关键词：中资银行；外资银行；影响
中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1003-4161(2007)04-0149-03
1.外资银行进入中国的现状
据2005年4月27日《证券日报》资料显示，到2004年底，在华外资银行营业性机构达211家，比2003年末增加19家；在华外资银行资产总额692亿美元，比2003年增长了37%，占全国银行业金融机构资产总额1.82%；贷款总额339亿美元，比2003年增长44%；存款总额193亿美元，比2003年增长32%。比较而言，从2003年初至2004年底，外资银行资产增长幅度是国有银行的4倍多，股份制银行的2倍多，充分说明外资银行的发展呈现加速趋势。与此同时，外资银行除在以上海为龙头的长江三角洲、以深圳和广州为中心的珠江三角洲及环渤海经济圈三大区域发展以外，还开始在西部和东北地区设立机构，开拓市场。截至2005年12月我国人民币业务的开放地域已扩大到25个城市，其中西安、沈阳、长春、兰州、银川、南宁比承诺的时间表提前开放，人民币业务对象也由外企、外国人和港澳台同胞扩大到内资企业，已有25家外资银行向20家中资银行投资入股。在《中华人民共和国外资银行管理条例》生效的2006年12月11日，银监会受理了汇丰、花旗、渣打、东亚、恒生、日本瑞穗实业银行、新加坡星展银行、荷兰银行等8家外资银行将中国境内分行改制为法人银行的申请。种种迹象表明，随着中国银行业的全面开放，外资银行加大了进入中国市场的步伐和力度，长期受到保护的国内银行将首次面临来自外部世界的挑战。外资银行的进入将对我国银行业形成严峻的挑战和带来沉重的竞争压力，并将对我国的金融和经济产生重大而深远的影响。
2.外资银行对东道国的一般影响
近年来，外资银行进入程度的加深是世界各国银行体系结构方面共有的一个重大变化。因而国内外大量的经济学家经过长期大量的实证分析，研究结果是：一是外资银行的进入在
不同国家影响的程度不同。二是外资银行进入不仅是在追随与其有长期业务关系的跨国公司，而且也出于市场机会的把握，对利润的追逐，这是吸引外资银行的主要因素。三是外资银行进入发展中国家与进入发达国家的动因有不同之处。在发展中国家，新的市场机会是外资银行进入的主要动因，外资银行通过并购重组发现利润机会是主要动作手法。而在发达经济中市场机会导向已经不是主要的动因，主要是战略整合以及技术创新等引致性因素。
总体上看，大多数中外研究者均认为，外资银行进入有助于改进东道国银行业的运作效率和金融稳定，主要体现在外资银行带来的金融效应上。（1）市场竞争效应。外资银行在提供金融产品和金融服务方面有明显的优势，会给当地的银行业带来强大的竞争压力，因而迫使本国银行改善经营管理，开拓新业务，提高竞争能力。（2）金融稳定效应。外资银行的进入及与外资银行之间的有效合作有助于加强对客户信用水平的评估，降低金融体系的风险水平，增加整个金融体系的稳定性；同时，东道国银行和外资银行之间的激烈竞争，可以迫使东道国监管当局提高监管水平，维护金融稳定。（3）资源配置效应。发展中国家一些有巨大潜在投资价值的产业领域，以其内资银行的资金实力、技术水平，风险分散能力可能无法给予资金支持，而拥有雄厚资金、信息和技术优势的外资银行，却能够将那些潜在有效率的产业变成现实有效率的产业。发展中国家可以将外资银行在本国资源配置方面的潜能发挥出来，提高资源的使用效率。（4）技术示范效应。外资银行在传统银行业务和新兴银行业务方面都具有丰富的经验，这些经验通过技术外溢，将使东道国更快掌握先进的业务技术 ，提高资金使用效率；另外，外资银行进入东道国市场，通常会招募当地人才，这有利于东道国学习和掌握外国先进的经营管理经验和金融创新产品，为东道国培养银行业发展的后备力量。
3.外资银行对我国银行业的影响
目前，外资银行机构至少通过5种方式进入中国国内银行业市场。第一，在中国开办银行分支机构，即设分支行；第二，参股中资银行股份制商业银行；第三，成立外资独资银行；第四，建立合资银行；第五设立代表处。外资银行在发展自己的过程中，已经向中国市场投放了100多个品种的产品和服务，相当于我国原来国内商业银行金融产品的3倍以上。
3.1 外资银行的示范效应
外资银行在国内的经营与管理，给中资银行带来了许多值得借鉴的经验，外资银行先进的经营理念、金融产品创新经验、不良资产处置的方法、一些竞争案例的运作模式等都成为中资银行学习的对象。国内银行业的经营理念将发生深刻变化，将从传统上过分依赖存贷款利差而生存转为更注重金融产品的多元化发展并更注重中间业务的开拓，在交易环境、临柜服务、消息咨询方面更加完善，逐步扩大银行服务电子化和网络化的科技含量，在较短时间内通过与外资银行的直接交往、合作、竞争，缩小我国与发达国家在金融服务水平上的差距。
3.2 加快了中国银行业的变革
金融全面开放必将打破中国银行业的低效率均衡，推动国内银行业加速变革。国内银行机构效率不高，影响了中资银行与外资银行同台竞争，困扰中国银行业的变革。当前中资银行内部提升效率的动力严重不足，而通过外部力量推动是一个有效的选择之一，引进外部战略投资者成为中资银行变革的可行性路径。目前我国已有20家中资银行先后接受花旗银行、汇丰银行等多家外资金融机构的入股，四大国有商业银行已有三家引进了战略投资者，改变了单一股权结构，提高了自身经营水平，进一步与国际接轨。农行也正在加速财务重组，寻找境外战略投资者。外资金融机构一般有着良好的盈利动机，坚持市场行为和非政府行为，特别是它们完善的公司治理机制和成熟的监督制度。更能推动中资银行发生质的变革，改变困扰中资银行低效率的局面。伴随利率、汇率管理放松和入世保护期的结束，外资银行必将大规模进入，国内银行业的改革也将进一步深化，中国金融市场结构必将发生深刻的变化，国有银行垄断金融市场的格局将被打破，金融业产权多样化趋势日益明显，而这样的金融市场结构必将提高市场效率，中国金融业也将给人们耳目一新的感觉。
3.3 与中资银行强烈争夺高端客户
高端客户是银行业快速发展的基础，外资银行将以争夺跨国公司、三资企业、高科技企业等大的优质公司客户为主，主要利用中资银行分业经营的局限，凭借其混业经营手段，满足中国企业的日趋旺盛的资本市场筹融资需求和投资需求，以此推销信贷产品，并利用银团贷款的手段，分散风险获取利润，这将导致中国银行业越来越多地丧失自己的优势客户资源，使贷款业务逐渐萎缩，从而对自身盈利能力造成严重威胁。具体来看，第一，在个人银行业务方面，随着中国经济增长方式从投资推动型向个人消费驱动型的转变，消费者融资和消费信贷将成为中国市场中的重要组成部分，因此，为富有的个人提供服务将成为外资银行的重要目标市场。零售市场中的某些领域，诸如信用卡、汽车贷款或抵押贷款将成为外资银行与其中资银行占领高端客户市场的重要工具之一。第二，在批发业务方面，外资银行的目标企业客户主要是外资银行关注的客户群体，是拥有资金量较大的客户，是那些市场前景被看好的企业，其中也有中国的大型集团公司、高新科技企业及优质民营企业。作为以盈利为目的的机构，外资银行不是谋求为所有客户提供普通服务，而是通过市场细分，锁定自己的目标客户，将资产投向有效益、有还贷能力的企业，将有限的资源集中于优质的高端客户。多数大型外资银行已经经历了成熟市场近百年的锤炼，在业务品种上日趋完善，因此，以新业务品种作为突破口，成为外资银行争夺这些优质客户的重要手段。第三，从服务理念来讲，中外资银行并无差别，都强调以客户为中心，为客户创造价值。但在服务质量的管理、标准的制定、特别是将服务质量的管理与绩效考核有机结合上，外资银行具有明显的优势。正是由于外资银行拥有一套严格而有效的服务质量管理制度，使得外资银行能为客户提供具有高附加值的服务，从而有利于吸引更多的高端客户并提高客户的忠诚度。
3.4 在中间业务方面与中资银行激烈竞争
欧美发达国家商业银行在中间业务上积累了丰富的经验，中间业务也成为他们重要的收入来源。中间业务收入已占其总收入的40%～50%，像花旗、渣打、汇丰等著名外资银行，其中间业务收入占其利润比例高达70%以上，开发出的中间业务服务品种已高达3 000余种。外资银行进入我国后，利用其混合经营的优势和运营能力，必然会注重开发收益高、风险小的中间业务及其他不占用资产但收益高的投资银行业务。而我国银行业由于分业经营的限制，许多新业务无法开展，仅开展一些层次低业务如工资、代收水电费等，中间业务服务品种仅260多种，中间业务收入仅占总收益的10%左右。外资银行大多跨国经营，其业务网络遍布全球，拥有先进的通讯设备和广泛的及丰富的国际结算经验。相比之下，我国银行业的海外网点少，国际结算往往通过总行，环节多，速度慢，资金在途时间长，从而效率低，加大了客户汇率风险和结算成本。
3.5 外资银行的进入会挖走优秀的人才
外资银行要在相对“陌生”的我国境内拓展业务、开拓市场，就必须实施本土化战略。外资银行的人才来源，新毕业的大学生固然是一部分，但他们更青睐那些有银行工作经验、熟悉国内经济、社会环境的国内银行人才。外资银行在国际声誉、工资福利、晋升制度、出国培训等方面有较大优势，中资银行若不克服目前人才发展体制弊端，将会造成大量银行业务骨干的流失，这些优秀人力资源不光意味着较高的金融专业技能，而且意味着优秀的客户资源和人际关系网络。因此，人才争夺战的结果势必给国内银行带来更大的影响。一家股份制银行上海分行行长说，目前中资银行有不少业务骨干已被外资银行盯上，如果我们不创造环境，让骨干才尽其用，他们流失到外资银行的可能性越来越大，不是中资银行缺人才，而是缺乏人才成长和发展的体制环境，因此埋没着不少人才。这种现象在工、农、中、建、交五大银行尤为明显。
4.我国银行业应对外资银行进入的对策
4.1 加快国有商业银行的产权制度改革，大力发展非国有银行体系
从国外银行业发展的实践来看，尽管有不同的发展模式，但在产权结构上实行股份制则是共同选择。我国通过对国有商业银行的股份制改造，能使银行真正重视经济效益，从而有利于资本运营效益的提高。另外，产权的多元化还有利于吸纳非国有股权的资本注入，以缓解资本金不足问题。
4.2 从分业经营向混业经营转变
严格的分业经营使金融机构的业务更加专业化，这样既便于内部监管又有利于货币当局的外部监管。但国有商业银行由于只能在狭小的存贷款领域，主要面对普遍效益低下的国有企业从事基本的业务活动，使得商业银行的贷款不良比率持续上升。因此，必须加快业务自由化改革，实现分业经营向混业经营转变。混业经营已经成为全球金融业发展的明显趋势。
4.3 人才是竞争的核心和关键
国际金融市场的竞争归根到底是人才的竞争，怎样留住人才，已渐渐成为各银行极为关注的课题。在有些地方，尤其是外资银行、股份制银行已经成为人才的汇集地，引进和吸引人才甚至已成为某些银行需要和存款、贷款一样重视的问题。国内银行近年来在建立激励约束机制上已做了很多工作，但总体来看效果还不明显。只有建立了良好的人才激励机制，包括薪酬机制、晋升机制、荣誉机制、竞争机制等，才能真正做到以人为本，人尽其才。
4.4 积极推动金融创新
不少国内银行已意识到，要在资本约束背景下发展业务创利润，必须发展中间业务，因此越来越多的中资银行开始在“个人理财”上倾注精力，这是近年来中资银行经营理念的重大转变。但中资银行在个人理财产品上存在“原创产品少，产品开发慢”的问题，原创少，使得产品缺乏吸引力；开发慢，使产品难以跟上市场变化。目前，中资银行在产品开发上，不是向外资银行购买就是在外资银行成熟产品基础上加以改进而来，或者性给外资银行做产品代销。如：外汇理财业务，中资银行在产品设计方面能力很弱，除了一些期限在几个月、收益率为银行间同业拆借利率的简单外汇产品之外，其他产品都是向外资银行购买的；在结构性理财产品领域，中资银行则完全处于代销地位。值得注意的是，知识产权争夺战已蔓延至金融领域，在《外资银行管理条例》颁布前夕，美国花旗银行已在申请20多项“商业方法类”发明专利，一旦专利获批，中资银行及客户将为此类产品支付更高的价格。因此，中资银行要运用经济学和科学技术的研究成果，加大金融创新力度，在改进传统业务的同时推出更多的新型中间业务，全面提高金融工具和金融服务中的科技含量，要在保证不断拓展业务、并且不发生支付危机的临界状态下，提高劳动效益，不断补足核心的资本，提高自身的比较优势，提高银行服务方式，建立“三A”（anytime、anywhere、anyway）服务思想，创造多元化的品牌发展，在激烈的国际竞争中争夺市场份额。
