摘要：互联网金融作为一种新兴的金融模式，吸引了众多目光，应运而生的各类互联网金融理财产品的崛起和迅速发展，对于人们的日常生活、工作、投资理财习惯都产生了巨大影响。对商业银行等金融机构以及他们的传统金融业务也都造成了一定的冲击，同时迎来了新的挑战。
关键词： 金融 理财论文
一、互联网金融理财（余额宝）的发展优势
以余额宝为例，阿里巴巴之所以推出这项金融理财产品，有其固有的优势，具体有以下几点：①庞大的网络客户资源。截至2012年底，支付宝注册账户突破8亿，至2014年底实名用户已近3亿，2004年到2014年据支付宝平台的数据显示：生活缴费、信用卡还款、手机充值、转账等便民支付的交易总笔数约为60亿笔。庞大的客户资源，为互联网金融理财业务提供了巨大的发展空间，因此余额宝一经推出就获得了巨大的用户资源，推动了互联网金融理财的快速发展。②余额宝的投资准入门槛低。大多数银行的金融理财产品的认购都设有最低金额（大多是最低5万元）；但互联网金融产品则不同，以余额宝为例只需1元就可以加入理财军团，低准入门槛无疑能更好的实现支付宝中拥有小量余额用户的需求。可以这样估算，支付宝8亿的注册用户每位用户仅往余额宝内转存1元的闲置资金，余额宝将获得8亿元的沉淀资金，可见其聚少成多、聚沙成塔的效应。余额宝的投资低门槛不仅充分调动了小量余额用户的投资积极性，同时庞大的沉淀资金将有助于其更高效地进行金融资源的组合配置。③余额宝的流动性强、操作便利且交易成本低。余额宝和银行活期存款相比具有相似之处，即随时支取、流动性强。用户在保证联网的状态下可以随时实现从余额宝内提取资金进行消费或支付，且整个过程不需支付任何其他费用，这无疑增加了用户的资金活跃度，能更好的满足用户的现实需求。④余额宝的收益可观。目前人民银行公布的基准利率为：活期存款年收益率为0.35%,一年期定期存款利率为3.0%，三年期定期存款利率4.25%；2014年商业银行的理财产品收益率如下图2所示。相较而言余额宝的年化收益率（如图1所示），远高于上述银行的一般存款业务，甚至在2014年一季度的年化收益率高于商业银行的理财产品。图22014年各收益类型理财产品平均预期收益率走势资料来源：普益财富。
二、互联网金融理财（余额宝）监管存在的主要问题
①监管主体缺位。目前，我国互联网金融理财缺乏明确的监管者，进而缺乏对互联网金融企业的理财行为的审批和准入门槛限制等法律法规，从而造成互联网金融理财处于实际上的监管真空状态。同时，也造成互联网金融自身的合法化问题尚得不到妥善解决。以余额宝为例，支付宝仅持有基金第三方支付牌照而非销售牌照，整个余额宝服务过程不过是将天弘基金的直销系统内置到支付宝网站中，从而使用户在将支付宝余额转入余额宝之时同步创建了基金账户。尽管支付宝一直宣称只执行支付功能，不过种种迹象，如网上倾向性宣传以及基金销售业绩，均事实上推翻了其自身言论。可以说，长此以往继续打政策擦边球，支付宝面临的法律隐患只会越来越严重。另外，目前人民银行对第三方支付公司能否购买基金并没有明确规定，余额宝是由天弘基金直销的，支付宝扮演的是支付角色，因此从监管政策规定上来说余额宝并不具备合规性。尽管由于监管主体缺位，暂时余额宝还没有受到政策禁止，但于长远来看目前的监管真空不利于互联网理财产品的健康发展。②监管法律法规体系不健全。到目前为止，互联网金融理财对于现行的法律法规来说还是一个新生事物。互联网金融理财是一种金融创新，是为规避现有法律法规制度而产生的创新性的交易方式和行为，这些方式和行为改变所引发的社会问题已不能用现有法律制度来调整。目前我国还没有推出专门的法律法规对互联网金融行为进行规范，可以说我国目前处于无明确法律可循的状态。正是由于现有法律法规政策的不健全，互联网金融理财处于肆意发展的阶段，导致现有法律法规政策在现有的金融领域的双轨特征不断被放大，市场化受到很大挤压。以余额宝为例，自推出以来就不断侵蚀传统商业银行的活期存款业务和金融理财业务的利润。余额宝是货币基金，它属于基金产品的一种，这就注定了余额宝同银行和证券机构所授的基金一样，高收益必然伴随着高风险。但是，阿里集团自推出余额宝这项金融理财业务以来，单方面注重宣传产品收益率而对运作模式、产品规模等信息揭示不足，特别对产品风险提示明显警示不足。随着货币市场行情的变化和我国利率市场化改革，以余额宝为代表的互联网理财产品今后也会发生收益降低，甚至亏损关闭可能性。这就很有可能会造成诸多法律纠纷，尤其是支付宝用户众多，一旦纠纷反作用于支付宝，就会造成更多法律上的纠纷，而监管层却无法用现有的法律法规来解决此类纠纷问题。③信用体系建设还不完善。互联网金融理财本身存在各种风险，主要涉及到的信用风险、支付与结算风险、操作风险等。网络的虚拟性使得交易双方身份的真实性在验证时较为困难，这样容易发生信用风险；而一个地区甚至整个国家的金融网络都会因网络瘫痪而导致支付及结算出现问题；金融行业内部人员利用自身职权及操作漏洞通过网络进行金融犯罪则会导致操作风险。而我国现有的信用体系建设不完善，使得各方主体在面临上述风险时应对不足。以余额宝为例，如果客户扎堆赎回基金或天弘基金出现流动性风险，均会导致余额宝无法支付用户事先垫付的资金。如余额宝“随时支付消费”的特点极大增加了节假日、网站购物促销时期大面积赎回的可能性，一旦出现这种情况基金管理将会面临巨大流动性风险，尤其是回赎资金不到位极有可能引发信用危机。
三、互联网金融理财的监管对策分析
网络时代的消费观、理财观日新月异，以余额宝所代表的碎片式理财产品将是未来互联网金融理财发展的重要方向，其未来发展前途不容小觑。因此，加强我国目前对互联网金融理财的监管和规制将势在必行。2014年4月中国人民银行了《中国金融稳定报告(2014)》，在此报告中针对中国互联网金融的发展及监管问题提出了互联网金融监管的五大原则，不仅肯定了互联网金融创新行为，同时也提出了监管的总体方向。因此，在此原则基础之上本文认为应该从以下几方面对互联网金融理财加强监管：①明确监管主体，构建多层次的互联网金融监管体系。目前应首先理顺互联网金融理财的行为模式，并在此基础上明确金融监管主体、监管对象、监管范围。要明确人民银行在宏观审慎监管中的主体地位，强化微观审慎监管全面覆盖的监管理念，推动银监会、证监会、保监会这些部门逐步从机构监管向功能监管的转变。针对互联网金融理财这种跨行业、跨区域的经营模式，要加强上述监管部门的信息共享、协调合作，形成监管合力。同时，通过建立行业协会充分发挥互联网金融行业自律组织的作用。进而实现正规监管与行业自律相结合、跨部门跨地域的多层次互联网金融监管体系，避免出现互联网金融中的监管真空和重复监管。以余额宝为例，它是第三方理财机构和第三方支付平台两者相互合作的金融产品，因此其监管体系也应围绕上述主体从两方面展开。第一，针对第三方支付公司平台的监管。首先，“一行三会”（央行、银监会、证监会、保监会）应明确支付平台的业务定位，分别从宏观和微观层面上进行全面的审慎监管，严格审核理财机构的相应资质和业务范围等情况，谨慎决定市场准入名单，并对准入的理财机构进行严格监督；其次，工商、信息、司法等相关部门应负责对第三方支付平台的推出机制进行审核，保障客户的切身利益；最后，互联网金融行业应加强企业自律，明确其自身的权利和义务，第三方支付公司须在合同中明确资金回赎的相应条件，同时按照服务协议规定承担将相应的法定货币存入用户指定的银行账户或其他金融账户的义务，提高其信用程度。从而构建多层次互联网的金融监管体系，切实承担起监管责任；第二，针对第三方理财机构的监管。第三方理财机构在获得合法性以后，应当严格遵守行业规章制度及职业道德，加强资金管理的安全性，重视专业人才的培养和诚信体系的建立，从而扩大机构规模，提升业绩。同时，对第三方理财机构进行专门监管，完善行业法律法规，促进第三方理财机构运行的规范化。②完善互联网金融理财的法律法规建设。首先，法律法规是国家实施金融监管、保障金融安全的根本依据，目前我国应加大对互联网金融的立法力度。可以借鉴境外法律监管经验的精华部分，结合我国实际情况，制定适合本国国情的金融法律法规体系。例如：在美国以《美国统一商法典》为基础及大量可循的金融管理判例所形成的完善的市场法治经济制度有利于市场经济法制化；而香港，只有拿到港府多个牌照才有资格开始经营业务，并且不同牌照的经营范围均不同，这就防止了市场秩序的混乱。与国外的法律法规相比，我国现行的金融法律如《商业银行法》、《证券法》等，其立法基础是传统金融行业和传统金融业务，鲜少涉及互联网金融相关内容，因此目前亟需及时修订和完善与互联网金融有关的配套法律体系；其次，还应梳理与互联网有关的现有法律法规，并结合互联网金融理财的特点加大基础性立法工作。修改现有法律体系中对互联网金融不适用的条款，进一步完善对互联网金融犯罪责任追究的法律规范；补充制定互联网金融公平交易准则以及安全法规。③加快信用体系建设，加强消费者权益保护。针对互联网金融理财交易中的快速性、频繁性和虚拟性等特点，监管部门除了加强信息技术非现场监管，建立有效风险监测、预警和应急处理机制外，还应加快建设社会信用体系，健全企业和个人信用体系，建立支持互联网金融发展的商业信用数据平台。同时，以公平、公正、公开为原则，完善网络金融信息的方式及内容等信息机制，严厉打击各种虚假、漏报、瞒报信息的行为。如通过财务信息披露将各种网络信息进行公示，并对各种相关信息及网络业务的更新情况及时进行公示。近年来，我国先后设立金融消费者权益保护的专门机构，但是距离构建完备的金融消费者权益保护体系仍有较大的差距，特别是在互联网金融消费者权益保护这一领域，还是十分薄弱。在虚拟的互联网环境下，信息采集、传播速度及规模都达到空前的水平，面对过量化、复杂化、非对称性的信息，消费者在识别信息真实性和有效性方面的难度大大增加，使其知情权受到挑战；且消费者各类交易信息，如：身份信息、账户信息、资金信息等在互联网传输过程中受到网络自身安全漏洞的影响而存在巨大的安全风险，直接影响到了消费者的隐私权。因此，在加强金融消费者权益保护工作上，应高度重视互联网金融这一领域，加强对消费者特别是互联网金融消费者的安全意识及法律意识方面的教育，从而构建良好的互联网金融市场环境。
作者：刘洋 陈静娜
一、网上借贷业务
P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力和意愿的人群。P2P网贷平台整合了搜索引擎、社交网络、信息处理和云计算的优势，能够有效克服市场信息的不对称性，达成点对点的直接交易，大大降低交易成本，实现资源的高效配置。在该类业务中，借款项目的收益完全由市场决定，由平台运营方或第三方机构负责提供担保，多个资金出借人可共同分担一笔借款项目的额度，以此分散风险、共享收益。截至2013年上半年，以人人贷、拍拍贷为代表的P2P网贷平台，已近400家，网贷平台上成交规模或可达到600亿元。
二、互联网金融对银行个人理财业务带来了冲击和替代
个人理财业务，又称财富管理业务，是银行利用掌握的客户信息与金融产品，分析客户自身财务状况，通过了解和发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务过程，是商业银行利润的重要来源之一。而如今，互联网金融以其“关注用户体验”、“致力界面友好”的设计理念、独特的经营模式和迅猛的价值创造方式，对银行个人理财业务传统的经营模式形成直接冲击甚至替代。
（一）银行支付功能日益边缘化随着互联网和电子商务的发展，中国的互联网第三方支付已经成为一个庞大的产业。在获得第三方支付牌照的企业中，包括了阿里巴巴、腾讯、盛大、百度和EBay等互联网巨头，在2012年度3.66万亿的互联网支付规模中，支付宝和财付通两家企业就占据了69.2%的份额①。目前，互联网金融模式下第三方支付业务也已经能够实现个人客户的收付款、转账汇款、水电煤代缴、保险理财购买、缴纳学费等日常支付结算服务，对商业银行的支付功能形成了明显的替代效应。这种替代主要体现为：在线上，网上支付市场被支付宝、财付通等网络公司所占据，银行开展网上支付业务往往不得不依赖于这些第三方支付平台的渠道；在线下，越来越多的传统个人支付业务纷纷“触网”，支持网上支付，继而又被第三方支付公司的线上支付所取代。银行传统的通过网银、USB-Key进行认证支付、转账的功能日趋被冷落。
（二）加快储蓄存款利率市场化进程互联网余额理财模式的出现，将货币基金的投资价值、流动性、支付功能与用户体验立体结合，既满足了个人客户的对流动性和支付便利性的需求，又提供了高于银行储蓄存款利率的收益，给银行储蓄存款，尤其是活期存款带来了不小的竞争压力。如上表可见，虽然从产品性质上而言，互联网余额理财产品挂钩于货币基金，与银行储蓄存款类产品没有可比性，但从其产品的变现能力、支付功能和风险等级上看，已与储蓄存款差别不大。个人客户从实用性角度出发，当然偏向选择功能趋同、风险相近但收益率更高的“余额宝”“、活期宝”产品。由于国家对存款利率的控制和银行自身对存款利差的依赖，商业银行之前并没有动力调整利率或开发类似的个人现金管理账户或产品。但随着互联网金融模式下理财业务的日趋成熟和互联网商业生态的日益完善，在支付习惯和巨大利差的吸引下，会诱使越来越多的个人客户选择将存款从银行搬离，导致银行存款吸引力下降和大量流失现象。这将迫使银行不得不主动寻求开放存款利率控制以及提高存款利率等途径，有利于加快国家利率市场化改革的步伐，也对银行未来的资产管理能力提出了更高的要求。
（三）银行间个人理财产品竞争更加激烈互联网金融的发展还带来了银行间理财产品的竞争加剧。互联网金融的竞争基础是网络技术、信息技术和数据处理技术，其强调互联网技术与金融核心业务的深度整合，以客户体验为根本诉求，而需求响应、期限匹配、管理等业务流程被大大简化。互联网金融模式下，银行理财产品销售将不再遵照原有的自主推介销售的模式，而是逐步转向第三方销售平台的自助性销售模式，对于一些同质化程度较高的中低端理财产品，个人客户可以不再通过银行进行了解、选择、购买，而是在第三方网站上对所有银行发售的所有同类产品直接搜索、比价（比较收益率），并完成购买。这种销售模式上的改变将使得银行对个人客户的影响力减弱，银行之间的竞争增加，销售成本提升。
（四）银行个人客户跨行业分流加速客户是银行各项业务的基础，个人理财业务就是基于银行对客户信息和财务状况的分析，为客户提供符合其收益需求和风险偏好的金融产品。随着互联网金融模式的不断成熟完善，银行将不再是个人客户办理理财业务的首要选择，也将不再是提供理财产品的主要机构。目前，一些平台化的大型互联网企业已经可以依托自有客户信息数据和行为数据来分析判断客户的消费习惯和理财需求，如再能整合现有互联网理财业务和产品、P2P网贷业务，建立金融产品数据库，则完全可以为个人客户建立独有的理财数据模型，提供个性化的理财方案。这将使银行失去对客户的话语权和影响力，并颠覆现有银行理财管理体系。
三、银行个人理财业务的应对措施
（一）增强业务创新研究，提升传统业务生命力活期存款因为其变现快、无风险，被视为个人日常备用支付资金，用于零星小额的支付或周期性缴费之用（如还信用卡、交水电费等）。客户选择“余额宝”类理财产品，就是因为其不仅拥有以上功能特点，还较活期存款有更高的收益。因此，银行在产品设计上应该围绕客户对日常支付、提现、风险和收益的需求，借鉴国外账户管理经验，利用利率市场化的契机，创新储蓄存款业务模式。例如，可采用对同一客户的不同用途账户给予差异化利息收益的办法，针对其用于刷卡消费、网上购物、代扣缴费、贷款还款等的支付结算账户，可提供比活期储蓄账户高的利率；而针对定期购买理财产品、基金、保险、贵金属等的理财类账户，则可提供比支付结算账户更高一级的利率。
（二）增强数据技术支持，提升理财产品竞争力在互联网金融背景下，商业银行的产品设计、数据处理、业务操作以及管理决策等各个环节都离不开信息技术的有力支撑，科技系统的研发能力和信息技术的应用能力将是决定商业银行竞争能力和经营成败的关键因素。对于理财业务而言，一是要充分整合银行的客户信息、产品信息，形成完善的信息数据库，通过大数据技术手段进行系统化的数据收集、筛选、分析和应用，建立理财产品的精准营销体系。二是充分利用银行专业能力，大力开发不同特点、不同功能的理财、基金、保险产品，尤其是加大对中高端理财产品、理财业务的开发和拓展力度，在理财产品的质量上做文章，用差异化的产品来满足客户个性化的需求。
