HI,欢迎来到好期刊网,发表咨询:400-888-9411 订阅咨询:400-888-1571证券代码(211862)

艺术品信托论文集锦9篇

时间:2022-10-22 01:28:37

艺术品信托论文

艺术品信托论文范文1

曾经,有人无视艺术,之后,开始推动艺术,再后来,艺术被打包到了基金池,甚至被份额化……艺术,在资金所能触及到的领域里慢慢翻滚。于是,越来越多迷惑的人开始领悟到其中的奥妙。

北京大学文化金融研究所主任喻文益在“2011中国艺术品收藏与投资论坛”中慷慨陈词,“价值本身就是无中生有,由小向大的,价值就像宗教,你崇拜它,它就会疯狂,艺术品金融化只不过比信佛多一点点风险而已。”

华辰拍卖总经理甘学军也承认,“金融资本的进入使我们这个艺术品市场的体量急剧增大。”

百雅轩副总裁汪频更看到了一个现象:大量基金成立,大量基金吃尽不同的艺术品。

……

这一切,在艺术品金融化的时代,显得顺理成章。游离其间的艺术品信托以一种别样的姿态吸引着一拨另类资金。

如火如荼

艺术品信托的发行快赶上动车的速度了。

用益信托工作室统计显示,2011年上半年,信托公司共发行艺术品信托产品14款,比去年同期增加11款,增长幅度达366.67%。而去年全年只发行艺术品信托产品10款。今年上半年发行规模为258645.5万元,与去年上半年12500万元的发行规模相比,同比增长1969.16%。而去年全年的发行规模为75750万元。

参与到这个梯队中的信托公司也越来越多。

2011年上半年,已经有7家信托公司参与艺术类信托产品的队伍。其中,国投信托和中融信托均发行了3款,稳居发行量首位。如国投信托最新发行的一期是于6月推出的“国投飞龙艺术品基金11号集合资金信托计划”,产品期限为30个月,募集规模5000万元,中国的古代书画和近现代书画,是主要涉及的投资方向。

在艺术品超额收益的诱惑下,北京、华澳、上海、中诚和中信等信托陆续搭建着艺术品信托的平台。

今年以来,中诚信托的天物馆1号中国瓷器投资集合资金信托计划;北京信托的懋源富雅1号艺术品投资集合资金信托计划和宝腾1号艺术品投资集合资金信托计划;上海信托的香花石系列?中国新绘画艺术品投资信托计划;中信信托和北京龙藏天下投资管理有限公司共同发起的“中信?龙藏1号艺术品投资基金”也宣布正式募集。

而在去年,参与艺术品信托发行的仅有两家公司:国投和中信。

产品上线速度增加之余,平均收益也不逊色,这个数字在2011年上半年发行的艺术类信托产品中就达到了9.515%,较2010年全年的平均收益率9.75%降低了0.235个百分点。大部分艺术类信托产品缩短了期限,平均收益率也相应有所下滑。

而从今年发行的艺术品信托的收益类型来看,主要有三种,即分层型、固定型和浮动型。其中分层型发行了6款,固定收益型发行了5款,浮动收益型发行了3款。由于艺术品信托产品大多会进行结构化设计,且作为次级受益人的一般是该信托计划的投资顾问,因此分层收益型产品发行较多。

如西安信托即将与北京邦文艺术投资有限公司(下称“邦文”)推出“西安信托?艺术品投资基金集合信托基金”,就是分层型产品,超额信托收益为超额收益的50%。

破土而出

各方机构抢食艺术品市场,源于这块肥肉,近几年的变化翻天覆地。

2008年,中国艺术品拍卖市场总额不足200亿元。而到2010年中国艺术品拍卖总额超过500亿元,占全球艺术品拍卖额的33%。今年,艺术品拍卖市场的增长更是显而易见。雅昌的统计显示,仅今年上半年,中国艺术品拍卖市场中219家拍卖公司实现总成交额428.42亿元,同比2010年上半年上涨112.71%。

行业发展的同时,政策也在推波助澜。目前,我国政府大力支持通过民间资本保护文物精品,回购流失的文物。而仅凭少数博物馆有限的经费和少数企业集团的资金实力,要形成强大的资金流,缺口太大。因此,我国各级政府和文化部门希望发动全社会的力量,形成一股保护民族历史文化和文物艺术珍品的强大力量。

不单单是政策,《文物拍卖试点管理办法》、《文物拍卖管理暂行办法》、《中华人民共和国拍卖法》、《中华人民共和国文物保护法》及《实施条例》等法律法规也在陆续颁布。

环境、政策、法规……一切都围绕着艺术品市场打转,艺术品信托由此而生。

真正将艺术品信托带上台面的是国投信托,其与北京保利艺术投资有限公司(下称“保利艺术投资”)合作推出的“盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”也是第一款与艺术品挂钩的信托产品,用于购买数名著名画家知名画作的收益权。时至今日,国投都以此次试水为豪。

一如国投信托总经理吕益民所说,几乎所有的信托产品都挤在传统的业务领域,比如房地产、证券市场、PE等。但信托公司服务的主要是高净值客户,这些客户在自己的资产、财产增值保值的同时,也需要追求一些和生活品位相关的东西,因此我们就选择了艺术品领域。

国投信托推出的第一款艺术品信托也是融资类信托产品的首例。此外,艺术品信托还分有投资类和管理类两种。北京信托于2011年4月1日推出的 “懋源富雅1号艺术品投资集合资金信托计划”就属于投资型信托。

除了传统的艺术品交易一级市场、二级市场之外,以信托模式成立的艺术品交易也破土而出。中信信托发行的“中信文道?中国书画投资基金”就是国内首只针对中国书画类艺术品实物投资的信托产品,也是由中信信托依托信托机制、借助深圳文化产权交易所艺术品交易平台运作的系列艺术品投资基金中的第一只产品。

发展到现在,艺术品信托逐渐形成了自身脉络的同时也发生了一些转变。

用益信托的数据显示,艺术品信托产品采取的投资方式主要为权益投资、组合运用和其他投资方式。

2011年上半年发行的艺术品信托产品中,采用权益投资的产品有2款,占比14.29%;采用其他投资方式的有9款,占比64.29%;而采用组合运用的也有3款产品,占比21.43%。而2010年发行的艺术品信托产品,采用权益投资方式的产品有4款,占比40%;采用其他投资方式的产品有6款,占比60%。

相比2010年,2011年权益投资类产品占比大幅下降,而其他投资类产品占比有所上升,换句话说,投资类的艺术品信托向着市场主角的位置靠近。

公司涌现

招商银行和贝恩顾问公司联合的《2011年中国私人财产报告》显示,2010年中国个人持有的可投资资产62万亿元,而在2009年这个数字仅为50万亿元,一年时间增加了12万亿。

梅摩艺术指数(Mei & Moses All Art Index)说明,艺术市场与股市的关联性只有0.04,艺术品投资与其他投资产生的对冲机制显而易见,将其纳入资产配置的诱惑已经不小。

北京市政协副主席朱相远曾给算过一笔账:在个人投资中,目前大约5%的资金投资于艺术品,若以62万亿为基数,就是3万亿元。而艺术品的市场一年大约能创造580多亿元的财富,不到600亿,若按5%来计算就有30万亿元的潜力,而目前只用掉了2%,还有98%的空间,也就是说,50倍的潜力可用在艺术品市场。

如此大的发展空间让更多与艺术品相关的投资公司涌现。他们与信托公司各司其职,往往充当着信托公司的投资顾问,为艺术类信托产品的投资、真伪鉴别、退出等实现一条龙式的服务。而信托公司则提供监管平台。

如国投飞龙艺术品基金?保利6号集合资金信托计划背后的投资顾问为保利艺术投资;西安信托?艺术品投资基金集合信托基金背后是邦文;北京信托推出的盛藏财富?宝腾一号艺术品投资集合信托计划,其背后是北京雅盈堂文化发展有限公司;中信信托推出的“中信?龙藏1号艺术品投资基金背后北京龙藏天下投资管理有限公司(下称“龙藏天下”)……

其中,邦文于2007年3月成立,算是国内首家专业管理银行艺术品基金的艺术品财富投资管理公司,与民生银行、渤海银行以及信托公司的多方合作,稳步践行着艺术皮投资顾问的角色。

到了2008年,国投信托与保利艺术投资又在中国特有的艺术品金融化道路上进行了一系列的研讨和产品设计,并于2009年推出了国内首只以艺术品为投资标的的质押融资型信托产品,即为优质藏家及机构提供艺术品质押、融资服务。

最近,龙藏天下也请到了北京华辰拍卖有限公司董事长兼总经理甘学军出任总经理,并在艺术领域的专业问题上进行把关。

艺术品信托论文范文2

当艺术被打包到基金池,她在资金所能触及到的领域里慢慢翻滚,甚至升腾为一种宗教,让人狂热,也让人隐忧。

“金融资本的进入使艺术品市场的体量急剧增大。”已成为业界的普遍共识。艺术品信托以一种别样的姿态吸引着一拨另类资金,挑动艺术与金融两界的神经。

而它的落寞和隐患也让人悲疾让人忧。业界开始探索艺术品信托这一朵信托奇葩的升级绽放。

秉持长线投资

2013年以来,艺术品信托市场陷入低迷,新项目发行数量锐减。仅山东信托、国投信托、长安信托和信托四家信托公司发行了10款信托产品,与2012年上半年时有13家参与公司和24款产品,相比,今年的艺术品信托市场清冷而落寞。普益财富的分析师对《融资中国》记者表示:“对艺术品信托现阶段来说,由于市场不太成熟以及信托公司人力资源有限等因素,某些专注于此得信托公司或许能够做出亮点,但是在全行业来讲,短期内还很难成为比较显著的利润增长点。而期限短、风险大是艺术品信托市场遭遇寒冬的一个最重要原因。”

“期限2年到2年半,预期年收益9%,认购起点100万元起,多重风险防控措施……”最近,一证券公司推出的一款券商资产管理产品(类信托产品)正在募资。与以往多是一年的普通艺术品信托产品相比,这款预期收益在9%的资管产品投资期限达到2年,最长不超过两年半,而且具有从艺术品鉴定到处置多个风险防控措施和投资者利益三重保护机制。这款资管产品目前正在预约中。