4.5 加强合作谋求双赢
在“中外金融机构合作研讨会”上，中国工商银行总行金融研究所所长詹向阳表示，随着中国市场开放程度的不断扩大，中外资银行今后合作比竞争更有效。中国的金融市场很大，国际金融市场更大，中外资银行之间还没有到贴身肉搏的境地，相互之间的合作空间远大于竞争。
过去中外资银行间的合作，主要体现在银行贷款、国际结算、拆借市场等业务方面的合作，而目前更大的合作就是允许外资银行参股中资金融机构。截至2005年12月，中国有20家股份制商业银行以参股形式引入了外国投资者，几乎每家银行出售的股权比例都接近银监会规定的上限。在四大国有商业银行中，建行约用15%左右的股权换来40亿美元的资金。外资入股中资银行，是双方资本、技术、业务和管理的全面合作，利用双方各自的优势，取长补短，形成提高竞争力的倍数效应，达到双赢的结果。对中资银行而言，引进外资战略投资者，将促进银行公司治理结构的改善，有助于形成有效的制约机制；促进银行风险管理和内部控制的不断完善；促进银行资本充足率的提高；促进银行业务和产品创新能力的提高；促进中资银行国际化水平的提升。当然，入股中资银行也将使外资银行受益匪浅。主要体现在：首先，中国是公认的最有优势的发展中经济体，银行发展潜力大；其次，中资银行有广泛的网络、人民币清算和资金优势，有庞大的客户群，银行服务相对稳定，对客户更为熟悉；第三，中国银行业有良好的监管，监管者积极支持和指导银行进行创新。
总之，随着我国金融市场的全面开放，越来越多的外资银行涌入中国市场，对我国银行业的发展既有机遇也有挑战，中国银行应积极应对，通过积极有效的措施，全面提升我国银行业的国际竞争力。
参考文献：
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关键词：外资私人银行 发展对策 探究
一、引言
私人银行业务是面向高净资产（HNW-High Net Worth）客户提供顶级专业化的一揽子金融产品和广泛的金融服务。私人银行业务起源于瑞士，在国外已有上百年的历史，在2007年国内开始正式开展私人银行业务时，众多外资私人银行也纷纷在华开展私人银行业务。但整体来看，发展势头并不强劲。
二、外资私人银行业务开展情况
表2：外资银行私人银行业务开展情况
表中反映了主要几家外资私人银行业务情况，通过这些数据和各外资银行的网站信息，外资私人银行在我国的发展主要呈现以下几个特点：
（一）资产准入门槛相似
可以看到，除了花旗银行和德意志银行以外，其他银行都将私人银行业务门槛定在100万美元。这样的规定，使得客户在选择私人银行服务时能在同一资产水平下比较选择更适合自己的私人银行。
（二）外资银行总数较少
在中国境内开展私人银行业务的外资银行相对较少。一方面是由于国内政策的限制，2007年开始外资银行才可以从事个人人民币零售业务，原始客户资源较少。这大大增加了其在中国开展私人银行业务的难度。另一方面则受到客户对银行品牌的认知的影响。高端人士在选择私人银行时，首要考虑信誉和品牌，因此，许多不为客户熟知的外资银行并没有在国内开展此项高端服务。
（三）业务开展区域集中
外资私人银行主要定位在上海、北京、广州这三座城市，在近几年也未大规模在全国拓展。主要是因为这三座城市的高净值人群较集中，特别是长三角和珠三角地区，聚集了大多数私人企业主类型的高净值人群。另一方面，这些地区也聚集了最顶尖的金融专业人才为高端人士提供专业化服务。
三、外资私人银行业务发展制约因素
整体而言，国内私人财富管理市场还面临着资本市场不发达、资本管理、金融分业经营等限制。具体来讲，主要有以下几个方面：
（一）相关法规制度限制
国际上大多银行的私人银行业务都是在混业经营的条件下开展的，而我国目前仍然实行严格的分业经营，这在很大程度上制约了外资银行发挥其在私人银行业的优势条件。同时，我国尚未建立专门针对私人银行业务的管理办法和监管制度，对外资银行来讲，业务开展更是一个很难把握的尺度。私人银行业务开展相对混乱，面临较大的风险。
（二）现有客户资源较少
由于长期的经营和扩张，中资银行已经建立了丰富的客户资源，可在现有客户中直接挖掘符合条件的高净值人群。然而，外资银行的个人零售业务起步于2007年，存在着起步晚、扩张慢的问题。客户资源较少直接影响了外资银行私人银行的利润与发展空间。
（三）本土化需求尚未充分满足
私人银行业务是泊来品，在国际上已经发展的相当成熟。但是少数外资银行在国内开展业务时仍采用其在国外的经验模式，这不能从根本上满足国内高净值人群的投资、消费需求。
四、外资私人银行业务发展对策
（一）探索发展模式，拓宽客户资源
外资私人银行应充分了解国内高净值人群的研究，不断探索在华发展模式，制定符合自己发展的战略规划，以服务品质为核心，保持服务和产品的延续性，树立忠诚的品牌认知。同时，充分发挥机构内部联动协调的优势，让投资银行与私人银行部门之间共同开发客户，加强交叉销售的力度，这不仅可以满足客户全方位的需求，也可以通过部门之间的交叉销售挖掘潜在客户。
（二）发挥全球化优势，树立国际化品牌
与中资银行相比，外资银行具有全球的网点支持、丰富的境外市场经验。在满足高净值人群全球资产配置、提供专属定制化服务方面，外资私人银行可以充分发挥全球化优势，整合全球资源，将国内服务与境外业务对接，满足高净值人群海外投资，企业全球扩展等需求。通过发挥全球化优势，也能体现外资银行私人银行的核心竞争力，从而树立国际化的私人银行品牌，吸引更多高端客户。
（三）立足本土需求，打造高端服务
外资银行在中国发展私人银行业务时，不能只照搬外国模式，要充分了解中国市场和中国高净值人群的特点。服务过程中，要全面了解高净值人群的文化背景、心理需求、消费偏好，有的放矢得满足其不同需求。在选定目标客户群时，可优先考虑有海外资产配置需求的为首要目标，将家族财富管理，全球化资产配置，企业投融资等业务作为核心，提供高端服务，打造高端品牌。
从宏观层面上来看，中国人民银行、银监局、证监局等监管机构也应及时出台私人银行相关业务的指导规范和法律法规，规范中国私人银行业务，共同促进中国私人银行业的进一步发展。
参考文献：
[1]王志军.当代国际私人银行业发展趋势分析[J].国际金融研究，2007（11）
[2]杜雅文.高端理财竞争激烈，市场空间几何[N].中国证券报，2010
[关键词]外资银行；发展；经济影响
[作者简介]邱房贵，梧州学院副教授，广西梧州543002
[中图分类号]17830
[文献标识码]A
[文章编号]1672―2728(2008)02―0047―05
一、外资银行的产生和发展
外资银行源于银行业务经营的跨国化。它的产生最早是为了给西方资本主义国家在海外的贸易行为提供外汇结算、外汇交易、出口信贷等业务服务。在贸易和投资自由化的影响下，跨国公司扩张迅速，为了争夺跨国公司这样的大客户，那些有实力的大银行自然要满足客户的需求，随着跨国公司走向海外开设分支机构，这直接促进了外资银行的发展。
银行业务的跨国经营历史可谓源远流长，有学者认为可追溯到罗马时代。但一般认为，现代外资银行起源于19世纪中后期。1865年英国的25家银行在海外开设了240多家分行，由此踏出了现代外资银行发展的第一步。随后，荷兰、美国、法国、意大利等国的银行纷纷在海外开设分行。这些早期的外资银行数量较少，业务有限，加之内部管理、外部竞争以及战争等原因而破产倒闭。当代的外资银行始于20世纪60年代的美国。当时美国禁止国内银行开设分行，致使美国银行纷纷把目光投向海外市场。由于美元在国际货币市场中占据主导地位，所以美国的海外银行发展迅猛并取得了独步天下的地位。其数量从1950年的95家海外分行发展到1970年的536家，其资产也从1955年的20亿美元增至1970年的526亿美元。而同期其他国家的跨国银行发展缓慢，以外国银行在美国的分支机构为例，其总数只有50家。直到70年代，西方国家的外资银行总体上才有了较大的发展。除了美国的海外银行持续迅猛发展外，英国、法国、加拿大的海外分行、附属行、联属行在70年代末也分别达到了1101家、391家、295家。80年代后，美国金融地位相对下降，日本金融地位继续上升。到了90年代上半期，日本海外银行已开设了1091家；而美国银行的海外资产开始出现负增长。此时，后起工业化国家的外资银行业务也有了相当的发展。
我国境内外资银行随着改革开放的政策发展起来。1979年我国批准第一家外资银行――日本东京银行在北京设立代表处。1982年我国开始引进外资金融营业性机构的试点，同年批准香港南洋商业银行在深圳设立分行。1985年，我国的厦门、珠海、汕头和海南四个经济特区也向外资金融机构开放。1992年又批准大连、天津、青岛、宁波、福州、广州对外资银行开放，并扩大到13个沿海城市。1995年我国的金融开放进一步扩大，金融开放城市增加到24个。1998年7月中旬中国宣布取消外资银行在中国设立机构的地域限制。随着中国加入WTO，外资银行的发展出现了前所未有的新局势。据银监会的最新统计数据，截至2006年9月末，在中国注册的外商独资和中外合资法人银行业机构共14家，下设17家分支行及附属机构。22个国家和地区的73家银行在中国24个城市设立了191家分行和61家行；41个国家和地区的183家外国银行在中国24个城市设立242家代表处。
从外资银行的发展状况，我们可以窥出外资银行的一些发展趋势。随着经济全球化进程的加快和信息网络技术的迅猛发展，当前世界外资银行的发展主要呈现出以下几个趋势：
1.外资银行的扩张速度将进一步加快。随着经济全球化进程的加快，资本流动的成本正不断下降，为谋求利差和监管程度的差异，跨国银行致力于海外扩张的趋势越加明显。在金融自由化的背景下，各国逐步放宽了对外资银行市场准入、市场待遇等方面的限制，促使了外资银行的发展。而《全球金融服务贸易协议》的实施，更为跨国银行的海外扩张扫除了障碍。在这个大环境下，外资银行在华业务近年来发展非常迅速。资产、存款和贷款的年增速均在30％以上。截至2006年9月末，其在华外资银行本外币资产总额达到1051亿美元，占中国银行业金融机构总资产的1.9％，其在华外资银行存款总额达到334亿美元，贷款余额为549亿美元。
2.外资银行向业务自由化方向发展。当前，银行业务自由化是世界金融发展的综合体现。其具体表现在：一是放宽了银行业务的经营范围。由于直接融资的发展，银行的存贷业务下降，因而从20世纪80年代开始，实行分业经营的西方国家就陆续允许所有的金融机构参加银行、证券、保险交易。如美国在1980年允许商业银行和储蓄机构的业务可以适当交叉，使商业银行既能从事长短期融资等银行业务，又能从事证券、租赁、保险、信托等非银行金融机构业务，从而拉开了银行业务全能化的序幕。而1999年的《金融服务现代化法》则完全取消了银行、证券、保险之间的业务界限。二是取消了利率的上限管制。从20世纪70年代开始，由于市场利率的日益攀升，企业融资出现了非银行化的趋势。在此背景下，美国于1980年决定在7年内取消利率的上限管制。随后，其他国家也先后取消了利率的上限管制。三是解除外汇管制，促进资本的自由流动。四是放宽其他各项金融限制，如解除对外国金融机构的活动范围限制，以方便本国银行进入外国市场和外国银行进入本国市场。
