时间：2023-07-27 16:15:08
导语：在医药企业的风险的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
关键词：医药行业 财务风险 资本结构 资金回收
一、企业财务风险的概念
企业财务风险，通俗点说它是指相关企业在进行财务管理过程中因为各种各样不确定性的因素导致企业的实际收益与预期收益存在很大的偏差使企业处在亏损的状态。随着市场竞争日益激烈，企业财务风险是必然产物。它是客观存在的，是各个企业在财务管理过程中必须面对的现实问题，我们只能通过详细的研究与分析来降低它对企业财务带来的损失与风险，却不能完全避免它的存在
二、引起医药行业企业财务风险的原因
1.资本结构不甚合理
这里所说的资本结构是指企业权益资本与长期负债的比例关系。据我国国务院相关部门的年度企业绩效评价标准值中显示，医药行业资产负债率与带息负债率呈现缓慢降低的趋势，与此同时净资产收益率和总资产报酬率呈现逐步上升的趋势。由此几项比率趋势我们可以看出，我国医药行业虽然盈利在不断的上升，但是是在高成本的融资下达到其目的的，换句话说医药企业并没有很好的掌握并运用财务杠杆原理中低成本的外源债务筹资，而偏向于融资成本较高的外源股权筹资方式，这大大的增加了医药行业平均融资成本。医药行业普遍存在一种现象，那就是资产负债率最高值与最低值相差悬殊，出现两极分化。由此我们可以看出，有些医药企业由于负债比例结构太高，存在较高的财务风险，而有部分医药企业由于低负债资本结构承担着超出他们能力的资金使用成本。
2.资金回收方法错误，忽视应收账款的重要性
鱼儿离不开水，企业生存发展更离不开资金保障。当我们的产品销售出去以后，通过一系列的转化，它的价值最终体现在货币资金上，但由于这一系列转化中时间与金额的不确定性，于是有了资金回收的风险，这往往也是我们企业面临的最主要的财务风险之一，医药行业也不例外。
在市场经济竞争越来越激烈的情况下，部分财务风险意识不高的医药企业基于赊销能吸引大量的客户增加市场占有率，采取赊销结算方式，导致企业账面应收账款不断增加。其次，部分医药企业对应收账款管理不当带来财务风险。只看中眼前利益缺乏商业信用意识，盲目扩大市场，并未对应收账款正确评估，导致大部分货款难以回收。再次，因为考核机制不健全的内部激励使资金难以收回。利益永远都是我们的最终目的，然而企业没有考虑到应收账款在考核体系的重要性，盲目提高销售人员的积极性，一味强调规模，而忽视了回款的重要性，从而产生了大量的坏账死账，使企业财务风险不断增加。
3.内部财务控制结构不严谨
众所周知，大规模的医药企业集团是通过对中小医药企业联合或参股控股或兼并收购的资本运作方式形成的。经过层层的收购壮大，使得企业高管不能详细了解公司的各个部门情况，导致包括财务部在内的各部门管理存在漏洞。企业集团与企业各个成员之间内部财务控制结构缺乏严谨性。一个集团内部各成员在财务问题方面缺乏沟通只单方面追求自己的利益的话，那么将难以规范和协调他们的责与利。这种不严谨的内部财务结构必定会给企业带来一定的损失，严重影响企业的整体利益。
三、医药行业解决企业财务风险的对策
1.立足自身基本实情，优化资本结构
医药行业应该立足于自身的实情，从根本出发，在自己风险承受能力范围内选择最有利于企业的资本结构。掌握好负债结构的平衡性，避免出现资产负债率最高值与最低值相差太多而带来的财务风险。加强筹资的控制，避免或减少一切非系列风险。根据自身实际情况对投资环境进行观察分析并结合适中的风险理念、考虑投资组合，采取适合自己企业发展的筹资方式如租赁，发行股票等。
2.制定流动资金管理制度 ，防范资金运作风险
利润是我们的最终目的，医药企业不仅要控制或减少资金占用，还应使资产周转速度加快，让其更快的转化为货币资产，达到利益的最终目的。为了避免坏账及死账的应收账款产生，企业应制定相关的流动资金管理制度，防止资金运作的风险，做到保证资金的安全性、流动性及效益性。明确资金管理，让企业中不同职务的不同成员责与利得到合理的规范。在此制度的调整下才能达到企业成员个人利益与企业整体利益共同发展。
3.制定与完善相关财务政策，实现企业与个人共同利益
通过对财务政策不断调整和优化，使成员企业必须按照集团整体的财务战略要求，明确且了解资金的筹集、投放、及收入与利润分配。同时，制定合理的激励与约束并举的用人制度，使企业成员个人利益跟企业共同利益相挂钩。
四、总结
综上所述，医药行业发展迅速，企业规模日益扩大，更应把财务风险控制工作当作重点来抓。在意识到资本结构、资金回收、及企业内部财务控制结构给企业带来财务风险的同时，企业更应立足自身基本实情，加强对筹资的控制，建立合理的资本结构；其次要加强资金回收策略，制定流动资金管理制度；再就是要制定并完善相关的财务制度。在我们日益重视并加强相关管理的努力下，相信医药行业会更加稳定长远的发展下去。
参考文献：
[1]谢恒.企业财务风险管理研究.首都经济贸易大学硕士学位论文，2007；4
[关键词]供电企业； 全面风险管理； 广义安全
随着我国市场经济体制的不断完善，对于供电企业，机遇与挑战并存。一方面，企业面临着经济平稳较快增长、产业结构逐步调整、用电需求总体扩大、电力技术持续创新等有利于企业发展的新机遇；另一方面，企业也面临着煤价上涨、上网电价提高、电力市场竞争加剧、输配电价空间狭小、终端销售电价无利上涨等外部经营环境的新变化。
如何适应环境的变化、提高抗风险能力，成为摆在供电企业管理者面前的一个现实而严峻的问题。2006年6月6日，国务院国有资产监督管理委员会了《中央企业全面风险管理指引》（以下简称《指引》)。《指引》对中央企业如何开展全面风险管理工作提出了明确要求。为建设技术先进、运作高效、风险在控、管理科学的现代电网企业，更好履行社会责任，竞争中立于不败之地，供电企业必须构建全面风险管理体系。本文将在分析供电企业风险管理现状的基础上，探讨建立供电企业全面风险管理体系的必要性，提出构建基于广义安全以五要素为核心的供电企业全面风险管理体系。
一、供电企业风险管理现状分析
笔者通过对供电企业风险管理现状的大量调查分析，发现供电企业现阶段风险管理主要存在如下问题，制约着企业的可持续发展。
1.企业风险管理多为事后控制，缺乏主动性
供电企业现有风险管理多为事后控制，对风险缺乏系统的、定期评估，缺少积极的、主动的风险管理机制，不能从根本上防范重大风险以及其所带来的损失。
2.重视具体风险的管理，缺乏风险管理整体策略
已实施风险管理的供电企业中，有很大一部分企业更多地将精力投入到具体风险管理中，对企业风险组合与风险的相互关系缺乏系统的、整体的考虑，从而导致风险管理资源分配不均，影响企业整体风险管理的效率和效果。
3.尚未形成风险信息标准和传送渠道，风险管理缺乏充分的信息支持
现阶段，多数供电企业内部缺乏对于风险信息的统一认识，风险信息的传递尚未有效的协调和统一。对于具体风险，由于缺乏量化和信息化的数据支持，企业决策的效率和效果受到影响。
4.风险管理职责不清
大部分供电企业现有的风险管理职能、职责存在于各个部门和岗位之中。一方面，企业缺乏明确且针对不同层面的风险管理的职能描述和职责要求；另一方面，企业考核和激励机制中尚未明确提出风险管理的内容，导致缺乏保障风险管理顺利运行的职能架构。
鉴于风险管理的全面性、复杂性和技术性，供电企业想要解决上述问题，实现依法经营、科学决策，保证自身可持续发展，就需要改变企业管理理念，构建全面风险管理体系。
二、供电企业构建全面风险管理体系的意义