“艺术品信托发行成本较高,收益压力相对较大。同时,在艺术品信托中,‘春买秋卖、快进快出’成为了常见的操作方式,短线操作也加大了投资风险。过去市场行情火热的时候,这种短线操作还能获益,但在当前回调的行情下,艺术品信托显然已经不是合适的投资方式,投资者对于信托产品信心下降,募集变得困难。再加上‘国38号文’对文交所进行了清理和整顿,虽然规范了艺术品市场,但也在一定程度上挤压了艺术品信托的退出空间,使得发行艺术品信托的风险加剧,信托产品发行量也就自然减少了。”普益分析师说。

艺术品是一种中长期投资产品,买的是行业的趋势,而信托这种快进快出的投资方式在艺术品市场上已经显得越来越不合时宜。普益分析师进一步解释说,现在包括股市在内的各个投资市场都缺乏明显的赚钱效应,艺术品信托能够让投资者在两年内每年都得到9%的稳定回报,免去了投资者经常为资金寻找投资对象的烦恼,对于那些不喜欢多折腾、希望收益稳定的投资者是个不错的选择。

构筑风控围墙

高收益的产品往往具备高风险,尤其是在艺术品市场遭遇大起大落的背后,艺术品信托的风险性更是备受关注。

目前艺术品价值评估体系的局面混乱。以收藏品中的热门紫砂壶为例,其实主要的价格差异就在于作品出自谁手,往往省级的工艺师和部级的相比作品价值能相差数倍。这就导致了部分艺术品价值的虚高,因为往往是不是该人的作品,也就一个章的事情。

除了名家效应之外导致艺术品价值增高的原因就是艺术品持有人或者单位对该艺术品的炒作方式。信托公司在推出某款艺术品产品之前势必会在国内外对该艺术品进行大规模的宣传,这已经成了定律。通过媒介的力量提高该艺术品的市场知名度,提高价值。但这样的价值评估是经不起时间的检验的。

艺术品信托市场是一个专业性较强的市场,艺术品本身的价值评估和真伪鉴定是其最重要的环节。而目前市场上,专业权威的鉴定和评估机构缺乏,赝品盛行,给艺术品信托带来了极大的风险。通过高估艺术品价格来牟取暴利已经成为行业内普遍的现象。

此外,由于中国艺术品市场仍处于起步阶段,相关产业链尚未成熟,保险、物流、仓储、运输等整个链条非常单薄,对于艺术品的保管很难达到国际上的标准,缺乏相应的保险环节,存在信誉危机、专业人才短缺、退出机制单一等问题,类似券商资管产品从产品保管到保险,都有专业的机构在防范风险。不仅如此,上述产品的融资折扣比率只有50%,投资收益达不到预期收益时,融资方、担保方、投资顾问依次承担补差义务,投资收益提供多重保护。

疏通退出渠道

“市场是该冷静一下了,前两年的资本炒作已经背离了市场的基本规律。”现在国内的投资者还是处于“追涨杀跌”的不理性阶段,很多人正在为前两年对艺术品市场的疯狂炒作买单,这“非常冤枉”。

而且,拍卖市场的萎缩,也正在影响着艺术品信托的安全退出。目前艺术品信托的标的物主要有几种退出方式,一是拍卖市场,二是同藏家私下交易;还有就是同融资方协议,产品到期后由原持有人回购。其中,约有七八成的产品会通过拍卖渠道退出。

艺术品信托短期盈利本身就是个悖论,目前的兑付压力其实是流动性缺乏的一个表现。此外,评估、鉴定、保管、担保等一系列问题都成为摆在艺术品信托发展路上的不确定性风险。

艺术品金融化需要一条完整的产业链,而这目前在国内还有诸多缺憾。艺术品基金需要一条由拍卖机构、经纪机构、艺术家群体、担保机构、推广机构、交易所等组成的产业链。

据了解,目前国内一些文化产品交易所正在准备上线艺术品信托、私募等产品,从而为艺术品市场提供更多流动性。而一些评估、担保机构也在逐渐进入艺术品市场。可以看到,这个市场正在渐渐完善。

艺术品信托论文范文3

据本刊此前调查显示,截至2011年底,雅盈堂已发行4支信托,融资总额达8.7亿元。其中仅以黄庭坚《砥柱铭》为抵押品的一款信托就豪圈了4.5亿元信托资金,作为抵押品的这件书画曾在2010年北京保利春拍中创下4.368亿元的成交价,这仍是目前中国艺术品拍卖的纪录保持者。

然而本刊去年在调查时就得知,众多业内人士都认为那次的天价拍卖是一个骗局。随着王耀辉的被调查,雅盈堂似乎成了一个未知黑洞。扩大至行业,越来越多的艺术品基金进入领域内并不断壮大,到底艺术品信托是信托机构圈钱的游戏,还是投资者的获利工具?我们难以保证其发行目的,我们也同样无法预知其存在的风险。

《砥柱铭》猫腻种种

两年前《砥柱铭》就轰动一时,但争议不仅是因为价格,更多的是围绕赝品、伪造成交等问题。

就本刊调查所知,此前,众多专家对于《砥柱铭》的真伪表示出疑问,但这样的质疑仅停留在学术层面。但后来,艺术圈内对于《砥柱铭》拍卖过程中的猫腻争议之声逐渐强大。

有知情人士透露,《砥柱铭》的送拍者是台湾一收藏家,拍卖公司后以8000万元将作品买断,再制造现场“假拍”,并由王耀辉“做出”了天价成交纪录。

曾有报道指出:从可靠渠道获悉,《砥柱铭》拍卖可能是一场极其严密的局,3.9亿元的落槌价是虚的,实际成交价据称仅为8000万元。

而且《砥柱铭》的兑付也存在问题,除此之外王耀辉还欠着一屁股的债。

曾有某位藏家透露,王耀辉在艺术圈内的“拍而不付”是出名的,至今仍有大量拍品没有兑付,欠着几家大型拍卖公司的款项据说就有几个亿,某个规模不大的拍卖公司也被王耀辉欠款两三千万元至今没有结算。但究竟王耀辉有多少拍品未获结算谁也说不准,因为他买东西极为零散,从大拍卖行到小型拍卖行都在扫货,从几十万、几百万、几千万到上亿元的货都会买,没办法统计。2011年从嘉德和翰海两家拍卖行高价拍出的傅抱石册页、齐白石册页就是被王耀辉拿下的,金额合计高达亿元,结款情况还不清楚。

圈钱?目的堪忧

由于王耀辉事件的暴露,借“艺术品信托”之名圈钱挪作他用的艺术品信托之乱象再次浮出水面。

2010年至2011年雅盈堂的融资势头处于盛期。2010年9月,王耀辉联合吉林信托以《砥柱铭》作品为抵押,成立“雅盈堂艺术品收益权集合资金信托计划”,募集资金4.5亿元,期限为两年,并将于今年9月到期,如果该作品的拍卖真为一个局,那么8000万元能够换来4.5亿元的募集资金,这一资本挪腾术给雅盈堂带来巨大的收益。

此外,2010年8月,国投信托“国投飞龙艺术品基金9号集合资金信托计划”,信托规模1.5亿元,该计划成立当天将信托基金支付给雅盈堂;2011年3月,北京信托发行“盛藏财富宝腾一号艺术品投资集合资金信托计划”,规模4亿元,雅盈堂即为投资顾问。

本刊在“2011年艺术品基金排行榜”中,已经关注到雅盈堂的圈钱之势。王耀辉控制的雅盈堂共计管理4个信托,荣膺第二的宝座,融资总额达8.7亿元。

实际上,尽管在艺术品信托的合约中明文规定了资金流向,但在实际操作中,如果融资方、信托公司、资金托管银行蓄意做手脚,约定的投资方向很可能从艺术品转移到地产或其他领域,那么通过发行艺术信托产品而进行的变相圈钱也无法阻止。

虽然风波不断,但雅盈堂此前所发行的“国投飞龙艺术品基金9号集合资金信托计划”已提前终止。6月29日的公告称:“基金成立以来运作正常,现已到期终止,信托资金已全部兑付”。

艺术品信托论文范文4

【关键词】艺术品;金融;问题

【中图分类号】G124 【文献标识码】A【文章编号】1008-0139(2012)02-0052-4

当下,在中国的文化产业中,艺术品流通市场正在迅速成长,拍卖会一年比一年多,画廊业日渐兴旺,艺术品投资从专业走向民间。同时,区别于传统的艺术品市场格局(一级市场和二级市场),在一些经济文化繁荣的省会城市出现了更为“新潮”的艺术品市场新兴现象:艺术品市场与金融资本开始对接,艺术品试水金融领域。从而开启了艺术品投资的多元化进程,为投资者在传统的投资范围之外,又开辟了新的投资领域。具体就是:艺术品信托、艺术品基金、艺术品银行、艺术品股票等等,这些都属于艺术金融范畴。可以说,艺术金融的兴起,是中国文化产业的金融创新。

那么什么是艺术品信托?什么是艺术品基金?什么是艺术品银行?什么是艺术品股票?它们的经济意义和社会价值何在?对于这些,广大公众都非常陌生。无论是投资者还是艺术家都不甚了解。唯有了解它们,把握其运作模式,认识其社会价值以及发展中存在的种种难题,才可能自觉地涉足这个领域,进而推进艺术金融的长足发展。

一、艺术品信托

艺术品信托,就是把艺术品资产转化为金融资产,让无法拥有艺术品的投资者一样能够分享到艺术品升值所带来的收益,或者让拥有艺术品的人能够将艺术品转化为现金流。具体讲,艺术品信托包括两层含义:其一,艺术品资产成为金融机构资产管理业务中的一种重要资产配置标的。金融机构通过向社会投资者发行信托计划,募集资金配置到艺术品领域,通过其专业运作,组合化投资、运作渠道和资金优势,使得社会大众在没有艺术品投资专业经验,没有购买高价艺术品实力的情况下,可以从艺术品市场中获取收益。其二,艺术品资产成为金融机构进行信用评级,资产定价的标的,也就是说手中所收藏的艺术品可以获得金融机构的评估,进而获得资金的融通。