（三）增强银行服务意识，提升个人客户忠诚度与互联网金融这类后起之秀相比，银行拥有明显的优势，资金雄厚、信誉保证、网点众多、客户资源丰富，在个人理财领域也是深耕多年，体系完善、经验丰富、专业能力强。其不足之处恰恰在于对客户体验的把握上不如互联网企业深刻、到位。因此，银行一是要在进行业务设计和产品开发时，应花更多时间关注客户的操作体验，理解客户的真实意图，挖掘客户的潜在需求。二是要充分利用网点资源，经常与客户进行面对面的交流，让客户亲身感受到专业理财服务。三是要在财富顾问、专业信贷、风险控制、私人银行等方面为客户提供高端理财服务和增值性服务，并形成标准化的服务体系。总体来看，互联网金融业务和产品的发展速度虽快，但交易量相对较小，短期不会动摇银行理财业务的经营模式和盈利方式。但银行也应尽早转变观念，密切关注互联网发展动向，通过整合互联网技术与银行核心业务，提升业务能力和服务水平，适应互联网金融给传统业务格局带来的冲击，谋求新的发展机遇。
作者：陈小天单位：东南大学经济管理学院江苏银行股份有限公司
一、余额宝产生原因及运作模式
“余额宝”是将基金公司的基金直销系统内置于支付宝账户管理系统，资金在支付宝与余额宝之间转移相当于购买和赎回基金。余额宝收益为用户购买货币基金的收益，余额宝沉淀资金由基金公司进行管理，基金公司将筹集的这一部分资金投入到货币基金的投资中。由于募集到的资金数量大，所获得的收益比散户分散投资要多，基金公司将这些收益中的部分收益与用户和第三方平台提供者分享。支付宝的起点最少1元，大大降低了理财投资的准入门槛，因此在成立后很短时间内就得到迅速发展。
（一）急需解决第三方平台沉淀资金的问题沉淀资金又称作“客户备付金”，指支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金（杨国明、李宝华，2006）。第三方支付机构在收款人和付款人之间设立过渡账户，使收支款项在支付平台上实现可控性停顿，在双方确立交易关系后可以直接转移资金去向。这种支付模式带来的必然后果就是资金沉淀。沉淀资金按其来源的不同分为在途资金和支付平台所吸存的资金。支付平台吸存资金充值后的资金由于还没有使用而停留在支付平台的账户上，就产生了第二种资金沉淀。支付平台的资金流动性很大，甚至每时每刻都有资金被支取或转走。但是由于互联网的特点，每天都会有大量的资金对其进行补充，因此还是有大量的资金沉淀生在支付宝的备用金账户上，这样就产生了数量可观的孽息。2011年，《支付机构客户备付金存管暂行办法（征求意见稿）》的颁布规定沉淀资金所产生的利息除必须计提10%的风险准备金以外，剩余的九成可全部归属第三方支付机构所有。沉淀资金的价值取决于存放时间和投资回报，通常市场利率越高，资金沉淀时间越长，沉淀资金价值就越高，但是又有短期流动性，一笔固定的沉淀资金一般只能用于短期投资。而余额宝的出现应对了沉淀资金所产生的问题。支付宝通过和天弘基金的合作，把用户账户上“闲置”的钱“盘活”起来。把散户的资金集中到一起后进行货币基金的投资。当资金带来投资收益后把这些收益划出一部分给支付平台和支付宝用户。余额宝的使用者能体验到小额理财的收益；支付平台解决了被人诟病的沉淀资金的孽息问题并能大大减少备付金日均余额的比例不得低于10%的规定所产生的影响；基金公司则得到很好的发展，在一定程度上，余额宝的推出带来一个三赢的局面。
（二）增加用户“黏性”2013年6月13日余额宝正式面世。6月30日当天，余额宝的有效基金户数为251.56万户，资金规模达到66.01亿元。截至2013年12月31日，余额宝用户数为4303万，户均持有额为4307元，累计发放收益为17.9亿元。短短半年内，用户数从251.56万增加到4303万，这无疑是惊人的。从这巨大的“吸引力”上，我们可以看到由利益催生出的用户“黏性”。这正是阿里巴巴所期望的局面。
（三）互联网金融的创新如何解决互联网金融在运作过程中的问题是互联网金融创新的推动力，第三方支付平台是互联网金融的主要内容之一，解决第三方平台出现的问题需要不断创新的思路和方法。余额宝的出现，恰恰体现了互联网金融不断创新的特点。问题的出现推动着创新，创新又带来新的问题，对问题的进一步解决又推动着新的创新出现。
（四）运作模式支付宝公司、基金公司（这里仅指天弘基金公司）和支付宝客户构成了余额宝的直接运作主体。支付宝公司推出兼具支付和增值功能的余额宝产品，是基金买卖客户资源和第三方结算工具的提供者。天弘基金公司推出增利宝基金产品，并嵌入到余额宝中，是基金的销售者。支付宝客户通过把支付宝账户余额转入余额宝，实现对增利宝基金的购买和持有，是基金的购买者。首次投资余额宝的用户可以在支付宝中建立一个独立的账户。通过银行的网上支付等方式把资金转入到支付宝中，然后申购天弘基金的增利宝基金。待基金公司确认其申购份额后，基金公司将其募集到的资金进行货币基金的投资。当用户需要用支付宝支付时，能即时赎回份额，然后去支付购买。用简单的语言表述这个过程就是：转入确认消费/购买转出。现阶段天弘基金主要是投资货币基金，货币基金具有高安全性、高流动性、稳定收益型等特点。
二、银行理财产品与余额宝比较
（一）流动性余额宝能即时进行赎回，很大程度满足用户对资金流转速度的需求（见图1）。余额宝强大的流动性对传统银行业造成的“打击”无疑是十分沉重的。余额宝推出时的口号是即时赎回。余额宝的购买采用的是T+1模式，余额宝对以确定份额的用户计算收益，所得收益每天都计入客户的余额宝账户。余额宝资金可以随时转出或用于各种网购支付，转出金额实时到达支付宝账户，对于实时转出金额不享受当天的收益。银行的传统理财产品一般采用的是T+2的购买模式，而赎回模式则是有快有慢。
（二）收益性余额宝具有了理财和消费两重功能，收益按天结算，属于低收益的理财产品。从增利宝的特点和投资结构来看，增利宝与商业银行1天期的超短理财产品性质最接近。根据天弘基金公司公布的增利宝历史收益数据，自从余额宝上线以来，增利宝的日均年化收益率超过4%，大幅度超过多数商业银行的1天期理财产品。从表1可以看出，与其他短期理财产品相比，余额宝在收益率以及申购要求上占了很大的优势。能与之匹敌的就是工商银行工银瑞信推出的理财产品。其余产品都没有明显优势。在此，我们假设投资者A有50000元现金，期望短期的理财产品，按照2013年12月31日的收益率算，并按照资金到账时间计算（由于不同产品的赎回时间不同，我们统一定2014年1月5日为金额实际到账日，但每种产品的赎回时间不一致），到期日后能获得的收益如表2所示。从表2我们看到余额宝的收益远远超过了其他银行理财产品，在收益率上余额宝有明显的优势。
（三）风险性余额宝的风险第一种中收益风险。在余额宝开始之初，阿里巴巴就一直在弱化余额宝作为一种基金投资的风险，宣传上只是一直强调比活期储蓄高十几倍的亮点。余额宝只是因为其申购和赎回的时间短，操作比较快捷而能在时间和灵活性上与活期存款相媲美，却不具有活期存款所有的高安全性。余额宝的本质是基金的投资而不是储蓄。因此任何人都不能保证余额宝一直都是高收益。而商业银行因为有严格的监管，在申购任何理财产品之前都会和客户详细讲明投资的风险，这就会给客户形成一种风险意识，使得理财投资更理性更谨慎。第二种风险是互联网技术风险。从余额宝问世至今，每隔一段时间就会有新闻报道余额宝账号被转走了几万甚至几十万。目前，余额宝方面推出一个新的服务协议，余额宝的资金将由平安保险承保，如被盗100%赔付，赔付无上限。与银行严密而又复杂的金融系统相比，网络金融存在的技术风险还是不容忽视。不仅如此，在2014年1月21日发生的全国“大断网”事件也让包括余额宝在内的互联网金融等网上交易充满了“危机”。当天我国国内通用顶级根域名服务器解析出现异常，部分国内用户无法访问.com等域名网站。在此次事件中，面对客户一线的DNS服务器都把包括百度、淘宝等在内的许多网站解析到一个陌生IP地址上。如果这个IP地址是黑客的电脑，他可能会模仿支付宝建一个一模一样的网站，把用户账户和密码全都记录下，意味着用户访问的百度不是真正的百度，访问的余额宝都可能已经被盗走，甚至是网上的一切有关个人账号的信息将全部消失。这种风险也是余额宝所代表的互联网金融无法与传统商业银行媲美的关键之一。
（四）合法性我国的法律在互联网金融方面尚属空白。很多关于证明事项、举证责任划分、证明要求等内容未有清晰界定,不能在双方出现纠纷时提供具体可行的裁判标准。其次是支付宝没有销售基金的许可证，为了避免法律的监管，阿里巴巴称在余额宝的运作中，公司仅仅充当一个支付渠道的角色，不作为基金购买的协议方参与，也不对基金的盈亏承担责任。但是，一些专家认为余额宝的实质是借助天弘基金来实现基金的销售。如果一旦余额宝被界定为基金产品，那么作为主要推出者提供有关商品或者服务的真实信息平台的支付宝就应当符合基金销售机构的相关标准并被严格纳入监管范围。但未取得基金销售牌照的支付宝就存在着监管的空白，这就对投资者构成了潜在的威胁。截至2013年6月21日，支付宝余额宝中有部分销售支付结算账户并未向监管部门进行备案，也未能向监管部门提交监督银行的协议，违反了《证券投资基金销售管理办法》第29条、第30条和《证券投资基金销售结算资金暂行规定》第9条。
（五）规模性支付宝的用户可以通过储蓄卡快捷支付付款，但暂不支持网银、集分宝、红包等进行转入支付。转入设有限额，但各种转入方式的限额有所不同：支付宝账户余额转入无限额；储蓄卡快捷支付限额单笔2000元、单日2000元、单月1万元；储蓄卡卡通转入随卡通本身限额。各种转入方式转入单笔最低金额为1元，1元以上为正整数即可。如果没有开通储蓄卡快捷支付的用户，就只能先把钱转到支付宝再从支付宝申购余额宝。网上银行转账用U盾每次限额100万元，用电子密码器是每次50万元、每天最高100万元。从这里可以看出余额宝对银行渠道的依赖度。只有通过银行的渠道，余额宝才有运营的渠道。一旦银行判定其会影响到商业银行的揽存业务，就可能会减少甚至关闭其资金渠道，这样就会对余额宝产生致命的影响。其次，从天弘基金目前的资产规模来看，笔者认为尚不足以应付更大规模的资金投资，这样余额宝的投资规模必然受限，而商业银行无疑在这方面拥有绝对优势。
三、结论
（一）对商业银行的启示利率市场化趋势下，余额宝的出现似乎是向传统的商业银行敲了警钟。尽管其对银行“揽存”的短期影响还是“微不足道”，长期影响有待观察，很多人现在对余额宝这一新生事物持观望态度，一旦人们默认了这种新的互联网理财方式，对于银行造成的冲击是可以预见的。为此，我们首先分析余额宝对商业银行的启示。1．重视互联网“长尾效应”银行是唯一合法“吸存”的金融机构，银行通过吸收客户的储蓄然后进行贷款，利用贷款和支付利息之间的利润差来实现盈利目标。可以说，存款是银行开展一切业务的根基。活期存款是银行吸存的重要组成部分，是银行资金重要来源之一。但是活期储蓄的利率却十分低，似乎与其带来的效益不相匹配。“长尾效应”认为，所有非流行的市场累加起来就会形成一个比主流市场还大的市场。银行“刻意遗忘”的这部分人群正好能带来巨大的市场利益。余额宝的推出很大程度上抢占了这一部分的客户人群，将目标瞄准了银行垄断的活期存款。近期，广发银行和易方达基金公司联手推出了“智能金账户”和“快溢通”业务。“智能金账户”和“快溢通”利用了广发银行客户的储蓄卡现金收入与信用卡还款的“时间差”，客户可以一边“花银行的钱”透支消费、享受免息贷款；一边在还款期到来之前“用自己的钱”（储蓄卡活期资金）投资易方达货币基金，获得理财收益，实现“一钱两用”的效果。智能金账户的利率基本都比活期利率高。从广发银行的应对措施，我们可以感受到商业银行正在转变观点，开始重视“长尾效应”，打破垄断思路，积极应对市场变化。在余额宝面世之后，各大商业银行一系列积极的应对措施表明，银行已经感受到互联网金融的压力。在未来，商业银行要与一些稳定优秀的基金公司合作，为这一部分客户提供更安全、便利和高收益的短期理财产品，加强客户服务个性化，发挥自身的系统和业务优势，开展第三方支付平台无法开展的独特业务，才是未来出路。2.充分利用互联网潜力，扩大服务优势管理经验丰富、系统资源强大、有强大的国家后盾作为安全保障以及无可撼动的国家信用都是商业银行的优势。如何更进一步发挥这些优势，是未来银行管理层需要思考的问题。2012年和2013年两年网民人数年增长速度都在42%以上。网络化为未来发展的大方向，而金融业务易于数字化，因此金融业务和互联网有密不可分的联系，因此利用互联网进行金融服务有天然优势。银行正在积极拓展自己的网络服务平台，纷纷加大了网上银行和手机银行的推广力度。通过网上平台，客户可以减少到银行办理业务所耗费的时间和次数，银行也可以减少柜面业务办理压力，是一个双赢的局面。商业银行通过互联网平台，还可以实现销售模式转变和创新。3.控股第三方支付公司，整合资源优势借鉴外国的经验，商业银行可以在有效监管的情况下直接参股或控股第三方支付公司，使其成为旗下的子公司，为其提供庞大的数据资料弥补商业银行在发掘市场需求的渠道上的不足，整合双方的优势。
（二）对互联网金融的启示1.解决风险问题首先是投资的风险问题。余额宝一直标榜自己的收益率是活期的几十倍，但是其基金投资的本质是难以抹去的。商业银行的短期理财产品虽然收益率低，但是明确是保本的，这也是银行能对抗网络金融理财产品的优势。第二个风险就是网络风险。有学者提出第三方支付数据涉及国家金融信息安全，掌握这些信息就可了解一个国家实时的经济情报和信息，对于这个行业应该从国家利益的角度考虑。第三方支付平台提供电子支付服务，在其支付指令的传送过程中，商家和消费者资金账户信息都通过第三方支付平台进行转结。从微观层面讲，这涉及到商户和用户的资金安全和消费者的信息隐私;从宏观层面讲，亿万用户的资金账户信息贮存在第三方支付平台的系统中，这也涉及到国家金融信息安全，关乎社会安定。保护这些信息事关国家的金融信息安全。因此做好网络安全技术创新，加强这方面的研究是十分有必要的。2.加强监管，解决合法性问题网络金融在中国发展势头迅猛，涌现出越来越多各种类型的投资渠道，同时社会上也开始出现一些言论认为有些电子商务平台已经涉嫌违法违规操作。央行副行长刘士余在出席“2013年中国互联网大会”时特别提醒互联网金融从业者，发展互联网金融，应注意防范风险，两个底线不能突破：一是非法吸收公共存款，二是非法集资。如何对这些在互联网上快速生长的电商公司进行监管、由谁来监管，一直都是很多人争议的问题。有学者提出从一开始政府就必须进行监管，但不能设置障碍，不能是扼杀式的监管。应该进行完善的制度建设，确定分层分级的监管体系，建立跨部门监管机制，要采取创新性的监管办法。余额宝运营到现在已经被监管部门多次“点名”关注。国家的态度似乎是支持这类创新性金融产品，但要求其落实好国家监管政策，处于一个合法受监管正当运营的状态。因此，互联风金融行业要想持续发展就要自觉合理合法地运营，接受政府和社会监督。
作者：莫易娴曾祥菁单位：华南农业大学经济管理学院
[摘 要] 随着互联网金融的飞速发展，陆续出现了“余额宝”“活期宝”“现金宝”等理财产品，给我国商业银行个人理财带来了巨大的挑战。针对当前我国商业银行个人理财业务存在的弊端，如欠缺高素质的专业理财人员，个人理财产品趋于同质化，创新力度不够，新理财产品缺乏强劲的技术支撑，商业银行个人理财业务应采取的竞争对策是创新金融理财产品，扩宽理财产品融资渠道；注重专业人员培养，建设高质量的个人理财业务团队；推进个人理财与互联网的融合以促进共赢；加强技术开发，加快银行自身转型优化。
[关键词] 互联网金融；商业银行；个人理财；竞争策略
一、引言