1.实现企业经营责任与社会责任的统一
供电企业通过构建全面风险管理体系，可实现企业经营责任和社会责任的统一。供电企业资源配置将得到优化，经济快速增长对电力的需求将得到满足、电力安全可靠供应将得到一定程度的保障。
2.确保供电企业的经营效益的提高
(1)达到与企业整体经营战略相结合的风险最优化
全面风险管理把风险管理纳入供电企业战略执行的层面之上，将企业成长与风险相联，设置与企业成长及回报目标相一致的风险承受度，从而使供电企业将战略目标的波动控制在一定的范围内，支持企业战略目标实现并随时调整战略目标，保障企业稳健经营。
(2)标本兼治，从根本上提高企业风险管理水平
全面风险管理体系帮助供电企业建立动态的自我运行、自我完善、自我提升的风险管理平台，形成风险管理长效机制，保证企业风险可控、在控、能控，从根本上提升供电企业风险管理水平。
(3)避免企业重大损失
通过对供电企业重大风险的量化评估和实时监控，全面风险管理体系帮助企业建立重大风险评估，重大事件应对，重大决策制定，重大信息报告和披露以及重大流程内部控制的机制，从根本上避免供电企业遭受重大损失。
3.促进经济效益的提高，降低各种风险成本
实施全面风险管理，能够有效防范和应对资金管理风险、资产安全风险、税收管理风险、财务监管风险、电费回收风险等，提高供电企业的经济效益。
首先，供电企业预算控制将更加严格、资金集中率和利用效率会得到提高，企业收入受损失或资金被不当支付形成账外资金等风险大幅减少。其次，供电企业的资产管理将更加规范，账务记录更新及时，与财务同步，财务报表准确性得到提高，规避企业损失。再次，财务监管手段将更加有力，收入确认将更加及时、正确、完整，成本支出、资产价值将得到真实、准确反映，人员利用管理漏洞或工作疏忽给企业造成损失的现象将减少。 另外，在电费收入方面，可有效管控抄表质量不到位、电费回收不及时，预存电费或抵押担保风险防控措施不到位等电费资金损失风险，电费回收率将大幅提高。
三、供电企业基于广义安全的全面风险管理体系构建
1.持续开展风险教育培训，树立全员风险意识，营造风险文化氛围
供电企业的风险是一种“广义安全风险”，它不仅与生产安全相关，还涉及企业经营管理的各个方面，企业应将风险进行层次划分（如表1所示）。由于风险的全面性、广泛性，供电企业的风险管理必须是一个群策群力的过程，企业全员风险意识的树立至关重要。
表 1 供电企业广义安全风险
Table 1 The Broad Security Risks of Power Supply Enterprise
供电企业应结合岗位职责，分层次集中开展风险教育培训，并使其常态化。领导层侧重风险管理知识和有关制度培训学习，提高风险管理责任意识和组织能力；管理层侧重于《供电企业风险点识别和防范手册》及其使用方法的培训；执行层侧重于风险意识和现场风险辨识能力的培训。通过培训，使各级人员增强对风险管理的作用和意义的理解，掌握风险辨识内容、要点和控制方法。
另外，供电企业应将风险管理文化建设融入企业文化建设的全过程。企业可运用集中培训、会议交流、内部网页、问题解答、电话热线、信息简报等形式多样的宣贯方法，举办“企业风险月”、“风险大讨论”以及风险管理方面的知识竞赛和技能比赛等各种形式的活动，使职工在思想上、组织上、行动上达成共识。
2.制订全面风险管理规划
供电企业应在全面建设“一强三优”电网企业的总体目标指导下，制订全面风险管理规划，对企业全面风险管理工作实施部署。全面风险管理规划应按照“整体设计、分步实施；突出重点、务求实效；借助外脑、全员参加”的原则，分阶段、有重点地循序推进。
第一，构建一个有利于风险管理的公司治理结构，可根据实际情况，成立风险管理委员会，提供组织保障。第二，按照《指引》并结合企业实际，进行流程再造，将全面风险管理要求融入到企业管理决策和业务程序之中，并将社会责任、风险管理职责的要求和风险授权通过工作标准落实到每个职工的实际行动中，初步完成全面风险管理体系框架的搭建。第三，推动全面风险管理信息系统开发和上线，提供科学地建设风险管理系统的实施和推行步骤。供电企业可以以年为一个周期循环，实现一次管理创新。全面风险管理信息系统先期开发、同步实施、模块组合、循环上升，科学推进企业全面风险管理不断向深入发展。第四，供电企业应形成持续改进机制，使风险管理常态化。企业应定期检查评价并对风险进行再描述，提出风险管理改进建议。第五，企业应通过知识转移及变革管理，推动风险管理意识在企业文化中的渗透。
3.建立以“5A+2C”为核心的供电企业全面风险管理体系
根据COSO《内部控制整合框架》报告、《指引》及风险管理相关理论，结合供电企业行业特征及风险管理现状，笔者认为供电企业应将全面风险管理视为一个长期的持续改进的管理过程。基于此，笔者提出了“5A+2C”全面风险管理体系。该体系增加了强大的策动力和资源配置以及授权要求，提供了科学地建设风险管理系统的实施和推行步骤，以全面风险管理为导向，涵盖全面，操作精细，形成了可持续发展的管理模式，实现了一次管理创新。
(1)“5A+2C”体系总体结构
“5A+2C”体系中，“5A”，系供电企业构建风险管理体系的五大要素，即目标设定（Aim）、风险识别（Acknowledgement）、风险评估（Assessment）、风险预警（Alarm）和风险应对（Answer），各要素贯穿在企业风险管理过程之中。“2C”，系全面风险管理“5A”有效实施的保障，即信息沟通（Communication）及监控（Control）。“5A”、“2C”既相互独立又相互联系，形成一个有机统一体。
(2)组织责任体系保障
供电企业应明确每个业务流程对应的权责，建立逐级承诺、逐级声明和问责到底的管理机制，形成循环责任传导体系。随着风险管理工作的逐步落实，供电企业还应强化责任意识，形成纵向到底、横向到边的横、纵向网状监督和管控。管理层负领导责任，对主要风险确定责任人，具体风险责任落实到各职能部门和业务单位，对任何违反风险管理相关政策的组织和个人，给予追究和处罚。
5.建立风险管理信息系统，确保2C功能实施，实现管理动态化
(1)“2C”（信息和沟通、监控）功能概述
供电企业应识别和记录那些有关企业管理的内外部事项的信息，并将这些信息以适当的方式在规定的期限内传达给员工，以实施企业风险管理和其他任务。通过在组织内上、下级之间信息传递，能够产生有效的沟通。供电企业应建立一种向上反馈重要信息的沟通方式，并且在对外方面也建立有效的沟通。
监控是对供电企业风险管理现状和各组成部分绩效进行评价和控制的过程。企业通过持续监控和个别评价以及两者的结合来实现监控。持续监控是对日常的管理活动采取的，个别评价则主要是根据评估风险的性质和程度，以及持续监控过程的效率来确立。
(2)建立风险信息管理系统
鉴于风险管理的全面性、复杂性和技术性，传统的依靠人力推动和运作方式进行管理创新的方法已经不能满足推行全面风险管理的要求。因此，供电企业必须将信息技术应用于全面风险管理的各项工作，建立涵盖风险管理基本流程和内部控制系统各环节的风险管理信息系统。该系统能够确保“2C”功能（信息沟通和监控）发挥，确保管理动态化，确保“5A”要素通过信息系统固化和展示，确保日常运作的有效性。风险管理信息系统功能模块如下图所示。
(3)实现动态优化管理
供电企业的风险动态管理可通过以下方式实施。首先，供电企业可通过风险识别、风险评估流程，按照风险分类，向相应风险管理层级进行动态展示。其次，供电企业应对风险事件库、风险知识库、稽核规则库等固有信息进行定期更新，以确保相关内容符合内外部环境的变化和要求。对于不再适应企业风险管理需求的信息，应当及时进行调整和更新。最后，供电企业应加快推动风险管理系统的开发上线，进一步实现与供电企业数据中心对接，自动、实时地从数据中心提取数据。