3.中间业务成为外资银行的抢占焦点。外资银行首先要抢占的是外汇业务市场。外资银行凭借其雄厚的资金实力、全球化金融集团母公司的综合性金融服务、良好的商业信誉、稳固的海外客户关系和便捷的全球网络，继续吸引外资投资企业和国内外向型企业等客户。风险小、成本低、收益高的中间业务市场将面临更加激烈的竞争。中间业务是指银行不动用或较少动用自己的资本，而主要以中间人的身份客户办理收付和其他委托事项并收取服务费的业务，包括国际结算、个人消费信贷、财务顾问、代客理财和信息咨询等。外资银行由于其外来特性，存在被东道国民族心理是否接受以及在机构扩张过程中所存在的法律和经济限制等问题，这使其难以在传统业务，尤其是本币存、贷款业务取得优势，中间业务势必成为其扩张的重点，故又被称为“黄金业务”。尤其是在发展中国家，中间业务是一个尚未被完全开发而又极具潜力的巨大市场。因而，其市场前景非常可观。
4.跨国银行设立外资银行越来越多的采用了并购方式。如：1997年11月30日德意志银行收购了美国的信孚银行，由此使其总资产超过8200亿美元；1998年4月6日，美国花旗银行和旅行者
公司合并成花旗集团，资产总额近7000亿美元；2000年，日本兴业银行、富士银行和第一劝业银行宣布合并，组成一家资产总额约13000亿美元的全球最大的银行集团；2005年，德国裕宝联合银行并购意大利联合信贷银行，成就了近年来欧洲最大的跨国银行并购案。
虽说银行业的并购由来已久，但在上世纪90年代却浪潮迭起，究其原因主要有：一是银行业自身追求经济效益。通过并购不仅可以节省巨额的研发费用和网点建设费用，获得管理和财务上的协同效益，而且还可以使一些相关的金融产品进行交叉销售，创造更多的销售机会，从而可提高银行的经营效率和盈利能力。通过并购当地银行，外资银行可获得当地银行的本土优势，减少法律、行政管理、风俗习惯等的限制，缩短赢利时间，与当地银行优势互补。创造出更强大的竞争力。二是适应经济全球化和金融一体化的需求，以提高银行国际竞争力和争夺全球金融霸主地位。跨国银行竞争的重点是对全球金融市场的争夺。各国为争夺全球金融市场，不仅鼓励国内银行并购，也鼓励国内银行并购国外银行，以组建超级金融集团，提高其国际竞争力。
5.“客户中心主义”将成为外资银行的营销策略。在近百年来国际银行的发展史中，“以质取胜”和“以量取胜”是两种主要的经营模式，相应的“客户中心主义”和“产品中心主义”是两种主要的营销策略。前者因无众多分支机构的支持而注重培植特定的客户群体，尽量满足客户的金融需要；后者因有广泛的机构网络支持。而注重开发金融产品，为客户提供一揽子金融服务。由于外资银行难以在短时间内在东道国建立一定规模的分支机构网络，加之客户对银行产品和服务的个性化需求和期望越来越高，迫使外资银行必须从客户需求出发，充分体现“以质胜出”和“客户驱动”，为客户提供“量身度造”的个性化金融产品和金融服务。在这种营销策略的指导下，银行营销以客户的需求为中心，实施客户情感经营管理，令客户满意，使客户成为银行的忠实拥护者。
二、外资银行的发展对东道国经济的影响
外资银行在东道国的发展初期，其经济影响并不很大，但随着外资银行整体数量的膨胀和规模的扩张以及参与程度的上升，东道国银行业的竞争环境发生了很大的变化。外资银行进入不仅增加了市场竞争者的数量，而且还扩大了市场的边界，同时对市场结构和组织结构等都将产生深远影响。外资银行的进人是一把双刃剑：它对东道国的经济产生了双重影响。当然，不同国家金融体制的成熟程度不同，外资银行对不同国家的经济影响侧重点及其程度也有所不同。
外资银行对东道国的有利影响表现在：
1.加快金融服务市场的建设，为国民经济发展提供动力。外资银行在提供金融产品和金融服务方面有明显的优势，会给当地的银行业带来强大的竞争压力，因而迫使本国银行改善经营管理，开拓新业务，提高竞争能力。
2.外资银行的进人可以改善东道国的投资环境。跨国公司的发展客观上要求银行为之提供全球性的金融服务，鉴于跨国公司和跨国银行之间存在密切的合作关系，因此，外资银行的进入不仅可以增强跨国公司进人东道国市场的信心，而且，通过其所提供的业务咨询、进出口结算等服务可以满足跨国公司的金融需求，从而改善东道国的投资环境。
3.外资银行的进入能促进东道国人力资源的发展。外资银行进入东道国市场。通常会大量招募当地人才，这有利于东道国学习和掌握外国先进的经营管理经验和金融创新产品，为东道国培养银行业发展的后备力量。由于服务业无法像普通技术和设备一样进行跨国界的转移，因而外资银行对其从东道国招聘来的职员必须提供正式的和非正式的培训机会，以增加职员的技能和有关知识。对有可能成为其职员的人员以及与之有业务关系的企业人员提供培训等。一般而言，外资银行的投资规模越大，其需招聘的员工和需接受培训的人员就越多，对东道国人力资源发展的作用就越大。同时东道国也可借鉴外资银行带来的先进理念、管理模式，以增强自己的竞争实力。
4.外资银行的进入可以有效地改变东道国的资金供应状况。首先，外资银行通过直接提供贷款、境外承销证券、参与国际租赁、改善投资环境、带动国外投资等活动，可有效地改变东道国的资金供应状况，弥补国内储蓄不足。如国际货币基金组织(IMF)的报告证明，东亚5国的银行负债与资本流动的时间基本一致，而对于大多数国家而言，金融储蓄率与国内储蓄率正相关关系较为显著。这对于国内储蓄普遍不足的发展中国家而言，作用非常重要。其次，由于外资银行在放款时比东道国银行更加注重经济效益，从而可以提高东道国储蓄的利用效益。据分析，我国外资项目的平均投资效果系数、平均投资回收期和平均用汇创汇率等效益指标，普遍比国内企业的投资项目高出40％～70％。
5.外资银行的进入可以加快东道国，尤其是发展中国家金融深化的进程。首先，外资银行的进入可改变东道国旧有的融资体制。大多数发展中国家长期实行相对封闭的发展策略，融资渠道过分依赖内部积累。外资银行进入后，不仅可以打破这种封闭型的融资状态，为国内简洁融资开辟新的渠道、新的方式，而且通过其参与股票和债券市场，还可以在规范和促进证券市场的发展方面具有积极意义。其次，外资银行的进入可直接推动东道国货币化的进程。据克拉克等人对阿根廷上世纪90年代金融市场开放后的研究发现，阿根廷金融深化的指标M3／GDP在1991年为11.2％，而1997年升至24.8％。私人部门贷款／GDP由1991年的11.8％升至1997年的18％，这是阿根廷金融发展最为迅速的几年。其他发展中国家也有类似的现象。再次，外资银行的进入可强化东道国的金融竞争机制。在发展中国家，由于长期的金融管制，使国内的银行业在经营管理、业务创新、市场信息收集与处理、技术服务等方面都非常落后，竞争也十分有限。外资银行进入后，使金融机构多样化，国内企业有了选择的余地，从而可以强化东道国的金融竞争机制。最后，外资银行的进入还可以加快东道国金融国际化的进程。一方面，外资银行的进入本身就标志着东道国金融市场与国际金融市场有了更多的联系，而且，外资银行的进入，还促使东道国的银行按照国际标准进行改革和管理，以尽快和国际接轨；另一方面，外资银行的进人为东道国银行到海外扩展创造了条件，特别是有利于本国银行进入实行对等互惠原则的国家，从而可使东道国在国际竞争的大环境中，促使金融深化在广度上的延伸。
6.外资银行的进入能推进东道国经济结构的调整。发展中国家经济结构矛盾一般都比较突出，农业、基础设施建设落后于国民经济的发展。东道国可以引导外资银行投资于基础设施，促进东道国相关产业的发展。如在20世纪80年代，用于我国能源、交通建设的国外贷款约占外国总贷款的60％，有力地支持了我国经济结构的调整。
7.外资银行能够促使东道国的信贷资金流动更为合理。外资银行在开展信贷业务方面具有丰富的经验，善于提高资金使用率，同时外资银行能够运用复杂的金融衍生工具，在全球范围内分散风险；此外，外资银行进入会促使东道国银行贷款及处理方法和信息披露方式向国际惯例靠拢，有助于提高东道国银行的信息质量，为东道国金融监管当局创造良好的监管环境。外资银行还是一种稳定的信贷来源，当需要的时候，在东道国的外资银行分支机构可以从母银行募集资金或资本。
8.外资银行的进入在一定程度上能改善东道国的国际收支状况。外资银行的一部分外汇资金是从其关联行调入，而且在东道国经济前景看好时，外资银行还可促进国外资本的流入，从而可改善东道国的国际收支情况。
9.外资银行的进入加强了东道国银行部门的监管力量。外资银行的高技术业务和产品促使东道国监管当局提高监管队伍的质量与规模，因此无论是对东道国银行还是对外资银行都可能提高其监管水平。而且，在监管过程中，外资银行通常重视对会计报告等的信息揭示制度，如果东道国银行注意仿效，则信息的透明度会有所改善。在外资银行的发展过程中，许多国家都意识到，金融风险发生的根本原因是有关国家所实行的“糟糕的宏观经济政策和糟糕的金融监管”，如果市场上留有投机空间，那就是政府在法律制度和管理上的失误。因此在引入外资银行的同时，要注意从法律制度上加强对外资银行风险的预防管理和危机处理。经济条件的变化必然打破旧有制度安排下的利益均衡，从而对制度进行替换的需求与供给之规律影响产生，在此影响下各国的有关法律规制都是随着外资银行的发展变化而在不断地发生变迁。如今，不仅发达国家对外资银行的法律规制已相当完善，发展中国家的法律规制也正逐步完善。但由于经济结构的和谐能力、法律制度的成熟程度、外资银行的发展状况、本国银行业的竞争能力等方面的不同，发达国家和发展中国家在对外资银行法律规制目的以及由此所决定的内容安排上存在许多差异。发达国家的规制目的主要是促进本国银行业的竞争，并以此打开其他国家金融市场的大门；而发展中国家的规制目的主要是保护国内金融的健康发展，限制外资银行在本国的竞争力，同时通过积极、适度地引进外资银行，以促进本国金融与经济的迅速发展。
我国2006年12月11日起开始实施《中华人民共和国外资银行管理条例》(以下均简称为《条例》)。《条例》强调了由非审慎性监管向审慎性监管转化的原则。在外资银行的国民待遇问题上，《条例》也作出了解释，其别强调外资法人银行导向政策，就是要求外资银行在中国以国内银行法人的方式存在，其在准入程度、监管标准上尽量与中资银行一致。《条例》对外国银行进入既采取了全面开放的原则，基本上全面兑现了对WTO的承诺；同时又通过一些新制度规则的设计、新组织形式的创立等方式来控制外资银行全面进入中国的风险和保护国内银行业及民众之利益，以便在此基础上来防范国内银行业的风险，形成银行业新的竞争格局及提高银行业金融资源配置效率。
外资银行的消极影响表现在：
1.外资银行的进入会严重冲击东道国国内的各项业务。首先，国际业务将承受更大的竞争压力。由于外资银行自身的优势和东道国银行自身的劣势，外资银行首先开拓的是国际业务市场，如外汇存贷款业务、国际结算业务、对外委托、咨询以及其他中间业务等，并在短时间内即可占领相当大的市场份额。其次，本币业务竞争将进一步激烈。从长远看，外资银行将致力于东道国本币业务的经营，并将以优良的服务吸引客户。如在我国，由于居民储蓄存款与利率正相关性极弱，而把服务态度的好坏，是否方便、与银行的关系等作为选择储蓄机构的首要标准，致使外资银行在我国的存款市场具有很大的增长空间。最后，个人消费业务也会全面受冲击。个人消费业务由于量大、风险低，近几年在国外发展迅速，而在大多数发展中国家，个人消费贷款还处于起步阶段，难以与外资银行展开竞争。这种状况的持续将严重压缩国内银行业的经营空间。
2.外资银行与东道国争夺人才。拥有精通银行业务又懂外语和计算机的银行专业管理人员、业务操作人员是银行在未来竞争中获胜的基础。外资银行进入后，必须由熟悉本地市场的人才经营管理，因此，其定会以优厚的工资待遇、优越的工作条件、先进的管理模式和良好的培训及成长机会等优惠条件，挖走本地银行的优秀管理人才和业务骨干，并带走一批客户；相反，本地银行由于人才激励机制不健全等原因，其人才的流失不可避免。当一个成熟的专业人员转人另一家银行，就不仅仅是一个简单的个人去留问题，随之将可能带走部分业务、客户或专项产品，甚至这将可能变成一个关系到该银行竞争地位的大问题。