在过去的十年里，互联网技术已经深刻影响到各个领域，近两年金融领域也形成了新的金融模式。随着互联网金融的发展，其产品和业务也越来越丰富，不仅使个人客户越来越便利，而且也深刻影响着传统银行的个人理财业务。有数据表明，人们在办理金融业务时，越来越倾向通过互联网来进行，2015年国内互联网上的个人理财交易规模达到1235.6万亿元，较上年增长了23.8%，其增长速度相比于银行柜面业务交易规模的增长速度要快很多。从各种数据中我们可以看出，若各商业银行想在未来有更加良好的发展前景，就必须采取行之有效的竞争策略，努力争夺金融市场。
二、互联网金融下我国商业银行个人理财业务的发展现状
自我国加入WTO后，影响最大的已不是外国资本，而是创新的互联网金融模式和服务方式。
与国外的理财市场相比，我国具有起步较晚，发展相对缓慢的特点。在二十世纪九十年代中后期，我国的商业银行个人理财业务才刚刚起步，随着银行越来越剧烈化的竞争以及金融市场的逐渐打开，个人理财业务也渐渐地融入发展。目前虽也取得了一定的成绩，但是，如雨后春笋般兴起的互联网金融模式下个人理财金融产品使得我国商业银行个人理财想要在激烈和残酷的竞争之下立于不败之地变成一大难题。
三、互联网金融给商业银行个人理财业务带来的挑战
2013年互联网金融平台陆续出现了“余额宝”“活期宝”“现金宝”等理财产品，给我国商业银行个人理财带来了巨大的挑战。
互联网金融凭借其“致力于界面友好，充分关注用户体验”的设计理念、以及它独特的经营运作模式和价值创造方式，对商业银行个人理财业务传统的经营模式形成了直接而猛烈的冲击。互联网金融平台不仅提供了更高效率、更低成本的金融理财服务而且还借助于对大数据技术的运用，使其充分的掌握金融领域的信息资源。这种互联网平台使交易能够实现客户与产品的自行对比与匹配，为交易者提供更为合理的理财产品，所以比起传统商业银行互联网金融理财产品得到更多客户的好评和青睐。
此外，商业银行个人理财业务提供的理财产品趋于同质化，而且起点高。而互联网金融下理财产品投资起点低、申购时间更为灵活、申购费用更为优惠，因此互联网金融对商业银行个人理财产品产生了一定的挤占效应。客户更偏向于选择可以做到“货比三家”的互联网金融理财平台。这种选择使商业银行个人理财业务与互联网金融个人理财之间的竞争日益加剧。
四、当前我国商业银行个人理财业务存在的弊端分析
（一）欠缺高素质的专业理财人员
不同层次的客户往往需要不同层级的理财产品和投资策略，这就要求理财人员不仅要全面的了解个人银行业务的每一项产品，还应该掌握证券，房地产等等相关的知识。可是目前的商业银行高水平的理财规划师甚是缺少，而且我国目前的个人理财业务发展周期短，职业认证体系也不够完善，大部分理财人员都是从银行其他职位上调转过来的。虽然经过一些培训，但是这些专员对理财的掌握仍十分片面，缺乏综合性技能，甚至更多的只能够充当产品推销员的角色。
（二）个人理财产品趋于同质化，创新力度不够
虽然在金融市场上存有数量颇多的理财产品，但大多理财产品是由于银行间的相互模仿、基于原有理财产品的重新组合得来的，并没有实质上根据投资者的需求进行创新。这种只为一时短期利益的行为最终将导致大量客户的流失。市面上每家银行为了自己的利益，推出不同种类的网上理财产品。据资料显示2015年四大商业银行针对个人发行的银行理财产品数量达65252款，理财产品看似种类繁多，实则这种理财产品的堆积，一环套一环，一个加一个组合而成的衍生金融理财产品，对个人承诺高收益的理财产品背后，可想而知银行背负着极大的风险。
（三）新理财产品缺乏强劲的技术支撑
当前互联网技术的飞速发展，使互联网金融模式下的金融机构拥有强大的技术支持，而我国的商业银行的技术支持能力则比较落后。互联网金融以大数据技术、云计算等互联网技术作为支持手段，不仅仅掌握先进的技术处理与运用能力，同r还拥有着巨大的信息资源。这就从本质上解决了信息不对称所造成的运营效率低下难题。而商业银行个人理财产品在技术支持方面与应用互联网技术的互联网金融相比则相差甚远。此外，商业银行由于其设置复杂而繁多的机构也导致信息比较分散，这更使得在数据的综合运用上面商业银行落后于互联网金融机构。
五、互联网金融环境下商业银行个人理财业务的竞争对策研究
（一）创新金融理财产品，扩宽理财产品融资渠道
商业银行应该时刻谨记“规范与发展并重，创新与完善并举”这个原则，随着互联网金融环境下社会各经济主体对待金融服务多样化的需求和银行间激烈的竞争，商业银行也步入了创新发展浪潮之下。我国商业银行必须大力创新个人理财业务，同时也要加快相应的IT系统的建设，以提供更便捷方便的服务来满足客户的要求。近年来，商业银行的电子化进程越来越快，网络银行，电话银行都发展可观。但是在这初期发展阶段，商业银行的服务内容还是有待拓展。要努力扩展个人理财的业务范围，增加一些外汇、基金、保险等类似的个人理财业务，构建多方位全面的网络理财业务平台。
（二）注重专业人员培养，建设高质量的个人理财业务团队
首先要建立内部培训机构，以此来向理财人员提供理财的前沿知识和发展动向。商业银行可以与各大高校合作进行专业理财人事的培养，这样这些人员就可以直接在学校中接受理财人员所需的金融、证券等相关的专业知识教育。此外，职业培训也是必要的，银行应该鼓励员工参加类似金融理财师的课程培训，还可以与证券业、保险业等行业实行联合的培训。让培养的专业人员对新互联网金融模式下的大数据信息进行整理及分析，设计出满足客户需要满足市场的个人理财产品。
（三）推进个人理财与互联网的融合以促进共赢
在互联网金融这个大时代背景下，商业银行应该充分利用好互联网+金融这一大好发展势头，积极推进银行业务的发展。发展个人理财业务应该与互联网金融相互融合，协同发展，各自做各自专业的事。互联网公司提供完善的运营平台和专业的运营人才，商业银行发挥其注重风险控制、理财产品种类繁多的优势，以此实现跨界的共赢。商业银行要做的就是满足客户需求，一定要把网络和科技应用到理财业务的发展中去，把代客理财作为必经途径，让智能银行、远程银行和直销银行都成为现实，同时以客户的体验、互动、反馈为导向。
（四）加强技术开发，加快银行自身转型优化
商业银行无论在理财产品设计、运营操作管理还是管理决策等多个方面都需要大数据技术的支持。商业银行可以以信息和数据作为基础内容，在原系统技术上进行升级和更新，推进基于大数据技术的新一代基础设施建设。此外，还应该建立大数据构建和战略目标，运用大数据技术对理财客户进行精而准的定位，然后据此开发合适的理财产品来实现有针对性的营销，最终创造出商业银行个人理财业务的新的利润增长点。同时，互联网金融模式的发展不可逆转，商业银行要顺应互联网时代多方面的要求，适时调整其运营模式，加快商业银行的转型与升级优化，着重培养有互联网特色的新型业务。
六、结语
互联网金融的出现虽然改变了传统商业银行在金融市场的垄断地位，但是商I银行不会完全被互联网金融取代。商业银行要想在新环境下长盛不衰，应该力争规避当下互联网金融对商业银行个人理财业务的消极影响，同时借力充分发挥互联网金融对个人理财业务的积极影响，转变思维方式以一种全新的发展模式制定和完善新金融环境下的竞争策略，使我国商业银行个人理财业务在激烈的金融社会中更具有竞争力。在蛋糕做大的同时也做到更好，让消费者享受到更加优质的理财服务，对我国商业银行有着重要意义。
[提要] 随着银行业的深化改革和利率市场化稳步的推进，商业银行传统经营模式和盈利模式加快转变方式，银行理财业务蓬勃发展，并成为银行业新的竞争点和盈利项目。本文以宁波银行为例，通过问卷调查，认为开发满足客户个性化需求的理财产品和服务，向社区化、网络化、多元化方向发展理财服务是商业银行的必然趋势。
关键词：银行理财业务；问卷调查；现状及建议
本文为部级大学生创新研究项目：“互联网金融背景下商业银行理财业务现状及问题调查研究――以宁波银行为例”（编号：201611149025）阶段成果
20世纪末，互联网飞速崛起，在随后的十年，互联网得到了广泛的普及和应用并渗透到各个领域，这其中也包括经济学，于是出现了“互联网金融”这个热门概念。“互联网金融”已经成为影响金融业发展的新引擎，也成为银行业转型升级，提高服务效率的新技术因素。互联网金融打破了传统金融的藩篱，近几年来，由各种宝类理财产品、P2P理财产品、众筹平台组成的互联网金融理财产品骤然兴起，给商业银行传统个人理财业务带来的冲击与日俱增。本文通过分析互联网金融背景下商业银行理财业务现状，并结合当下客户对理财产品的具体需求，进而提出商业银行应对互联网金融冲击的针对性建议。
一、研究背景、目的及意义
（一）研究背景。商业银行在我国已经有100多年的发展历史，它发展到今天，与其当时因发放基于商业行为的自偿性贷款从而获得“商业银行”的称谓相比，已相去甚远。今天的商业银行已被赋予更广泛、更深刻的内涵。特别是20世纪80年代末放松管制、金融自由化背景条件下，银行业的竞争空前激化，银行存贷款的利差收益越来越小，在这种情况下，许多银行开始将目光从表内业务转向表外业务，商业银行的业务范围不断扩大，逐渐成为多功能、综合性的“金融百货公司”。在此背景下，商业银行个人理财业务下应运而生，它为商业银行注入了新的盈利源泉。可是随着时间的发展，商业银行理财产品和理财业务开始逐渐趋同化，当前若一个银行开办了新的业务，其他银行不久就会竞相开办相同的或相似的业务，银行业务在不断地创新，而又不断地趋同。到21世纪，互联网金融从支付、理财、信贷等银行基本业务领域向传统商业银行发起冲击，创新而生的互联网上各式各样的“宝”类理财产品、P2P理财产品凭借其特有的低门槛、高流动性、购买方便等特点不断吸引着理财人群，给商业银行传统理财业务经营造成了压力。我们所要研究的问题便是基于此背景下，商业银行理财业务现状及面临的问题，并为它们提出可供参考的建议。
（二）研究目的。互联网技术以及互联网金融的快速发展，给我国商业银行的经营方式、服务理念均已造成了一定冲击，所以面对这样的现实情况，商业银行该如何积极应对，努力转型，是值得深思的。本文研究的目的就在于通过分析互联网金融理财对商业银行传统个人理财业务的影响，提出有效应对的办法，提高我国商业银行的创新能力，使商业银行转变观念，努力提升服务水平和创新产品种类，以提高商业银行的自身竞争力，以宁波银行为例，我们解析商业银行理财市场发展面临的问题，并提出相关政策建议。
（三）研究意义。随着互联网金融的快速发展，个人理财也开始被更多的人认识与了解。与此同时，商业银行的个人理财业务也受到了一定的冲击。本文通过参考国内外研究文献，对商业银行理财业务现状进行调查研究，提出在互联网金融背景下商业银行个人理财业务的创新策略，为商业银行应对互联网金融的冲击提供参考借鉴，具有积极的理论意义与现实意义。具体有以下几点：对在互联网背景下商业银行的个人理财业务进行研究分析可有效减缓商业银行受到的冲击；针对相关问题提出的建议可以推进商业银行在产品、技术、服务等方面的改革与创新；以比时代变化更快的预知能力调整自己的行为，可以使得商业银行更好地适应市场。
二、互联网金融背景下商业银行理财业务问卷调查
为更好地了解在互联网金融背景下，商业银行的个人理财业务的现状，我们以宁波银行北京分行为调查单位，随机抽样的方式，在银行内选择银行职员开展问卷调查和访谈，针对银行开展的个人理财业务进行研究。
宁波银行个人理财业务包括以下三大类：现金管理类产品、固定收益类产品、权益投资类。在这其中，比较受欢迎和热门的主要是理财产品的“活期化”系列、“惠添利”、“惠安心”系列、“E点通”系列，债券型和混合型基金系列、分红险和万能险保险系列、“智汇金”贵金属交易业务。（表1）
宁波银行目前还成立了针对高端理财客户的惠财客户部，主要针对一些中高端客户，以“白领融”、“白领通”等特色金融产品为载体，为这类目标客户提供融资服务，经过多年经营，宁波银行的个人理财产品得到了一个较好的发展。
根据数据显示，被调查的银行职员普遍认为商业银行的个人理财业务确实受到了互联网金融冲击的影响，其中有32%的银行职员认为他们受到了来自互联网金融的较大冲击。
调查数据显示，商业银行推出的个人理财产品中，信托型理财产品占比为63.16%，其他种类的产品所占比例较低。由此可见，商业银行的个人理财产品品种单一，尤其是商业银行的个人理财业务在理财增值、消费贷款和便捷高效的结算服务方面存在不足。
有68.42%的被调查银行职员认为商业银行的个人理财业务比较完善，基本可以满足客粜枨螅然而通过我们对客户需求调查中发现，在“是否能找到非常适合自己的理财产品”的问题上，65.22%的客户认为他们在商业银行无法找到合适的理财产品，这说明目前商业银行对自己理财产品的认知和客户需求上存在一定的偏差。因此，商业银行为应对互联网金融理财的冲击，首先需要明确客户需求。随即我们向银行的客户群进行了调查，并对数据进行了分析整合。
同时，我们在北京市随机选择市民调查银行理财需求情况。在对金融产品选择的侧重点上，调查客户着重考虑“预期收益率”的比例高达69.75%，在对银行个人理财业务服务的期望上，“理财增值服务”占56.52%，超过一半的客户都希望银行提供理财升值服务。这说明大多数客户都很重视收益，而与收益相对应的风险问题上大家的要求略低，这说明，30岁以下的年轻人对风险厌恶程度较低，他们更加重视收益，而对风险问题略微忽略；其次，被调查者比较看重产品的流动性，占被调查者的43.48%。相比于规避风险，他们更倾向选择风险比较高的投资产品，同时对产品的流动性又有较高的期望。
通过从客户对互联网金融理财产品的认可程度的调查来看，虽然客户们目前对互联网金融理财产品认可度已经大大提升，但是并没有超过对银行的认可程度，银行理财产品会受到一定影响，但影响并不是毁灭性的，虽然商业银行理财产品存在诸多不足，但高达65.22%的客户还是选择偏向于商业银行理财业务，说明银行理财产品认可度还是比较高的。偏向于商业银行理财产品的客户大多数看中的是银行的信誉、资金安全性高，其次是银行资金链优势及专业的理财模式，而选择互联网金融理财产品的客户看中的多是其较高的流动性、收益率、低门槛及便捷的购买方式。两者优缺点也十分明显，那么银行为应对这种冲击，可以在明确不同客户理财投资需求与侧重点情况下制定较完善的应对策略。
通过对问卷一系列的分析和实地的调查研究，我们发现商业银行传统个人理财业务和其个人理财产品主要存在以下几个问题：（1）各商业银行推出的个人理财产品大同小异，产品形式单一，趋同明显，并且大多存在收益率低、门槛高的弊端，不能很好地迎合顾客的需求；（2）商业银行理财产品的促销模式仍比较单一，基本通过营业推广的方式向客户进行，但是商业银行的员工进行的多为无差异营销，难以使客户对金融产品形成长期的品牌偏好；（3）大多商业银行过分注重金融专业的人才，而忽略对金融、营销、互联网结合型人才的培养。
三、商业银行应对互联网金融冲击的对策建议
（一）加强理财产品创新。在我们发放的针对客户的调查问卷中，就“商业银行理财业务存在的不足之处”这一问题，客户表示商业银行理财产品收益不明显、产品单一、门槛较高所占比例非常大。银行理财产品收益较互联网金融理财产品收益低很多，产品类型也并不丰富，而我们调查的客户中多为30岁以下的年轻人，年轻人资金积累少，有时候难以达到银行理财产品门槛。长此以往，商业银行如果任这种形势发展下去，而且不针对客户需求加强理财产品的创新，商业银行的经济利润将会遭到一定程度的影响。基于此，商业银行在个人理财业务下的理财产品创新方面要强化以“客户需求”为中心这种原则的应用，我们针对其创新方面，提出以下几点具体建议：第一，商业银行可以加强与第三方机构合作或资源整合，从而完善个人理财产品体系。比如商业银行可以与保险、基金、证券、信托、金融租赁等其他金融企业相合作，将保险产品、基金产品、证券投资产品、信托产品等与银行理财产品相融合，形成“大理财”的概念，来完善其个人理财产品体系，增加其个人理财产品的类型；第二，商业银行可以将原有理财产品进行结构化改造，比如将固定收益的理财产品与高风险高收益的理财产品进行结合，使客户的资产一部分投资于可以享受固定收益的项目，另一部分投资于高风险高收益的项目，以满足客户对理财增值和保本两方面的需求。或将定期理财产品与活期理财产品相结合，以满足客户对资金流动性的需求；第三，在理财产品渐趋同质化时，商业银行可以考虑不同于银行理财产品传统投资对象，如以往的股票、债券、基金、票据等品种，而创新出以新颖的、稀少的物品为投资标的的理财产品，同时降低投资起点，如稀缺收藏品投资、奢侈品投资。也可推出“涨跌双赢”型理财产品，设有牛熊双盈机制，使投资者在市场涨和跌的过程中都能获利，即使市场出现调整，只要其下跌幅度不超过某一界限，产品同样可以获得一个不错的收益率，这种理财产品从一定意义上可以满足投资者对理财盈利的需求。