6.建立全面风险管理制度保障体系
供电企业应着手建立诸如《沟通访谈管理办法》、《风险信息管理办法》、《风险知识技能培训管理办法》、《文档管理办法》、《问责管理办法》等规定，同时制订严密的风险管理工作自查制度、风险指令制度、周例会制度、风险控制和应急反应制度、风险监督评价制度、风险工作评估制度、风险要素更新制度、文档复核制度等各类制度。供电企业在全面风险管理体系的构建过程中，可根据各阶段工作任务的不同情况，制订推广手册、测试手册作为工作指引，指导各级风险管理工作的开展。良好的制度保障，使得上传与下达、协调与沟通及时，有效地促进风险管理建设推进。
四、结束语
供电企业通过建立基于广义安全的全面风险管理体系，一方面可实现企业经营责任和社会责任的统一，另一方面可确保供电企业的经营效益和经济效益的提高，从而增强供电企业的免疫力、应变力和竞争力，为建设“高效电网、坚强电网、诚信电网、绿色电网、责任电网、服务保障电网”提供强有力的保障。
关键词：医药行业 融资 风险 控制
医药制造行业和其它行业不同，其产品主要经历产品研发期、产品试验期、产品生产期和产品销售期四个环节。因为医药行业的这种特殊性质，也就决定了医药行业的融资方式有其独特性。医药行业应该根据自己的行业特色，有针对性的提出融资控制对策增强对医药行业融资风险的控制。
一、当前我国医药行业的融资现状
1.研发阶段的融资方式
当医药产品还处在研发阶段，企业对该药品的技术研发能力、产品的市场前景还没有准确的预定，投资者没有办法准确的判定医药企业的预期收益，投资风险较高。专业投资机构在这个时候因为风险太高，前景无法预测而不愿意投资，所以短期债务较多，长期融资方式很难实现。
2.产品推广阶段的融资方式
医药产品研发成功后，就需要进入试验阶段，需要通过在市场上投放少量产品来获得消费者的认可。但是因为研发阶段融资渠道受阻，医药企业在此时因为盈利能力较弱，偿还债务能力有限，短期借款过融资造成债务压力过大。这就要求医药企业增加长期资本比例，医药企业因此可能会向风险投资机构抛出橄榄枝，以期获得更好的发展。
3.成长阶段的融资方式
医药企业进入成长阶段后，有了一定的生产规模，但是产品的品牌影响力还没有完全形成，需要扩大市场渠道建设，并扩大生产能力。在这个过程中，医药企业一般通过内部融资和股权融资方式来实现资金的积累和获得。当外部条件允许，企业高效益的前景就能从外部环境中吸引和募集到更多资金，包括新的投资机构的投资、风险投资的后续投资以及上市发行股票的融资。
4.成熟阶段的融资
医药企业进入成熟阶段之后，各方面的实力都得到了明显的提升和巩固，新产品有了一定的市场占有率，企业融资风险已经变小，这个时候会有很多外部投资机构愿意涌入。在这个时候，医药企业关心的是组织结构的完善和调整，通过创新手段完善公司制度，改进生产技术能力，寻求新的创业机会。在这个阶段，医药企业的资金来源更多的是从银行等金融机构，以期降低融资成本。
二、我国医药行业融资风险控制对策分析
1.优化医药企业的融资结构
医药企业融资风险的大小和医药企业融资比例分配有着直接关系。过度的提高医药企业负债比例，往往容易增加医药企业的偿还债务能力，增加医药企业的融资成本，最终导致融资风险增加。一般情况下，医药企业偏好股权融资，通过股权融资可以带来低成本、高权益的优势，但是如果发行股票的价格、数量决策不合理，可能造成股东利益受损，增加医药企业融资经营风险。在成长阶段应该合理的增加债券的发行，通过多元化的融资方式将企业资本结构保持在理想水平，保持企业最佳的资本结构，从而在控制企业融资风险的情况下实现企业利润最大化。
2.建立医药企业融资风险预警系统
医药企业融资风险预警系统可以对企业财务报表以及附注和其它财务说明中所列数据和信息进行详细的分析，从而帮助医药企业准确及时的掌握各方面情况，对医药企业可能面临的财务危机事先预知，对即将发生的风险进行有效的防范与控制，将医药企业的各种经济损失降低到最小。医药企业可以在偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标、发展能力指标等财务指标中选择适合自身融资环境的指标来衡量和评价企业的发展状况，做好提前预警。
3.提高医药企业管理者的决策能力
医药企业高层管理者的决策对企业的发展有着至关重要的影响。在医药企业做出融资决策的之前，高层管理者应该对整体的环境、市场的经济状况以及企业的资产结构等等有深入的了解和认识，确保做出的决策能够保证医药企业在适当的时机和市场环境下顺利融资。为了实现这一点，就必须加强医药企业高层管理者的决策能力。通过培训等方式提升管理者能力，要求企业高层管理者能够站在战略眼光的角度，以企业整的发展利益为重，对企业全局发展有深刻的认识，并且洞悉市场发展规律和趋势，只有这样才能确保企业融资决策的科学性与合理性。
4.完善企业的风险监管机制
当期，我国医药行业对于风险管理的机制并不完善，相关法律法规也不完善。正因为如此，医药企业就应该加强对风险的监管，在企业内部制定完善的法规制度，对于一些人为因素导致企业融资风险增加的因素要给予严厉的处罚，在融资风险发生之前就做好事前预防控制，实现事前、事后都能有一整套完善的监管流程。在风险发生之前，可以通过完善企业组织治理结构、风险预警系统、建立内部控制体系等来做好防范和控制融资风险。
总而言之，医药企业融资关系企业的良好发展，融资风险控制对加强医药企业管理有着重要影响。也正因为如此，医药企业融资的风险控制也就成了医药企业运营管理的关键性问题之一。只有科学合理的做好医药企业的融资风险控制，才能让医药企业更好的适应经济发展。
参考文献：
[1]毕立林.医药行业上市公司横向并购风险控制研究[D].江苏大学，2005
[2]王思捷.我国医药行业上市公司现金股利政策影响因素的实证研究[D].中南大学，2011
关键词：带量采购；发展战略；财务风险
一、带量采购下医药企业发展战略
由于医药带量采购政策的出台与实施，医药行业呈现出新的竞争形势。带量采购采取原研药与仿制药可同时竞选、最低价中选的形式，这使跨国医药企业的高价原研药产品竞争力减弱、市场占有率降低。与此同时，对于国内生产通过一致性评价的仿制药企业来说，也面临着药品价格下跌，利润减少的问题。医药企业应当制定怎样的发展战略迎接新的机遇和挑战是企业未来发展走向甚至是企业生死存亡的关键所在。
(一)医药企业短期发展战略探究
由于在带量采购政策下，医药企业在保证药品质量的前提下打的是价格战，价格最低的企业中标，企业无需再做产品营销。中标医药企业与未中标企业在药品的销售方式与销售渠道上有较大差别。所以我们在讨论时应分别讨论中标医药企业和未中标医药企业在短期内的发展战略。对于中标医药企业来说，虽然药品的售价有了大幅度下降，但是企业可以减少不必要的销售费用，这对企业来说是非常有利的。企业应保质保量的完成签订的药品订单，确保药品的疗效。对于未中标的企业来说，其关注点应该在产品的销售上。中标的企业因不必承担销售费用以低廉的价格出售商品。而未中标企业需要高额的销售费用，为了保证利润率，其价格肯定会高出中标企业许多，这使未中标企业在价格上不再具有竞争力。所以，如何开拓药品销售市场，提高产品竞争力是未中标企业在短期内应该关注的重点。
(二)医药企业长期发展战略探究