3.外资银行与国内银行争夺优质客户。外资银行进入后，首先会借助其与母国企业投资者的地缘关系以及长期形成的银企关系，争取母国企业在当地投资的企业，而随着外资银行的不断“本土化”，其将以优质的服务来吸引和培养当地的优质客户，而将一些风险大的客户留给本地银行，致使东道国国内银行业出现“劣客驱逐良客”的现象。如我国人世伊始，就发生了南京爱立信公司和浙江庆丰印染公司等绩优公司离开中资银行而投向外资银行的事件；而优质客户的流失，将导致国内银行业的资产质量进一步恶化，并威胁着国内银行业的持续经营。
4.外资银行的进入可能影响东道国货币政策实施的效率。据研究，货币政策的独立性、汇率稳定和资本的自由流动不可能同时兼顾。而外资银行带来的资本自由流动可能会限制东道国当局制定和实施货币政策的自主性，缩短东道国国内反周期措施的时间间隔。如一国在采取紧缩性货币政策时，必须上调利率。而利率的上调又容易出现借助外资银行而流人大量资金的现象。为稳定汇率，中央银行必须买人外币，出售本币。其结果是国内利率下降，国内需求增加，通货膨胀上升，紧缩政策失效。
5.外资银行的进入可能会造成东道国政府控制本国经济的能力下降。外资银行通常不会按照东道国政府的愿望行事或者对东道国的愿望不敏感，这降低了东道国对本国国内金融秩序的控制能力。而且外资银行的进入增大了东道国金融市场的自由度，便利了国际资本的流进流出，而资本的流出或流入另一国市场都是在国内股市已经处于多头市场末期、股价过高而投资者比较充满冒险精神的时候发生的。这种炒作容易使市场价格发生飞涨和暴跌。
关键词：外资银行；本土化发展；战略
一、影响因素分析
1、政治因素
目前，中国虽然在2006年加入WTO后五年保护期结束后，对金融业进行了全面开放。但我国国内银行业市场化程度并不高，主要表现为政府对银行业务品种、利率等干预较多，银行的存贷款利率必须以人民银行公布基准利率为纲，上下浮动限定在一定范围内。同时我国政府的金融监管存在国内银监会、证监会、保监会分业监管的格局，政策制定标准不统一，金融业发展混业经营还需要时间，这些都导致了外资银行本土化过程中要面临诸多的不确定政策因素。
2、经济因素
近年来，我国经济实现了快速的增长，国家投资步伐加快，这些都促使我国货币的M2水平大幅度增加，进而助推了我国银行的信贷和存款业务的双增长，目前我国GDP总量已经超过了日本位居世界第二，外汇储备也达到了历史高点，这些良好的经济环境对外资银行进入我国形成了巨大的吸引力。但目前我国为防止经济过热而导致的持续通货膨胀，开始逐步实行稳健的货币政策，多次提高银行存款准备金利率，虽然在2012年初进行了政策性微调而下调了二次银行存款准备金利率，但高水平的银行存款准备金利率的格局并没有改变。同时我国在2005年7月实行汇率形成机制改革，人民币汇率不断升值，
外资进入我国资产缩水现象难以避免，加之我国资本市场从牛市转入熊市，加重了银行的贷款负担和风险，这些经济因素的变化对外资银行本土化发展战略都提出了新的要求。
3、社会因素
长期以来，我国居民理财意识不强，多将存银行做为唯一的现金保值增值方式，我国国内消费水平占收入水平比较低，同时保险等金融服务开展落后，这些都为我国银行业发展提供了较多的流动资金，也推动了我国银行业的利润水平提高，据2012年统计显示，我国银行业在2011年成为获利最多的行业。这些传统的观念和国内的社会人文环境对于银行业发展十分有利。但随着全球金融危机对我国出口市场的持续影响，以及投资对GDP增长的不可持续性影响，“十二五”期间扩大内需成为我国经济发展的重要内容，将促使我国银行个人消费贷款、住房抵押贷款和信用卡业务将快速发展。但目前我国社会尚未建立起完善有效的信用记录体系和监管架构，而这对于商业银行的发展模式和发展速度也有着不可忽视的影响。
二、对外资银行本土化发展战略的探讨
1、加快业务发展
目前，由于中国的存款利率上限受到国家严格管制，使得银行的存款业务上基本处于同质化的局面。而政府性存款一般多放在传统的四大国有商业银行，外资银行很难涉足。为突破发展瓶径，外资银行应加快业务发展，多渠道推动存款增长，学习较为领先的本土银行中存款业绩增长的方法和技巧，深度挖潜，提高现有客户的存款沉淀量。其次，要落实贷后评价，开发授信客户的存款资源，最大化的提高银行的存款水平。另一方面，要在稳健的前提下，加快公司贷款规模扩张，应建立起适用性较强的可变化的贷款审查审批体系，要结合区域经济发展实际采用分类贷款政策，同时要按照“一行一强”的行业授信指引，拓宽潜在的优势行业，并逐步发展成为银行的战略合作伙伴，通过存贷政策的合作实现银企“双赢”的良性互动局面。再次，要完善产品体系，提高本土竞争力，要抓住我国金融市场全面开放的大好局面，充分利用政策空间，开发多项产品综合营销和增值服务。例如：开展对国内贸易融资业务产品的开发，对公司金融增值产品开发等等。
2、强化风险管理
商业银行的核心能力就是风险管理能力，特别是外资银行本土化战略实施过程中，面对国内金融环境存在的诸如政治、经济、社会环境等逐步不确定因素，其强化风险管理就显的更为重要。要辩证认识期限管理与风险管理的关系，在风险管理中吸取期限管理的合理因素，客观真实动态地反映贷款质量，在逾期贷款发生的时要客观分析，由于季节性销售和大额销售时间差等客观原因造成的逾期贷款可以归入正常类或关注类。对于关注类的需要对其进一步分析研究再做判断，合理部分可以归入正常，如季节性销售，而不合理部分直接划入不良贷款部门。其次，要进行精细化风险管理。应针对中国本土市场的经营环境和金融体系特点，适当调整公司金融业务的信贷风险监控方式方法和标准，使本行的风险管理体系能更好地为本土化的经营发展服务。同时按照国内《商业银行合规风险管理指引》总体要求，并从风险管理的角度去进一步细化，不断研制出更加符合中国金融实际与更具可操作性的贷款细分标准，进而实现风险的精细化管理。
3、建设本土企业文化和人才库
首先，要加强和本土企业文化的适配性管理，不断培植良好的本土经营文化。应深刻了解中国本土客户在经营行为中逐渐形成的文化和价值观，顺应内地本土文化的思维惯性，并进行一定的创新，进而在合作习惯、谈判风格、后续管理等软文化给予国内客户全新而亲切的感觉。在人才管理方面，应以“员工本土化、管理国际化”为目标，不断吸收国内外管理人才和金融人才加盟，并做好人才融合和培养工作，为外资银行在国内的长远发展提供长足的人力保障。
【关键词】外资银行，发展前景
一、外资银行进入中国及其发展
（一）外资银行的进入
随着中国经济的高速发展，金融生态环境不断改善，国际贸易总额不断扩大，中国成了外资银行业务拓展的重要目标。目前，外资银行进入中国主要有以下方式：一是参股或控股中资金融机构，中资银行性质未变；二是在华建立代表处，待条件具备升格为分行，最后升级为独立法人银行；三是在中国建立合资银行、村镇银行、小额贷款公司等其他形式的金融机构，但性质上属外资银行。
（二）外资银行投资入股国内银行情况
2003年以前，监管当局并不鼓励中资机构引进海外战略投资者，当时全国仅5家银行引进了海外战略投资者。2003年以后，监管当局鼓励中资机构引进海外战略投资者，中资银行引进海外战略投资者逐步增加。
根据《中国银行业监督管理委员会2008年报》，截至2008年末，共31家中资银行引进了海外战略投资者，投资额共327.8亿美元。5家大型商业银行中，除农业银行外，中国银行、工商银行、建设银行和交通银行均引进海外战略投资者。12家股份制银行中，除招商银行和浙商银行外，其余10家股份制商业银行均先后引进了海外战略投资者。其中，广东发展银行和深圳发展银行的外资方掌握了实际经营权。截止2008年末，136家城市商业银行中，有15家引进了海外战略投资者，这些行基本是我国城商行中的优秀银行，如北京银行、上海银行、宁波银行等。截止2008年末，我国有22家农村商业银行和163家农村合作银行，引进海外战略投资者分别是上海农村商行和杭州联合银行。其中，上海农商行是我国规模最大的农商行，杭州联合银行则是我国农村合作银行中资产规模、资质量较好的。
二、2011年外资银行在中国的整体运行情况分析
（一）外资银行总体经营成果
根据27家外资银行已经公布的2011年度报告，实现净利润合计2583.4亿元，2010年1903.3亿元，较上年同期增长680.1亿元，增幅为35.7%。 2011年净利润的增长，主要得益于信贷规模的增长、息差水平的回升引起的利息净收入大幅增长。资产总额17025.5亿元，2010年为13449.1亿元，2011年较上年同期增长3576.4亿元，增幅为26.6%。超过了GDP的增速。
（二）外资银行平均资产质量
27家银行中只有11家银行公布了不良贷款或不良贷款率，其中摩根大通、东方汇理银行和华侨银行无不良贷款。友利银行的不良贷款率为3.71%，其余银行的不良贷款率均在1%以下，11家银行的平均不良贷款额为9.86亿元，平均不良贷款率为0.57%，2010年的平均不良贷款额为10.95亿元，平均不良贷款率为0.48%。不良贷款较上年同期减少1.09亿元，降幅为9.95%，不良贷款率上升0.9个百分点。
三、外资银行对中国金融的影响
首先，外资银行的经营模式和理念会逐步影响内资银行。外资银行开业后，银行业真正的“国际惯例”就在家门口，在选择银行服务时，老百姓多了一个参照的标准，多了一份选择。消费者的自由选择将使内资银行吸收、借鉴外资银行的经营模式和理念，提升服务品质。
其次，外资银行的业务创新能力将提升我国金融理财产品创新水平。在外资银行发行的理财产品中，产品类型丰富多样，金融产品不断创新发展。如荷兰银行是这方面的典范，提供了多种目标指数挂钩的产品，具有多种投资主题。
最后，外资银行的竞争压力会迫使内资银行加大改革和创新的力度。外资银行的全面开放最终将导致金融产品的加快创新，金融服务效率的加快改善，市民理财将拥有更多的品种选择。老百姓财务增值的途径也将从国内延伸到国外，充分享受到国际银行业发展的成果。
四、外资银行在中国的发展前景
（一）外资银行并购中资银行的案例将大幅度减少。究其原因，一是一些外资行在限售期后大幅减持中资行股权获取暴利，引起国内舆论争议；二是学术界对海外战略投资者提高中资行公司治理水平、科技水平存不同看法；其三，次贷危机后，外资行自顾不暇，光环破灭，中资行已不再盲目崇拜外资行的经验。
（二）一些外资行已完成中国境内机构布局并采取本土化策略。东亚、汇丰、恒生等外资行在中国境内分行数已达15个以上，多于所有城商行分行数，在东部沿海地区机构铺设已基本完毕，正在向中西部地区扩展。目前，港资、新资、美资等外资行大多采用了本土化的发展战略。预计今后有更多欧资和韩资银行采用本土化发展策略。
（三）外资行市场准入将越来越广泛。一些外资行已经具备发行借记卡的资格，下一步外资行拓展的重点应是信用卡业务。一部分外资独立法人银行提出A股上市及发行次级债的要求。例如，东亚（中国）已经公开表达了A股上市的希望。外资银行业务准入水平将与中资银行相同。
（四）理财业务、国际业务竞争将越来越激烈。在过去，外资行不能从事人民币业务，中资银行与外资银行之间的关系是互补关系。现在，外资行机构和业务准入越来越宽松，中资银行和外资银行之间的关系已是竞争关系。外资行的强项是贸易融资、理财业务，随着越来越多的外资行的进入，上述两项业务竞争将越来越激烈。
五、总结
综上所述，当前在华外资银行的经营状况良好，业务增长速度较快，但整体所占市场份额很小。营业性机构以分行形式为主，也有一些外资行已完成中国境内机构布局并采取本土化策略。随着中国银行业的全面开放，外资行市场准入将越来越广泛。对外资银行非审慎性监管措施的取消，外资银行将在更加平等的基础上与中资银行竞争，希望更加能够发挥促进竞争，提高银行业整体效率的作用。
参考文献：
[1]夏辉，苏立峰.入世后外资银行在华发展状况及应对政策[J].财经科学， 2008，（05）.