（二）运用互联网平台开展个人理财业务。虚心地向互联网金融学习，实现与互联网金融的融合。商业银行可以在保持传统业务优势的基础上，运用互联网平台在线上开展理财产品业务，坚持开放、共享、普惠的互联网理念，实现与互联网金融的相互融合，从而形成一种线上与线下相结合的为客户服务的服务模式。比如：银行可以通过拓展运用手机银行平台来开展理财业务的能力，由于智能手机的普及和目前国家在推广的4G网络，手机银行的市场潜力是巨大的。因此，商业银行可以通过技术改革，推出手机移动终端的理财软件，提升客户消费体验，增强渠道竞争力。实现与互联网金融的相互融合可以从以下三个方面着手建设：第一，应在硬件上多下工夫。商业银行应该更多地对金融网络的开发和建设投入关注，加强各银行之间的联动，同时也要丰富并升级自身的网络环境和条件，让业务的监管和流动更加顺畅和无风险；第二，我们应该对电子化系统的建设投入更多精力。因为随着电子化系统集成的不断提高，银行在管理个人理财业务的时候能够更好地衔接各个具体的环节，使得客户在移动终端能体会到更便捷高效的理财服务；第三，要通过完备商业银行自身的数据库来达到对客户信息的全面管理，更好地为客户的需求提供支持，为银行发展保驾护航。
（三）加大技能培训，发掘和培养复合型人才。互联网金融能够迅速发展的一个很重要原因就是抓住了互联网科技迅速发展的机遇，商业银行想要在这场技术冲击中抓住这个发展机遇，就必须培养和挖掘既懂得数据建模又精通计算机网络技术而且熟悉银行业务运行和管理决策的复合型人才。第一，在招聘人才时，偏重于复合型人才。银行招聘时，对人才的要求不仅仅是停留在熟悉银行业务的单因素人才，应该综合考虑招聘人员的各方面能力，尤其要求在互联网技术方面也应该能够有较强的能力，这样才能更好地向客户推销介绍商业银行推出的新型理财产品，有利于商业银行个人理财业务的开展；第二，也要加强对金融专业人才的科技知识培训以及科技专业人才的金融业务培训，大力培养多种知识技能于一身的互联网金融复合型人才。商业银行应该对在职人员进行培训，不断提高银行从业人员的能力，为应对商业银行理财创新下可能出现的问题做好准备。
四、宁波银行个人理财业务发展策略
近年来，宁波银行顺应互联网发展趋势，持续加大对电子渠道建设的投入力度，借助互联网的开放性和便捷性，提高金融服务的可得性和覆盖面，向更广泛的社会群体提供适当、有效的金融服务和个人理财产品。
（一）培养创新人才，提高银行竞争力。宁波银行在总部有专门的业务管理部和对应的公司部、零售部、个人部共同负责新产品的研发，每年派出员工去新加坡华侨银行参加五年百人计划，通过此人才计划，归国的员工能为银行带来不同的创新动力。宁波银行应精心培育一批具有品牌效应的咨询、业务专家，提高银行的委托、咨询业务的技术含量和市场竞争实力，并提升理财业务的服务水平。
（二）顺应互联网发展形势，加强信息系统建设。宁波银行在近年投入大量资金到科技部，通过自行研发和购买加改造的方式，对网银进行了多次升级，并且开发了先进的手机银行，对信贷系统进行了升级。从目前软件的可操作性、界面友好、先进程度来讲，宁波银行的网银、手机银行、信贷系统等处于区域内银行水平的前端，这为宁波银行带来了一批忠诚的客户群。在搜索页面输入宁波银行，便可完成宁波银行手机银行的整个安装过程，上手十分简单。掌上理财不仅可以查询已持有或预约的产品，而且可以购买理财产品，且无金额上限规定。这对宁波银行理财产品的新推销途径有很大的意义，大大方便了理财产品的购买。宁波银行必须加大对个人理财服务营销渠道的创新，加快对网上银行、电话银行以及手机银行的改进及开发，进一步完善服务功能。
互联网金融作为一种新兴的金融模式，吸引了众多目光，应运而生的各类互联网金融理财产品的崛起和迅速发展，对于人们的日常生活、工作、投资理财习惯都产生了巨大影响。对商业银行等金融机构以及他们的传统金融业务也都造成了一定的冲击，同时迎来了新的挑战。商业银行应该学习掌握互联网金融的思维模式，并且强化自身服务、加强技术创新，实现与传统金融业务模式的优势互补，只有这样，商业银行才能更好地应对互联网金融的冲击，实现更好的发展。
【摘要】在过去的一年理财大众化热潮兴起。各种理财项目层出不穷，互联网金融千帆竞发。如何取得更大的理财收益，也成为百姓越来越关注的问题。随着理财渠道不断增加，以余额宝为代表的互联网金融行业也在逐渐影响改变着人们的生活理财方式。互联网金融给众多投资者投资理财观念上带来了翻天覆地的变化。
【关键词】互联网金融 理财 货币基金 监管
一、引言
在过去的几年，中国经济领域正进行着一场大变革，而深化经济改革的进程中也出现了许多亮点。特别是在2013年，以余额宝为代表的以互联网为平台的金融行业异军突起，因其具有门槛低、便捷度高等特点很快吸引一批民众参与，互联网金融投资进展火热。
各种理财工具竞相推出，互联网金融百舸竞流。不仅理财渠道，理财项目不断新增，互联网金融也在改变着人们的生活理财方式。用支付宝钱包，微信支付在商场超市购买种类繁多的商品，打车不用现金，当抢微信红包已经成为节日期间小小的期待，去众筹平台上当一次股东，在P2P平台上体验数倍于银行的超高收益，此番种种已经体现出互联网金融开始悄然改变普罗大众的理财消费习惯。像民众所说，互联网金融的发展给中国人的理财观念带来了变化。而门槛低、便利化和不错的收益则是其迅速发展的主要因素。
但互联网金融领域也是危机频发，如P2P平台卷款跑路、众筹平台的相继倒闭、电子白银期货诈骗等，因此对于金融消费者的正确引导，降低风险也是行业发展中的燃眉之急。
二、互联网金融的特点
（一）互联网技术革命性降低的成本
互联网技术在金融业的应用降低革命性的成本，以前只有中产阶级才能申请信用卡，现在学生在一个电商网站上多次交易，也可以打网络白条了。正因为我们有了互联网，所以可以大幅降低成本，使在校的W生、底层的劳动者，收入微薄的情况下也可以理财了。
（二）效率高，更简单
理财领域在生活中相对来说，以前是非常不方便的领域，无论是买理财产品，都需要银行柜台实体排队购买，有时候买一些相对高收益的信托产品还要有大量的资金要进行繁琐的面签。但互联网金融兴起后，这种理财变得越来越方便快捷，简单便于操作。
（三）受众广
互联网金融的新兴理财模式下，客户能够打不受时空的限制， 在互联网上直接寻找需要的金融资源，金融服务更方便直接，客户基础更广泛。
（四）发展快
互联网金融依托于大数据和网络连接的便利性得到了快速增长。以平安集团旗下的陆金所这一独立的P2P平台为例，上线发展两年便成为估值数十亿美元拥有数百万用户的大型独角兽公司。
（五）监管弱
一是风控弱。由于互联网金融还没有接入人民银行征信系统，信用信息共享机制有待建设，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，所以容易发生各类风险问题。二是监管弱。互联网金融在我国处于初期发展阶段，缺乏准入门槛和行业规范，监管和法律约束方面有待加强，整个行业面临诸多政策和法律风险。
（六）高风险
一是信用风险高。目前我国信用监管体系不健全，互联网金融的相关法律监管政策还有待完善，互联网金融违约成本较低，容易发生恶意骗贷、非法集资等风险问题。尤其是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，给了不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的可乘之机。二是网络安全风险高。我国缺乏一个安全的互联网环境，容易诱发网络金融犯罪。
三、互联网金融的发展导致大众投资理财观发生变化
随着我国GDP的持续高速发展，居民收入水平不断提高，居民可用投资理财资金越发充裕。目前的传统投资理财途径主要有银行存款、债券投资、购买股票、持有外汇、房地产、贵金属、艺术品、以及银行理财产品等。房地产、债券投资对资金要求过高；银行存款的收益率太低；股票、艺术品、贵金属等要求具备专业知识技能；股票、外汇、期货投资则风险过高。而互联网金融理财的优势在于以超低的门槛限制，提供更加方便快捷的客户体验，使居民的投资资金的收益大幅提高，推动了个人理财市场的迅速发展。
另外我国目前存在很多的中小型企业，由于信用和实力的限制，这部分企业很难通过传统的金融机构取得发展所急需的资金。金融脱媒的发展由互联网金融的发展所促进，使中小企业可以通过互联网金融平台获得所需资金，个人理财产品项目或者企业融资为越来越多的企业所发行，使市场上出现很多的高收益理财产品。
与传统的货币市场基金相比，更有流动性优势，这是互联网金融理财产品的实时赎回与转账结算相比传统货币市场基金的优势之一，使得此类金融理财产品在风险水平和流动性上与银行活期存款相较无异，收益水平却明显高于银行活期存款，在家庭金融理财投资选择中具有明显竞争优势。2014年以来，以余额宝、苏宁零钱宝、微信理财通等互联网金融理财产品相继抢滩中国金融市场，市场规模不断扩大，参与用户众多，大规模的以互联网金融理财产品替代银行活期存款的金融变革已经到来。
四、互联网金融环境下对大众理财市场发展的建议及对策
（一）强化互联网金融行业的监管
互联网金融因缺乏明确法律规范、行业标准和有效的监管，风险危机随时可能爆发，随着互联网金融的产品项目和服务越来越多，这一问题更为显著。第一，互联网金融理财工产品有相当显著的信用风险、政策风险和技术风险，例如余额宝、陆金所为代表的互联网金融理财工产品等。第二，现行法律缺失现实情况下也很难划清与非法集资、诈骗的敏感金融犯罪的关系，加之P2P网贷平台跑路现象严重。第三，有些互联网金融产品出现了“水土不服”，在国外盛行的众筹模式转而在国内则被定为“非法证券活动”，隐藏着巨大的法律政策风险。强化对互联网金融的监管，控制风险是现阶段解决互联网金融面临着风险频发与监管缺失的双重制约境况的必要措施，也是目前互金行业发展的重中之重。
（二）加强对互联网金融消费者的知识技能培训
大多数不具备专业金融知识的普罗大众是互联网金融的主要参与者和中坚力量。为了消费者更为清晰的了解互联网金融产品、提升风险意识，提高消费者的投资消费判断力，降低其在互联网金融投资中的风险负担，就必须要做好互联网金融消费者教育。此外，互联网金融提供者在宣传产品时不可对其风险进行刻意回避，要加强互联网金融受众风险意识教育。
（三）加强整个行业的自律性
是对互联网金融和金融互联网行业监管的有效措施，行业自律是规范行业准则、维护行业间的良性竞争和正当利益的重要途径。通过行业内有效的交流，减少行业信息不对称、降低金融风险，维护同业成员的共同权益以及协调互联网金融行业内的合作共赢。鼓励建立行业协会组织，如P2P行业协会、互联网金融协会、第三方支付协会等，加强对各行业平台的有效监督和正确指导。
一提及互联网时代的购物与理财，纵然Apple Pay这一类服务仍受制于硬件的制约，与网购相伴而生的支付宝、随着手机社交而来的微信却早就在大众生活中混了个“脸熟”。这充分验证了某种微妙的共同心理――一旦有什么方法能让日常林林总总的支付需求变得省时省力，大部分人是不会拒绝费神去学习的。支付宝也好，微信也罢，也正是凭着这种把服务送到眼皮子底下的贴心姿态，终究让财大气粗的银行们都感觉到了头疼。不知有多少人注意到这些微小的细节？曾经一副“爱用不用”面孔的各大银行官方APP，正在悄然换上更具亲和力的业务式笑容：官方微信公众号、甚至移动联通的短信号，也纷纷把常用功能设置到菜单快捷键上――这样能让用户第一眼看到手机屏幕就觉得方便。这些变化的苗头，不过是鲶鱼蹿进池塘之后的连锁反应，未来的影响却足够切实而深远。
面朝互联网，银行在做什么？
不妨先来盘点一下那些“改换姿态”的银行们――互联网金融的大背景下，工行力推旗下的电商平台“融e购”、即时通讯平台“融e联”、直销银行“融e行”三大平台，其支付、融资和投资理财三大产品线上，则有“工银e支付”“逸贷”“网贷通”“工银e投资”“工银e缴费”等产品。建行早有“互联网+”战略推出，后有电商平台“善融商务”、小额支付“龙支付”、线上保险等业务跟进。农行则重点推出其最新版本的“掌上银行”，提供移动银行、移动支付、移动商务、移动社交等应用，多个B2B平台和产品也陆续推出。中国银行则将以服务电子商务为核心的网络银行作为核心任务，重点打造“中银易商”整体品牌，已陆续推出中银E社区、航运在线通、惠民金融服务等网络金融服务。
“工商银行对互联网金融不但不排斥，还是重要的参与者、推动者。”中国工商银行行长易会满这一席话，多少代表了银行们主动求变的现时态度。
事实上，也是不变不行了，某金融搜索平台曾对全国各地的银行用户进行了问卷调查统计，结果显示――在面临支付（小额为主）时，53.3%的受访者会选择支付宝或微信支付，选择刷卡的仅占22.9%：而需要转账时，支付宝或微信的选择比例更高达72.3%：在理财方面，64.29%受访者的银行存款只占总资产的20%以下：21岁～35岁的年轻人中，仅18.71%在投资理财时首选银行理财。这是没有哪个银行能笑得出的现状。
我们为什么远离了银行？
如果把记忆倒推十年，人们下意识的选择显然不是这样的。存款、取款、转账这些和银行天然相关的事就不说了就连水电费可也常常是到银行拿号交纳，显然，比起水电网点，还是银行网点密度更大、更方便一点。那个时期的银行们，大概也习惯了按时开门关门、自然有排着大队的用户涌上门来。
也许正因为危机感不足够的缘故，在随后若干年中，网络一天天、一寸寸深入日常生活，银行的脚步却悄然落后了。倒不是说它们就没有开通电话银行、网上银行乃至手机APP，只不过“能用”和“好用”对于用户来说，个中差距可以是云泥之别。翻翻软件商店里的评论，吐槽各大银行官方APP的评论不在少数：当年招商银行在年轻人群体中的好感度一骑绝尘，它的网上银行和手机银行“好用”可也是一大加分项…
等到姿态更低的支付宝们以黑马之姿杀出来，真正玩转了网络时代的大数据，用户最迫切想实现什么、最深切讨厌什么，如此切中痛点，用户体验飞跃转投过去简直是意料中事。说到这里，传统银行也不是不委屈的。传统商业银行的本质在于存、贷、汇银行最初的“触网”举动是建立各自的网上银行系统，利用官方网站开展业务，使其业务由部分到全部迁移至网络的演变过程。
互联网金融为服务小微企业和个人客户提供了全新的金融模式，但对传统银行来讲，新模式涉及IT系统、运营流程和风控体系改造，成本投入巨大，转型发展需要一个过程。有业内人士曾表示，支付宝们的优势在于平台、零售客户资源和数据，传统银行的优势在于资本、批发客户资源、信用和风控能力，单纯的互联网解决不了所有的金融需求，特别是高端客户的面对面个性化服务仍不可替代。
鲶鱼之变
“如果银行不改变，我们就改变银行。”关于这个事，阿里巴巴董事局主席马云的说法并不太温良恭俭让，但却是实情。对所有希望钱财流动能既便捷又安全的用户来说，这毫无疑问是个好事。
正是现实让银行们意识到，互联网金融的出现，“已经”填补传统金融机构在长尾客户方面的服务缺陷。纵然这类客户的资金量少，但架不住群体数量惊人，积沙成塔集腋成裘，积少成多照样是大片大片的“金山”。
事实上，银行依旧是大资本流向的掌控者，而互联网金融服务提供商们，更像是通信行业的增值服务商，拥有资金流水，却没法控制资金流向。了解个人消费习惯、提供消费与理财一体化服务，这是以支付宝为代表的互联网金融混得风生水起的法宝。而同样身处互联网时代，同样可以享受大数据技术的红利，支付宝们能够做到的，银行难道就一定做不到？
这是再典型不过的鲶鱼效应。