目前，中国医药行业的创新研发速度远远落后于欧美发达国家。药品的研发一直以来是中国医药企业的难题。带量采购的药品绝大部分是通过一致性评价的仿制药，所以，中国通过一致性评价的医药企业将会越来越多，仿制药企业的竞争压力会越来越大，仿制药品的价格也将会持续走低。如何从众多医药企业中脱颖而出，是医药企业在制定长期发展战略时应该考虑的问题。一方面，要提高工艺水平，减少规模生产成本，提高产品的竞争力；另一方面，要重视药品的创新研发，提高企业的核心竞争力，这样才能更好的保证企业的长期发展。
二、带量采购下企业发展过程中的财务风险
(一)药品研发投资风险
对于企业来说，药品的研发需要大量资金的支撑，但是能否取得收益以及取得的收益能否抵消研发费用是一个未知数。一些企业一直以来都在进行创新性药品的开发，但是收获的成果却不太理想。大型的医药企业此前往往将销售仿制药的利润作为研发资金的主要来源，带量采购导致仿制药药价大幅下降，医药企业的利润也会随之减少。所以，在面对利润逐渐透明并减少的情况下，持续支付高额的研发资金会给医药企业带来较大的财务风险。
(二)资金回收风险
带量采购可以帮助企业减少销售成本，但如果具体的采购量问题、支付问题、约定的采购量未完成措施及通过一致性评价药物的质量监督问题还没解决，带量采购可能会给仿制药企业带来损失。购买量如果未达到合同签订的数量，那么企业会面临货品积压的问题。货款何时支付，以怎样的形式支付也影响着企业的财务状况。不仅如此，药品的价格是固定的，在合同约定的期间，如果由于药品原材料价格上涨等问题导致生产成本提高，会使企业赔本销售，给企业带来致命的伤害。
(三)营运资金风险
由于带量采购中，价格最低者中标，所以企业为了获得药品的销售量，不惜会大量降低药品的利润，并且想要通过增加销售量来弥补药品单件利润的降低。但是，在企业在扩大生产规模时，药品的生产成本、企业的管理成本也在随之加大。而药品的越来越低的价格能否支撑整个企业的运转也是企业面临的困境。尤其是中小医药企业，药品的生产规模较小，生产成本高，药品的研发能力差，产品没有竞争力，面对的营运资金风险也越大。
(四)资金分配不合理
如果企业带量采购未中标，需要自行销售药品，企业销售费用过高。相关医药类上市公司统计数据显示，企业的药品营销成本达到了60%。在带量采购低价药品的压力下，未中标企业若想保证市场占有率，必将再次加大药品的营销力度，销售费用将会进一步增加。但是，企业能否到达销售目标仍是未知数。为了提高核心竞争力，医药企业需要重视药品的开发。但是，开发创新性药品具有高投入、见效慢的特点。如果企业一味的追求研发的速度，不考虑企业的财务状况，企业资金链断裂的风险将会加大。
三、医药企业发展过程中的财务风险应对
(一)重视单一药品的研发
企业进行创新药的研发是必要的。但是，如果同时进行多种药品的研发，研发资金将会翻倍。所以为了降低企业的财务风险，企业应选择具有良好前景的项目，并着重对其进行投资，形成企业的拳头产品。此外，企业还可通过拳头产品的销售，产生品牌效应，带动其他产品销售，提高企业的销售收入。
(二)加强药品的存货管理
为了防止药品的积压或短缺，降低药品的回款风险，企业可以建立相应的管理系统，将原材料的采购、药品的生产、药品的销售等业务流程整合到统一的软件系统中。帮助管理人员可以及时的了解到生产和销售情况，及时调整生产计划，减少企业的库存压力，同时保证药品的及时供应。
(三)提高决策水平
虽然企业想要通过增加药品的销售量弥补药品利润的减少，但是企业不能盲目的扩大生产规模。企业在生产药品前，管理者一定要做好需求分析，确定生产规模，防止存货过多，保证企业资金的流动性。企业还可以考虑多元化的发展战略，面对竞争日益激烈的仿制药品市场，寻找更具发展前景的项目进行投资，降低企业的风险，为企业的长远发展奠定基础。
(四)加强资金管理意识
对于药品的销售，管理者应把握住销售费用的占比，选择可行有效的营销方式，避免不必要的费用支出。衡量好药品的销售量与利润率，防止亏损的情况发生。对于创新药的研发，管理者首先应该保证企业日常经营活动所需资金的充足，防止企业资金链发生问题。在创新性药品研发的关键时期，企业可以适当的加大投资力度，加快研发速度，以此抢占市场先机，为未来的销售收入提供保障。
【关键词】医药企业；税收筹划；现状；对策
近几年来，我国税收筹划进入了一个迅速的发展时期，随着我国税收环境的日益改善，税收筹划已经成为企业发展战略和经营方针的重要组成部分。但是，税收筹划在我国企业的实务操作中起步时间相对较晚，再加上税收征管中所强调的强制性、无偿性和固定性，以至于许多企业对税收筹划的理解显得极为片面。另外，我国税收征管环境目前还不够完善，这对企业进行税收筹划也有一定的限制。因此，研究医药企业的税收筹划的现状，并提出相应的对策，具有非常重要的理论与实践意义。
一、医药企业开展税收筹划的目的
1.降低纳税负担。在医药企业的税务处理上，经常出现由于纳税主体计算错误、没有申请税收优惠或者是没有报备可扣除项目，造成医药企业出现多纳税的情况。采取税收筹划要求纳税主体准确的掌握税务法律以及税收政策，运用法律手段以及财务处理，制定额度最低的整体纳税方案，维护纳税主体的合法利益。
2.防范纳税风险。通过采取税收筹划管理，可以确保纳税人税务帐目清晰、申报方式正确、税款缴纳足额、及时，防范企业出现多纳税以及偷逃税款行为，避免企业由于税收方面的问题承受法律处罚，实现医药企业的涉税零风险，进而降低医药企业不必要的损失，确保医药企业财务核算管理的规范化。
3.效益的最大化。在医药企业内部开展税务筹划，其目的并不仅仅是实现最大的纳税降低额度，而是实现医药企业总体经济效益收入的最大化。在进行企业税收筹划的过程中，需要采用成本效益综合分析的方式，对税收筹划的净收益进行计算明确，确保医药企业总体经济收益的最大化。
二、我国医药企业税收筹划的现状
1.不能树立正确的税收筹划观念
由于税收筹划在我国起步较晚，税务机关依法治税的水平和社会纳税的意识尚有距离，导致征纳双方对各自的权利和义务了解不够。纳税人在实际进行税收筹划时，往往不能正确地理解和运用，甚至把税收筹划看做避税，以至与偷税混为一谈，使人们在税收筹划的认识上存在很大的误区。税收筹划的实践是以税法为准绳的基础上的一种合理合情合法的行为，是受到国家法律保护的正当手段，而偷漏税是在纳税人的纳税义务已经发生并且确定的情况下，采取不正当不合法的手段，以逃脱纳税义务的行为。可见，税收筹划与偷税最本质的区别，主要体现在是否合法。所以，坚决不能以偷漏税等违法行为曲解税收筹划。
2.缺乏筹划成本观念，仅考虑税负最轻因素
税收筹划的目的在于优化税负，获取收益。事实上企业的经济活动是一个连续且复杂的过程，税收筹划给企业Ю词找娴耐时，也需要企业为之付出相关的成本和费用，甚至在整个税收筹划的过程中，所付出的成本远远大于规避的节税费用。在税收筹划的过程中也存在着机会成本，往往由于税收筹划的方法选择不当，或者税收优惠政策解读不透彻而失去了其他方面的战略规划调整，也会给企业造成极大的损失，进而付出了更大的机会成本。
3.缺乏风险意识，税收筹划价值
企业应该意识到由于复杂多变的经济环境，税收筹划的风险是客观存在的。如果企业过分重视和依赖税收筹划，反而会影响企业的整体全面的发展。如果企业只是一味地为了减少税收负担，盲目地追求税收筹划减少税负的结果，就容易忽略更有前途的发展机会和发展项目。那么，这样的税收筹划并没有发挥出应有的价值，说明税收筹划也是失败的，使企业得不偿失。
三、提高医药企业税收筹划能力的对策
1.正确理解税收筹划的含义，使税收筹划与税收政策导向相一致