目前国内的艺术品信托刚刚起步,随着民众财富的增加,艺术品信托已经拥有了丰厚的群众基础和物质基础。如何进行资产配置,有效地分散、规避金融风险,成为许多投资人正在考虑的问题。

二、艺术品基金

艺术品投资基金是一种为投资者提供实际利润的投资工具。具体的运作方式为由基金经理掌管投资人提供的资金,选择需要购买的作品,把它们合理地保存,等待作品升值后出售并因此获取利润。

2007年银监会批准成立了我国第一个“艺术品基金”——民生银行“艺术品投资计划”1号产品。这款产品的运作基本是基金的标准运作模式。该基金的投资额限为50万元,投资期限为2年。该基金在众多可投资艺术品里进行筛选,并且依托专业机构进行价值评估和投资指导。主要的投资方向是中国当代和近现代的书画、油画作品。2009年这款理财产品已到期,实现了12.5%的年化收益率。可见,如何在艺术品与金融市场间搭建一个完整的平台,民生银行无疑率先走出了第一步。

纵观世界艺术品投资基金的发展历史,西方真正意义上的第—支艺术品基金当属于1974年诞生于英国的铁路养老基金。该基金成立之初,每年从可支配的总流动资金中,拨出5%(约1亿美元)以投资组合的方式进行艺术品投资,请艺术品市场方面的一些资深专家来负责打理和保管该基金的艺术品。到1999年,总计获利数亿美元,平均年收益率超过了20%。

目前,全球最活跃最优秀的艺术基金是英国的美术基金(Fine Art Fund)。它雇用了多位艺术经纪人在全球购买潜力艺术品,并引入专业投资手法,进行组合投资。在规避风险的同时,又确保不错过各个领域的热点。在如此灵活的操作下,这个在2004年才开始运作的艺术基金,到2006年获利已超过59%。

西方的艺术品投资基金的投资方式一般有两种,一种是组合投资,即涉足多个艺术品领域。另外一种是单项投资,即只专注于一项。艺术品基金一般采用中、长期的投资方式,时间较短的为3—5年,较长的为5~10年,其收费方式通常是每年收取2%的费用,如果获利超过6%,则会从超过的利润中再收取20%的分红。

三、艺术品银行

所谓艺术品银行,在国际上通常是指由政府提供资金支持或政策保障,让非官方文化艺术机构购买优秀艺术家的作品,再将作品转租或转售给政府机关、企业、私人用于陈列、装饰、收藏等,从而获得运转资金的非营利性艺术机构。

“艺术品银行”最早是加拿大在1972年用于支持国内的年轻艺术家而提出的,同时也为了增加大众更多接触艺术的机会。至今加拿大“艺术银行”已收藏超过2500位艺术家的18000件作品。

艺术品信托论文范文5

关键词:艺术品市场 艺术品基金 艺术品投资

作为艺术品投资的一种新兴渠道,艺术品投资基金被认为是艺术与金融对接的有效模式,自2010年以来呈飞速发展趋势。截至2011年底,国内近30家艺术品基金公司已发行成立了超过70支艺术品基金,基金初始规模总计57.7亿元。作为资本与“知本”的结合体,艺术品投资基金的意义在于利用信息与价格优势并通过专业的运作与组合投资策略让投资者在资金与经验有限的情况下获得参与艺术品市场逐利、分享增值收益的机会。

目前,艺术品基金正逐渐取代个体投资者成为艺术品市场的主力,而这种趋势却是一把双刃剑。一方面,散户投资者主导股票市场、机构投资者力量薄弱是中国股票市场大幅波动、起伏不定的主要原因,若艺术品基金发挥良好的作用,将对艺术品市场的稳定与发展做出重大贡献;另一方面,国内艺术品基金运作的不规范与经验的缺失却成为潜在的风险源,既不利于基金行业在激烈的市场竞争中发展,也不利于投资者切身利益的保护。因此,优化结构、降低风险是国内艺术品投资基金现阶段进一步发展壮大的不二法门。

一、发展多样化的运作模式

多样化的艺术品运作模式可以有效分散行业内的竞争压力,促进基金市场内部稳定,提高全行业承受供求变动与整体经济起伏的能力。目前国外的艺术品投资基金运作模式主要有三种:艺术品组合投资模式、艺术家信托投资模式和艺术品对冲投资模式,而国内目前的三类基金形式——由商业银行发起的单一信托理财产品、信托公司发起的集合信托理财产品、以有限合伙形式成立的艺术品私募基金,都采用艺术品组合投资模式。这种单一的运作模式不可避免地带来了艺术品基金联动性过大与竞争过度两大发展瓶颈。

随着基金数量的不断增长,运作模式的多样化必定是下一步的发展方向,这将降低联动性风险并缓解过度竞争。两类国外先进的基金运作模式尤为值得国内同行借鉴。其一是通过购买与基金收益正相关公司(奢侈品公司、拍卖行等)的股票看跌期权来进行风险对冲的对冲基金——在艺术品价格下跌时,股票看跌期权的收益将弥补部分损失,从而增大基金存活的可能性,而决定基差风险的大小与对冲效率的高低则取决于标的公司股票与艺术品价值的关联性。其二是艺术家信托模式——通过与具有潜力的艺术家签约以保证相对稳定的货源,基金专注于经营、销售环节获利,有效规避了市场供给不足的冲击。我国已出现了类似的艺术家信托基金,如鼎艺基金,该基金受签约艺术家的委托,获得作品经营权,通过长期推广及制定销售决策实现从挖掘、经营到兑现的价值链。

二、优化投资标的结构

推进艺术品投资板块多样化与国际化,将是国内艺术品基金有效分散风险、扩大市场份额、获得更高收益的必由之路。一方面,国内艺术品市场由中国书画、中国器杂古玩、中国油画及当代艺术三大板块构成,而目前艺术品基金的投资标的多集中在当代艺术和近现代书画领域,不利于保持良好的收益性与抗风险性。另一方面,仅将眼光局限于本国艺术品,会将收益暴露于本国宏观经济起落与艺术品市场行情联动两大风险之下。一旦中国的经济增长放缓甚至有所衰退,资金大量外逃,本国艺术品市场将陷入购买力枯竭的境地,所有集中投资于国内市场的基金将难逃厄运。同时,国际上对绝大多数中国艺术品价值的认可程度在短期之内仍难以与西方主流流派作品相提并论,因而与价值相对稳定或规律增长的西方主流作品相比,中国艺术品行情的波动性要更大。

此外,从收益角度来看,投资范围的局限使得国内基金丧失了挖掘某些区域经济、文化发展潜力而盈利的机会。作为业内典型,美术基金通过雇用多国经纪人在全球范围内购买潜力艺术品从而达到规避风险与覆盖投资热点的双重目的,对同行起到了很好的示范作用,而其2年获利超过59%的傲人业绩成为其他艺术品投资基金效仿的动力,值得国内基金借鉴。

三、创新资金募集模式,降低艺术品基金门槛

目前门槛普遍已成为基金的通病,违反了其受益大众的本质定位。就有限合伙制的私募基金而言,2008年发行的和君西岸基金面向的就是家族资产过亿的个人或经营业绩不俗的企业,自然人最低认购200万元,法人最低300万元;而公募基金也不例外,如2007年民生银行“艺术品投资计划”1号,其设定的最低投资额为100万元。高门槛作为一种共性,主要是由国内艺术品基金固化的资金募集模式促成的,因此创新性募集模式的推广与应用将会是解决这一问题的有效途径。深证成份指数开放式分级基金将固定收益投资份额与杠杆交易投资份额相结合的组合融资模式值得借鉴,其中固定收益部分针对资金雄厚、风险厌恶较强的客户,而杠杆交易份额则吸引资金有限却有参与意愿的小额投资者,从而满足不同层次投资者的需求并提高融资效率。这种模式巧妙地融入杠杆理念,允许小额投资者以利息与收益的高风险性为代价附着于固定收益部分的大额资金而参与到基金的收益分配中。虽然小额投资者因此承担更大的投资风险,但就艺术品投资的平均收益与发展潜力而言,份额申购门槛降低的益处似乎更大。

四、组建优质专家团队,严把艺术品买入关

针对买入环节,基金需要确保合理的价格与良好的艺术品品质,因而由鉴定专家、市场专家组成的专家团队显得至关重要——鉴定专家准确的鉴赏眼光保证质量,而市场专家敏锐的市场判断力保证正确的入市时机与合理价格。艺术品良莠不齐、难辨真伪,这使得基金在选择投资目标时慎之又慎。虽然提供鉴定服务的第三方机构存在,但其专业性、权威性难以得到保证,因而在国内尚未形成一个公认的艺术品权威鉴定体系的现状下,艺术品基金应摆脱对第三方的依赖,组建自己的鉴定团队。这种专业化的团队或部门可以节约鉴定环节成本并将鉴定责任内部化,与基金利益相绑定,同时大大减少了聘请第三方所带来的诚信问题与信息不对称。

具体而言,团队中的市场专家应同时包含价值型估价人才与趋势型估价人才,以确保基金获得最真实、准确的价格信息。价值型估价是以实现价值投资为目标的拍卖行所采用的主要估价方式,强调艺术品的基本面,其实质在于价格向价值的回归,多参考成交价格等历史指标。但在艺术品交易市场资金的流动性过剩导致供需关系失衡的情况下,价值型估价往往远低于市场公平价格,无法形成有效交易。趋势性估价多为艺术品基金所应用,其原理是根据未来的发展趋势进行前瞻性估价预测,多参考通货膨胀率、M2货币发行量等具有时效性的宏观经济指标。但趋势型估价忽视价值面的信息,过分抬高艺术品价格,造成基金未来退出和套现的困难。由于这两种方法分别反映了艺术品综合价值评估的两个侧面,各有其局限性,因而只有结合二者的分析结果才能全面客观地反映艺术品的价值。