[关键词]外资银行 金融 发展前景 策略
一、我国外资银行的发展现状
1.数量持续增加、经营规模不断扩大、经营状况持续转好。截止2004年底，共有19个国家和地区的62家外资银行在我国设立了204家营业性机构。以上海市为例，截止到2005年3月底，外资银行资产总额为3423.4亿元，同比增长了38.4%，占市场总额的12.8%，上升了2.2个百分点;本外币贷款余额达到1659亿元，同比增速达到50%以上，占上海市贷款市场总额的10.6%。2005年1-3月份，外资银行实现经营利润10.7亿元，同比增长了46.8%。
2.入股中资银行的广度和深度不断增加。在过去一年间，中国四大国有银行相继启动股份制改造，其中一个重要环节，就是引进境外战略投资者。机制更为灵活的股份制银行，开放更是全面提速。截至2005年10月，共有19家境外金融机构入股了16家中资银行，投资总额近165亿美元。目前境外投资者持有的股份，已经占到中资银行总资产的15%。
3.进入范围由京沪深向内地逐步扩散。目前，以京沪深为主的经济发达地区仍是外资银行进入我国的首要选择地域，并且以京沪深为中心不断向环渤海、长三角、珠三角等地区延伸。随着鼓励外资金融机构为西部大开放发和振兴东北老工业基地战略的实施，提供金融支持的政策的不断深入，我国金融服务的对外开放区域将不断扩大，外资银行进入我国后的地域分布也将不断向中西部延伸。
4.经营人民币业务的数量逐渐增多。截至2004年10月末，已有105家外资银行机构获准经营人民币业务，其中61家获准经营中资企业人民币业务，从12月1日开始，中国将进一步按时开放昆明、北京、厦门三个城市的人民币业务，并提前一年开放西安、沈阳两个城市的人民币业务，使开放人民币业务的城市增加到18个。
5.人民币业务主要集中于存贷款。外资银行经营人民币业务主要集中在存款与贷款上，结算方面也趋向活跃，其人民币的来源不仅依靠外商投资企业的存款，而且充分利用同业借款等市场机制来筹集，基本上满足了信贷资产上的需求。据业内人士预计，外资银行在大陆的贷款额将以每年40%速度增长，到2010年，外资银行占大陆总贷款的比例将达8%。
二、外资银行在华发展前景展望
专家分析，外资银行和跨国公司之间的天然联系是割不断的，他们进入中国市场的初衷便是跟踪自己原有客户发展市场的需要。一位不愿透露姓名的外资银行的负责人表示，他们已有的外币业务客户群中跨国公司占了绝大多数，目前，该行正在等待着获得人民币业务的经营权，而那些跨国公司、高端客户正是他们首先发展的目标。
对未来更长的时间，即全面开放人民币国内市场后，中国银行机构将继续保持在国内银行市场上的主导地位，而外资银行机构则可能稳步提高它们的市场份额。外资银行机构要显著地提高它们在中国国内银行业中的市场份额，将其地位提升到与现有的若干股份制商业银行相类似的水平，它们还需要进行多方面的准备和开发工作。这包括，在更多的中国城市开设分行，在已经开设分行的城市中开设更多的经营网点，在推销成熟的银行服务产品的同时针对中国客户需求特点进行调整和创新，实行融合中外文化因素的经营和管理策略，推行人力资源上的本土化战略，与国内银行机构以及非银行金融机构开展多样化的密切合作。也就是说，外资银行需要成为被中国国内客户广泛认可的经营机构，为中国国内企业带来并增加直接经济效益，帮助中国经济改善资源配置，促进资金合理流动，降低金融风险，使外资银行真正成为中国经济体系和中国金融体系中的一支重要力量。
1.外资银行并购中资银行的案例将大幅度减少。究其原因，一是一些外资行在限售期后大幅减持中资行股权获取暴利，引起国内舆论争议;二是学术界对海外战略投资者提高中资行公司治理水平、科技水平存不同看法;三是次贷危机后，外资行自顾不暇，光环破灭，中资行已不再盲目崇拜外资行的经验。
2.在我国建立分行或独立法人银行的外资行会越来越多。自2007年花旗等4家外资行率先成立独立法人银行后，在短短两年多时间已成立24家独立法人银行。随着中国经济金融的不断发展，一些新兴市场国家和发达小国的金融机构将不断在中国增设机构，大型外资行则成立独立法人银行。有必要指出的是，台资银行或大举进驻大陆。
3.一些外资行已完成中国境内机构布局并采取本土化策略。东亚、汇丰、恒生等外资行在中国境内分行数已达15个以上，多于所有城商行分行数，在东部沿海地区机构铺设已基本完毕，正在向中西部地区扩展。目前，港资、新资、美资等外资行大多采用了本土化的发展战略。预计今后有更多欧资和韩资银行采用本土化发展策略。
4.外资行市场准入将越来越广泛。一些外资行已经具备发行借记卡的资格，下一步外资行拓展的重点应是信用卡业务。一部分外资独立法人银行提出A股上市及发行次级债的要求。例如，东亚(中国)已经公开表达了A股上市的希望。外资银行业务准入水平将与中资银行相同。
三、结语
综上所述，外资银行希望分支机构能够扩大，能够更关注核心客户，支持当地经济的发展，希望有更多网络的发展以及有更多客户的发展。深化:全球的网络是外资银行的一个优势，但不仅仅是在中国网络的优势，仅仅靠外资银行在中国的分行就要与中国内地银行竞争是很难取胜的，但是可以在这个市场带来国际化的发展，而且能够带来不同的产品和方案给客户。强化:从一个现有客户身上得到更多的收益与获得一个新客户相比是更容易的，外资银行希望通过强化客户关系以获得更多的份额。优化:外资银行希望能够提供良好的服务给客户，只有通过这样的优化才可以使外资银行和其他银行有所不同。
参考文献
[1]中国证券监督管理委员会.中国银行业监督管理委员会2008年报.中国财政经济出版社，2009.
关键词：外资银行;信贷可得性;中小企业融资;社会福利
一、 导 言
由于大量的理论和实证研究表明，金融发展对经济增长是有益的［1，2］。因此自20世纪70年代末到80年代初以来，越来越多的发展中国家开始摒弃金融管制或者金融抑制政策的做法，加快对本国金融部门的改革和开放，以促进金融发展。这些努力中的一个重要方面就是对外资银行进入管制的逐步撤销，从而使得外资银行在发展中国家的进入已成为一个不争的事实，这同时也引起了广泛的理论与政策争论。
在关于外资银行进入利弊得失的众多争论中，外资银行的进入对一国总体信贷水平尤其是对东道国中小企业发放贷款水平的影响的争议格外引人注目。当然，这一方面是由于外资银行在这些发展中的东道国信贷市场上不断提高的市场份额所引发的人们的推断。正如表1所示，在2000-2004年外资银行的信贷增长率在除泰国等受东亚金融危机影响较大的国家以外的主要新兴市场的经济国家都保持在高位水平；另一方面是由于东道国的中小企业的确在这些发展中国家的经济发展中发挥着重要作用，而现实中在发展中国家融资困难恰恰是制约这些国家中小企业发展的关键障碍。如表2所示，通过对国际金融公司针对80个发展中国家的问卷调查的分析，发现融资困难在制约各类规模企业成长的11个关键障碍排序中排名都非常靠前，针对中小企业的情况更是如此，其排名仅次于税收和管制因素处于第一位。
支持外资银行进入的人认为，外资银行拥有先进的技术和监管手段，有助于增进国内银行市场的竞争进而增加信贷的可得性，并能够比国内银行能够更好地实现规模经济和风险的分散化［3，4］。而反对者则认为，由于距离等方面的缘故，从经营策略上看，刚刚进入某国的外资银行往往将其经营对象瞄准东道国的三类目标：跨国公司、本土大公司和本土高价值人群，即所谓的“摘樱桃”效应就是对这种经营特点的最好概括［5］。进而，东道国国内的中小企业是难以获得外资银行的信贷服务的。与此同时，东道国国内银行也不能够弥补这一不足 ［6］。因为国内银行此时正面临着外资银行的巨大竞争压力，自身正经历着经营成本提高，盈利空间缩小的困境，从而使得这些银行很难抽出精力去给那些经营规模不大、贷款需求零星分散、信用不健全，且抵押品不足的中小企业提供信贷服务。由此，外资银行的进入并没有解决长期以来就存在的中小企业贷款问题，相反，却有可能加剧这一问题的严重性。
而从公共政策的角度，对外资银行仅仅将其经营对象瞄准高端消费者是否应该引起足够的重视还尚无定论［8］。实际上，只要国内银行能够继续贷款给信息更加不透明但获利颇丰的企业，就不会存在社会福利方面的损失，并且外资银行的进入将导致一个福利增进型的市场分割格局。而另一方面，如果外资银行进入的结果是将一部分国内银行驱逐出国内信贷市场，导致很多信息不透明企业的融资受到约束，总的信贷总额就有可能下降，能够获利的投资机会将会丧失，社会福利就有可能恶化。
对上述情况做出理论解释正是本文的工作。本文在拓展的StEin［9］和Detragiache等［10］模型的基础上，建立了一个解释外资银行进入和国内信贷供给水平的模型，从市场均衡结果、社会福利、成本效率等几个角度对外资银行进入发展中国家的综合影响进行分析，以期对中国今后的银行部门进一步的开放改革有所启示。
表1 主要新兴市场国家银行信贷的累计增长率（2000－2004年）
单位：％ 国
别[]外资银行[]国内私有银行[]国有银行[]泰国[]－10[]Na[]2阿根廷[]－9[]61[]60哥伦比亚[]38[]109[]86土耳其[]67[]114[]159匈牙利[]113[]129[]53韩国[]223[]80[]27智利[]247[]106[]114墨西哥[]555[]－46[]Na
注：Na表示数据缺失。
资料来源：IMF和BIS问卷调查。表2 各类规模企业的成长障碍排序 排序[]所有企业[]小企业[]中等企业[]大企业1[]税收和管制[]2.87[]税收和管制[]2.90[]税收和管制[]2.96[]政策不稳定[]2.712[]融资困难[]2.81[]融资困难[]2.88[]融资困难[]2.86[]税收和管制[]2.63[]3[]通货膨胀[]2.80[]通货膨胀[]2.87[]政策不稳定[]2.84[]通货膨胀[]2.624[]政策不稳定[]2.80[]政策不稳定[]2.80[]通货膨胀[]2.81[]融资困难[]2.595[]汇率风险[]2.53[]街头犯罪[]2.60[]汇率风险[]2.56[]汇率风险[]2.466[]****[]2.53[]****[]2.60[]****[]2.50[][]2.45[]7[]街头犯罪[]2.5[]汇率风险[]2.52[]街头犯罪[]2.43[]****[]2.458[]反竞争行为[]2.37[]反竞争行为[]2.43[]反竞争行为[]2.37[]基础设施[]2.389[]有组织的犯罪[]2.32[]有组织的犯罪[]2.39[]基础设施[]2.27[]有组织的犯罪[]2.3110[]基础设施[]2.28[]基础设施[]2.24[]有组织的犯罪[]2.26[]反竞争行为[]2.2011[]司法效率[]2.14[]司法效率[]2.11[]司法效率[]2.16[]司法效率[]2.18
注：障碍程度：1.没有障碍，2.较小障碍，3.中等障碍，4.较大障碍。