医药企业在市场经济竞争中，面临着复杂的形势，科学的企业税收筹划，就必须要从各个方面采取措施，来提升企业自身的水平。在确保企业税收筹划能够完全服从于医药行业战略发展需要的同时，建立完善有效的医药企业纳税筹划体系，制定一系列的标准。精确把握税法政策，综合考虑国家政策、税法的变动趋势，以及各种优惠政策。尤其是对于各种免税政策以及税收临界点的合理运用，以提高医药企业经济决策的水平，税收筹划的科学性，确保了税收筹划方案的最佳。
2.合理规避税收筹划的风险，建立有效的风险预警机制
企业在实践税收筹划的过程中，首先要树立税收筹划的风险意识，建立有效的税收管理实施机制。税收筹划是在一定的政策条件下，一定的范围内发生作用的。所以，在企业的生产经营过程中和涉税事务中，企业财税管理人员要始终保持着对筹划风险的警惕性。从税收筹划的时效性看，仅仅意识到风险的存在是不够的，企业的相关财税人员还应当充分利用现代化的、先进的网络设备，根据现行税收政策以及企业发展战略，建立一套科学快捷的税收筹划管理系统，对企业涉税的各个方面的筹划过程中存在的风险，进行实时监控并且合理规避。
3.充分运用税收筹划的各种方法和技巧的空间
随着国家税制的逐渐完善，单纯的税收筹划方法变得越来越困难，只有灵活运用节税、避税、递延、转嫁等多种手段来扩大税收筹划的空间，只有复合式的税收筹划方案，才会最大程度降低税收筹划的成本和合理规避可能发生的各种风险，从而谋求企业收益最大化。
近期，医药企业违反法律规范，向医生和政府机构行贿的案件也屡见不鲜。例如，美国的AGA公司在2008年通过其在中国的经销商向中国公立医院医生行贿，每人300至1000美元不等。为此，公司支付了200万美元的罚金。
2011年4月，美国制药巨头强生公司因涉嫌在海外多国凭借贿赂、回扣手段换取签订售药合同遭，已向美国执法和监管机构缴纳7000万美元以达成和解。
这些案例时刻提醒我们，在这样的市场环境下，如何建立一套完善、可行并支持企业持续发展的合规体系，是在中国运营的医药企业面临的严峻挑战。
在探讨药企的合规方案前，让我们先简单了解一下在中国开展业务的医药企业应该遵守的有关反贿赂的法规体系。这些法规包括：
中国的《刑法》、《反不正当竞争法》、《关于禁止商业贿赂行为的暂行规定》等；香港的《防止贿赂条例》、《上市公司防贪指引》等；美国的《反海外腐败法（FCPA）》；英国的《反贿赂法》；日本的《不正当竞争防止法》；经济合作发展组织（OECD）的《禁止在国际商业交易中贿赂外国公职人员公约》、《联合国反腐败公约》等。
此外，医药企业需要遵守的行业规范包括由药品研制和开发行业委员会颁布的《药品推广行为准则》、中国化学制药工业协会颁布的《药品推广行为准则》等。
而一旦参与贿赂行为，个人和公司都将承担严重的法律后果。由此可见，无论是出于公司内控治理需求、满足合规监管需要，还是在司法程序中为公司进行有效抗辩，建立和实施充分的反贿赂程序是每个医药企业刻不容缓的任务。
基于笔者近年来参与的多家医药企业合规体系建设的经验，我们认为，对于医药企业来说，一套完整的合规体系应包含以下内容：
一、合规治理结构和高层态度。明确各级管理层和员工在合规体系中的角色和职责；董事会和高级管理层要定期向员工传达合规的决心和要求。
二、合规风险评估。风险评估是整个合规体系的基础。用以识别和评估公司运营的各个层面存在的腐败风险，并基于评估结果考虑弥补方案和优先级。
三、合规政策和流程。合规政策体系是一整套书面制度和流程。为业务各层面树立合规标准，以预防包括贿赂在内的腐败风险，并为业务活动中与付款和第三方关系等敏感领域提供操作规范和程序。
四、培训和确认流程。向员工、管理层和第三方提供系统的培训以提高其合规意识。 要求管理层、员工和第三方签署声明，表达他们已阅读、理解并遵守了公司的反腐败合规政策。
五、合规审计。对行业和公司自身的高风险领域实施定期的合规审计，以持续监督合规政策的实施情况，及时发现运营中存在的合规风险。此外，对商、经销商的审计也是合规审计的重要组成部分。
六、尽职调查。对商、经销商和第三方机构的背景调查和尽职调查。
七、高风险领域的特殊审核和披露。对行业和本企业高风险领域的特殊审核，特别是对费用和支出项目的审核，如佣金、市场费用、研发费、样品费、业务招待费、捐赠等。
对于敏感和易发生贿赂风险的费用科目，如会议费、劳务费、捐赠费用等，应该进行更加详细的信息披露并增加保证条款。
八、举报、调查和纠正措施。提供渠道供员工举报可疑事项，建立匿名举报热线。
建立书面的对举报和舞弊事件的调查程序，包括谁实施调查、证据保护、汇报机制等。
对有舞弊或腐败行为的个人实施怎样的处罚措施，也包括对内部控制缺陷的弥补。
九、持续评估和改进。根据经营环境和法规要求的变化，定期评估合规政策和流程的适用性，做出适当修订；对合规体系进行持续监督和改善。
以上的九大要素在合规体系中互为条件，相互支持，保障了整个合规体系的有效运作。下面，我们基于医药企业的特点，对这九大要素中的四点进行重点说明。
合规风险评估：具体来说，进行合规风险评估时，应界定风险评估的范围。和广义的企业风险评估不同，公司应更关注医药企业的合规风险，并将风险评估与企业的战略规划相结合，充分预期近期和未来可能存在的风险。例如，对于医药企业来说，主要风险领域包括：与国有医院、医疗机构和医疗卫生专业人士的关系；市场推广活动；免费送样；学术会议和赞助费；与经销商、商、旅行社的关系；讲课费和专家劳务费；价格折扣和实物折扣；售前、售后临床实验；旅行费用、业务招待费等。
基于对以上风险领域的评估，设计有针对性的风险弥补方案。
合规政策和流程：通常，合规政策和流程的范围包括业务运营的各个环节，特别是存在高贿赂风险的领域，如销售、采购、费用、研发、注册等。
企业可根据自身情况，从本企业最为薄弱的控制环节开始，逐步设计和实施合规政策。同时，应注重提高全体员工的合规意识，明确合规的目标从根本上说是对员工个人利益和职业生涯的保护。
合规审计：基于合规政策体系的具体要求，由企业内部具有一定独立性的合规责任部门组织开展定期的合规审计。合规审计的意义既包括对合规政策遵循情况的监督，也包括持续的发现运营中存在的现实问题，为合规体系的不断改进提供现实依据。
经销商审计也是医药企业用于管控经销商风险的常见做法，通过定期的现场审阅，监督包括收入确认、费用支付和相关腐败风险在内的主要问题。
关键词：医药企业；会计核算；质量
医药企业主要从事医疗药品的生产与经营业务，是我国医疗水平与质量不断提升的重要支撑与保障。近几年我国对医药的重视度越来越强烈，也由于医药企业的产品比较特殊，在研发、生产、销售等方面都有其行业专属性，而会计是企业基础管理活动，主要职能是反应与监督企业的经济活动。对于医药企业而言，会计核算质量的提升对于医药企业管理基础、管理能力、管理水平的提升都非常重要，这就要求医药企业要高度重视企业会计核算管理，不断提升会计核算质量。
一、提升医药企业会计核算质量的重要性分析
1.有利于夯实医药企业会计核算基础管理
近几年随着医药体系的改革和国家政策的影响，税务对医药行业的稽查也越来越多，对企业的会计核算要求也越来越高。这就要求企业必须提升会计核算质量，要求会计核算信息能够客观反映医药企业的实际情况，这也是会计基本准则对会计信息的基本要求。会计信息质量的提升，要求医药企业建立健全良好的会计核算基础，包括会计科目、会计制度、会计管理等等。因此，在一定程度上促进了会计核算基础管理的提升。
2.有利于促进医药企业内部控制体系建设