如果说支付宝们的实践为银行指明了互联网金融时代的前进方向，这个说法大概也不算夸大其词。大数据究竟能为传统银行注入怎样的活力，其实已经有一些例子了。以“网上再造一个中信银行”为口号的中信银行表示，其网络金融一直处于行业领先之列。首先，与腾讯、阿里巴巴和百度等互联网公司进行合作，重点布局移动金融、第三方支付等业务。此外，中信银行信用卡依托线上渠道获客。据称，中信银行信用卡客户有40%～50%是通过互联网获得。
值得一提的是，去年3月，腾讯和阿里巴巴在同一天宣布都将推出“网络虚拟信用卡”，且合作方均为中信银行，不过该产品还未与公众见面，便被央行紧急叫停。中信银行还将大数据分析运用到网络融资方面，与银联商务合作推出的“POS商户网络贷款”，依托大数据分析技术，通过分析商户的交易信息，结合客户征信信息，对客户信用进行评价并据此发放贷款，可做到无担保、无抵押、全线上、审批快、随借随还。而直销银行，更是被视为传统银行向互联网金融生态延伸的最佳代表。据不完全统计，目前已有53家银行的直销银行上线运营。客户无需到营业网点，只需安装银行的手机客户端，即可在线完成账户开立、风险评估、资金归集、视频认证等操作，一站式办理直销银行金融产品申购。
写在最后
任何支付、理财机构业务都要依托基础账户，说它是传统银行的王牌也并不为过。互联网金融之于传统银行谈不上替代更谈不上吞并，未来两者更多是“竟”与“合”的矣系。而可以预料的是，大数据是互联网金融的关键点，谁能执此牛耳，就能在适者生存的竞争中占据先机。
摘要：随着互联网技术的推广和普及，互联网金融产品也越来越普遍，应用群体也越来越广泛。但是，由于法律、市场等各方面因素的限制，当前互联网金融产品较为多样，质量也参差不齐，导致金融产品挑选成为一件困难的事。基于此，本文从学生角度对互联网金融产品理财予以分析，希望为学生理财提供一定的参考和借鉴。
关键词：互联网；金融产品；理财
随着社会经济的不断发展，学生群体的生活费用不断增加，闲散资金比较充裕。在此基础上，部分学生尝试通过互联网金融产品进行理财。但是在使用理财产品时，学生群体应该更为谨慎和仔细，尽量在保证收益的同时降低理财风险。
一、学生使用互联网金融产品理财的风险
（一）理财经验不足
学生群体理财经验相对不足，缺乏明确的投资方向，这也是其出现理财风险的重要原因。学生的主要任务是学习，其理财资金主要来源于家长，且资金并不宽裕。多数学生是人生第一次尝试理财，难免缺乏相关的理财经验，这就非常容易选择错误的理财产品，导致理财收益率不足，甚至是理财失败。
（二）资金数量风险
多数学生群体没有固定的经济来源。学生的资金都是生活费和零用钱，或是奖学金。在日常生活中，这部分资金可能要用于其他地方，因此资金的稳定性较低。因此，许多学生在理财产品的选择上经常犹豫不决，既想获得足够可观的受益，又想保证投资的灵活度，这无形之中会面对非常困难的抉择，而这也成了投资理财的重要风险隐患。
（三）理论知识缺乏
理财方面理论知识的欠缺在很大程度上加剧了理财风险。学生完成学业之后的空闲时间毕竟有限，这就造成其没有足够的精力用于理财理论知识的学习和了解。在缺乏理论经验的前提下盲目开展相关活动无疑会面对更多困难和风险。在对部分学生的调查中发现，多数学生对于理财只是一知半解、道听途说，或者是完全从周围朋友获得相关信息，自己根本没有清晰的投资方向。
二、学生选择互联网金融产品理财的建议
（一）挑选知名理财产品
学生群体使用互联网金融产品进行理财，建议挑选知名理财产品，这类理财产品进入门槛相对较低，还能够有效控制理财风险，降低上当受骗的几率。目前，国内许多大型互联网公司，如阿里巴巴、腾讯等，都先后推出了理财产品，例如理财通、余额宝等，这些产品相对于银行理财产品而言门槛更低、收益率也相对更高，对于学生来说是不错的选择。而随着互联网金融行业的不断发展，越来越多的新型企业也开始推出自己的理财产品，如蚂蚁金服、零钱宝等，这些产品各具特色，同时也具备非常强大的市场竞争力，学生在资金有限的情况下，也可以适当挑选合适产品实施投资理财。
（二）切莫只重效益而轻风险
理财作为一种特殊的投资方式，同样伴随着一定风险。学生群体在进行投资理财时，不能够一味地追求经济效益，而忽略了风险的存在，盲目地相信产品宣传而缺乏对产品的考核和分析，最终将会导致理财失败，甚至会蒙受一定的经济损失。对于理财而言，安全才是首先需要关注的因素。特别是对于学生群体而言，有限的理财资金，更应该选择最为稳妥的理财方式。近年来，理财公司跑路的新闻报道比比皆是，比如北京的安信普华投资、上海的德庄金融等。在巨大利润的诱惑下，大量用户将资金投入到理财产品，但最终不但无法获得收益，反而是资金也难以收回。学生更应该时刻警惕互联网金融产品陷阱，学会抵抗优惠、以免上当受骗。
互联网是学生快速接触新鲜事物的途径，其本身也存在一定的隐患和风险。互联网理财产品的共同特点在于可靠，但其背后却可能隐藏着一定的问题和风险。因此，学生群体更要认真分析，选择合适的产品，并且时刻关注产品背后可能潜在的问题和隐患，切莫忽略风险沉溺其中，最终沦为受害者。
（三）注重产品的流动性
除了上述建议之外，学生群体还应该注重产品的流动性。毕竟，学生群体并没有稳定的收入来源，资金也是相对固定和有限的。如果理财产品较为固定，无法提取和收回资金，那么非常容易影响到正常消费，这样的理财行为也是不可取的。目前，国内不乏有许多优质的互联网理财产品，如上文提及的余额宝等，就具备非常良好的流动性。用户将资金投入到理财产品中后，仍可以按照个人意愿对资金进行消费、支出和转出，并且几乎不用缴纳任何手续费用。相比于银行各类理财产品，许多互联网产品都体现出更加人性化的一面。除了余额宝，目前还有许多理财产品都具备较强的流动性，对于学生群体来说，选择这样的理财产品无疑是最为理想的。
三、结语
随着社会经济的快速发展，居民投资理财意识不断增强，学生群体涉足投资理财的现象也越来越普遍。但是，由于学生本身对于投资理财方面的知识了解不充分，对于互联网理财产品缺乏足够的了解，因此在互联网理财产品的挑选上更要小心谨慎，挑选更为安全、健康的理财产品，丰富个人理财经验。
（作者单位：山东省青岛第五十八中学）
摘 要：随着互联网行业与金融行业的深度融合，各类互联网金融个人理财产品如雨后春笋般兴起，对商业银行的个人理财业务形成了实质性的冲击。文章深入研究了当前互联网金融个人理财业务的特点及其对商业银行个人理财业务的影响，在此基础上为商业银行提出了有效的应对策略。
关键词：互联网金融；商业银行；理财业务；创新
一、绪言
随着互联网行业与金融行业的深度融合，货币基金类、定向委托投资类、P2P网络信贷类等各种互联网金融个人理财产品如雨后春笋般兴起，对商业银行的个人理财业务形成了实质性的冲击。商业银行亟需根据当前市场竞争形势和自身经营特点，进行个人理财业务的转型创新改革，才能维持或者提升其个人理财产品竞争力，在将来更加激烈和残酷的市场竞争中立于不败之地。本文深入分析了互联网金融个人理财业务的特点、互联网金融对商业银行个人理财业务的影响以及商业银行的应对策略，具有重要的实践指导意义。
二、互联网金融个人理财业务的特点
目前的互联网金融个人理财业务主要分为货币基金类、定向委托投资类和P2P网络信贷类。总体上看，互联网金融个人理财业务相对商业银行个人理财具有门槛较低、灵活性较强，品种齐全、收益性较高，手续方便、效率较高等特点。
（一）门槛较低、灵活性较强
互联网金融个人理财业务的门槛较低、灵活性较强。现行条件下，各大商业银行理财产品购买金额往往起点金额至少在5万元以上，而且必须提前5～10天购入才能抢到额度，到期后方可支取。相对而言，互联网金融个人理财门槛较低，其中的货币基金类一般都是1元门槛，而且可通过理财平台垫款的形式随时支取赎回，而不必像购买基金公司的货币基金那样T+1到账。定向委托投资类和P2P网络信贷类一般门槛都在1万元左右，而且很多理财平台都通过支持持有一定期限后可转让的形式增强流动性，低门槛和灵活性一下子拉近了普通大众和金融理财的距离。
（二）品种齐全、收益性较高
目前的互联网金融个人理财业务已经比较成熟，理财品种比较齐全，基本上能够较好的满足各类风险偏好投资者的投资需求。其中货币基金类个人理财的投资方向是国债、银行定期存单、央行票据等短期货币工具，风险最低，流动性最好，适合风险容忍度较低的投资者，但是其收益率堪比货币基金，远超具有同等灵活性的银行活期存款；定向委托投资类个人理财的投资方向是委托贷款、信托计划、资产管理计划等定向委托投资标的，风险适中，安全性适中，适合风险容忍度适中的投资者，但是其收益率远超银行中短期理财产品，堪比银行长期理财产品；P2P网络信贷类个人理财的投资方向是一般借款项目，风险最高，安全性最低，适合风险容忍度较高的投资者，当然收益率也非常高，银行几乎没有同等产品可达到如此之高的收益率。
（三）手续方便、效率较高
互联网金融公司凭借其平台和渠道优势，为客户创造良好的产品购买体验。互联网金融个人理财产品的购买通过各类移动智能终端即可快速操作完成，操作比较较简单、手续也非常方便。以阿里巴巴为例，通过支付宝这一拥有广泛客户基础的平台，开展嵌入式直销，把理财产品便捷融入客户生活，提高客户粘性。大多数互联网金融平台还开发了自动理财功能，即用户可以设置将支付平台账户（比如支付宝余额）上高于一定金额（比如100元）的资金全部转入理财账户（比如余额宝）实现增值。与电子商务相连的综合金融服务平台经过多年的开发已经非常成熟，也受到了反复的检验，运行效率极为出色。
三、互联网金融对商业银行个人理财业务的影响
互联网金融对商业银行的个人理财业务产生的影响，包括侵蚀商业银行利润、培育更多的具有理财观念的客户群、刺激商业银行个人理财业务改革创新等。
（一）侵蚀商业银行利润
互联网金融对商业银行个人理财业务的直接影响就是对其形成了较为强劲的竞争，使得银行的存款或理财资金正越来越多的被吸收至互联网金融产品之中，在一定程度上侵蚀了商业银行利润。相对于商业银行，互联网金融不需要建设营业网点，不需要非常多的人力物力，运营成本相对更低，在产品的销售和设计上更具有前瞻性和开放性，更能贴近客户的实际需求，更便利客户的投资操作。在产品的宣传和推广上，不需要花费巨额费用做铺天盖地的媒体广告宣传，而是更侧重于从增强用户体验的角度，使用户切切实实的感受到实惠和便利，进而使得每个老用户成为“义务宣传员”。种种竞争优势使得银行存款或者理财“财富大转移”搬家到了互联网金融企业，尽管银行也推出了一系列“银行宝”类创新业务，但竞争力较互联网金融企业还有不少的差距，而且“银行宝”类产品的推出，也导致了银行资金成本的上升。所以互联网金融发展导致商业银行个人业务传统的垄断体制性优势消失，产品利润大大减少。
（二）培育更多的具有理财观念的客户群
互联网金融高度开放性、低门槛、操作便利的特点，使得很多原来没有理财意识和观念的用户成为了理财达人。一方面，在互联网金融购买个人理财的用户必须有商业银行发行的银行卡，用户在成为互联网金融客户的同时也成为了商业银行客户，而且用户去商业银行办理开卡等相关业务时，商业银行可以适时进行其他产品推介。另一方面，原来只认同银行存款产品而对银行理财产品不熟悉、不信任的客户通过互联网金融接触了理财产品，开始具备了更强的理财观念，再去银行办理业务时就很有可能购买银行推荐的具有竞争力的理财产品。所以互联网金融个人理财的广泛发展也在一定程度上为商业银行培育了更多的具有理财观念的客户群。
（三）刺激商业银行个人理财业务改革创新
长期以来，广大社会民众普遍认为银行理财几乎等同于存款，都是保本保收益的，只是不能提前支取而已，事实上很多不够专业的银行工作人员在推介产品时也常常这样表达。这就使得广大社会民众形成了银行理财产品存在隐性担保的思维习惯，或者说银行理财产品是需要刚性兑付的，如果银行理财产品没有给予客户预期的收益甚至造成本金损失，即便是这种损失是产品合同提前约定的，都会严重影响银行的品牌形象。商业银行为了避免声誉风险，潜在刚性兑付的要求使得目前的个人理财产品体系比较单薄，产品创新的源动力不足。互联网金融个人理财业务给商业银行带来了竞争，这种竞争会逼迫商业银行个人理财业务改革创新，因为传统的理财产品已不具备竞争力，促进商业银行利用移动互联、大数据和云计算等“互联网+”时代的技术来为客户提供更加创新、便利的服务，降低运营成本，丰富产品体系，提高自身的竞争力。
四、商业银行的应对策略
商业银行的应对策略包括加强与第三方机构合作或资源整合，完善个人理财产品体系；发挥合规和专业优势，完善多层次个人资产管理平台；加强技术开发，完善个人理财产品智能终端销售渠道等。
（一）加强与第三方机构合作或资源整合，完善个人理财产品体系
目前商业银行与互联网金融企业在个人理财产品方面的差距主要表现为门槛高，品种少，收益率低，流动性差。为应对互联网金融企业的挑战，商业银行可以考虑加强与第三方机构合作，进一步完善个人理财产品体系。比如中国银行与其关联公司中银基金以及业内知名基金公司嘉实基金合作，在其开发中银易商电子商务平台上推出了“养老宝”系列产品，来与各种互联网“宝宝类”产品进行竞争。此外，对于存在子公司或者关联公司经营保险、基金、证券、信托、金融租赁等其他金融业务的集团性商业银行来说，可以通过集团内资源整合的方式，将保险产品、基金产品、证券投资产品、信托产品等与银行理财产品相融合，形成“大理财”概念，来完善其个人理财产品体系。比较成功的范例是平安金融集团旗下的“陆金所”系列产品。
（二）发挥合规和专业优势，完善多层次个人资产管理平台
互联网金融企业推出的个人理财产品注重用户自己的选择，这通常对用户自身的理财规划能力和风险收益权衡能力要求是比较高的，而很多用户很可能不具备这样的能力。事实上，目前有很多处于监管真空和野蛮生长下的P2P理财平台是极不规范的，只用高收益吸引用户眼球，而在风险的提示上明显不足。相对于互联网金融企业，商业银行具有的一个非常重要也非常明显的优势就是商业银行在众多监管部门的监管下具备更加规范的个人理财体系，也拥有一支从业经验丰富、专业能力精湛的理财经理队伍。商业银行的理财经理们则可以根据客户的资产状况、风险偏好、人生规划、实际需求等为客户进行相对专业而恰当的资产配置，提高客户的理财效能。所以，商业银行需要进一步完善涵盖普通客户、理财客户、财务客户、私人银行客户等多层次的个人资产管理平台，加强客户分层管理和转化，加大对理财经理的培训力度，充分发挥大数据技术对客户理财规划的支持作用，用自身的专业优势打造具有核心竞争力的个人资产管理平台，切实提高为客户量身定制资产管理的金融服务水平。
（三）加强技术开发，完善个人理财产品智能终端销售渠道
互联网金融理财产品能够快速发展的关键因素之一就是智能终端的广泛普及和移动互联技术的快速发展，互联网金融企业个人理财产品销售额的大部分都是通过智能终端销售渠道完成的。商业银行虽然近年来推出了手机银行功能并不断完善，但是其无论是在终端功能还是在客户体验上，都比支付宝APP、微信支付APP等服务平台有着不少的差距。比如客户要投资购买中国银行的“养老宝”产品，则首先需要下载中国银行手机银行APP，再通过手机银行APP下载中银易商APP，再通过中银易商APP下载养老宝APP，流程非常繁琐，而且系统很不稳定，经常出现客户紧急取现无法及时到账的情况。下一步，商业银行应该大力提升现有网银及其他电子银行渠道的客户体验和交易活跃度，并投入更多的资源集中于APP功能的开发与完善，致力于提升智能移动终端个人理财产品销售渠道的客户消费体验，增强渠道竞争力。
五、结语
互联网金融个人理财业务相对商业银行个人理财具有门槛较低、灵活性较强，品种齐全、收益性较高，手续方便、效率较高等特点，对商业银行的个人理财业务产生了实质性的影响，包括侵蚀商业银行利润、培育更多的具有理财观念的客户群、刺激商业银行个人理财业务改革创新等。在这种大背景下，商业银行的应对策略包括加强与第三方机构合作或资源整合，完善个人理财产品体系，发挥合规和专业优势，完善多层次个人资产管理平台，加强技术开发，完善个人理财产品智能终端销售渠道等。
【摘要】随着互联网金融时代的到来，理财业务不断发展，社会对网络理财服务需求迅猛增长。目前我国对互联网理财的研究才刚刚起步，在互联网理财产品设计，理财业务实施、行业监管、制度保障等方面都不够完善，制约了互联网金融业的蓬勃发展。
【关键词】互联网金融 风险 个人理财