资料来源:Schiffer and Weder（2001）［7］
二、 相关文献综述
在一个信息完全的竞争市场上，外资银行在发展中国家的进入无疑具有福利增进的效果。这些银行拥有先进的技术、更多的分散风险的机会和良好的公司治理，因而能够以更加优惠的利率向企业提供信贷并增加整个市场的信贷容量。然而如果银行对借款者质量的信息的了解是不完全的，银行就必须对各个借款者进行甄别和监督。如果外资银行仅仅在监督信息披露较好的借款者方面拥有优势时，外资银行进入对信贷可得性、效率和社会福利的影响可能就是混同的。
（一）理论研究方面
StEIn［9］建立了一个理论模型，用高层管理者和基层信贷员之间的距离约束（包括文化和地理两个方面）对外资银行在信贷决策上的谨慎行为进行了解释，认为正是这种距离约束导致了对信息更加不透明的中小企业的贷款的减少。 Detragiache、Tressel和Gupta［10］的理论模型认为在监督高端借款者上拥有优势的外资银行的进入会使该部分借款者获益，但其进入可能恶化其它借款者的境况并且导致整个社会福利的降低，另外该模型还表明如果外资银行的市场份额越大，则该国对私人部门的信贷就越少。Petersen和Rajan［11］从关系型信贷的角度研究了外资银行进入对总信贷水平的影响，认为伴随着外资银行的进入，市场竞争会加剧，以往建立起来的关系型融资关系就会受到破坏，中小企业的信贷可得性会降低，社会的总信贷水平也会下降。但Dell’Ariccia和Marquez［12］通过建立一个理论模型却得出了恰好相反的结论，认为当国内银行面临着外资银行的激烈竞争时，国内银行会通过向建立了关系型借款关系的客户提供更多的信贷支持，使得市场的总体信贷水平上升，所有借款者都将从外资银行的进入中获益。国内王博［13］根据转型时期我国银行和企业的基本特征，建立了一个包括家庭——企业——银行的三部门两期模型，讨论了单纯的贸易部门开放以及贸易和金融部门的同时开放对解决中小企业融资难的不同效果，认为允许外资银行的进入会增加总体信贷水平和中小企业的信贷可得性。
（二）实证研究方面
一方面由于外资银行的进入会直接增加一国的信贷水平，另一方面由于外资银行进入对东道国国内银行信贷影响的不确定性，导致了外资银行进入对东道国国内总信贷水平的影响呈现混同性的特征。一项关于企业家的调查研究表明，伴随着外资银行的进入，企业的信贷约束水平将会降低［14］。Giannetti和Ongena［15］对东欧国家的研究同样表明，外资银行的进入使得所有的企业都会获益，虽然信息透明度较高的大企业的获益更为明显。Papi和Revoltella［16］的研究发现，外资银行的信贷主要是提供给跨国公司在东道国的子公司，因为对当地私有部门信息的评估非常困难，很多企业缺乏透明性甚至无法得到相关信息，外资银行通过“摘樱桃”行为，挑选最优质的借款人，尤其是来自母国的公司。Clarke等［17］通过对拉丁美洲国家信贷行为的研究表明，外资银行与国内银行相比在平均水平上对中小企业的贷款更少，虽然这在拥有较大外资银行份额的国家并不是事实。Weller和Scher［18］利用BIS的银行业统计资料，对107个发展中国家在1985-1997年间的外资银行的情况进行了全面整理，结果发现，虽然有些国家在外资银行进入后，其国内信贷有所增加，但另一些国家则相反，与外资银行的进入并行的现象是东道国国内信贷的减少。在最近对这个问题的讨论中，Detragiache、Tressel和Gupta［10］表示在一些贫穷的国家，外资银行参与程度越高，对私人部门的借贷就愈少。外资银行渗入愈多的国家，信贷增长也愈慢、信贷的可获得性降低。但是，他们没有发现外资银行在新兴市场经济中存在这种负面效应。
其它关于外资银行和国内银行借贷行为的国别研究包括Bhattacharaya［19］研究了巴基斯坦、土耳其和韩国的国内银行市场，结果表明允许外资银行进入能够增加国外资金对国内项目的资金资助。Goldberg， Dages和Kinney［6］采用案例分析的方法，研究了在阿根廷和墨西哥等新兴市场国家中，外资银行的信贷资金供给行为(包括在金融危机中)的作用。Haber和Musacchio［20］对20世纪90年代墨西哥经验的分析表明，伴随着外资银行的进入，信贷尤其是私人信贷水平将会下降。Mian［21］通过对巴基斯坦8000多份商业贷款的调查研究表明，国内银行同外资银行相比对信息不透明企业的贷款更多，并且在收回违约债务方面的成功可能性更大。Gormley［22］通过对存在外资银行的地区和不存在外资银行的地区的借贷行为的比较研究发现，处于顶端的10％的企业将会从外资银行的进入中获益，而其它企业将经历大约7.6%的信贷可得性的下降。
本文将发展一个理论模型以解释在监督高端客户方面具有优势的外资银行的进入、对借贷市场均衡、信息不透明的企业的信贷可得性以及社会福利、成本效率的影响。
三、 基本模型分析
（一） 基本模型构建
假设市场上存在两类行为人，一类是银行，另一类是企业，时期仅有两期。并且假设银行市场是充分竞争的，银行拥有充足的资金供给并且资金的供给成本被标准化为1。企业风险中性，并且可以被划分为两大类三种类型，第一类是拥有好项目的企业，其又可以分为两种类型，一种类型是拥有硬信息的大企业Eh，另一种类型是仅拥有软信息的中小企业Es，第二类是仅有坏项目的企业Eb，并且我们假定这三类企业的在全部企业中的占比分别为λh，λs，λb，则λh+λs+λb=1。同时我们假设企业类型是私有信息，也就是说每个企业都知道自己的类型，但市场上的其它参与者都不知道，且企业除了能在银行获得融资以外，没有其它的私人融资来源，银行可以提供无限的资金供给。
拥有坏项目的企业Eb在第一期拥有一个初始投资为1的项目，该项目在第二期会以概率π获得收益Rb，假设Rb1，同时假设该项目具有负的净价值，即πRb1。由于企业的有限责任性质，则企业Eb为其投资项目积极获得融资就极富吸引力。拥有好项目的企业Eh、Es都能获得收益相同、风险相同且从社会角度来看是有效的投资项目，项目在第一期的初始投资也为1，并且在第二期以概率1获得收益Rg，Rg1。为了分析的简便，我们假设好项目和坏项目在获得成功时的收益相等，即假设Rb=Rg=R1①，但二者在获得成功的可能性上存在差别。
假设银行存在两种在事前监督企业类型的技术：一种是银行通过检查企业的资产负债表、抵押品等会计信息来识别Eh的硬信息监督技术，此时要花费成本Ch，通过该技术银行可以将企业Eh同企业Es和企业区Eb分开来，但该技术无法区分企业Es和Eb。为了识别Es和Eb，银行还必须监督诸如企业家才能等软信息，此时要花费成本Cs，且CsCh。
（二）仅有国内银行的均衡分析
在项目开始融资的第一阶段，银行将为其潜在客户提供一系列利率和监督战略的组合契约，例如银行可以提供一个利率和无监督成本的组合契约、一个利率和仅监督硬信息的组合、一个利率和监督软信息的组合契约等等。而各个潜在的借款者可以选择一种银行提高的契约组合或者拒绝借款。此时将形成四种可能的均衡结果。
① 假设好项目和坏项目的收益相等仅仅是为了分析上的方便，放松该假设不会改变模型的基本结论。
第一种结果为混同均衡结果。此时没有任何监督并且所有企业都接受这个结果。此时银行为了实现盈亏平衡所要索取的利率必须满足以下条件：
rp=1[]λh+λs+πλb=1[]π+(1-π)(λh+λs) （1）
为了让所有的企业都接受这个混同均衡结果，项目的收益必须足够大，即满足条件Rrp。并且没有其它更具吸引力的利率，由于监督企业硬信息比监督企业软信息的成本更低，因此满足该情况的一个充分条件就是：
rh=1+chrp（2）
当监督硬信息的成本相对于由于借款给拥有坏项目的企业所造成的潜在损失足够大时，该条件自动满足。
如果该条件不被满足，混同均衡将不是最终的均衡结果。银行将监督大企业的硬信息来吸引企业Eh，并索取利率rh。而在Eh企业能够将自己成功的分离出去的情况下，银行既可以通过监督拥有软信息的中小企业Es并仅借款给Es企业，形成第二类均衡结果——分离均衡，也可以通过不监督拥有软信息的中小企业Es，形成第三类均衡结果——Es和Eb混同的准混同均衡。而在项目的收益不能弥补银行监督软信息的成本或逆向选择的成本时，形成第四类均衡结果——借贷约束均衡，此时仅有Eh企业获得融资。
当且仅当条件条件rs=1+Csp满足时，银行监督软信息的均衡严格占优于Es和Eb的混同均衡，其中p表示银行同时贷款给Es和Eb企业的情况下为维持银行自身盈亏平衡所索取的利率。 p=1[]λs[]λs+λb+πλb[]λs+λb
=1[]π+(1-π)λs[](1-λh)（3）
对比式（1）和式（3），并且注意到λh0，1-λh-λs0的事实，易证λh+λsλs[]1-λh，因此混同均衡的利率水平rb总是小于p，因为在非混同均衡下Eh类的企业被甄别出来并且被排除在混同均衡之外，此时银行必然要面对一个更加恶化的借款者的集合。
四种均衡的结果总结
A．混同均衡，如果Rrp且rhrp，此时为混同均衡，所有的项目都获得了融资，并且没有任何监督成本被支付。
B．分离均衡，如果rh
C．准混同均衡，如果rhp，并且rs
D．借贷约束均衡，如果rhrh，并且Rmin［rs，p］，此时均衡为银行仅监督拥有硬信息的Eh并向其提供借款，企业Es和Eb都不能从银行获得任何融资。
（三）允许外资银行进入的信贷市场均衡分析
考虑外资银行进入的情况，假定外资银行与国内银行相比由于拥有先进的技术和管理经验，因此在监督拥有硬信息的企业Emh上具有成本优势，用Ch-δ表示，但由于关系型贷款、地理、文化、习俗等原因而在监督拥有软信息的企业Es上存在劣势，其成本用Ch+δ′表示，其中δ0，δ′0。为了简化分析，我们假定当中资银行和外资银行在提供服务方面不存在差异时，企业会选择到本国银行借款。
很明显，前面提到的四种均衡结果的结论依然成立，除了在rh的定义中将银行监督拥有硬信息时所花费的成本Ch替换为Ch-δ，相应的其它情况亦是如此。由于外资银行的进入，拥有硬信息的企业Eh以更大的概率被分离出去，混同均衡变得更加不可能。在仅有国内银行的非混同均衡中，由于结果不依赖Ch，因此当这三个可能结果出现时参数取值并不发生任何变化。
下面让我们考虑信贷在本国银行和外资银行之间的配置。如果均衡结果依然是混同均衡，此时没有任何监督成本发生，则外资银行拥有的良好的监督硬信息的技术则是无关紧要的，所有企业将仅从国内银行那里借款，形成国内银行供给所有市场份额，而外资银行不提供任何信贷的结果，此时总的信贷总额为1。而在其它情况下，拥有硬信息的大企业Eh，由于在外资银行处能够获得更好的贷款条件，将在外资银行处借款，而其它企业则在国内银行处借款。在准混同均衡条件下，总的信贷总额为1，外资银行所占份额为；在分离均衡的条件下，总的信贷总额为λh+λs，外资银行所占份额为λh[]λh+λs；而在信贷约束均衡D下，信贷总额为λh，外资银行所占份额为1。