会计核算质量的提升，要求医药企业内部控制流程健全，对于医药企业所发生的经济事项，有相关制度进行管理，同时对于可能存在的风险点，能够通过控制活动将风险控制在可控范围之内，促进医药企业持续健康发展。如医药材料的采购过程，需要将采购、入库、库存管理等流程进行规范，规范的过程是对相关单据表单的管理，为会计核算质量提升创造较好的原始凭证条件。因此，提升医药企业会计核算质量将促进医药企业在内部控制方面逐步健全与改进完善。
3.有利于提高医药企业成本管理控制水平
医药企业作为专业公司，且其产品主要用于救治病患，在管理方面有很多特殊要求，在国家税收政策中亦有很多针对医药企业的优惠政策，如企业所得税研发费用的加计扣除政策等，都将对医药企业的成本产生影响。同时，医药企业作为企业，在市场化发展的今天，需要不断打造成本优势，这就需要医药企业加强成本管理，而成本管控的基础正是医药企业会计核算的精细化，在会计核算质量提升的基础上，帮助医药企业不断提升医药企业成本管控水平，取得行业领先的成本优势。
4.有利于促进医药企业形成核心竞争优势
医药企业在行业发展方面，由于市场容量相对固定，市场竞争较为激烈。伴随我国经济的快速发展，加之会计信息化的逐步发展，我国会计的职能逐步由繁琐的手工劳动，转向决策支持。国家在财务会计的基础上，大力倡导管理会计发展，为企业提供了较为专业系统的财务管理功能，特别在企业各类经济活动的决策方面给予支持。对于医药企业而言，会计核算质量的提升，是管理会计发展的基础。通过管理会计建设与提升，逐步打造较为系统的医药企业决策支撑体系，为医药企业的投资活动、融资活动、营运互动管理提供相应决策依据，帮助企业提高决策效率，进而形成医药企业较为核心的竞争优势，促进企业持续发展。
二、医药企业会计核算质量存在的主要问题
1.医药企业会计核算基础需进一步加强
一是有的医药企业会计核算精细化管理不足，如对于“其他”类项目的核算，往往其中纳入了很多内容，有些内容并非对医药企业的影响细微，但在会计核算中，没有对“其他”的内容进行细分，使得管理存在虚位。二是管理会计基础与质量仍需提升。近年来，国家对管理会计日益重视，大力推进管理会计对企业的提升作用，作业成本法、平衡计分卡等都是管理会计的重要内容，但在医药企业的实际管理中，对管理会计应用较少，需要进一步提升理论水平与实践效果。
2.医药企业内部控制体系需进一步完善
内部控制是企业风险管理的重要组成部分，在内部控制管理中，医药企业同样需要通过内部环境、风险评估、控制活动、沟通、监督等模块建设与完善内部控制。会计核算质量提升过程中，内部控制的建设与完善是必要环节，有助于通过流程加强会计核算的过程控制，但在内部控制建设中仍然存在一些问题，如医药企业在固定资产管理过程中，没有对固定资产进行分析评估，没有建立集体决策过程，使得固定资产决策缺乏数据支撑，没有充分利用会计信息，或是之前的会计核算处理对固定资产决策事项的支持力度不够，核算不够健全，此时需要医药企业建立较好的内部控制体系，明确会计处理需要达到的细化程度，并将会计信息纳入决策分析体系，使得决策更加科学化。
3.医药企业成本管理水平需进一步提升
一是有的医药企业成本管理意识不强，由于医药企业的利润空间相对较大，且有较多的财税优惠政策，使得医药企业在管理中弱化对成本的控制，容易造成成本增加，产生浪费的现象。二是有的医药企业在成本管理中缺乏系统的方法，如在成本分摊过程中，只是单纯以产量分配固定成本，而对于产品在固定资产中实际占用的资源缺乏分析，使得成本分摊结果与医药企业的实际情况不符。三是有的医药企业在成本管理中一味强调成本降低，而忽视了质量与成本的兼顾管理，使得医药企业的成本虽然降低了，但其市场份额亦有较大程度的削减，结果得不偿失，这些都是会计核算需要不断加强和改进的地方。
4.医药企业会计信息化发展需进一步加强
一是医药企业的会计信息化仅是开发或购买了财务处理系统，将财务人员的会计核算处理电算化，解放了计人员从凭证到账簿再到报表的工作量，但在凭证录入和报表分析方面则功能较弱。二是医药企业的会计信息化与业务系统的数据共享不足，在会计信息化建设过程中，没有考虑到会计信息化未来的延展性，使得会计系统无法与其他系统建立接口，导致形成信息孤岛。三是会计信息化的决策支持作用较弱，如会计信息系统与生产业务系统虽然建立了连接，但没有实现数据的实时传输，没有将会计分析理论镶嵌入会计信息系统，在财务管理效率方面仍然较低，对于会计核算质量的提升产生制约作用。
三、提升医药企业会计核算质量的主要措施
1.不断加强医药企业会计核算基础管理
一是进一步精细化会计核算管理，对于已有业务进行细分梳理，特别对于科目体系中的“其他”项目进行细分，对于其中影响较大的内容，另设科目或进行备查核算，提高会计信息的精细化水平。二是建立符合医药企业实际情况的会计制度，对于会计准则要求的可选事项，进行明确规定，使得医药企业的业务事项均有规可依，会计核算清楚。三是加强管理会计提升，对国家管理会计推行方面的文件加强学习，并与医药企业实际相结合，发挥管理会计对企业成本管理及绩效管理的作用，帮助医药企业不断形成新的核心竞争优势。
2.不断完善医药企业内部控制体系建设
一是建立健全医药企业从材料采购到生产制造再到市场销售等全流程管理制度，同时加强公司治理架构建设，以现代公司治理管理医药企业，促进医药企业过程管理制度健全，适应医药企业发展现状。二是加强业务流程风险点与关键控制点梳理，将会计管理嵌入企业风险管理活动中去，不断提高会计对医药企业业务的参与度，增强财务人员对企业业务的熟悉度，提高话语权，进而提升会计核算质量。三是建立内部控制评价机制，不断改进与完善内部控制建设，使其适应企业发展。
3.不断提升医药企业成本管理水平
一是提高医药企业对成本管理的意识，将成本管理作为企业管理的重要内容，细化成本核算内容，提高精细化程度。二是应用管理会计理论与方法，与医药企业实际结合，贯穿入企业的实际管理中去，不断优化医药企业成本结构。三是兼顾成本与质量管理的平衡，以医药质量为成本管理的第一考虑要素，不能以成本牺牲质量，不断打造具有优势的成本控制竞争力。
【摘要】目前，生物医药企业r&d融资渠道结构存在很多问题，本文分析了这些问题的成因，并从政府、外部信用机构和企业自身等三个角度分别提出解决融资渠道狭窄、融资规模不足的有力对策。
引 言
在现代社会里，r&d是企业生存和发展的生命线，这一点在以高新技术为主导的生物医药企业中表现得尤为明显。通过r&d活动，生物医药企业可以更有效地开发出新产品、对老产品进行升级换代，从而可以节约其经济成本，提高经济效益。而且，生物医药企业可以形成自己的优势产品，在日益激烈的竞争中抢占制高点，获得先发优势；与此同时，生物医药企业的r&d活动是需要大量的资金投入的，而融资渠道的宽窄、深浅直接影响着公司的r&d投资资金。因此，加强对企业的r&d融资渠道管理成为企业的重要工作。
一、r&d融资渠道结构现状分析
企业的融资渠道主要有以下几种：股权融资（通过筹集资本或在资本市场上发行股票）、利润再投资（从销售收入中提取一定的比例）、银行贷款、商业信用、政府资助等方式。上述融资渠道构成了企业的融资渠道结构。而目前我国生物医药企业r&d融资渠道单一，主要为企业利润再投资，具体的融资渠道结构如下：
（一）股权性r&d融资罕见
股权融资的方式有两种，第一种为筹集资本，这种方式为以r&d新产品为公司目标的任务型公司所采用；第二种为通过资本市场发行股票，这种方式为上市公司所采用。当前资本市场低迷，而任务型的公司并不多见，因此，利用股权融资的方式获取的资金并不多。