五、绑定下游,完善艺术品基金的退出方式

变现是艺术品基金运作周期的最终环节,也是实现增值收益的决定性环节。经营期满时能否顺利退出不仅关系到最终业绩与名声,更会影响下一轮融资效果。基金所持艺术品的到期公允价值与买方市场的意愿价格很难完美对接,加之为了在规定期限内兑现价值往往导致卖方主动性更强,从而很容易产生折价,损害基金与投资者双方的利益。因此在实际运作过程中,理想的退出模式应能绑定下游,通过与固定退出窗口建立长期合同或合作关系来保证退出渠道畅通,同时获得优惠条款、尽可能最小化成本。现行的窗口主要有三个——拍卖行、协议转让与文交所出售,但这三类窗口各有不足:拍卖行退出渠道成本过高,高达13—15%的拍卖佣金比率使基金退出后收益大幅缩水;协议转让过程中基金需要与对方逐项确定转让条款,协商成本较大,渠道相对狭窄;文交所由于规则不完善,处于封闭整改期,能否作为退出渠道继续存在尚属疑问。若要建立长期退出途径不仅需考虑成本最优原则,也要兼顾政策导向,因此现阶段比较可行的方式是与信誉好、规模大的拍卖行签订长期合同,而文交所扑朔迷离的前途与协议转让买方的不固定性使得长期关系难以建立。

艺术品投资基金发展之路任重而道远,而优化结构与防范风险将是未来一段时间内不变的主题。

参考文献:

①马健.艺术品投资基金:资本与知本的有机结合[J].经济论坛,2011(1)

②黄亮. 论国外艺术品投资基金的发展及对中国的启示[J].福建论坛2009年专刊

③中国信托业协会. 最具增长潜力的信托基金——艺术品投资基金[J].金融投资

④张瑞芸.艺术品投资、股票市场及宏观经济[J].经济观察,2010(7)

⑤刘佼. 龚继遂谈艺术品基金的估价方法——从价值投资向趋势性投资的转变[N]. 艺术与投资,2011(10)

艺术品信托论文范文6

要了解芬兰设计的精髓,需要与赫尔辛基这座世界设计之都面对面。到艺术院校转转、与推广芬兰设计的芬兰设计论坛聊聊,听听设计大师谈设计理念……这是纯粹与设计有关的一天。

在赫尔辛基大街小巷穿行,街道上偶尔能看见一些别致招贴,或是在设计商店里遇见相同类型的宣传单,有轨电车也有这样的广告。这些蔓延的宣传广告都来自阿尔托大学设计学院即将举行的毕业展。

校园里的芬兰印记

阿尔托大学在四年前由赫尔辛基理工大学、赫尔辛基经济学院和赫尔辛基艺术设计大学合并而成,为了纪念阿尔瓦·阿尔托,被命名为阿尔托大学。艺术教育从来都是赫尔辛基的重中之重,由于阿尔托艺术设计学院的存在,赫尔辛基市要求校园周边所有厂商必须从建筑用款中分配1~2%用于艺术方面的建设,因此老城区也有了“艺术设计之城”之称。

从外观看,阿尔托艺术设计学院中规中矩,没有造型扭曲的建筑物,没有遍地的艺术雕塑,没有刻意的标新立异,这里只坚持一个最简单却影响全球的设计理念——实用艺术。

“在芬兰,最美好的事是一家人去森林摘野果,去湖边钓鱼、在木屋里蒸桑拿,但他们并非空手出行,会带上本土品牌的生活用具装上收获的物品,因此设计会集合人文思想和功能实用主义。”在阿尔托艺术设计学院学习新媒体的小马来芬兰不到一年时间,她完全赞同“有机现代主义”的设计理念。而这个理念,正影响着无数的准设计师。

从历史悠久的作坊生产的手工艺品,到工业化生产的现代玻璃、陶瓷、金属和塑料家居用品,阿尔托大学的年轻人不带任何已有的观念或偏见,尽情发挥自己的创意。或许没有太大的名气,或许他们还年轻,但他们的作品常在全球各个时尚盛宴上亮相,以赫尔辛基为中心的“芬兰设计”理念向全世界辐射。

真想在八月底再来一次芬兰,参加阿尔托大学的“艺术之夜”活动,观看引领未来的艺术展览,品味把复杂的生活简单化,感受这座城市的旺盛设计生命力。

让组织释放力量

一个国家的设计行业发展,协会与组织有着不可忽视的作用。20世纪80年代末期,一个新的具有国际化名字的组织——芬兰设计论坛成立了,它的业务核心就是在中小企业中促进芬兰设计的发展。

我们的交流在芬兰设计论坛旗下的商店进行,水果、糕点配备齐全,这家商店提供100%芬兰现代设计的精品,玻璃制品、木制品、陶瓷、纺织品、工业设计作品、珠宝及宣传资料等,这里的销售人员无比专业,对每样商品的设计师、工艺及历史故事均能娓娓道来,让游客能挑选出最适合的礼物。

芬兰设计论坛前身为芬兰工艺与设计协会,这个创立于1875年的组织每年会向世界展示和推广芬兰优秀的产品设计信息,他们还举办芬兰国内外设计展览、比赛和出版刊物等。芬兰设计论坛努力建立设计师与需要设计服务的工业、企业之间的关系,也向企业提供一些针对性的解决方案来提升企业的创新能力从而获得更多的利润空间。

设计是没有国界的,芬兰人的思路异常开阔。正是由于芬兰设计论坛这类行业组织的努力,“芬兰设计”的美名已响遍全球。同样也是在他们的推动下,赫尔辛基新一代的设计师们一面接受着来自世界设计界的新思维,一面又努力地秉承着“芬兰创造”的印记,将设计融入生活中的方方面面。

于是,当我们行走在今日的赫尔辛基街头,从那些随处可见的贴心设计中,便能清晰地感受到设计的力量是如何推动一座城市,乃至一个国家的经济、社会与文化的发展,并且深刻地影响着现代设计!

对话奥伊瓦·托伊卡

奥伊瓦·托伊卡以玻璃鸟而闻名于世,获得被誉为世界设计界诺贝尔奖之称的“龙宁设计奖”和“卡伊·弗兰克设计奖”,以及象征最高荣誉的芬兰奖章。

身为大师,您的创作灵感来自哪里?

我从民间艺术、古迹和异国文化那里寻求灵感。越古老的艺术色彩越浓艳,充满激情,而现代主义和前辈大师的高尚品味过于约束,我希望自己的作品带有一种活泼戏谑的态度,具有独创性。

如何将灵感完美地转化成具象艺术作品?

比如花卉植物系列餐具,把极端甜美的色彩和与之无关的大胆形状组合在一起,就会形成全新的图案,但又具有原始的形象,艺术感就会随之产生。

艺术品信托论文范文7

天价VS流拍

在刚刚过去的3月,北京荣宝和中国嘉德相继展开了其在2012年内的首场拍卖。这两场拍卖作为今年艺术品春拍的开场,单从拍卖现场和拍卖结果来看,拍卖现场人声鼎沸,成交火爆,最终北京荣宝1500多件拍品成交总额达到1.51亿元人民币,成交率为77.08%;中国嘉德总成交额更是达到2.9亿元人民币,中国书画11个专场平均成交率高达80%。然而,此前部分业内人士认为2012年会是调整的一年,这不免让这些持调整趋势观点的专业人士有些摸不着头脑。

在刚刚结束的香港苏富比春拍上,一件北宋汝窑天青釉葵花洗,第一口价由4000万港元开始,共有8位竞标者争持历时15分钟,经过34口叫价后,最终以1.85亿港元的价格落槌,加上佣金总共以2.786亿港元天价成交,刷新了宋瓷世界拍卖纪录。然而,内行人心里很清楚:天价与市场趋势并没有太大关系。并且,对于普通投资者而言,更应该关注的还是市场上的冷门品种。

然而,综观香港苏富比春拍,许多高价拍品的成交并没有高出市场预估,甚至部分拍品低于估价,或者勉强成交。在近现代书画收藏中,香港收藏家张宗宪的“云海阁”收藏了一些近代名家精品,以林风眠的《说长道短》为例,估价180万至250万港元,成交价仅182万港元,去除佣金后价格在估价之下。此次图录的封面作品――齐白石《云龙图》,估价1200万至1800万港元,最终成交价1298万港元,去除佣金之后同样低于估价。

在此次香港苏富比春拍的玫茵堂专场中,成交结果出现极端分化。资深高端藏家们对品相和稀有性要求极高,只对最顶级东西下手。其中最值得关注的是明宣德黄釉撇口仰钟式碗,估价1000万至1500万港元,从600万港元起拍后,各方纷纷介入,张宗宪在1000多万港元的时候放弃了,最终落槌价格达到2350万港元。由于明朝宣德年间首创御用黄釉制度,更因其成功发展出以浇釉技法施釉的“浇黄”技术,所烧成的黄釉釉色恬淡娇嫩,而被称为“娇黄”,瓷器收藏界更是称誉其为“宣黄”。宣德一朝十年,单色黄釉器传世无多,此次拍卖的作品更是罕见。同场内,成化斗彩小碟,青花绶带鸟大盘的流拍,与宣德黄釉碗、宣德青花龙纹高足杯的高价成交,形成鲜明对比。

“投机”已过时

“梅摩艺术品指数”创始人,长江商学院金融学教授梅建平表示,今年春拍的市场特征将保持去年秋拍的态势,前者整体成交情况将与后者持平或者略为调整;2012年全年艺术品市场整体涨幅预期还将达到10%以上。

中国嘉德国际拍卖有限公司创始人陈东升却说:“市场已经撑不住了,虽然我是做拍卖行的,但我从来都说真话,明年起码有40%的市场份额下降。2011年的秋拍是很寒冷的,大家在强打精神觉得不错。”

