立科学的现代企业制度
落实路局市场主体地位，实行多元化经营，其目的就是通过深化改革，尽快建立产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度。
实现铁路大发展，必须不断地进行铁路运输企业和非运输企业财务管理体制改革与创新，加快铁路运输企业和非运输企业现代企业制度的建设，推进专业运输公司改制，通过资产重给，资源整合，股份上市等形式，使铁路运输企业、非运输企业成为具有相当经营规模、核心竞争力强、经济效益好的铁路专业运输市场主体。因此，紧密结合铁路企业改制的实践，建立科学的现代企业制度
（六）提高铁路非运输企业财务人员职业综合素质
会计人员的业务素质和职业道德水平的高低，直接影响会计信息的质量和会计监督的有效实施。所以，要想提高铁路非运输企业合并会计报表编制的质量水平，就必须提高财务人员的综合素质。需要从以下几个方面来提高财务人员的综合素质：一是掌握财经政策法规，有强烈的责任感；二是加强会计人员职业道德建设，提高会计人员道德水平；三是强化终身学习理念，加强继续教育。
目前，铁路非运输企业正处于转换经营机制、推进多元化经营的大好时机，铁路非运输企业在坚持一体化管理的同时，也在不断严格规范不同经济主体、不同经济业务的经济核算关系，按照规定编制合并会计报表，全面、真实地反映企业集团的财务状况和经营成果。随着铁路非运输企业逐步走上正轨，努力拓展市场，依法规范经营，铁路企业即将执行新的企业会计准则，将与国际会计接轨，铁路非运输企业合并会计报表的编制工作也会逐步走上规范化、系统化。
参考文献：
[1]铁道部.关于推进铁路多元化经营的意见.铁办[2011]48号.
[2]铁道部.关于加快转变铁路发展方式确立国家运输企业市场主体地位的改革推进方案.铁政法[2011]67号.
[3]杨毅.基于多元化经营环境下建立铁路运输企业一体化财务管理体系的探讨.铁道财会.2012（2）：3-11.
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