（二）利润再投资是绝大部分企业r&d资金的主要来源，但投入比例低于相关标准
相关资料表明，我国企业的意向融资顺序大体为“利润再投资、股权融资、债权融资”，这与“啄序理论”相违背；而从融资规模来看，生物医药企业r&d资金提取比例多集中在[3%，5%]这个区间，而根据国家的相关指导，高新技术企业r&d资金提取比例应不低于销售收入的5％，而国外企业则甚至超过10％。绝大部分企业尚未达到国家要求，也远远低于国外企业。
（三）r&d融资中银行借款比例不确定，如为单纯的r&d融资，很难获得银行借款
由于大多数企业获得银行贷款的直接目的是用于补充流动资金或者扩大规模生产，而不是为了单纯的r&d活动，而在获得贷款后，企业有可能将部分贷款用于r&d活动，而企业对该部分贷款也没有专门的管理。因此，很难分清楚银行贷款有没有、究竟有多少用于r&d活动，银行贷款占r&d融资的比例无法确定。但若为单纯的r&d融资，由于银行的谨慎态度，不愿承担r&d的高风险，因为银行不会提供专门的贷款用于企业的r&d活动。
（四）部分企业利用商业信用筹集r&d资金
利用商业信用的方式又包括两种：一种为通过r&d项目的新产品客户预先收取一定的款项，若项目失败，则该资金可以不用全部归还；另一种为与合作投资者共同开发，利用自己的信誉寻找可以信赖的合作者，而两种方式的最终结果都分散了r&d活动的风险。但利用这种方式筹集资金的也只是部分企业，而且金额也非常有限。
（五）政府资助的r&d资金占资金总需求的比例不大
大约只有10％的r&d总需求资金可以得到政府的资助，作为高新技术行业，其r&d活动相对具有更高的风险。因此，该比例并不大。
二、r&d资金短缺和融资渠道狭窄的矛盾分析
生物医药行业迅速发展，需要更多的r&d资金的投入，因此要扩大r&d资金的投入。而目前我国r&d融资渠道单一，导致企业r&d资金投入不足，影响了企业自主创新的能力。企业除应扩大利润再投资外，应更多地借助于外部资本。但在当前的融资市场上，要通过外部资本来获得r&d资金的可能性不大，这主要因为：
（一）r&d活动的特殊性使其融资渠道有限
一般来说，高新技术企业的r&d活动具有风险较大、结果不确定、投资回收期长等特点，不熟悉行业动态及投资特点的投资者将会在巨大的不确定性和风险性前止步；而当公司的资产是无形资产如技术、商业机密等时，从传统渠道外部融资则会更为困难。
（二）银行不愿意提供资金扶持
1.上述r&d活动的特殊性，使银行望而止步；2.银行贷款成本较高，包括r&d投资项目评估的成本；3.当前银行呆坏账金额较多，为控制风险，银行严格控制了贷款的条件，并追究责任到个人，使放贷人员在放贷过程中更趋于谨慎；4.绝大多数公司在申请贷款的过程中不能获得贷款担保，在目前的金融环境下，银行不太可能把有限的资金放贷给高风险的r&d项目。
（三）政府投入不足
目前我国的科技投入非常有限，面对众多的企业r&d项目，这部分资金是远远不够的，如前所述，政府投入的仅占总资金需求的10％左右。而且，在资金投入方向上，也呈现出“嫌贫爱富”和“轻实验性研究，重应用研究”的倾向，大企业、风险较小的应用性开发项目获得的政府扶持更多，而更需求政府扶持的中小企业、风险较大的基础研究型项目获得的r&d资金较少。这种情况极大地降低了政府扶持资金的效用。
（四）资本市场不能为企业的r&d筹集资金
这主要表现为：1.我国主板市场缺少层次，只能为大企业提供融资服务，中小企业根本无法进入，且当前资本市场乏力，大企业为防止股权稀释也不一定愿意利用资本市场筹集r&d资金；2.虽然创业板市场对企业入市的要求比主板市场低，但对技术还不成熟急需资金的中小型生物制药企业来说，保荐人制度、严格的信息披露等限定都是一道壁垒；3.中小企业板建立时间尚短，需要生物制药企业和具有战略眼光的投资人有足够的时间去认识这个市场。只有经历了资金供求双方互相了解的过程之后市场才能繁荣，而这个过程决不是一个瞬间。
（五）商业信用参差不齐，难以区分
我国企业的商业信用普遍不佳，这就导致了相关机构在提供资金过程中，担心资金的回收问题。而且，目前我国相关的信用制度并没有完全建立起来、也没有统一的信用评价指标，故相关机构无法分清楚参差不齐的众多企业的信誉，在提供资金过程中心存顾虑。
（六）信息传递不畅顺
信息传递不畅顺主要表现在两个方面，1.在r&d融资过程中，部分企业有时为达到融资目的而不惜制造虚假数据或隐瞒不利数据以符合相关标准（如银行贷款标准、政府资金扶持中的关于自有资金比例的标准等）。在这个过程中，相关的投资机构处于信息不对称的劣势方，他们无法了解企业真正的情况，因此，不敢贸然提供r&d资金。2.由于信息障碍双方无法了解各自的需要，而若通过营利性中介机构，中介机构的寻租费用一般来说都不低，导致交易成本过高。
三、拓宽生物医药企业r&d融资渠道的对策
要拓宽生物医药企业r&d的融资渠道，不仅需要企业自身练好内功、提高融资能力、降低r&d风险，而且需要整个社会提供一个宽渠道、低成本、高效率的环境。具体来说，要解决生物医药企业r&d融资结构的问题，需要从政府、外部信用机构和企业自身等各个方面共同努力。
（一）从政府方面来看
为提高企业乃至整个社会的创新和可持续发展能力，政府作为企业r&d融资的宏观管理者，应在政策导向、资金扶持、企业监管、信息沟通等方面来努力：
1.完善相关的法规政策建设，鼓励技术创新，促进生物医药行业r&d投融资的积极性。政府应秉承“法律规范、政策引导；公开、公平、公正；直接支持和间接支持相结合、不支持消极和不保护落后”的原则加强完善相关的法规政策建设，以鼓励技术创新。
2.加强对生物医药企业的资金扶持力度，改变扶持方式。政府应该首先适当扩大对生物医药企业r&d资金的投入力度。同时，鉴于财政逐渐向公共财政转化这一事实，且若过多的财政直接投资于企业r&d活动，会产生很多负面作用，因此，在目前适当增加直接投入的同时，也应该更多地采取间接投资的方式。这样既能使较少的财政能力发挥较大的杠杆效用，又能做到直接投资和间接投资相结合，发挥出二者各自的优势。此外，由于各个企业的r&d资源有其比较优势且基础研究的重要性，政府应调整扶持资金投入的方向，改变“嫌贫爱富”和“轻实验性研究，重应用研究”的倾向。
3.加强企业信用监管机制建设。由于目前我国的信用制度还未建立起来，而r&d过程是一个高风险的过程，没有良好的信用监管制度，外部机构不敢贸然把资金投入到这种高风险的活动中。政府应加强对企业信用的监管，建立相应的信用制度，加大对违反信用制度的处罚力度。
4.完善信息沟通机制，建立信息服务体系。信息的不对称和相关信息的不足始终是生物医药企业r&d融资过程中的重要难题。要解决上述问题，除企业和外部投资机构自身的努力外，政府还可以在以下两个方面有所作为：（1）完善信息沟通的机制和方式；（2）建立与生物医药企业r&d项目融资紧密联系的信息服务体系。
（二）从外部信用机构方面来看
从上述分析可知，由于存在对r&d项目风险的疑虑，同时又处于信息不对称的劣势方，因此，外部信用机构普遍对r&d项目有“惜投”或“惜贷”的心理，这使生物医药企业的r&d融资更为困难；而实际上，我国的大量资金并没有投资出去，导致资金被闲置、浪费。因此，外部信用机构可以从以下几点加大对r&d的投资。
1.完善现有的信用政策。目前，外部信用机构应根据生物医药企业的特点，既要考虑项目的风险性，又要考虑项目的成长性，制定一套适合生物医药企业r&d项目的信用管理方法，在信用担保、授权范围、审批环节等方面体现灵活性。