据了解,今年春拍艺术品征集工作异常艰难,为应对可能会出现的市场低迷,各拍卖公司绞尽脑汁,大规模斥资去海外征集作品,预计海外回流艺术品可能超六成;一些公司更是在原有专场的基础上相继推出一些特殊的拍品专场以扩大自身的影响力:南京经典拍卖在往年原有的林散之、红色经典、新金陵画派、艺术南京、高二适、名酒、当代艺术、私人藏画等专场基础上,今年增设了家具专场;北京匡时将推出“故国情怀――明遗民书画作品专场”;中国嘉德春拍首次推出水墨人物画专场;西泠拍卖在去年的基础之上继续开展其主办的中国名家漫画拍卖专场。也有部分拍卖公司主动放弃春拍机会,积蓄力量期望在秋拍奋力一搏。

针对目前艺术品市场状况,仍有专家较为乐观:“眼下行情不过是市场螺旋式上升的间歇停顿,只是停顿的时间可能会拉长。所以,投机性的盲目购买可以告一段落了,但对于长线收藏的买家来说,则不失为一个逢低买入的时机。”

对于那些资历尚浅、眼光略浊、财力微丰、知识有盲点的艺术品收藏爱好者来说,最好能够做到“二十字言”:调养怒中气,提防顺口言。留心忙里错,爱惜有时钱。

基金上路

2008年,中国文物艺术品市场受美国次贷危机、国际金融危机以及国内股市、房地产市场形势的影响,尚未呈现强势发展,但也未有大起大落。2009年,全球经济呈V字形结构发展,中国艺术品危机与“天价”也成为了关键词。随后,金融资本开始大范围进入艺术品市场,艺术品基金、艺术品银行这类金融衍生品也逐步走进了大众视野。有着强大资金背景、学术力量的艺术品基金及企业收藏家开始崛起,艺术品拍卖由以往的“小圈子”逐步变成了艺术、金融、资本共同经营的“大圈子”。

日前,欧洲艺术基金报告显示,2011年,中国在全球艺术品市场所占份额由2010年的23%上升到30%,首次超越美国成为世界最大的艺术品与古董市场。

艺术品基金最终获利的关键因素,除了必备的金融专业知识及实践经验,还要具备判断艺术品真伪及预估其涨跌的能力。信托公司往往采取的是鉴定者兜底的办法:谁鉴定的,要是出现赝品,就由他来回购。

另外,无论是选择艺术品投资还是股票等其他投资,当资产出现升值或贬值后,资产能否及时变现也是众多投资者所关心的问题。现在多家艺术品基金都已经安排了持有藏品的春季拍卖,但是关于具体的拍品资料,各家基金在拍卖前都严格保密。因为竞争对手恶性压价屡见不鲜。

目前,有资料可查的艺术品基金大多通过信托平台募集,据相关数据显示,2011年艺术品信托发行数量为45只,比2010年增加35只,增长幅度达到350%。2011年艺术品信托发行规模为55亿元,而2010年发行规模仅为7.5亿元,同比增长633%。据统计,今年将有7只艺术品信托到期,其中中融信托4只、国投信托2只、吉林信托1只。

艺术品信托论文范文8

托马斯的户外艺术馆

去年10月,托马斯与衢州市美术家协会主席徐建文结识于美国雷德温市的安德森艺术中心。此次到衢州,托马斯一方面是来看徐建文,另一方面带来了他的“东到西西到东—户外艺术馆”方案。托马斯说,Kvadratas文化集团(托马斯是创建者之一)所做的户外艺术展示活动已成功举办了八年,曾先后在美国、俄罗斯等国进行过艺术展;他们寻求合作是为了建立文化项目信息资料库,举办艺术展与艺术家作品推介会,开展各种专题研讨会;在商业方面也可开发文化旅游项目,创办陶艺品合作公司。

1965年出生的托马斯在国际上建有80多个艺术展览,立陶宛孔子学院的博览会展览是托马斯创设的户外艺术馆之一。它长8.4米,宽1.3米,高2.2米。托马斯说,由金属框架和钢化玻璃制作的固定的户外博物馆是为了交流文化与信息,从而促进中国和立陶宛艺术家的交流。

2013年,托马斯将和鲁玉华一道,在波罗的海三国举行“中国和立陶宛陶瓷艺术作品展和中国茶艺系列讲座与欣赏活动”。

立陶宛孔子学院

鲁玉华现年三十六岁,她说她的名字是立陶宛中文老师取的。鲁玉华会说中文,但不太会写。鲁玉华说,她二十四岁时接触到了中国的“鼎”,然后就深深迷恋上中国文化。立陶宛维尔纽斯大学有亚洲学,包括印度学、波斯学等,她学的是汉学,目前是汉学研究生。为了找寻中国文化,鲁玉华曾多次到中国,先后到过洛阳、西安、上海和等,鲁玉华说:“中国的文化是那么迷人,有孔子、佛家、道家、中医、茶道、水墨画等,再过三十年,我都看不过来。”

鲁玉华告诉记者,立陶宛孔子学院是2010年10月成立的,设在立陶宛维尔纽斯大学里,大约有两三位来自中国的教师,曾举办过中国传统画展、剪纸作品展、茶艺欣赏等活动。“在立陶宛,来孔子学院听课的学生越来越多,立陶宛学生很渴望了解中国。”鲁玉华说:“孔子学院在立陶宛的设立,除了为学汉语提供平台外,能增进两国人民的了解和友谊。”鲁玉华还自豪地称,她本人就是立陶宛孔子学院的志愿者。

看了衢州画家陈明新、潘宇的国画作品后,鲁玉华说,她有个朋友是跟日本人学水墨画的,可能不正宗,这回真正看到中国的水墨画了,真是幸运。

这里有“传统的信仰”

托马斯的作品以“空间和时间组成了构成艺术的中枢”为理论基础,其十字形直线与两边的弧线所形成的张力,给人一种静中有动的紧张感,作品曾在波兰、美国、俄罗斯等国展出过,在欧美国家具有一定影响力。除了绘画,他现阶段把精力放在陶瓷工艺制作上。

来衢州期间,托马斯、鲁玉华特意去了一趟江西景德镇。在那里,他们参观并考察了著名的湖田古窑遗址、景德镇民窑博物馆、景德镇陶瓷学院等。在三宝国际陶艺村,托马斯与鲁玉华狂购了不少陶瓷艺术品。他们买瓷器一定要买釉下彩的青花,说这能代表中国文化的一部分。

托马斯和鲁玉华整理包裹时,六个大袋里有陶瓷、紫砂壶、中药、茶叶、像章、仿古钱币、墨条、宣纸等物。光毛笔,托马斯就在衢州新桥街买了三十多支。

托马斯对衢州的全国重点文物保护单位三卿口制瓷作坊大感兴趣,冒着小雨参观。他甚至表示,要在立陶宛老家的农场里,也模仿三卿口造一个龙窑,只不过要小一点。

在衢州期间,托马斯为衢州职业技术学院的学生讲了一堂关于陶艺的课。“艺术家不仅是色彩的调理师,而且是精神的挑战者。”托马斯认为,艺术要“唤醒心灵,体验物质及抽象现象背后的精神实质”。托马斯说,在欧洲,当代艺术很普及,透过解构与再结构,创造新的视觉感观很重要,但只有“传统的信仰”才是精神的“内在驱力”。而他在衢州所见的一切,都源于传统的创造。

由文化搭建的友谊之桥

连日逗留,托马斯看了南宗孔庙、老街、旧书店等,非常惊讶衢州的传统文化的博大精深。抽空,他还专门看了衢州油画研究会会长傅文伟的工作室。托马斯对傅文伟的油画,陈明新、潘宇的国画,徐建文的版画,徐也的平面设计等大加赞赏。此外,托马斯还到笔者家交流了普希金、陀思妥耶夫斯基及俄罗斯白银时代的文化。

衢州孔庙掌门人、孔子七十五代嫡长孙孔祥楷向托马斯赠送了精美礼物。衢州篆刻高手段小鸿还为托马斯刻了一枚印章。而徐建文、潘宇、徐也、傅文伟几乎全程陪同。托马斯说,在这之前,他只知道中国有孔子和,对其他文化方面的事则很陌生。“衢州朋友为我介绍了许多,是他们让我认识了中国文化。”托马斯表示,非常感谢衢州朋友的友谊,这里接触到的要回家慢慢消化。

鲁玉华因事提前两天离开衢州,不然交流可以更深更多。

有意思的是,托马斯表示,他的“爱情故事”即起源于中国茶。他说,有一回他和一位美丽的女孩逛街,在一家小店里他们平生第一次喝中国功夫茶,感觉隽永的茶香便如同芬芳的爱情。托马斯把因茶结缘的“爱情”当作世间最美妙的回味。临行前,托马斯在衢州新马路买了一把紫砂的“西施壶”,他表示要把这壶带回立陶宛送给美丽的妻子。

托马斯作为首位来衢州的立陶宛艺术家,他有一种使命感—推动和平与进步,加强文化、学术的交流。

(本文照片由作者提供)

Lithuanian Artist Gains Understanding of China through Quzhou

艺术品信托论文范文9

我国正处在社会财富和个人财富快速增长的过程中,与此同时,财富构成和财富配置也正在迅速变化。在创意产业与艺术投资热潮的共同推动下,艺术品的价值正显示出超过传统的物态资产的能量。原本中国投资渠道非常狭窄,加上2008年至2009年上半年整个金融理财市场遭受巨大打击,股市持续低迷、基金不断缩水、房产受到重挫……与此相比,进入艺术品市场风险相对较小、长线收益相对稳定,使得艺术品越发显示出“绩优蓝筹股”的潜力,被称为股票、地产之外的“第三极财富”。越来越多的投资者正在将目标瞄向“中长线投资”的艺术品市场,期冀于选择艺术品作为长久的稳定的财富持有。富有阶级对艺术品财富的需求和高回报率也吸引了大批银行金融机构涉足其中。银行业进入艺术品领域,在海外已经不乏先例,瑞士银行、德意志银行、摩根大通等等几家银行的艺术品投资、收藏和服务业务已经成为银行本身的重要标志项目,而在这些大型金融资本的一举一动,都对艺术品行业和艺术品市场的发展方向起到推动性的作用。而最近在中国国内一些银行在艺术领域的最新举措引起广泛关注,他们或者积极出击研发艺术投资品种,或者对众多艺术展览伸出援手提供赞助,或者与艺术机构合作级与客户艺术指导和服务……究竟是艺术品领域什么魅力吸引了银行业在此群雄逐鹿?五花八门的形式背后,他们又在追求什么样的回报々这些资本的介入又会对方兴未艾的艺术品行业带来怎样的影响?