一、互联网金融的概述
（一）互联网金融的内涵
互联网金融是以互联网为媒介，借助大数据和云计算等新型互联网工具，并利用现代通讯技术来提供金融服务的新金融业态，是传统金融金融行业与现代信息技术结合所产生的新型金融模式。
（二）互联网金融的特征
市场信息虚拟化。互联网金融市场信息来自于网络，使其自身就具有虚拟化。近些年，互联网技术的不断变革，金融行业虚拟化信息得到重视，金融行业信息虚拟化不断发展提高，互联网金融市场的信息虚拟化快速发展。
经济运行高效化。传统金融市场下，受多种因素影响下，交易完成时间长，经济运行速度受限。互联网金融发展了信息业务处理方式，自动化程度提升。互联网金融突破了时间和空间的限制，服务效率提升，提升经济运行效率。
资源易获得性。传统金融市场下，银行服务层次高，某些金融行业无法享有部分金融服务。互联网金融的出现很好的解决此类问题，任何客户都可通过互联网寻求资金帮助，有着传统金融不可比的优势。
（三）互联网金融的表现形式（详见下表）
（四）互联网金融的管理
近些年，互联网金融快速发展，但发展的同时一些问题也随之而来。第一，外部监管及法律规范缺失，缺乏行业自律性。第二，互联网金融业的控制力不够。金融业自身就有不可控性，互联网金融作为新兴产业仍处于探索发展阶段，就其这一弊端仍有较长一段路。
二、个人理财业务发展分析
（一）个人理财业务发展现状
我国的个人理财最早出现于商业银行，商业银行首先推出个人理财业务，自此以后其它银行也相继推出个人理财业务。直至发展至今，有以前的单一理财产品向综合型理财服务转变，面向个人的理财产品更加多样，储蓄、股票、基金、债券、保险及互联网金融等多种选择。
（二）个人理财业务发展需求分析
近些年，人们生活水平的不断提高，越来越多的人开始注重个人理财，人们希望个人的资产保值增资，需要更加专业的理财规划。近几年，个人理财业务逐渐成为银行主营业务之一，各金融机构把理财业务作为竞争优质客户的手段，促进经济增长。而互联网金融的兴起进一步推动了理财业务新的增长点。
（三）个人理财业务发展存在的问题
第一，理财业务同质化，难以满足客户需求。金融机构推出的理财产品同质化严重，难以满足消费者的需求，不能得到客户认可。第二，个人理财观念淡薄，缺乏专业人员指导。我国个人理财业务起步晚，相关从业人员少，一定程度上抑制了个人理财业务的发展。第三，缺乏行业间的信息沟通交流。银行业、证券业、保险业等金融机构分业经营、分页管理，限制客户在各类理财产品的分配与流通。
三、互联网金融影响下当前个人理财的转变
（一）个人理财方式的转变
选取黑龙江省不同消费水平的居民进行“居民个人理财与互联网金融”的调查问卷，得出及整理有效数据。23%的居民人表示愿意参与互联网金融，14%的居民表示不会参与其中，另有63%的居民持观望态度，由此83%的居民对互联网金融的发展持看好态度，由此说明互联网金融正在改变着传统金融市场的占有率。调查考虑了年龄、学历、职业、年收入等因素的印象，得出老年人的闲置资金50%以上均投入理财风险低，收益低的银行中；中年知识分子闲置资金30%以上投入互联网金融；青年人投入互联网金融的资金高达60%以上。有分析可知互联网金融在居民理财中任不及传统金融，但市场占有率不断上升，不排除将会超越传统金融市场的可能。居民正在由传统金融理财方式向互联网金融理财方式转变中。
（二）个人理财方式的展望
目前来看，我国经济发展快速，居民财富持续积累，个人理财业务发展前景良好。同时，我国金融业不断发展，大量拥有综合性业务金融机构的成立，使得个人理财更加的专业化、具体化，由此带来理财业务的良好发展。居民收入增长，理财意愿不断增强，个人理财业务发展形势一片大好。
四、结论
互联网金融的发展日新月异，互联网金融正在悄然的改变着居民的生活方式、理财方式。另一方面，国家对发展互联网金融行业是持鼓励支持政策的。2015年，总理提出“互联网+”行动计划，这意味着我国互联网金融迎来了发展的机遇。对于互联网金融而言，2013年是初始值年，2014年是调整之年，2015年是发展之年，而2016年将成为各种互联网金融模式进一步稳定客户、市场，走向成熟和接受监督规范之年。互联网金融改革持续深化，传统金融行业和互联网金融业将以创新为支点走向平衡。
【摘要】互联网金融的发展，有效带动我国资本市场的进化。然而，大量互联网理财产品的推出，在错综复杂的金融环境中，结合我国金融体系的严重匮乏，其所能够起到的作用并不可知。故此，本文以市场上获得资本额最高的“余额宝”为例，将这一款阿里巴巴企业的重要产品，以金融市场机制进行判断，从而真正意义上剖析互联网理财产品对于我国金融业发展的综合影响。
【关键词】余额宝 互联网理财 金融发展
余额宝等线上理财工具的出现，以高效率、小金额的方式，有效实现了高频率交易操作的理财模式。而这种产品的出现，无疑会对当前金融市场造成一定的影响。所以，本文将从影响层面探究，综合分析互联网理财产品对于我国金融市场发展的利弊。
一、互联网理财对金融发展的积极影响
（一）有利于货币基金集聚规模的迅速扩大
余额宝产品正式后，得到了消费者广泛的欢迎。原因在于：第一，余额宝具有较强的灵活性，能够随存随取。相比于银行理财，这种无限制的理财方式，对于市场无疑会形成较大的发展助力;第二，余额宝的门槛较低，将传统理财的限制一扫而空。根据余额宝规则，储户最低一元便能够购买理财产品。而我国现有的理财中，大多是万元起步;第三，余额宝有超过银行利息的收益。结合支付宝移动端的优势，以及余额宝能够随时消费和转出的功能，使其在市场中奠定高使用效率的地位。所以，余额宝在货币基金层面，借助其自身优势，可以不断积累资金规模。
（二）有利于利率市场化
我国银行利率是由中国人民银行指定，理财方面也大多采取银行最高利率的固定倍数。这种过度受制于银行的利率模式，对于我国金融市场发展，显然有着不利的影响。而余额宝的出现和应用，能够短时间积累大量的资金，并借助强大的市场推动力，给消费者更加透明、合理的利率。事实上，我国储蓄市场一直有着较大的发展空间。但是，利率层面却受制于计划经济遗留产物，无法采取市场化形式进行，必然意味着民众的财产遭受损失。而余额宝进入到市场后，凭借资本优势和较高利率，对银行形成了良好的倒逼机制，使其不得不考虑到市场发展及民众需求，从而更加有效的结合市场而制定利率。
（三）有利于提高金融监管水平
我国政务发展一直在强调透明化，这也是提升自律和社会监督最好的方式。但是，在银行层面，却长期忽略了透明机制的重要性。随着科学技术的发展，余额宝带动的新型互联网金融机构产生，促使金融业的透明化程度，市场信息的对称程度，都有了明显的提升。而且，民众在其中不仅是受益者，更具备了监督者的权利。所以，当余额宝产品上市后，我国金融市场以往的弊病逐渐得到解决。与此同时，线上金融渠道受限于国家监管部门。此类部门的职能在于约束市场，当互联网产品不断发展之时，也意味着为线下传统渠道敲响警钟。最终，将在激烈的竞争环境下，将政府的金融监督职能最大化的发挥。
（四）有利于培育新型金融业态
改革开放后，我国深刻的认识到一个问题。即，任何调解产物，都不能够替代市场化发展。市场是因人类需求而产生的环境，也会因为人类需求而不断的变化。余额宝作为市场化产物，自然也具备着诸如此类的特征。故此，在市场性的推动下，余额宝等相关互联网理财产品，将成为市场的主流，构建新型市场化的金融体系。对于整个金融业态而言，这无疑是一种冲击，也更是传统金融组织发展的巨大机遇。能否有效结合行业变化而形成发展，将是金融业当前所必须要解决的问题。
二、互联网理财对金融发展的消极影响
（一）互联网金融风险越来越大
余额宝作为一款货币基金，从运行模式上来看，该形式本就存在着一定的风险。事实上，分析余额宝与传统金融业的差异之时，可以发现余额宝仅是利用线上的渠道，而进行传统线下的工作。例如，为用户提供基金管理的功能。同时，余额宝作为新兴产物，高速发展的原因之中，重要之处在于国家政策和法规未有效覆盖。一旦证监会方面提出限制，余额宝将不再具有基金管理机制，其产业链条将遭到一次销毁。另外，值得注意的是，余额宝强大的资本收集能力，使其已经跳出基础竞争环节，而是直接抢占银行的基金市场。银行作为国有企业，更是中国金融规则的制定者，一旦遭到强力的反击，余额宝庞大的体系，甚至会因此土崩瓦解。
（二）货币基金流动性过快不利于金融业健康发展
从经济学角度来看，货币基金流动性过快时，多会直接威胁到自身的发展。原因在于：第一，流动过快因为较高的收益。散户在追求收益的同时，或会将资本大规模注入或进行操作;第二，结合费雪方程，可以发现过快的资本流动，是通货膨胀的罪魁祸首之一。物价不断上扬，将激化市场与监管的矛盾。金融业无法健康发展，余额宝也难以独善其身。
（三）互联网理财金融监管尚处于空白
政策和法规覆盖不够及时，严重影响到行业的健康发展。我国近年来不断有学者提出立法问题。但是，余额宝高速发展，高效扩大产业规模，导致立法的难度也在不断提升。若在当前背景下，仍无法在监管层面有所作为，余额宝或会因具有庞大的资本数额，而最终趋于失控。
（四）互联网理财公司和传统金融业机构之间只有竞争缺乏合作
合作永远要优于竞争。但是，余额宝“霸道”的资本融入行为，让自身丧失了大量的合作机会。而传统金融业，实际上更多依靠规则和经验发展，其安全性是当前的余额宝无法媲美的。如若余额宝继续当前的行为，或会因竞争问题彻底扰乱良好的市场环境。此时，互联网理财的消极意义，将远高于为金融市场做出的贡献。
三、结语
以余额宝为代表的互联网理财的出现和发展，在一定程度上促进了中国金融市场的发展，对货币基金集聚规模的迅速扩大、利率市场化、提高金融监管水平、培育新型金融业态都具有积极意义。但是，互联网金融的发展也造成了金融风险加大、货币基金流动性过快、互联网理财金融监管尚处于空白以及互联网理财公司和传统金融业机构之间缺乏合作等消极影响。
摘 要：俗话说，你不理财，财不理你。当今社会，经济的迅速发展，人们的财富增加，使得理财已成为一门必修课，理财观念则显得尤为重要。大学生作为一类特殊群体，一方面需要学费、生活费等消费支出，一方面又无法取得固定的收入，主要依靠父母的资助。很多大学生有理财观念和意识，但也存在很多问题和不足。现如今全新的理财方式互联网金融迅速发展，因此，通过分析互联网金融对大学生理财观念及方式产生的影响，指出大学生理财观念及方式中存在的不足之处，并提出相应的建议和解决措施。
关键词：互联网金融；大学生；理财；措施
理财对于现代社会每个人来说，都是一项既重要又必要的技能。人的一生都被理财所贯穿，而大学生涯更是培养理财意识的关键阶段。对于大学生来说，要逐步尝试理财，树立理财观念，掌握理财方法，让理财成为一生的事情。许多大学生缺乏必要的理财观念和意识，从而因为过高的消费和支出成为“月光族”，甚至向同学和一些校园借贷借款，入不敷出。因此，理财有必要成为大学生的必修课。培养理财观念和意识最好的阶段是课余时间充裕大学阶段，只有在大学期间学会理财，才能在今后繁忙的工作中更好的理财，让理财真正成为一生所追求的事情。
1 大学生理财观念及现状
1.1 理财观念薄弱
大学生的理财观念较为薄弱，有理财观念的大学生只占少数。从本次调查收回的问卷中以是否有记账的习惯为例，大学生中，男生有记过账的占56.51%，女生占62.79%，而只有4.38%的男生，13.21%的女生能够坚持每天都记账。可以看出，女生的记账习惯相比男生要好些。而在大学生理财必要性的调查上，认为理财对于大学生来说不是必要的占25.47%。这说明理财观念相对薄弱，理财意识相对缺失的问题在大学生群体中较为显著，无疑是阻碍大学生进行理财最大的障碍。
1.2 理财渠道或工具稀缺
当前适合大众的理财产品主要有股票、债券、基金等，但这些理财产品风险较大，门槛较高，并且对投资者有很高的专业知识的要求，对于大学生来说都存在一定的缺陷。这也就导致适合大学生的理财渠道或工具稀少，很多大学生有理财观念却无法付诸行动。近年来，互联网金融给大学生提供了以余额宝、P2P、招财宝为代表的全新的理财方式，这类产品具有门槛相对较低、风险相对较小的特点，一定程度上拓宽了大学生理财的渠道，给大学生提供了投资理财的实践平台。
1.3 资金来源特殊
大学生的理财资金来源大部分是父母给予的生活费，这一部分较为固定，但主要用于消费支出，可用于理财的部分有限；部分大学生会通过兼职、打工等方式获得资金，提高生活水平和经济能力；除此之外，少数成绩优异的大学生可以获得奖学金等奖金，以上三种方式是大学生主要的理财资金来源。由此看出，绝大多数大学生无法实现经济独立，主要依赖于家庭，可用于理财的资金量小，但是较为稳定，主要来源是生活费余额，少数是兼职所得。
2 互联网金融对大学生理财观念及方式的影响
互联网金融利用互联网技术实现线上理财，线上支付，是一种全新的理财方式，近些年来取得了迅速发展。互联网金融主要依托大数据和云计算，具有灵活便捷，精确可靠的特点，极大程度的改变了人们的投资理财方式，对大学生理财观念及方式产生了深远的影响。
2.1 逐步培养理财意识
在互联网金融出现之前，绝大多数大学生没有渠道进行理财，没有理财意识。传统的股票，基金等理财产品由于资金需求量大，并不适合大学生投资。而互联网金融的迅速发展，给大学生提供了丰富的理财产品，逐步培养了大学生的理财意识。互联网金融环境下，余额宝，P2P等理财产品迅速发展，具有门槛低，风险小，灵活便捷等特点。这些新型理财产品的出现，让大学生能随时随地理财，逐渐形成了良好的理财意识和习惯。
2.2 逐步改善理财观念
在互联网金融出现之前，很多大学生认为理财是成功人士才能做的，对资金量有很大的需求，理财就等同于炒股，大学生无法也没有必要理财。在互联网金融迅速发展的环境下这种狭隘错误的观点逐步得到了改善。在互联网金融环境下，大学生可投资于资金需求量小的理财产品，也不仅仅限于炒股，可供理财产品的理财产品众多。大学生通过亲身的理财体验，感受到理财的乐趣，明白理财不只是成功人士才能做的，小额资金也可以用于理财，并且能取得收益。
2.3 逐步优化理财结构
在互联网金融出现之前，可供大学生选择的理财产品只有股票、债券、基金等。这些理财产品风险较高，资金需求量大，流动性也相对较差，与大学生风险承受能力低，可投资资金量小的特点不相适应，导致大学生理财结构相对单一。在互联网金融环境下，余额宝，招财宝等理财产品发展迅速，这类理财产品风险低，流动性好，没有投资金额的限制，是大学生最理想的理财产品。大学生可将理财资金分散投资，一部分投资于较低风险较低收益的理财产品，如余额宝、招财宝，一部分投资于较高风险较高收益的理财产品，如P2P，股票基金等。这样的理财结构，可以在保证部分本金安全和收益实现的情况下，力争取得更高的预期收益。
3 大学生理财中存在的不足和错误认识
3.1 缺乏必要的理财知识
如果说理财产品是一把锁，那理财知识就是打开锁的钥匙。只有掌握了必要的理财知识，才能更好的运用理财产品，进而将收益最大化。缺乏必要的理财知识，理财较为盲目是大学生群体在理财中存在的首要问题。很多大学生受身边同学的影响和某些媒体的宣传投资某项理财产品，而对其毫无了解，全凭运气理财，自然无法获得预期的收益，甚至血本无归。理财倘若缺乏必要的相关知识，无疑只是一纸空谈。
3.2 认为理财是一锤子买卖
理财的很大一个特点就在于它的持续性，而不是一锤子买卖。只有长期理财，长期持有某一项理财产品，才能更好的掌握它的变化趋势。很多大学生错误的认为理财是一锤子买卖，有闲钱时才理财，没有闲钱时就将理财抛在脑后，不能持续理财。大学生以父母给的生活费为主要经济来源，每月较为固定，可以从中拿出一小部分，尝试投资于定期定额理财。定期定额理财既可以分散理财风险，保持理财的持续性，还可以改变大学生认为理财是一锤子买卖的错误看法，培养大学生持续理财的意识。
3.3 理财产品的选择不合适
理财产品的选择要同自身风险承受能力相适应，不能一味追求高收益，因为高收益往往意味着高风险。大学生可用于理财的资金有限，并且大部分来源于生活费，决定了大学生风险承受能力较低的特点，因此要选择相对低风险的理财产品，余额宝、保本基金不失是一种合适的选择。然而，很多大学生选择的理财产品不合适，如投资于风险过高的股票，基金等，承担了过高的风险，很可能血本无归，影响其学习和生活。