2.创新金融品种，提供个性化的金融服务。根据生物医药企业r&d项目的特点以及对金融服务的要求，采取相应的服务方式，开展金融创新，提供个性化的金融服务。对生物医药企业的r&d项目要根据不同情况实行帮扶解困，逐步提高其经济效益，促进其健康发展。
3.积极获取信息，对合适的r&d项目提供融资。要改变外部信用机构信息不对称的劣势地位，外部信用机构自身应该对项目进行评估，从而获得客观的项目信息。同时，也应该与企业交流，了解企业的实际情况，尤其是加强对企业信用的评价。
（三）从企业自身方面来看
企业是r&d融资和使用r&d融资的行为主体，其行为直接关系到r&d融资能力，因此企业需要扩大内源筹资，提高外源筹资的能力。
1.从内源筹资来看，绝大部分企业的r&d资金占销售收入的比例不超过5％，低于国家标准和国外数据。企业应该提高利润再投资的比例，扩大内源融资，同时应保障有一定的现金流量来支撑r&d活动。
2.从外源筹资来看，企业为获得外部资金等应该在以下方面努力：（1）提高自身素质，这些素质具体来说包括企业的研究开发能力、企业的经营管理水平、企业的控制风险能力和企业的信用等。只有自身有良好的素质，才能使r&d外部融资成为可能；（2）要加强与外部机构的信息交流，包括两个方面，一是把自己树立起来的良好形象通过信息传递给外部机构以吸引外部投资机构；二是通过各种渠道获得外部机构的投资需求信息，争取与最合适的投资机构进行合作，尽量使r&d外部融资的可能性变为现实。
关键词：医药企业：内部审计：内部控制
医药企业，是市场经济中一个特殊的经济主体，它不仅是产品的生产者和销售者，更是社会责任的重要承担者。同时，药品作为一种特殊的产品，它的种类复杂、质量要求严苛、产品时效性强、销售渠道特殊，如果内部审计工作存在薄弱之处，很有可能对产品质量产生严重的影响。近年来所发生的“亮菌甲素注射液事件”“欣弗事件”“甲氨蝶呤事件”等，都让医药企业内部审计工作成为了企业经营管理中的重点内容。基于此，研究医药企业内部审计显得十分必要。
一、新形式下医药企业内部审计工作面临的挑战
医药行业具有其特有的行业特征：药品的生产流程复杂、质量要求严格、国家监管严苛，这使得企业的内部审计和控制成为了医药企业经营管理的重要内容。而当前，医药企业内部审计工作面临的挑战，主要包括了如下几个方面。
（一）以药品为对象的内部审计
药品的整个生产流程非常复杂，涉及到搅拌、粉碎、蒸馏、沸腾、制粒、压片、包装等多个环节，一旦某个环节出现失误，将会在一定程度上影响到药品的质量，进而影响到药效、甚至威胁到病人的生命安全。目前，药品生产一线的工人，即使接受了专业职业培训，也会在大量、重复的工作中产生操作失误。另外，在生产线上，药品生产器材也少有定期检查和维护。以上这些因素都可能导致药品生产的潜在安全隐患。同时，在药品生产的过程中，还有可能会排放一些化学制剂和药品残渣，是城市污染源的重要组成，如果企业的内部审计忽视了这一环节，很有可能会让在企业的环境评价工作中受到政府的整改建议和要求。
另外，医药企业的药品质量跟踪制度的实施困难。目前，我国通过全过程的药品批号管理制度来对整个药品的生产销售流程进行监管和责任追溯。但是，很多医药企业却没有很好落实，以药品为监督对象的内部审计工作不严格，导致没有完全通过临床认证的药品流向市场。
（二）以账务为对象的内部审计
当前，医药行业已经不再是一个高利润行业，利润不断减少、行业壁垒消除、企业所面临的竞争压力逐渐增大。在财务上，常常表现为应收账款回收期长、回收困难、财税压力增加、销售折扣加大，同时合格的药品原材料供应商和销售渠道稀少，产业链的上下游都具有显著的风险。
另外，国有医药企业具有较高的信用度，在医药市场上占据了大部分的市场份额，为了分得一部分市场份额，小型医药企业通过增加应收账款的回收期，来获得客户的青睐，但这种措施会使得医药企业垫付大量的生产资金，而销售收入在很长时间内难以收回。而国家所征收的增值税和所得税税率较高，在一个财务周期内，一旦收账款没有回收，企业将面临严重的现金流风险。
（三）以规则为对象的内部审计
国家对医药行业的监管非常严格。各个生产流程都制定了相应的法律法规，例如《药品生产质量管理规范》、《药品流通监督管理办法》、《药品注册管理办法》等。这些法律法规都是医药企业经营管理的基础规则。一旦违反，国家将会采取严格的惩罚措施，包括：高额罚款、吊销生产许可证、勒令关停生产，甚至是追究责任人的刑事责任。而目前的企业内部审计工作，很少有内部审计工作人员针对这些法律法规来帮助企业进行改进。甚至有的企业内部的审计人员，会想方设法帮助企业掩盖事实，逃避法律法规的责任，整个内部审计工作展示出本末倒置的状况。
（四）以参与者为对象的内部审计
由于药品生产过程中，所涉及到的生产链的参与者众多，也会导致医药行业内部控制困难。在生产链的上下游，原材料供应者和销售渠道都无法有效进行监管，以参与者为对象的内部审计工作难以开展。对于产业链上游，不少非法的原材料供应商通过挂靠的方式，成功躲过了药品证书的认证，使得医药企业对其进行信用评价失效，无法通过内部审计来降低原材料的风险，对于产业链下游，主要的销售渠道包括了医院、医药商业公司、非处方药销售点等，但是当前的招标方式、限价方式、采购规则、配送规则等问题，让小型医药企业难以进入到规范化的销售渠道中去销售医药产品，只能去开发二线的销售渠道。但二线的销售渠道的开发难度大，很有可能在药品出厂之后，在运输过程中或后期的销售过程中，产生质量损耗或变质问题。这也是医药企业的内部审计工作无法涉及到的范畴。
二、新形式下医药企业内部审计工作面临的对策
针对上述医药企业内部审计存在的问题，可以采取如下的对策措施。
（一）设置内部审计委员会
医药企业首先需要完善和健全企业内部的审计机构，其次，建立起医药企业内部的审计委员会。该机构的主要工作职责，是规范企业执行能力及监督权力，并且能够在第一时间内向最高管理层或董事会上报审计结果。设置内部审计委员会，一方面，能够确定内部审计工作的权威性和独立性：另一方面，能够快速反馈内部审计工作的结果，帮助管理层作出正确的经营管理决策。内部审计委员会的组成，包括企业原本的质量管理人员、财务人员，医药企业原有的内部审计部门也应该参与到内部审计委员会的工作中。
（二）健全企业的财务审计制度
目前，企业的内部审计工作往往是以财务监管作为基础，通过财务活动的审查来梳理和监督整个生产过程。因此，要建设合理的内部审计结构，首先需要健全企业的财务制度和财务审计工作，各个部门都需要配合财务部门进行财务审计，加强对实物、账务和财务规则的控制，为内部审计提供基础保障。
（三）遵守内部审计规则
国家已经颁布了《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制应用指引》等内部审计规则，医药企业需要从自身的生产特点、业务流程特点、关键风险环节出发，遵守国家规定的内部审计法律法规、制定适合于企业和行业本身的内部审计规则，并通过制定控制措施来落实相关规则的实施。
（四）完善账务的内部审计
以账务为对象的内部审计工作，是医药企业较为常用的内部审计工作方法。在原有工作的基础上，需要做出如下的改善：建立医药企业内部的资金申请和审批制度，加强资金筹集、使用和运营的管理；建立医药企业的采购管理制度，实施采购申请制、供应商评估制、供应商准入制、采购验收制，并且严格控制应收账款的管理：建立医药企业的销售渠道管理制度，辅助销售商进行价格管理、控制应收账款、严格控制坏账比例、建立销售渠道的档案管理和资质检查，并定期到销售一线去进行药品质量的抽检。