1、海外银行业:先下手为强

NO.1 以专业艺术银行获取高端客户

瑞士银行UBS

瑞银艺术银行曾被《欧洲货币》(Euromoney)评为“世界最佳艺术银行”,在业内影响尤重。瑞银的艺术银行迄今已有70年历史,目前有五项核心业务,分别是艺术研究、收购和销售、财产规划、活动及赞助和策划管理。UBS瑞银有一个三十年的收藏部门和顾客服务部门,收藏部分包括钱币、古董、传统及当代艺术,现在还有网络上的展览和时常更换的收藏展。顾客服务部门针对实力雄厚的收藏家做出收藏建议与买卖评估。另外瑞银还有一些信托产品,给银行带来了专业、良好的声誉。瑞银的艺术投资服务有相当的历史,包括信息研究、鉴价、保全及运输建议、代买代卖、收藏策略、遗产规划、维修监督等方方面面,不输给美术馆。

另一方面,瑞银自身也从事收藏、交易、买进卖出,以此影响艺术品的价值和客户的买卖行为。UBS瑞银还是以赞助艺术活动闻名的银行,除了UBS艺术奖,还赞助Art Basel、Art Basel Miami、摄影博物馆Fotomuseum Winterthur和Locarno电影节等。近年来瑞银艺术银行的核心赞助项目之一就是巴塞尔艺博会。从7 994年开始,瑞银就是Art Basel的主要赞助商。不过在2008年经济危机之下,瑞银损失了183亿美元。迫于经济压力,瑞银宣布将关闭瑞士资助艺术的分支,11名雇员将被安排在银行的其他部门工作。发言人说:“艺术并不属于我们的核心活动,所以我们将不再继续这项运作。”并称虽然UBS关闭这家分支,但在2011年之前,并不会影响它对巴塞尔博览会的赞助。瑞银网站上公布的艺术银行业务已经进行了较大改动,原有的五个部分,现已改为艺术研究(Art research)、艺术交易(Art Transactions)、艺术品管理(Art Management)、结构解决(Structured Solutions)、艺术讲坛(Art Platforms)。瑞银现在针对客户所能提供的仅仅是“建议”,几乎完全取消了之前的一些实际操作的行为,只保留了和巴塞尔及迈阿密巴塞尔艺术博览会的合作项目。

瑞银没有发行过艺术品投资的产品,只是针对高端客户的配套服务。如果有大额存款客户家中涉及艺术品遗产分割、艺术品保险、艺术品基金规划等项目,需要艺术品估值、运输、修复、资产配置、遗产划分、捐赠等等的指导时,瑞银可以为其提供资产性的配套服务。并非帮你买卖赚钱。瑞银本身有一个自己银行的采购计划,现在已经规划完成,是机构的内部收藏,主要目的在于提高银行的公众形象,次要目的也在于长线投资中实现套现功能,因此瑞银的这个收藏计划在市场刚刚启动还没有看到高点之前开始逢低建仓,如今艺术品价格上涨之后则及时关闭。

NO.2 以艺术收藏影响市场

摩根大通JPMorgan Chase

摩根大通(JPMorgan Chase)是最早有当代艺术收藏的银行,始于1959年,现在收藏量有三万件。摩根大通的创始人John Pierpont Morgan(1837-1913)本身就是收藏家,他的母亲还是纽约当代美术馆(MoMA)的创建人。三万件收藏量的专业知识和资产,使得摩根大通具有一定的影响市场的份量。摩根大通同时还赞助学校和儿童艺术教育。

摩根大通的艺术收藏之所以世界闻名,还因为其对知名或尚未出名的艺术家创作的支持。也以其世界范围内的慈善和赞助项目为平台,推动艺术事业的发展。

纽约当代美术馆(MoMA)2004年在曼哈顿的扩建计划就是由摩根大通赞助的,配合扩建,摩根大通也展出他们的收藏,作品包括唐纳德贾德(Donald Judd)、辛迪・舍曼(Cindy Sherman)、马修・巴尼(Malthew Barney)、安迪・沃霍尔(Andy Warhol)、罗伯特・印安纳(Robert Indiana)和利希滕斯坦(Roy Lichtenstein)等艺术家的重量级收藏品。2008年3月,摩根大通连同迪拜国际金融中心举办了特别展“收藏的视觉:摩根大通收藏现当代艺术”,展出了40位美国艺术家和19位国际艺术家的70件现当代艺术作品与瑞士银行的“艺术银行”和德意志银行的“艺术咨询服务”相比,摩根大通的艺术咨询服务是糅合在个人资产管理中的,并没有单独的业务划分。

NO.3 以策展的方式推广艺术家

花旗银行Citibank

花旗银行以策展的方式在各地向有潜力的顾客介绍艺术家,以展览、评论影响顾客,同时以鉴价和预测成长空间召集买家。另外,无

论是收藏家生前或针对家属,银行的艺术顾问在遗产问题上也有非常重要任务,避免收藏家在过世时,因为收藏品的价值高而有巨额遗产税的责任。尽管是个人理财的服务,花旗银行艺术投资却不建议客户为了投资购买艺术品,而是服务对艺术有兴趣的客户,因为对于艺术品的认识和交易,都需要许多研究工作的,这必须是本来就对艺术有热情的人才适合的投资形式。如果是为了增值,有比艺术品获利空间更大的产业。

NO.4 以艺术咨询服务客户

德意志银行Deutsche Bank

2009年3月13日至22日,在荷兰马斯特里赫特举办的TEFAF艺博会,德意志银行就作为其赞助商之一,而德意志银行更是2008年佛瑞兹艺术博览会的赞助商。在西班牙毕尔巴鄂吉根梅姆美术馆举办的蔡同强“我想要相信”展览,亦是由德意志银行赞助的。

德意志银行早在20世纪70年代就已经开始收藏年轻艺术家作品,是世界上1949年后的绘画和摄影作品的重要收藏机构之一。目前德意志银行已收藏有56000余件艺术品,是世界上最大的企业艺术收藏之一。当企业收藏得到扩大时,德意志银行就以巡展和在德意志古根海姆博物馆公开展览的方式,对公众开放。同时,德意志银行经常会将其收藏的一些作品赠送给相关机构,如法兰克福市立美术馆等。

德意志银行在1993年即设立了“德意志银行奖”(Deutsche Bank Awards),为刚结束学业的艺术家、手工艺者、设计师和表演者提供实践和资金支持。每年,德意志银行将会从伦敦八个顶级艺术院校中选出十名获奖者,他们将得到8000英镑的奖金及德意志银行派出的导师为期四天的商业培训。

同瑞士银行相比,德意志银行的艺术咨询业务要低调得多。德意志银行的艺术服务分属于私人财务管理部门之下的,在这一部门设立了艺术咨询业务。他们为其客户提供包括四个方面的服务:第一方面是收藏体系规划,为客户寻找高质量、保值的艺术品。在尊重客户的个人艺术爱好基础上,他们通过拍卖行、展会、画廊等途径,为客户提供战略性规划、规避不当投资风险,第二方面是价值保存,当客户希望保有现存的艺术收藏或者想在此基础上进一步发展时,德意志银行为其提供价值评估、鉴定和相关文件。此外,他们也提供艺术资产的修复、运输和保险方面的建议,同时也提供个人基金会筹建、艺术品捐献等建议和规划,第三方面是未来规划,这一业务涉及到遗产继承。当客户继承了一批艺术品和古董时,德意志银行可以为其提供各种可选择的发展建议,包括巩固遗产所得、拆分遗产以达到价值最大化等;第四方面是收藏管理。当客户苦于收藏管理过于耗费时间时,德意志银行为其提供专家帮助,包括确立收藏观念和艺术市场运营建议,也可以提供实际的操作,客户的收藏管理。

新加坡大华银行

新加坡大华银行,自1982年开始主办年度全国绘画比赛并收藏获奖作品,目的是促进公众对本地艺术的更大兴趣,鼓励本地艺术家继续全心创作,让最优秀的原创作品得到肯定与鼓励。每年,太华银行集团艺术委员会均委托知名艺术家、艺术鉴赏家和艺术馆馆长组成评委团,对比赛作品进行评选。评委团甚至请海外著名人士参与,以确保评选过程客观和公正。目前,大华银行全国绘画比赛已经成为新加坡艺术领域的一项重要活动。2006年,大华银行全国绘画展览被纳入新加坡双年展的展,后者是展示当代国际艺术的知名文化活动。2007年,大华银行联合当年的新加坡艺术节推出名为“大华银行最佳绘画作品”的展览,展出了在大华银行举办的以往26届全国绘画比赛中夺冠的作品。

2、国内银行业;心动不如行动

目前银行可以为客户提供的艺术类的相关服务,大概可以包括以下一些:提供增值服务,让客户有机会开阔眼界;为客户提供艺术品估价的服务;把艺术品作为产品、基金来发行;银行自己做企业艺术品收藏;做艺术赞助,包括展览的赞助,通过这样的举动来进行企业形象的推广;著名的私人银行都有自己的收藏。在西方,把艺术品当作投资产品公开发行的情况非常少,主要是因为艺术品投资能够抗通货膨胀,但是同时艺术品投资资金变现的渠道非常少。

纵观海外银行经验,可以看出金融资金介入艺术。跟个体和企业行为的艺术品投资有很大区别。原因在于,第一:如果没有投资规模,也就没有投资规模带来的资产配置上的风险对冲,一般要几亿美金才能成为大规模的投资。第二,如果具有了投资规模,那么就不能参照小规模投资上投机性强、短平快的方式。第三,艺术品是非标准化的独一无二的产品,价格评估。难以标准化,因此银行需要深入探索新的形式和活力模式。如何在这个矛盾中实现艺术品金融化,在中国各个银行都有不同的理解和操作方式。