4 改善大学生理财中存在的不足和错误认识的措施
4.1 加强理财观念及知识教育
当前大学生理财现象普遍存在，而对于大学生理财观念及知识的教育少之又少，导致大学生理财观念的薄弱，理财知识的缺失。各高校应起到大学生理财教育主力军的作用，适当增开关于理财的选修课，举办讲座，研讨会等形式的活动，令感兴趣的同学可以参与其中。财经类高校应适当开展理财的必修课，普及理财观念及知识，避免大学生盲目理财，错误理财。社会媒体，财经报刊适当增加一些关于大学生理财类的节目和文章，给大学生提供随时随地接受理财观念及知识教育的途径。只有社会各界齐心协力，大学生理财观念及知识教育才能取得成效。
4.2 坚持记账，持续理财
大学生应培养记账的良好习惯，将每天的消费支出逐笔记录下来，并加以分析，区分必要消费和不必要消费，减少不必要的消费支出，做到理性消费。每月都保留一部分的理财资金，不能有闲钱时才理财，没有闲钱时不理财，坚持做到持续理财。
4.3 明确自身理财定位和需求
大学生理财资金主要来源于生活费，因此生活费的多少决定了大学生不同的理财定位和需求。制定符合自身的投资策略，需要明确自身理财定位和需求。按照生活费的不同，可以将大学生定位为以下3种类型：
（1）1000元及以下，较低风险承受能力型。这类大学生由于可用于理财的资金量较小，风险承受能力较低，应将绝大多数理财资金投资于低风险的理财产品，较少数投资于中高风险的理财产品。建议将70%-80%的资金投资于余额宝，招财宝，其余的资金投资于基金，P2P等。这种投资组合可以保证大部分本金安全，避免因大额亏损影响学习与生活。
（2）1000元-2000元，中等风险风险承受能力型。这类大学生可用于理财的资金量较多，风险承受能力较强，可将理财资金分成等额两份，分别投资于较低风险和较高风险的理财产品。
（3）2000元及以上，较高风险承受能力型。这类大学生可用于理财的资金量最多，风险承受能力最强，可将大部分理财资金投资于较高风险的理财产品，追求高收益。建议将70%-80%的资金投资于股票，P2P，其余的资金投资于风险较低的债券，货币基金等。但选择理财产品时应谨慎，不能只注重高预期回报率，应同样从历史业绩，流动性方面对其进行分析。
大学时期是人生理财的起步阶段，在大学时期掌握了正确的理财观念，找到适合自己的理财方式，能为大学生今后的投资理财打下良好的基础，可以终身受益。现如今互联网金融的迅速发展，给大学生投资理财提供了丰富的理财产品和渠道，这对大学生来说既是机遇，也是挑战。一方面大学生可以通过互联网金融逐步培养理财意识，改善理财观念，优化理财结构，另一方面大学生面临本金亏损，甚至血本无归的风险，对其无疑是一种沉重的打击。因此，大学生要树立正确的理财观念，采用适合自己的理财方式，逐渐提高自身的理财技能，让理财真正成为一生的追求。
摘 要：近年来，互联网金融概念成为整个社会热议的话题，随着互联网因素对金融的渗透，诸如移动支付、第三方支付、大数据等新的金融形式的不断创新，显著降低了交易成本，缓解了信息不对称的问题。另一方面，互联网金融也存在着缺陷，由于网络消费中可能存在欺诈和非理性行为，金融机构可能开发和推销风险过高的产品，消费者可能购买自己根本不了解的产品。
本文以金融创新背景下新的金融产品“理财通”和“余额宝”为例，介绍了互联网金融产品的现状及实证比较二者的收益水平，让人们能够有更加理性的认识。
关键词：互联网金融；理财产品；余额宝；理财通
一、互联网金融发展现状
（一）“理财通”的发展现状。理财通是由腾讯公司华夏基金共同推出的基于微信的金融理财开放平台，于2014年1月16日正式上线。上线6仅个工作日，账户规模超过百亿。截至2014年10月，理财通账户余额593.09亿元，在2014年3月到达历史高位，资产规模超过800亿元，之后一路下滑并最终稳定在600亿元左右。
从华夏财富宝的资产配置来看，现金资产占整个资产的比例从开始的90%以上减持到目前的80%左右，债券的比重上升明显，已经从之初的5%左右上升到目前的将近40%，说明理财通为保持较高的收益水平增加了债券投资规模，相比于最初的资产配置构成，目前的理财通整体风险水平有所上升。
图1 2013-2014年华夏财富宝资产规模及资产配置
（二）“余额宝”的发展现状。“余额宝”是阿里巴巴公司于2013年6月13日上线的基于第三方支付平台“支付宝”与天弘基金合作推出的余额增值服务。在短短几个月内的时间迅速发展，天弘基金公司的数据显示，截至2014年10月，基金规模达到5，508.43亿元，余额宝的推出，使天弘基金从2013年的一季度末的46位跃居基金业第1位，从天弘基金的净资产时序图中可以清晰的看到，在余额宝推出后，天弘基金净资产呈爆炸性增长。
目前，余额宝主要服务于低附加值的货币市场基金和海量的小额投资者，这对银行存款构成了挑战。从天弘增利宝货币的资产配置构成可以看出，现金占比达到了80%以上，高风险的股票投资一直为0，只投资了风险相对较低的债券。因此较高的收益水平是否能够持续仍值得关注。
图2 2013-2014年天弘增利宝资产规模及资产配置
二、运行机理和主要风险
（一）运作机理。余额宝和理财通具有相同的运作机理，这里以余额宝为例来说明。余额宝的发展离不开三个主体：支付宝公司、天弘基金公司、支付宝用户。其中支付宝推出的兼具支付功能和价值增值功能的产品，是基金公司买卖客户资源和第三方结算工具的提供者。受益于支付宝的宽平台，天弘基金公司将其推出的天弘增利宝货币嵌入到余额宝中，是为客户提供价值增值服务的重要来源。三是支付宝公司通过将客户余额宝账户余额转化为增利宝的基金份额，实现客户对基金的购买和持有，这是余额宝能够发展壮大的源泉。
余额宝的成功得益于共赢，：一是基金公司通过支付宝这一平台扩大了基金的销量；二是支付宝作为连接用户与基金公司的中介，可以赚取一定数量的中介费用；三是广大的用户可以通过余额宝的增值服务进行碎片化的理财，同时也能够保持很好的流动性。
（二）理财通和余额宝潜在风险。余额宝和理财通的运行机理说明了余额宝不是存款，其收益率的高低取决于基金的管理能力好坏，余额宝收益的本质是其所依托的基金投资的方向和收益，用户的资产可能因为相应的基金收益的下降而导致余额宝收益水平的整体下滑，甚至有损失本金的可能。
在这里需要特别指出的是，高收益总是意味着高风险。从理财通和余额宝的投资主要是在货币市场上，风险和收益都处于较低较低水平，余额宝在推出之初的高收益率具有那个时段特有的宏观经济背景，并不能真正反映其所面临的风。余额宝于2013年6月推出后恰逢银行间市场资金紧张，同业产业利率奇高，甚至出现钱荒的局面，这是余额宝在一段时间内保持较高收益的原因。同样对于理财通来说，高的收益水平不可能一直持续下去，最终将回归到正常的收益水平。
三、结论与建议
（一）结论。从理财通和余额宝的收益水平看，随着时间的推移，收益率都有着不同程度的下滑，并保持在了目前4%水平左右。两者在收益率水平上无明显差异并保持了很好的一致性，因此投资理财通或者是余额宝收益基本是相同的。
从近期的波动情况来看，余额宝保持了较为稳健的收益水平，而理财通波动相对较大，说明该产品收益具有较高的风险水平，这与其最近资产配置调整有关，是大规模投资债券产品的必然结果，也就意味着投资理财通的风险要大于余额宝。
（二）建议
1、理性看待“理财通”与“支付宝”的收益水平：从理财通和余额宝的运作机理来看，二者的收益水平最终要反映在所依托基金公司的资金管理水平上，而作为源头的支付宝和微信作为第三方支付平台这一性质，决定了它不可能将资金投资与风险水平更高的投资市场，在很大程度上投资于货币市场的比重要保持绝对高的比重，以保持较高的流动性。因此，这也就解释了收益水平持续下滑并稳定在4%收益率的合理性。
2、特别关注潜在风险：随着以第三方支付为平台的理财产品规模的爆发增长，我们要清醒的认识到，高收益意味着高风险，理财通和余额宝作为用户与基金公司的中介，其账户实质是用户购买的基金份额，因此要特别关注潜在风险，正确认识互联网金融的本质。
3、投资多元化：随着互联网金融的不断发展与大数据的广泛应用，基于互联网和大数据的理财产品层出不穷。一方面扩大了人们的投资选择，投资品种的差异化使人们可以使根据现有的资产预算找到最适合的投资理财产品。另一方面基于互联网金融这一媒介的理财产品出现时间较短，风险管理机制和运作机理都在不断完善。因此，加强投资的多元化，理性看待收益，增加投资的科学性与合理性就是题中应有之意。（作者单位：吉林财经大学）
[提要] 目前，我国互联网金融蓬勃发展，但同时也带来一系列负面影响，成为今后研究发展的重点。
关键词：互联网；理财；风险管理
一、互联网理财现状
纵观当前我国经济的发展，互联网金融可谓是行业中的翘楚，而目前我国互联网金融理财产品主要区分为四种：第一种是具有支付功能的理财产品，例如招商银行新推出的“朝朝盈”、蚂蚁金服推出的“余额宝”等，其特点是兼收益、资金周转和支付功能于一体，不但可以正常支付使用，还具有累积收益的功能；第二种是线下基金公司在自己线上销售平台上推广销售自己的产品，例如汇添富基金在今年推出的场内货币基金添富收益快钱等；第三种是大型互联网企业为了拓展版图和基金公司联合开发推出的理财产品，比如百度与中证指数公司广发基金联合推出的广发100指数基金；第四种是银行基于本身平台的规范性及专业性为目的发行的现金管理工具，例如广发银行推出的“天天智能通”，交通银行推出的“快溢通”等。自从互联网理财产品的推出，不但快速激活传统的货币市场，为传统货币市场带来新鲜的血液，同时使得互联网理财行业发展一日千里，在无形中改变了人们的理财观念。
与传统理财方式相比，互联网理财信息传播速度较快，投资者们能够轻易在网络上掌握不同地区不同种类的产品，并且没有时间限制，投资者们可以一天24小时随时查看自己的资金情况并进行相应的操作，不仅更好地服务了投资者，对于服务商来说，也降低了运营成本，不需要传统行业需要的服务网点或者通信的费用，也提高了投资者和服务商双方的效率。
二、互联网金融的发展对传统金融的负面影响
（一）系统漏洞导致风险系数高。根据最新的《2015上半年度金融行业互联网安全报告》统计，截至2015年6月，对全网1，248个漏洞和133个安全事件进行整理分析发现，保险业的漏洞数量最多排第一位，紧接着就是发展处于白热化阶段的互联网金融居第二位，在全国范围内有近100家互联网金融平台被爆出存在漏洞，其数量之大，影响之广，实属罕见。仅2014年到2015年一年的时间，互联网金融呈现爆炸式增长，但随之而来的行业漏洞数据的曝光量也让人不仅寒战。从著名的余额宝内部员工倒卖用户信息，到各类各样互联网金融钓鱼，劫持等事件的频发，无时无刻不在威胁着用户的个人以及资金安全，由此可见，技术问题已经成为互联网金融发展的一块短板。从互联网金融发展初始到如今的接近白热化阶段，IT技术一直是P2P行业的短板，一旦系统存在安全漏洞，就会引来黑客等不法分子的入侵，利用病毒等损害企业内部的资金安全，接连损害用户的资金安全。
（二）损害线上消费者利益。基于我国特殊的国情，包括P2P在内的诸多投资理财领域走上了刚性兑付的道路。以P2P为例，在目前存在的两三千家平台中，绝大多数产品都会在推销平台中显示本产品保本报息或具备一定的资金保障措施，但是当问题真的发生之后，这些承诺和措施往往不能全部兑现甚至失效，极大地损害了消费者的利益，而对于手无缚鸡之力的投资者来说，通常情况下只能认赔而不能维护自己的权益，这也是导致最近频发的消费者围堵政府及相关部门事件发生的主要原因。
（三）引发金融机构间恶性竞争。在2014年底，一桩血案震惊了整个互联网金融圈：宜信三位员工在陪同客户办理业务时与平安信保业务员发生冲突，其中一位员工因伤势过重而不幸失去了宝贵的生命，该事件的发生使得互联网金融圈不得不重新审视其竞争环境。纵观整个P2P行业，各个金融机构不断在打价格战，对于公司来说，如果没有合适的借款项目，即使拥有再强大的投资背景也无济于事，于是只能依靠降价和各种诱人的投资理财活动来吸引投资者和消费者的目光。在网络大军中，金融机构为了提升自己的可信度而不惜花钱雇佣水军或者假记者撰写虚假新闻来抹黑竞争对手，更有甚者买下多个域名搜索改为自己的流量接入等众多不良手段来增加自己的客户数量，导致P2P发展环境良莠不齐，鱼目混杂。
三、互联网理财对金融发展影响解决对策
（一）加大政策支持力度
1、提供风险投资保障。即便当前我国互联网金融的发展让人眼花缭乱目不暇接，但我国的互联网金融依然处在初期发展阶段，因此加大风险投资保障力度，不仅能维护投资者的利益，同时对我国互联网金融行业的发展提供了更加规范的硬件保障。一方面金融机构不断完善自身的投资理财产品，维护自身的系统风险漏洞，防范可能出现的投资风险，不断推出更安全放心的投资理财产品，确保自身健康积极的发展，也保障了投资者们的利益；另一方面投资者们也需要不断提升自己的风险管理水平，在投资前认清投资环境，不要轻信广告宣传，明确估计自己的实际收益，尽量将风险降低在自己的可控范围之内。
2、扩大金融服务范围。对于以上出现的各类事件，其归根到底还是因为互联网金融行业的快速发展，使得该行业内的各类企业忽略了最根本的技术安全问题，未来随着互联网金融行业发展的成熟度不断提升，有效维护公司企业的技术安全漏洞，不断加强企业内部的系统防护墙，已逐步成为保护投资者利益的有效途径。另外，增加网络技术应用的研发，明确投资者投入资金的运转走向，使得投资者能更加快速高效地运转自己的资金。近几年是互联网金融业为王的时代，各大互联网公司都致力于提升用户数量和资金的存储量，各类互联网公司竞相迸发，从最初的“余额宝”到后来的京东理财、平安陆金所等机构企业的试水，再到如今各大银行也竞相推出自家的网络理财产品，在这样一个成长周期内，如果不断重视技术安全的维护以及用户的体验感，将会在很大程度上促进互联网金融行业的发展。
3、鼓励互联网金融创新。由于互联网金融行业的发展势头较猛，因此积极鼓励互联网金融的平台、产品以及服务的创新，有助于激发市场活力，增加市场货币的流通。对于一些大型的金融机构来说，建设新型的互联网平台，并且和网络银行、证券、保险、基金销售和消费金融等业务集合起来，支持互联网企业不断健全自身的平台应用，增加符合规定的网络支付机构，网络借贷、网络金融产品销售等平台，不断完善自身线上金融服务体系，有效拓展电子供应商业务链，鼓励各机构企业积极发展业务水平、服务水平、管理水平以及创新能力，提升自身的核心竞争力。对于一个行业的发展，不应该只有商家企业发展，更应该有消费者个人的成长以及政府部门的大力支持，只有当政府部门大力支持、商家企业健康发展、个人投资者积极配合，做到三方面齐心协力，共同为互联网金融健康的发展环境贡献出自己的一份力量，结合当今热点不断依靠科学技术实现应用的发展，将科技与互联网金融紧密结合起来，才能使得互联网金融在不断的创新中承载更多使命，为投资者带来更多的利益。同时也不断推进传统金融行业的改革，推动金融行业市场化进程和给普通投资者带来更多投资理财的选择。
（二）加强消费者保护意识
1、加大风险宣传力度。对于今年来说，互联网金融命运多舛，从去年年底的“e租宝”事件，再到前段时间的“中晋倒闭”事件，不仅在提醒着我们，在发展一个行业的同时，必须注重风险意识，尤其是在当下经济转轨和社会转型时期，消费者会在一定程度上更多的去承担风险，而人们的风险自担意识以及法律意识依然淡薄，特别是金融知识和投资水平无法跟上时展的步伐，因此介于对投资者必要的保护，政府及各大企业必须加大风险宣传力度，提高人民群众的风险意识，加大法律法规政策和金融投资知识，结合一些现实生活中的具体案例来宣传，切实提高人民群众对行业以及投资风险的认识，谨慎投资，减少风险发生的概率。