伴随着越来越多的外资银行进入，国内借贷市场的总体信贷水平呈下降趋势。实际上由于Eh和Es在各国比例上的异质性，这会使问题变得更加复杂。至于一个国家究竟处于上述讨论的四种均衡结果的哪一个，则主要取决于监督成本的大小。但有一点是肯定的，那就是外资银行的份额越大的国家，国内的私人信贷就越少。
四、 外资银行进入的成本效率
和社会福利分析
（一）成本效率与外资银行的进入
如果我们用管理费用（overhead costs）来表示成本效率的指标，在外资银行的进入导致经济的均衡从混同均衡向其它均衡演化时，管理费用必然上升，然而这种上升却不一定是福利恶化的。
考虑成本效率和外资银行进入的关系，该模型的结果仍然是模棱两可的。不同均衡类型下的成本效率与外资银行进入状况的关系可详见表3。
表3 成本效率和外资银行进入的关系 []混同均衡[]准混同均衡[]分离均衡[]信贷约
束均衡[]监督成本与
总信贷的比率[]0[]λh(Ch-δ)[]λh(Ch-δ)+λsCs[]λh+λs[]Ch-δ外资银行
市场份额[]未定[]λh[]λh[]λh+λs1
由以上分析可以看出，伴随着外资银行的进入，如果经济的均衡是从准混同均衡向分离均衡演变，则监督成本就会上升。而随着外资银行份额的不断提高，均衡将由分离均衡向信贷约束均衡演化，相应的监督成本则会出现下降。实际上，由于各个国家所处的均衡位置的不同，我们无法就成本效率和外资银行进入份额得出任何一成不变的确定关系。
（二）均衡的福利分析
由于存在逆向选择，初始均衡必然并非社会最优，那么外资银行的进入能否减轻市场扭曲，增进社会福利呢？结果是未定的，主要原因是在外资银行进入的情况下，拥有软信息的企业Es的境况不但不会变好，而且有时会变坏。
如果我们将社会福利定义为：社会福利＝总产出－投资成本－监督成本。那么考虑非混同均衡的情况，伴随着外资银行的进入，监督硬信息的成本由Ch下降到Ch-δ，使得混同均衡对于Eh不再具有吸引力，此时均衡结果是非混同的。那么伴随着外资银行的进入，均衡结果能否发生变化呢，比如从分离均衡变为准混同均衡呢？答案是否定的。实际上当混同均衡被排除掉以后，均衡结果将不再依赖于参数Ch，所有最初的均衡结果是分离均衡的将依然是分离均衡，其它情况亦如此。对于企业Es和Eb来讲，均衡支付并未发生任何改变，而对于企业Eh而言，由于其支付了更低的利率，因此其境况会变好。所以如果初始均衡不是混同的，则外资银行的进入具有福利增进的效果，但福利收益的分配不是均匀的，它将被拥有硬信息的大企业所独吞。
如果最初的均衡结果是混同均衡，且监督企业Eh的成本非常低，则伴随着外资银行的进入，混同均衡将不再是最终的均衡结果。在监督拥有软信息的企业Es的成本也较低的情况下，均衡将由混同均衡A变为分离均衡B，此时Eb类企业将不再获得融资，总的信贷水平下降，但其对总的社会福利的影响是模糊的。其大小取决于不借款给Eb类企业的收益同监督其它企业所花费的监督成本的大小的比较。其中社会福利会下降的一个可能原因是监督成本Eh可能会小于通过较高的成本对Eb类企业的补贴。由于成本还包括了监督Es类企业的的成本和考虑到Eb类企业的项目获得成功后的租金所形成的机会成本，在Ch=rp-1条件下所发生的由混同均衡A向分离均衡B的变迁如果是社会最优的，那么就必须要求在监督硬信息方面的成本有一个较大幅度的下降。
在监督拥有软信息的企业Es的监督成本非常大且逆向选择的成本却非常小的条件下，均衡将由混同均衡演变为准混同均衡C。此时将Es和Eb类企业相分离将是无利可图的，总的信贷水平不变，而由于增加了额外的监督Eh类企业的成本，致使社会总体福利水平下降。
在监督软信息的成本和逆向选择的成本相对于项目的总收益R都较大时，均衡结果将由混同均衡A演变为信贷约束均衡D，此时由于Es和Eb类企业都将不再获得融资，总的信贷水平必然下降，然而此时对社会总体福利的影响却是模糊的。其大小取决于不再为Eb融资所获得的收益同监督Eh的成本以及失去为Es类企业融资所获得收益的比较。实际上在监督拥有硬信息企业的成本Ch很高时，将会导致社会总体福利的下降。 五、 结论和相关政策建议
大量的实证研究表明，外资银行倾向于借款给拥有硬信息的大企业而不是拥有软信息的中小企业［14］。在本文中，我们构建了一个解释外资银行进入效应的模型，结果表明：由于外资银行在监督硬信息方面具有成本优势，但在监督软信息方面处于劣势，伴随着外资银行的进入，总的信贷水平、成本效率和社会福利有可能得到改进，但这种结果并不是自然而然就一定成立的。对于模型的某些参数而言，外资银行进入的“摘樱桃”效应可能会非常明显，而该效应会减少给中小企业的贷款，增加银行的管理费用并最终有可能造成社会福利的降低。
外资银行的进入对东道国的国内信贷水平的影响具有双重性，它既可能带来信贷紧缩，也可能带来信贷扩张。在信贷紧缩情况下，外资银行进入在促进东道国国内银行改进经营管理技术，提高效率的同时，又很好的抑制了这些银行的盲目投资和信贷，因此，是有利于东道国银行体系的稳定和健康发展的。相反，若外资银行的进入仅仅导致更多信贷扩张作用和市场的过度竞争，则外资银行和东道国的国内银行必将一起陷入“扩大贷款——违约风险增加——不良贷款增加”的恶性循环中，使东道国的经济、金融领域出现过热现象，相应的金融体系则走向脆弱。
据此，我们提出如下政策建议：要解决在金融开放尤其是外资银行进入过程中我国企业尤其是中小企业的融资难问题，不仅要从增强中小企业实力、建立完善的担保和社会征信体系等增强中小企业自身资信水平的方面出发，还要考虑我国银行业的全面开放背景，解决银行尤其是外资银行不愿给中小企业贷款的问题。不能仅仅采取国家信贷政策指导、政府政策鼓励等短期的强制性、半强制性方法，更重要的是要采取治本的策略，从解决商业银行（包括外资银行）对中小企业 “惜贷”的成因入手，通过经济的或半经济的综合手段，改善商业银行经营的外部市场环境，促进商业银行（包括外资银行）主动向中小企业贷款。
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【关键词】外资银行 本土化 应对措施
1979年日本输出入银行获准进入北京设立代表处，这标志着外资银行首次进入中国市场，至此，外资银行在我国已经发展了30多年，但是外资银行在发展过程中仍然存在着很多问题，影响外资银行在华本土化进程。当今，我国对外资银行限制逐渐放松，外资银行应抓住机遇，分析外资银行在华发展面临的问题，制定正确有效的应对策略，推动外资银行在华的发展。
一、外资银行在华发展面临的本土化问题
（一）高素质金融人才流失
在中国加入世贸组织之初，外资银行对争夺金融人才的争夺被视为是中资银行发展面临的巨大挑战。目前，情况已经出现了一些变化，据普华永道自2005年至今的“外资银行在中国”的调查可知，发掘和留住优秀的金融人才已经成为了外资银行在华发展的主要挑战之一，外资银行高层纷纷选择跳槽中资银行。中资银行的薪水及业务竞争力的提高，对外资银行造成了巨大冲击，使外资银行原有的对人才的吸引力消退。普华永道曾调查多家在华外资银行，员工流动率均在10%～20%之间。
（二）银行覆盖区域较小
与中资银行相比，外资银行的机构数量较少，且大多数都位于经济比较发达的地区。汇丰银行是中国区域规模最大、网点最多的外资银行，截至2010年年底，汇丰银行在中国只有106个网点，其中23分行主要设在北京、上海、深圳等经济发达城市，其他外资银行的网点数最多也就三四十家。2009年年底，中国城市银行中较大的北京银行在北京地区就有150家支行和一家村镇银行，相比之下，外资银行的弱势显而易见。
（三）沟通成本较高，难以发挥优势
中资银行与中国企业有着相同的成长文化背景和长期合作的丰富经验，使得中资银行比较熟悉中国企业的的沟通方式以及对其服务的流程，两者之间建立了比较稳定的关系。大部分外资银行进入中国市场的时间较短，对中国企业的需求和沟通服务方式的了解程度不够，使外资银行的一些优势也发挥不出来。外资银行有着高端理财优势，外币投融资、理财等业务一向是外资银行的强项，然而外资银行的理财产品纷纷出现零效益和负收益，引起了不少中国客护质疑。中资银行具有长时间积累的人脉关系和客户数据，并且一贯深受我国各级政府及管理层的信任，这些都是外资银行所不具有的优势。
二、外资银行实现本土化的策略
（一）提高员工忠诚度，防止人才流失
提高员工的忠诚度是一个漫长而艰巨的任务，必须要从人才的招聘、培养、维持等各方面做起。员工忠诚度的培养要与人力资源管理相结合，对不同类型的员工要提供不同的管理政策以提高员工满意程度，从而降低人才流失率。要为员工提供有竞争力的报酬、建立良好的奖金福利制度;绩效评估要与其他人力资源模块结合起来，构建完整的人才成长体系;建立离职员工面试制度，了解员工离职原因，并且要知道离职员工去了什么公司以及员工去该公司的原因。
（二）提高网点覆盖率，多方位构建渠道
首先，外资银行要积极与中资银行进行合作，而并购中资银行无疑是外资银行本土化的最有效的方法。目前我国对外资银行仍然有一定的限制，一家外资银行要入股中资银行最多不能超过两家，使其收购中资银行有一定限制。外资银行与外资银行各有各的优势，外资银行要充分考虑中国国情，与中资银行加强合作，吸取经验，尽量实现本土化。其次，外资银行要扩大金融市场。外资银行主要分布在经济发达的大城市，广大农村一直被金融机构所忽视。随着我国社会主义新农村建设的发展，政府多次提出要大力发展农村金融，但是中资银行在村镇银行上的布局不积极，这对外资银行进军农村市场十分有利。花旗银行自2009年以来就建立了多家村镇银行，主要为当地村民及农业发展提供资金支持。
（三）打造本土化品牌，联系实际发挥自身优势
外资银行在本国的经营规模和业务范畴不可能完全复制到中国来，因此外资银行应根据实际情况，选择一些自身具有优势的，并且符合中国宏观经济策略的以及符合中国消费者需要的业务范围和产品类型，以便能更好的为客户服务。外资银行要树立品牌意识，从中国当地市场特点和人文环境切入，深入了解消费者的生活习惯、购物习惯、心理需求，抓住主要矛盾，明确定位，形成良好的品牌效应来扩大消费市场和带动业务发展。与此同时，外资银行在外币投资、理财产品等方面具有较大的优势，外资银行可结合当地村民的需求及金融政策发挥这些优势。
三、结语
纵观外资银行在中国发展的历程，要实现本土化是一个漫长而艰巨的任务，一些外资银行不太熟悉中国金融环境，进入中国市场的时间较短，缺乏对中国国情及文化历史的了解，使其难以真正融入中国市场，实现本土化。因此，外资银行应该深入结合中国经济发展状况，扬长避短，优化服务，不断创新，努力解决在中国本土化进程中的一些问题，推动外资银行的长远发展。
参考文献：
[1]吕彦，张文娟.中小型韩资银行本土化问题研究[J].金融发展研究，2010，10.