中国银行

中国银行

中国银行私人银行有关负责人接受采访时说,中行如今关注艺术品行业的初衷在于随着财富阶级的文化教育的逐步普及,对艺术品的需求也将不断增加。一方面,艺术品可以成为陶冶情操的收藏品:另一方面,也可成为保值增值的投资品,中行看到艺术品是很好的抗通货膨胀投资品种,在成熟市场过去五十年的时间里,艺术品投资的回报率要高于黄金、(长期)国债的回报率,达到70%左右,另外,艺术品具有稀缺性、唯一性、国际性等特点,如同黄金、钻石等被全球公认且流行,无地域性差异且政治、经济风险小,特别受高端客户的青睐 随着艺术品资产化的演变,中行希望在艺术品方面的服务能拓宽客户的投资领域,也将成为其为客户服务的新兴业务品种和服务内容。

介入方式:

A、艺术作品收藏:中国银行有着悠久的历史和文化,自身收藏了很多艺术品,分布在总行、中银香港以及海外分行。

B、赞助国内优秀艺术家的作品巡展,传播中国文化,如中国银行于2009年4月赞助杨茂源先生的作品去意大利巡展;

C、资助艺术项目。如今年6月11日,中国银行正式签约支持由联合国开发计划署及中国著名音乐人朱哲琴共同发起的“世界看见一中国少数民族文化保护与发展亲善行动”。未来两年,中国银行将资助“世界看见”项目深入中国少数民族聚居地区,通过对当地民间音乐与传统手工技艺的挖掘整理与艺术再现,推动中国优秀少数民族文化走向世界,促进少数民族地区经济发展。

D、组织艺术品专题讲座、鉴赏活动等,

E、与资信良好的美术馆、画廊合作,帮助私行客户选购艺术品。

中国银行现在暂时还没有设立艺术品理财和投资部门的打算,但会持续关注艺术品市场的发展动向,并根据客户需求,以适当的方式介入艺术品收藏和投资领域。

招商银行

招商银行

2009年,招商银行高调赞助博鳌论坛亚洲艺术展,举办艺术沙龙,并在6月招商银行私人银行正式推出“艺术品赏鉴计划”,作为对高端客户的增值服务项目。行长马蔚华在博螯论坛之后发言说道,介入艺术因为很多客户有艺术的欣赏和爱好的需要,银行为客户服务,也考虑到这部分客户的需求,特别是要给私人银行高端客户提供艺术欣赏的机会,是“招商银行因您而变”的一个体现。另外作为有社会责任感的企业,支持艺术,也是招商银行履行社会责任的表现。

介入方式:

A、赞助博螯亚洲艺术展,举办艺术沙龙:2009年年会4月17日至19日博鳌亚洲论坛期间,在博鳌国际会议中心一层举行博鳌亚洲当代艺术展,这是该论坛首次开设亚洲当代艺术展览,此次展览和之后的艺术沙龙均由招商银行独家赞助。

B、招行私人银行赞助艺术展:2009年4月10日(苏州),由招商银行独家赞助,并由Artmia基金会和苏州博物馆共同举办的“‘与谁同坐’――曾梵志苏州个展”。曾梵志成为招商银行私人银行的首位特约艺术家,这次个展是招商银行私人银行全年赞助画展的第一站,标志着招商银行私人银行联手这位国际级画家推动中国当代艺术发展的长期合作正式开始。

C、私人银行艺术品赏鉴计划:2009年6月9日,招商银行正式公布了其“艺术品赏鉴计划”。这一计划是与墙美术馆和中国当代艺术基金合作。招行私人银行负责人介绍,根据《中国私人财富报告》显示,收藏艺术品正成为中国财富阶层热衷的资产配置方式之一,它可以构造一个多样化的投资组合。由于艺术品与资本市场相关度较低,投资艺术品可以起到分散投资风险的作用,更可以增添品质生活中的艺术体验。招行这个计划对银行和合作机构来说成本都很高,目前是仅面向招行私人客户的一种专属服务,也就是在招行的金融资产1,000万人民币以上的客户。

首先,由中国墙美术馆给招商银行私人银行客户提供艺术品,客户从首批被推荐的70多件艺术品中选择其喜爱的作品;其次,客户在银行存入作品价格的全额对应的保证金,一般不会超过100万元人民币,然后,客户即可拥有一年的免费鉴赏期,招行提供免费运输服务。招行提供这项服务收取2%资金监管手续费,目前推广初期暂时免收。免费鉴赏期结束后,客户只要完好无损退回艺术品,银行就全额退还保证金,客户也可以继续选择其他的艺术品,循环获得鉴赏权益。对客户来说,他们挑选了喜爱的艺术品后不会因为艺术机构的变动而收不回,因为银行是中立的一方,保证金是安全的。客户只要承担保管艺术品的责任。而另一方面,客户通过招商银行的艺术鉴赏资金监管服务也锁定了该艺术品一定时长的升值权益。鉴赏期满后,如该艺术品升值,客户仍可按照原先的价格购买艺术作品。如果客户选择买下这幅作品,那么可以直接通知银行,由银行将客户原先交的“画钱”转到墙美术馆。

关注板块:

招行的艺术赏鉴计划中没有向客户承诺或保证艺术品的升值,不过目前艺术鉴赏计划已跟中国当代艺术基金合作,锁定的艺术家是中国当代艺术基金所推荐的,涵盖了谷文达、罗立中、朝戈、王劲松等,日后招行与其他机构合作,会继续拓展艺术家和作品资源

效果点评:

据招行私人银行负责人透露,客户对招行这项创新非常感兴趣,首批艺术作品已经认藏的差不多了,甚至有客户提出收藏多件作品的要求,接下来招行私人银行已经在着手第二批艺术品的甄选。招商银行的赏鉴计划是实现lead to buy的金融模式,即由借到卖,通过投资人和持有者对艺术理财产品的亲身体验,银行邀请客户共同决策和选择投资,突出招行设计产品的概念。同时招行的艺术产品模式强调收藏的文化,是向有承受能力和文化见识的客户的推广,要求投资人对产品的文化含义有一定程度的认同。

中国建设银行

建设银行

中国建设银行创办私人银行的主要原因有二,符合客户需求和保持市场的先导方向。建行认为,与艺术相关的服务多在私人银行展开,这是由于客户介入艺术领域的时间、精力、兴趣和资金都相对有限。因此,建行向自己的私人银行客户提供艺术类服务,既能够满足客户的需求,也具有培育市场的作用。这其中首要解决的是客户对于艺术市场“知道与否、了解与否”的问题,然后才要解决的是“银行在艺术领域能够做什么、能够为其高端客户做什么以及客户是否愿意和银行一起做”等一系列更深入的问题。目前建行及其合作伙伴都还在试探性地进行不同的尝试,如何能够最大限度地控制风险,保持比较稳健的发展态势,才是银行和客户认可的形式。此外,建行介入艺术的独特想法是提倡“传承”的概念,也即为高端客户提供帮助,让他们的财富能够以一种更具精神价值的方式代代传承。

介入方式:

A、推出艺术品信托产品:2009年6月,中国建设银行北京分行携手中国国投信托有限公司和保利文化艺术有限公司发行了国内首个艺术品集合资金信托计划――“国投信托盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资会信托计划”,该信托募集资令4650万元人民币,用于投资艺术品藏家合法拥有的艺术品的收益权,信托期限为1年半,是为建设银行私人银行客户提供的另类投资信托理财产品。该信托计划聘请保利文化艺术有限公司为艺术品鉴定顾问,负责为事先选定的一些当代知名画家的画作鉴别和估值,并按一定折扣确定了最终的募集规模。此次推出的信托产品只是国投信托研发的艺术品投资信托模式之一,今后还将陆续推出不同模式和风格的艺术品信托产品。

B、举办收藏鉴赏沙龙:早在私人银行开办之前建行就做过玉器鉴赏沙龙、古典家具收藏鉴赏的沙龙。他们充分利用自己的地理优势――位于保利大厦内,和自己的客户一起参观保利博物馆、看保利拍卖公司的预展、观摩保利的春拍秋拍现场。2009年7月16日建行私人银行一周年庆典活动更以当代艺术品品鉴、艺术论坛的形式开展,可谓以最生动的方式满足了那些需要了解艺术品市场的高端客户的需求,并带动了客户群体对艺术品市场的关注。

C、灵活寻求艺术界学术支持:建行认为,自己作为一家大众银行,和国内其他几家比较大的银行一样有一个显著的特点,那就是客户群尤为广泛,也因此客户的需求面非常多元化,而同时客户群中可以充分调动的力量也很可观。比如说在介入艺术时,建行本身的一些客户就可以成为他们的咨询对象,这些客户自己就是藏家,对艺术市场很了解、对自己的专项收藏更是行家里手。此外,建行还会向与自己合作的艺术机构寻求艺术支持,建行私人银行也还在不断搭建平台,以便向更多的专业人士获取艺术上的支持,这样银行才能更好的引导自己

的客户,帮助他们合理地选取艺术投资方向。

关注板块:

当代知名画家、玉器、瓷器、佛像

效果点评:

2009年6月18日,信托计划正式推出,4650万元募集资金规模仅三个工作日就全部卖完。国投信托考虑的问题,比如对艺术品如何进行保险、如何保管?几乎每个细节都做出相关的措施来保障安全。国投信托的艺术品信托借鉴了其他传统信托产品的方式,也寻找了第三方做增信或担保,并要求做出一定的回购安排。“我们不仅需要中介机构的承诺,也需要投资顾问的承诺。比如我们就设置了一旦买到赝品,他们要进行回购的条款。”

除了承诺,在资金的配置上,国投信托亦做了相关安排。即合同中规定了不把所有资金都投入到同一个产品中去,资金额的限制,从某种程度上也分散了投资的风险。而在非常关键的鉴定鉴别这一关,国投信托的要求也比较苛刻――他们要求在产品价值的认定上,要有若干顶级专家的签字:如果是相关机构来做出认定,也对机构数量有相当的要求。甚至在公司内部如何去挑选艺术品方面,也对当事人做出了一些约定。而这所有的一切,“都还是为了产品能够在安全前提下获得稳定的回报。”

中国民生银行

民生银行

民生银行是国内第一家也是唯一一家正式开发艺术品理财产品的银行。2007年以来中国民生银行在艺术领域多有动作,除发行了中国第一支“艺术品投资计划1号”理财产品,还相继捐赠炎黄艺术馆、举办亚洲艺术论坛、筹建医生现代美术馆……而其中除“艺术品投资计划”这一理财产品之外,其余均属于公益性的非营利活动。

介入方式:

A、“艺术品投资计划”1号产品:2007年6月,民生银行针对艺术品收藏投资有兴趣的高端群体,高调推出了其开发的理财产品――非凡理财“艺术品投资计划”1号产品。该产品为非保本浮动收益型,投资期限为2年,预期年收益率为0%-18%,由银行、信托、投资顾问共同参与项目运作,投资于极具升值潜力的“中国当代书画板块”,投资门槛上突破了以往理财产品5万元起步的惯例。自此产品发行以来,“投资收益非常不错”民生银行一位理财经理说,“目前进入民生1号投资计划的上海客户以个人为主,资金在50万元至700万元之间,资金总量暂时处于全国领先。”可以肯定,这个产品主要面向的还是高端客户。而之前的报道中得知,民生银行称“赚的是发行费,发行费大概是整个项目的7%-2%之间,通过这个艺术品理财产品来获取收益不是最重要的,只是为了试验一个新的领域,开发新产品,如果这个项目将来能做得很大,就会有收益,但至少在这一期规模很小,不可能有收益。”

B、中国艺术家个人基金:2007年民生银行已经争取到银监会发放的第一个艺术基金牌照并正式运营。这一基金主要选择对象是目前正处于创作盛年的优秀艺术家。

C、主办亚洲艺术论坛:这个论谈以研究当前亚洲艺术问题为宗旨,是一个年轻批评家、研究者的平台。200Z年11月19日,亚洲艺术论坛在苏州博物馆举行了第一次研讨,次日移至上海国际饭店。民生银行将把亚洲艺术论坛办成一个常设性的论坛,论坛总部设在北京,由中国、日本、印度、韩国、新加坡轮流举办,以亚洲艺术为核心讨论点,逐年深入。每次论坛将设两位会议主席,负责主持会议,对发言者进行评论,而发言者将以年轻理论家为主。

D、赞助炎黄美术馆:2007年民生银行以1亿资金入主北京炎黄艺术馆(硬件建设和十年内每年600万的长期投入)。一年多以来,通过展览和活动将炎黄艺术馆打造成“学术为先,服务公众,从容研究和展示我们民族的优秀艺术”的形象。2009年,炎黄美术馆高调主办“徐悲鸿艺术大展”,协同外聘专家选择了徐悲鸿80件代表性作品,国务委员国务院秘书长马凯、银监会主席刘明康、全国政协主席贾庆林、国家文物局局长单霁翔等国家领导纷纷到场,展览之后国家有关部门决定拨款几个亿来重新改造徐悲鸿纪念馆,不能不说是炎黄美术馆展览的直接效果。日后将陆续推出林风眠、刘海粟、彦文墚等,逐步呈现中国现代美术的宏观面貌。民生银行有关发言人一再表示,民生银行对美术馆10年不间断的捐赠和运营项目,都是基于民生银行的社会责任,炎黄艺术馆所从事的是艺术公益行为。

E、建立民生银行美术馆:2008年9月,民生现代美术馆正式注册为公益性的民办非企业法人单位。建筑面积3000余平方米,是中国大陆第一家以金融机构为背景的公益性艺术机构,以收藏、研究、陈列、展览中国现当代美术为主要活动内容,同时支持先锋电影、戏剧、音乐、诗歌等艺术的创作与展示,开展海内外学术交流与讨论。除自身馆藏计划外,民生现代美术馆将与重要艺术家、收藏家合作、分享重要作品的长期陈列、展览权益,鼓励艺术家捐献重要艺术作品。同时,民生现代美术馆向社会各界进行募捐,动员和鼓励中国民生银行股东、战略合作伙伴、合作企业及个人捐赠或捐存重要艺术作品,所募集资金除日常运营费用外,将全部投入到推动中国当代艺术的发展及各类学术活动中去。

F、赞助展览,2007年,民生银行作为主办方之一在上海美术馆举办了方力钩的个展。除此之外,民生银行还赞助了艺术北京博览会、今日美术馆“能量――精神、身体、物质”等大型当代艺术展。

关注板块:

现当代艺术为主,成熟艺术家与年轻艺术家兼顾。

效果点评:

民生银行非凡理财“艺术品投资计划”推出一年来。“投资收益非常不错”。据悉购买此款产品的客户都是银行最高端客户。而从最近的拍卖和展览看来,民生银行是近来活跃在艺术品拍卖市场的国内主力买家。但同时应该看到,民生银行推出的投资计划1号产品依然属于小规模资金,其效益和风险控制很难在大规模资金上复制,尤其在目前的整体金融形势晦暗不明和艺术品市场难以预测的情况下,很难被国内其他机构复制。

中信银行

中信银行

介入方式:

A、聘请独家艺术投资顾问

2007年8月中信私人银行成立之后,非常重视增值服务的建设,除了向客户提供常规的服务,重点在艺术品收藏品鉴赏与交易、奢侈品鉴赏与代购、房地产咨询方面打造自己的特色,中信银行私人银行中心日前特聘请资深收藏鉴赏专家韩江鹤女士为独家艺术投资顾问,为私人银行客户提供艺术鉴赏教育与投资咨询等特色增值服务。

B、艺术鉴赏服务

中信银行私人银行有一支由在国外接受教育并工作过的专业人士组成的管理团队,带来一种国外的私人银行管理模式,他们为客户设计的增值服务活动之一就是提供艺术鉴赏服务。中信银行私人银行是

第一个聘请独家艺术顾问的国内私人银行,意在全国范围推出多项特色增值服务,做到“全球视野,国际标准”,以促进自己的服务更符合国际标准、更有竞争力。

C、开办艺术类讲座

2008年中信银行私人银行在全国12个城市开办了个12个艺术类讲座,参与的客人大概有500人,年龄从30岁到50岁不等,其(图为中信私人银行艺术品鉴赏讲座现场中很多都是民营企业家。令人欣慰的是,中信银行私人银行的不少高端客人对艺术抱有浓厚兴趣,艺术讲座通常于周末在不同城市进行,很多高端客人都会前往听课。有时候时间安排得非常早,他们也仍然赶到。综合来看,听课的人艺术知识都较为薄弱,但兴趣都很浓厚。私人银行的艺术顾问在给高端客户讲课的时候,会给他们讲一些艺术鉴赏的基本概念,以及艺术价值和市场价值的概念。讲座有时候会安排在画廊,有时候安排在美术馆,这样既可以使客户开阔眼界,又有实物可以学习,而且对画廊来说也是一件很好的事情,给他们带去了潜在的客户。此外,艺术品鉴活动还包括每年欧美看大师作品、看私人藏家的藏品、看企业收藏、看画廊、看拍卖,以此来对艺术进行全方位的了解。目前,这样的活动初步定为一年一次,全部开销由中信银行私人银行买单。虽然高端客户经常出国,但人数为10人左右的专项艺术观光活动,仍然非常难得。因为有的参观项目凭个人之力未必能争取到,更何况有专家陪同,随时能够进行很好的交流和互动。

中信银行私人银行的工作人员也经常去讲座现场,和客户一起听课。银行的管理人员有本身有一种国际的视野,意识到艺术这个门类的重要性,意识到艺术是在奢侈品之上的一个消费门类。这样的视野,保证了企业的前瞻性。

效果点评:

银行提供艺术品教育和咨询服务,主要目的是追求与同业者进行差异化的经营,好比餐厅赠送的饭后甜点,是要引起客户的兴趣、加深客户的印象。在小规模情况下,在风险控制、专家配备、产品设置合理的情况下,艺术品投资比枯燥的数字金融更有趣味。也为金融机构提升文化形象和品位,增加银行知名度和亲和力。中信私人银行开创艺术鉴赏服务,首先看到的是艺术在中国当下是个热门的门类,是高端的市场,作为私人银行,就会想把一些高端的生活和理财方式介绍给自己的客户。是否能成为艺术市场的新兴导向型推动力,相关专业人士认为艺术鉴赏服务的收效不太好进行量化。不过私人银行之间在互相观望,某一家的英明之举,对于艺术市场而言会是一个非常积极的推动。更多的人会对艺术产生严肃的兴趣,对画廊经济、对美术馆的赞助,包括对拍卖、以及对艺术家,都会是一个健康的推动。而且中信私人银行表示,面对2008年下半年一直到现在艺术市场的下滑,他们并没有退缩,因为他们提供艺术鉴赏增值服务。已经在银行预算之内,并不是像一个基金,市场不好了。就要考虑投资额的大小。既然有客户,而且客户有兴趣。那即使市场走低谷,也还是可以继续开课给大家学习,为将来某一天进人艺术品市场而做准备。

虽然艺术品的保值和升值潜力吸引了金融资本的投入。在现阶段的国内银行的各种实验中也显示出良好的效果,但艺术品与传统投资产品本质上的不同成为金融资本涉足其中之后所必须克服的障碍:首先是艺术品的非标准化造成投资规模的限制,其次是艺术品交易中的信息不对称,比如当代艺术好坏难分。不能用传统艺术标准也不能用普通审美常识来判断其价值和市场;而古董等传统艺术真假难辨,艺术品档案登记制度、传承、出处著录等等档案学术活动和社会系统工程尚负阙如,在信息不对称的形态下进行的交易只有少数专家能够透析其中真谛。而银行业作为业外人士,很难找到足够数量的专家全程指导,阻碍了艺术品实现最大的保险系数,难以成为正式的投资产品大批量推广。