【关键词】外资银行 动因 影响
引言
在我国加入世贸组织和经济全球化的影响下，我国改革开放的步伐进一步加快，在外资银行进入我国的条件方面逐渐放宽，随着2006年12月颁布《外资银行管理条例》以来，外资银行在我国实现了零售银行业务，这一政策的实施使得进入我国的外资银行越来越多。外资银行的进入，一方面给我国的银行业带来了发展的机遇，另一方面，也给我国的银行业带来了巨大的挑战。如何抓住外资银行所带来的机遇，迎接挑战，保证促进我国银行业持续健康发展，是目前我国金融领域的一个重大的课题。
一、外资银行在我国的发展历程
（一）外资银行进入我国的背景。
=外资银行进入我国是我国改革开放政策实施的必然产物，也是经济发展不可逆转的必然趋势和金融改革的必经之路。具体来说，外资银行进入我国金融市场的主要背景因素有下列几个方面：
一是外资银行进入我国是我国金融行业改革过程中的必经之路和金融制度变迁的必然选择。这主要是因为两个方面的原因，一方面是金融制度的改革和变迁是金融行业发展的必然需要；另一方面是我国银行业对外开放政策的实施和金融制度的改革与变迁使得外资银行逐渐开始进入我国的金融市场当中。
二是外资银行进入我国金融市场也是经济全球化局势下的必然发展趋势。随着社会的不断发展和经济的迅猛发展，世界经济逐渐进入到全球化的局势当中，同时，信息技术的飞速发展又为经济全球化提供了技术平台，经济全球化的发展促进了外资银行的进入。
三是外资银行的进入是我国加入世贸组织的必然要求。世界贸易组织本身就是指在世界范围内进行经济活动的一个经济组织，我国自2001年7月加入世界贸易组织以来，根据世贸组织WTO的协议，要求我国的银行业必须遵从WTO协议的六项基本原则的规定。我国加入WTO进一步推动了外资银行进入我国的速度。
（二）外资银行在我国的发展历程。
1979年，我国首次允许外资银行在我国设立非营业代表处；1981年，第一家外资银行分行南洋商业银行在经济特区深圳设立，自此，我国开始允许外资银行在我国的对外开放经济特区设立外资分行；到1990年开始，允许设立外资银行分行的区域从经济特区拓宽到沿海开放城市。随着外资银行逐渐进入到我国金融市场当中，外资银行在我国金融行业当中的地位越来越突出。
从上个世纪的70年代末到80年代末，是外资银行进入我国金融市场的初步发展阶段，在这一阶段，我国设立了第一家中外合资银行-厦门国际银行，也是在这一阶段，我国的人民银行颁布了专门的关于中外合资银行和外资银行设立管理方面的条例。第二阶段是外资银行进入我国的快速发展阶段，这一阶段是从上个世纪的90年代初到90年代的中后期。第三阶段自1997年开始到2001年，外资银行进入我国的发展已经到了调整的阶段。自我国2001年加入WTO以来，外资银行在我国的发展进入了新发展的阶段。
（三）外资银行在我国的发展特点。
从外资银行进入我国的发展历程来看，外资银行在我国的发展具有以下几个方面的特点。一是外资银行采取全局的观点，制定了长远的规划和目标，从而提高外资在中国市场上的竞争力。二是根据有关部门的调查分析发展，外资银行在我国的设置地点和业务领域普遍比较集中，从图1中可以明显的看出外资银行主要集中在我国沿海地区。三是外资银行在进入我国金融市场当中涉及到多个经济组织。四是中间业务是外资银行的主要利润来源，传统业务的比例相对较小。五是外资银行在经营的过程中充分的贯彻了以人为本的理念。
图1 外资银行在我国的分布
二、外资银行进入我国的动因
（二）动因分析模型的构建。
要分析外资银行进入我国的动因，首先可以构建一个专门的外资银行进入我国的动因分析模型。动因分析模型如下所示：
在这个模型当中，FBNUM表示外资银行在我国的营业性网点数量，ACSTFUN表示外资银行长短期贷款在我国银行业的所有资产中所占的比率，AEQUITY表示外资银行所有者的权益占我国银行业的比例。在这个模型当中，这三个变量就是作为外资银行进入我国的程度衡量指标，是一个变量，除此之外，这个模型中的变量还包括了我国的国内生产总值GDP、通货膨胀率INFL以及外资银行的在华直接投资金额FDI。
（二）动因分析的结果。
根据上述外资银行进入我国的动因分析模型对我国1994年到2004年10年间的外资银行进入我国的动因进行分析。首先运用Eview3.1软件当中的Panel Data模块对我国这12年的外资银行进入我国的动因根据时间顺序进行排列和分析，并根据上述动因分析模式进行最小二乘回归计算外资银行在这10年间进入我国的动因回归结果。我国1994年到2004年10年间外资银行进入我国的动因分析回归结果如表1所示。
表1 我国1994年到2004年10年间外资银行进入我国的动因分析回归结果
根据动因分析模型对1994年到2004年的外资银行进入我国的动因进行分析，可以得知R2值在调整前和调整后的值分别是0.94928和0.927556，F的值为43.69。然后在从表格的回归结果的拟合优度以及F值中可以看出，先对回归计算和分析模型进行显著性的检验，检验结果显示分析1994年到2004年的外资银行进入我国的动因分析模型的选择与设定是正确的，从结果中可以看出这10年间外资银行在我国的营业性分行的数量变化。采用最小二乘回归计算动因分析模型，其回归系数t统计的计量科以表明外资银行的回归系数t以每年5%的速度快速下降，只有我国的通货膨胀率没有发生明显的变化。
（三）动因回归的结果分析。
一方面，从1994年到2004年10年的外资银行进入我国的动因分析模型回归结果可以得出，我国的GDP受到外资银行在我国的营业性分行的数量、外资银行的长短期存款、外资银行的股权这三个变量明显的影响，同时这三个变量也影响着外资银行的进入。从模型回归的结果中可以看出，在1994年到2004年这10年间，外资银行进入我国的速度越来越快，呈上升趋势，并且在这一阶段当中，外资银行把重点放在增长外资银行在我国的市场潜力上，加快熟悉我国的市场，并根据具体的情况和他们的长远规划建立外资银行的经营体系。
另一方面，从模型回归的结果中，还可以看出FDI受到外资银行在我国的营业性分行数量、外资银行的长短期存款、外资银行的股权这三个因素的影响，这也就说明了外资银行在进入我国金融市场时需要考虑外资银行在华的投资总额，即FDI。
最后一点，从模型回归结果中可以看出，仅以我国的通货膨胀率为变量，进行外资银行进入我国的动因模型进行分析是不合理。也是不科学的，我国的通货膨胀率对外资银行进入我国市场并没有显著的影响。
三、外资银行对我国银行业的影响
外资银行进入我国市场是一把“双刃剑”，一方面外资银行进入我国给我国银行业的发展带来了机遇；另一方面，外资银行的进入又使得我国的银行业面临着巨大的压力和挑战。
一是由于外资银行进入我国市场，增强了我国银行业的经营压力，外资银行的进入从某种意义上说就是给我国的银行业带来了“狼来了”的压力。与国内银行业相比，外资银行在资金、产品、经营管理、服务质量、技术等方面都有国内银行业无法企及的优势，在巨大的外资银行的压力和激烈的市场竞争面前，国内银行业要生存、要发展，就需要增强银行的竞争力，从而使得我国的银行业逐渐改变原有的管理经营理念，我国的银行服务质量也有了显著的提高，逐渐缩小了我国银行与外资银行的差距，有效的提高了我国银行业的经营效率和金融资源的有效利用率。
二是由于扩散效应的影响，能够有效的提高我国银行业的技术水平。随着计算机信息技术和网络通信技术等科学技术的发展，银行业逐渐从传统的资金密集型行业转变为技术密集型行业。从银行的技术水平来看，我国的国内银行业与大型的跨国银行还存在着较大的差距，外资银行进入我国能够给国内银行业带来新的金融产品、新型的技术和服务形式，加强国内银行业的风险管理技术手段等。外资银行与国内银行业在竞争的过程中增强了外资银行技术水平的扩散，这种技术扩散效应能够显著提高我国银行业的技术水平，从而降低银行的经营成本，提高银行经营的效率，增强国内银行业在与外资银行的竞争力。
三是有利于我国银行业改变原有的银行经营制度，随着外资银行的进入，外资银行在我国经营的过程中为我国的金融业提供了一个相对规范的竞争环境，从而能够改变我国银行业的制度，降低经营的风险。
外资银行的进入为我国银行业带来机遇的同时，也使得我国银行业面临着严峻的挑战。首先一点是由于外资银行的进入使得我国银行业的脆弱性显著增强。其次是外资银行的进入使得我国的国内银行业的短期经营成本显著增加，导致我国银行业受到严重的冲击。第三点是外资银行的进入使得我国银行业对中小企业的贷款下降。第四个是由于外资银行的进入使得我国政府对我国经济和金融的控制能力明显减弱。
四、抓住机遇迎接挑战的措施和策略
要有效的利用外资银行进入我国给我国银行业带来的积极影响，降低外资银行对我国银行业的消极影响，增强我国银行业的竞争力具有以下几个方面的措施和手段。
一方面，我国政府需要全面的、综合性的提升我国商业银行的核心竞争能力，在增强商业银行的核心竞争力方面，可以从四点来考虑，一是增强我国商业银行的业务经营能力，调整我国商业银行的业务结构。二是提高我国商业银行的风险管理水平和能力，通过借鉴外资银行先进的风险管理水平，结合我国银行业的实际情况进一步完善我国银行风险管理体系的建设。三是要积极抓住机遇，迎接挑战，通过增强我国银行业和金融业的国际竞争力来增强我国商业银行的核心竞争力。
另一方面，我国需要正确看待和处理国内银行业与外资银行之间的关系。一是国内银行与外资银行在市场竞争当中属于平等关系，因此需要我国银行在公平的市场竞争当中立于不败之地。二是我国国内银行与外资银行之间具有一定的合作关系，这个合作是建立在中外银行互惠互利的基础之上的，通过中外银行的相互合作实现双赢的局面。
最后一方面，是我国应着力完善政府对外资银行的监督和管理制度，要积极构建和健全我国外资银行的相关法律法规，加强我国与外资银行的母国在银行经营方面的管理和监督之间的联系，通过双方监管，加强外资银行的监管力度，保证我国金融市场的正常运行。
五、结语
随着我国加入WTO和经济全球化的影响，我国的外资银行越来越多，在我国整个金融业当中的比重逐渐增加，文章首先对外资银行进入我国的背景和在我国的发展历程进行了详细的阐述，并构建外资银行进入我国的动因分析模型对外资银行进入我国的动因进行了分析，详细阐述了外资银行进入我国对我国银行业所带来的机遇与挑战，并以提高我国银行业的经营发展和市场竞争力，增强我国银行的经营效率出发，提出了我国银行业抓住机遇迎接挑战的措施和策略。
参考文献：
[1]徐璋勇，梁洁.外资银行进入对中国银行业绩效影响的实证研究[J].贵州财经学院学报，2011，（05）.
[2]鲁明易.母国流动性危机与外资银行的贷款供给――基于新兴市场国家的实证研究[J].国际金融研究，2011，（09）.
[3]刘彬，曾勇，张波，李强.市场特征、多期信贷竞争与外资银行进入模式[A].第六届（2011）中国管理学年会论文摘要集[C]，2011，34.
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