2、设立风险防范提醒。对于以上种种事件的发生，还必须考虑到风险防范的提醒，特别是对于一些小型的互联网金融公司来说，由于没有足够的资金或者负责人本身并非专业的计算机技术出身，无法识别完善本身的技术安全，即便自己公司系统遭到了攻击，也因为技术的缺失而不能及时发现。再加上行业本身发展的不成熟，大方向上不能给企业一个较好的发展方向指导，也顺其自然的无法给企业一些技术安全的维护，因此加剧了黑客们的盛行。并且，由于我国的国情决定，我国依然没有发达国家所拥有的互联网发展技术，很多互联网金融平台搭建初期为了快速发展业务并没有为自身或是消费者考虑更多，导致整个行业发展中的安全意识不达标。再加上技术人员的疏忽，并没有认真检查系统中的代码细节，给黑客等不法分子钻了空子。因此加强技术安全，设立风险防范提醒尤为重要。
3、适当提高投资门槛。由于互联网金融投资门槛低，手续便捷，再加上形式新颖，导致投资者们蜂拥而至，没有经过细致的思考以及规划，随意投资，加剧了风险的产生，例如去年年底的“e租宝”事件的发生，成为了2015年互联网金融最大的风险事件。因此，适当的增加投资者的投资门槛，设立一定的条件限制，例如对于没有过投资经历的人来说需要设立担保人制度，再比如投资金融需要有一个范围限定等，不能少于或者多于这个范围等一系列措施帮助投资者们谨慎投资，减少风险事故的发生。
（三）全面加强互联网监管
1、完善互联网金融法规体系。对于政府而言，尽快改变现有的传统金融监管模式，建立金融监管部门，加强同互联网监管的合作，根据以前发生过的事故及将来可预知的事件，制定相应的法律法规，明确事故责任主体，尽快填补法律空白，建立投资保险制度，保护投资者的利益，加快利率市场化和民间资本进入金融行业的速度，改善传统互联网金融行业。当前市场投资者个人信息泄露严重，一旦在某网注册过个人信息就会很容易收到多种类似投资的短信以及电话骚扰的情况屡见不鲜，因此必须严格加强个人信息的保护，依法处置倒卖个人信息的违法行为。
2、构建互联网规范经营模式。一方面对于一个企业来说，规范经营不仅要在企业内部明确分工，明确责任主体，一旦发生事故能有人承担责任。并且制定严格的员工日常工作规范制度，一旦员工违反相应的规定必须要有相对应的惩罚机制。同时，员工不得私自联系投资者并以知晓内幕为由以权谋私，为了自身的利益而损害公司以及其他投资者的利益；另一方面对于投资者来说，需要提高风险意识和投资管理水平，熟悉当前的投资环境，谨慎投资，不要轻信一些网络金融公司所谓的“零风险”和坐收收益等夸张的广告宣传，使得自己形成良好的投资习惯，同时也要加强对自己个人信息的保护能力和意识。
3、关注互联网金融投资需求。当前，各大互联网金融机构都在绞尽脑汁拉客源，增加投资者的数量，因此更贴切的迎合投资者们的投资需求，成为各大互联网金融企业遥遥领先的必胜法宝。随着中国城镇化水平的提升以及人们生活水平和收入水平的提高，催生人们的消费投资需求也在不断上涨，投资者的范围也不局限于精力旺盛的青年人，基于互联网理财的便捷性，老年人也加入了互联网理财大军，基于年轻人偏爱的高收益高风险理财产品，老年人群体则偏向于保本并且高于银行收益的理财产品，因此针对不同消费者群体，迎合他们投资的喜爱偏好，也成为了互联网金融公司吸引投资者的一大利器。
摘 要 互联网金融是当下最为热门的话题之一，其充分面向普通用户和中小企业的特点使其迅速获得令人瞩目的发展，在当前互联网金融理财平台炙手可热的行情下，如何更好地为用户提供服务，如何构建让用户信任的平台是该行业亟待解决的问题。本文试图通过在互联网金融理财平台的设计过程中引入用户信任度的概念，通过用户研究发现痛点，找出具有一定普适性的优秀平台构建方法，为行业发展提供帮助。
关键词 互联网金融 用户信任度 平台设计
互联网金融是互联网技术与金融功能的有机结合，是在开放的互联网平台上依托大数据、云计算等新技术形成的功能化金融业态及其服务体系，其能够获得快速发展一方面得益于互联网飞速发展的技术动力，另一方面则来源于其所服务的市场的庞大需求动力。互联网金融理财平台为普通白领、工薪阶层甚至学生提供了一种灵活、便捷、高效的理财方式，让每一个人都有理财的机会，让理财的观念深入人心。与此同时，频发的非法理财平台跑路事件则又给人们带来巨大的心理阴影，在这种情况互联网金融理财平台想要继续发展，营造安全的平台环境，给用户带来信任感是平台首先需要做到的。
1互联网金融发展及现状
互联网金融作为传统金融与互联网技术融合所出现的新形式，首先出现于欧美国家，但由于其在美国并未形成独立的金融业态，因此在美国一般并不直接使用“互联网金融”（Internet Finance）这一专有名词，而是多用“电子金融”（Economic Finance，E-Finance）等称谓。一般认为，谢平在国内最先公开提出了“互联网金融”（Internet Finance）这一概念，相较于国外，国内无论是媒体、企业家还是普通群众，都对这一名词津津乐道，这一方面表现了大家对于互联网金融的热衷和强烈兴趣，另一方面反映了这一领域的庞大市场。
互联网金融理财平台快速发展的原因在于其用户群的特殊性。传统的理财方式，如股票、证券、期货等，投资门槛高、风险大，需要用户具备一定的知识和经验，同时还要投入大量的时间和精力，其用户多为具有相当经济基础的中年及老年用户。与之相比，互联网金融理财平台借助互联网进行进行投资、获取收益、提现等一系列操作，方便快捷，它投资门槛低，为收入不高的广大人群提供了更为有效的理财方式，从而迅速地获取用户占领市场。
2互联网金融理财产品的常见形式
互联网金融涵盖的模式非常广泛，主要包括众筹、P2P网贷、第三方支付、数字货币、大数据金融、信息化金融机构、金融门户等，其中尤以前三种人们最为熟悉，常见的互联网金融理财平台也主要在这三种模式中寻求通过普通用户获得发展的途径。
常见的互联网金融理财产品以支付宝推出的余额宝最具有代表性，它其实属于一种货币基金，用户将零钱存入其中即可获取利息，收益以日解算，支持随时提现，极大地满足了普通用户的使用要求。以余额宝为范例，部分互联网金融平台将自身的基金产品或P2P理财产品打包成各类“宝”类产品，分为固定和非固定期限，用户可以自由投资，锁定期过后随时提现；部分专注于P2P理财的平台则直接对接借款方和出借人，用户可以通过平台直接将钱借给借款方并按时获取收益。
3理财产品用户特征分析
互联网金融理财平台的用户主要为接触互联网比较多的年轻人，他们具有随时随地使用互联网的习惯，具有强烈的好奇心和社交欲望但又缺乏耐心，这使得他们喜欢尝试新鲜事物并快速地以自己为中心进行分散式传播而又会很快抛弃；他们中多数人具有稳定的收入，没有多少储蓄但却拥有存钱的现实需求和心理欲望；他们经常通过网络进行消费，对网络支付非常熟悉，没有戒备和抵触心理；他们具有丰富的互联网使用经验，具备甄别网络信息的能力；他们对于互联网产品的品质具有较高要求，重视互联网产品的设计和用户体验。
用户需求决定了产品设计的方向，而通过用户特征分析我们可以大致得出互联网金融理财平台需要解决的几个痛点，首先是理财产品信息呈现要更加直观全面；其次是产品使用流程要更加明确简洁；再次是个人账户收益信息的实时反馈；最后还要在一定程度上利用用户的社交欲望进行分享推广。
4理财平台设计中的用户信任度要素
在进行了用户分析并得出理财平台需要解决的用户痛点后，我们需要考虑在平台的各个关键模块和流程中加入用户信任度的考量。不同于社交平台等需要先注册登录才能使用的平台，理财平台的用户在决定使用前必然会先对平台进行综合性的考量，所以理财平台用户信任杜的构建，首先是理财产品信息呈现设计，界面呈现要合理有序，信息层级要更加扁平，让用户能够清晰明确全面的获取产品关键信息而不产生疑惑，这是信任的基础；其次是用户注册登录流程设计，在简化注册过程的同时保证关键信息的录入，登录过程适当采用移动端验证，让用户在注册的过程中感受到平台的规范性，在登陆的过程中感受到平台的安全性；第三是投资流程设计，投资流程应简洁明确，不产生额外信息干扰，让用户能够准确快速的完成投资；第四是个人账户和收益反馈设计，个人账户应直观明了，直接反映用户资金状况，将理财产品收益细化成每日收益，让用户能够每天感受到投资的回报。
5结语
互联网金融理财的模式先进，其市场需求庞大，具备持续快速发展的基础，而理财平台获得发展最关键的一点是要获得用户的信任与支持，通过对用户群进行研究分析并将用户信任度运用到平台的设计中，构建出用户充分信任的平台是最关键的问题，把握用户需求才能获得持续发展。
摘要：在经济落后的年代，吃饱穿暖是当时人们最大的要求，但当物质得到满足后，我们就会想要得到别人的认可和尊重，体现自身的价值，但这些的前提就是要有充足的经济条件。所以我们要制定一套合理的个人理财规划，平衡现在和未来的收支，提高我们的生活质量，缩短生活现状和预期目标之间的差距，才能达到自己的生活目标。因为经济的快速发展，人们的物质水平越来越丰厚，个人理财时代来临，人们逐渐产生了个人理财意识，并随之加强，传统的理财方式已经无法满足新一代的年轻人的需求，所以人们开始接触新型的理财产品。以互联网技术与金融相结合的新型理财模式开始在金融市场展露头角，越来越多的互联网金融理财产品被推出市面，并受到了人们的青睐。我们应该抓住金融理财模式转型的机遇，勇于接受挑战，找到适合自己的，低风险的，高收益的个人理财模式。
关键词：互联网金融；个人理财；理财工具；优缺点
随着时代的进步，国内国外的经济快速发展，人们收入增加了，也使得人们个人理财的意识越来越强。因为个人理财不仅可以提高我们的生活质量，避免个人财务风险，还能保障我们的生活。同时，科技的进步带动了计算机技术的迅猛发展，网络与金融行业的融合逐渐形成了互联网金融产业，对传统的金融理财模式产生了很大的冲击，互联网时代的来临，这种冲击是不可避免的，优胜劣汰。在目前看来，旧的理财方式依旧占据着很大一部分，但是和其相比，以互联网为主的新的金融理财模式在支付方式、资源配备、信息处理方面都有很大的优势，所以互联网金融理财模式将是现在以及未来发展的大趋势，更加符合人们生活的需要，也即将是未来个人理财的主流模式。
一、传统理财模式
在互联网技术发展以前，人们一直利用着传统的理财方式规划自己的钱财，可供选择的方式也是多种多样的，至今还占据着人们生活的很大一部分，包括银行储蓄、债券、信托、保险、股票、基金、期货等11种具有代表性的传统理财方式。银行储蓄顾名思义就是将自己的钱存入银行里，进行活期或定期的存款，以本金、利率和存款时间来计算收益，收益较低，但安全性高。债券是政府、金融、工商等机构为筹集资金向投资者发放的，收益比银行略高。信托是指资产的委托人把他的财产交给受托人，让其对他的资产进行投资或管理，并取得利益的行为。保险则是财产的有力保障，当自身遇到意外伤害或天灾等不确定因素时，保险可以提供一定的补偿，维持基本生活质量。股票作为股份公司为筹建资金而发行的一种有价证券，伴随着高风险、高收益。基金就是让基金公司经理人帮你打理钱财，从而赚取利润。期货的交易是指买卖交易的双方在期货交易所内，采用公开竟价方式，买进或卖出在未来某一日期按协议的价格交割标准数量商品的合约的交易。外汇就是用人民币兑换外国货币，赚取差价。黄金作为最佳的保值工具，从古至今一直是人们理财的首选，更是财富的象征。收藏艺术品也是一条致富的途径，对于懂行情的收藏爱好者来说也是一个很好的理财方式。房地产除了满足人们家庭居住外，还具有保值增值的功效，是防止通货膨胀的良好投资工具。
目前投资渠道越来越多，银行传统理财方式的优势已经渐渐衰落。长期收益趋势下滑，发行数量及规模虽在增加，但是速度减缓。非保本浮动类理财产品成市场主流，净值型理财产品发行量上升，在股市吸收资金的效应下，银行提高了结构性理财产品发行力度，风险开始凸显。
二、互联网金融理财模式
在过去的十几年时间里，互联网技术深深影响着我们生活的各个领域，包括购物、营销、娱乐等方面，令我们的生活更加快捷、自由、开放。而这种影响也在近几年，悄然进入了金融邻域，并形成了一种新的金融模式，即互联网金融。作为一种具有创新性的金融模式，它被越来越多的客户所接受，作为其个人理财方式的首选，并逐渐有超越传统金融理财模式的趋势。
第三方支付是指具备实力和信誉保障的第三方企业和国内外的各大银行签约，为买方和卖方提供的信用增强。买卖双方在第三方支付平台进行交易，买方先把物品的价款打给中介，在收到物品后，再通知中介将价款打到卖方账户，这无疑增强了买卖的安全性。在目前的市场上，第三方支付公司的运营模式可以分为两种方式，一种是独立第三方支付模式，另一种是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。随着第三方支付业务的越来越成熟以及完善，使得它对商业银行产生了不小的冲击，两者从一开始的共同合作、共同进步，变成现在的竞争与合作共存。比如，余额宝在2013年6月13日上线，从最初的66.01亿元到2014年3月份为止，达到了5413亿元。
P2P网贷是指通过P2P公司搭建的第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，是一种“个人对个人”的直接信贷模式，其盈利主要是从借款人收取一次性费用以及向投资人收取评估和管理费用。根据借贷的流程不同，可分成纯平台模式和债权转让模式。根据客户开发、信用审核、合同签订到贷款催收等整个业务流程对互联网的运用程度，可分为纯线上模式和线上线下相结合模式。根据是否提供担保，可分为无担保模式和有担保模式。因为其门槛低、成本低，拓宽了社会融资渠道。据不完全统计，2014年年底网贷运营平台已经达到1575家，而且选择P2P网贷进行投资理财的人数正飞速上升，就像2015年选择陆金所的投资人数从8月份的8785人，在9月份就突破了20000人，以及其他一些P2P投资平台，收益率也是逐月递增。（详见图二）
大数据顾名思义其重点在于数据，从大量数据中快速获取有用的信息，从大数据资产中快速变现，它的信息处理以云计算为基础。在这个理财方式的发展中，可以分为平台金融和供应链金融两种。在平台金融模式中，阿里的小额信贷最为突出，京东、苏宁则可以作为供应链金融模式中的典型。在大数据金融的冲击下，金融产品和服务都得到了不小的扩展，扩大了客户范围，缩小了成本，对其服务更加专业化和个性化。
众筹的精髓在于小额和大量，在各种信息技术发达的今天，传播一则消息给广大群众知晓是十分便捷的，项目的发起人就是利用这一方式来发动群众，为个人或某一项目筹集资金。可是这种方式也存在一些限制的条件，就像每一个项目都要规定多长时间内筹集完毕，还有筹集多少资金，在规定的时间里筹集到规定的资金才算成功，否则就要把筹集到的资金全部还给投资者，对于投资者的付出，还要给予相应的回报。在2014年的前3个季度，众筹规模都达到了成倍增长的势头，股权众筹从4725万元上升到了20284万元，奖励众筹从520万元上升到了7302万元。（详见图三）
图三2014Q1-2014Q3中国众筹市场融资规模
信息化金融机构的重点就在于“信息”这两个字，在互联网信息技术快速发展的今天，我们可以利用新技术对传统的运营方式和理财产品进行信息化改造，让各种金融机构都实现信息化的经营和管理。目前市场上的主要方式有传统金融业务电子化模式、基于互联网的创新金融服务模式、金融电商模式。通过金融机构的信息化，可以使我们的理财更加方便快捷，通过网络进行汇款、炒股、购买保险等，信息化体系将会越来越完善。
互联网金融门户正处于快速发展的阶段，它的渠道越来越多，丰富多样，范围广。越来越多的人们选择在互联网上进行金融商品交易，方便快捷，并且平台广，选择性多。互联网金融门户的出现，对于整个社会来说，是一种全面的提升。它使得资金被更加快速的使用和流通，大大降低了资金的使用成本，改善了社会的金融交易模式，为基金、证券、保险等公司带来了新的机遇。
三、互联网金融理财模式的优缺点
在过去，可供人们选择的理财方式少之又少，人们基本上都选择银行理财，因为银行理财有着很高的威望和实力，风险较小。近几年，随着互联网金融理财的迅速发展，各种互联网理财平台层出不穷，虽然还存在着一定的缺陷，但它的优越性也是十分显著的。
互联网金融理财的投资起点低，期限灵活，收益高。传统的银行理财往往动辄就需要上万元的起投资金，而互联网理财有很多可以选择百元起投或者千元起投。投资者可以在低投入和低成本的条件下，提高收益利润。投资者受到的时空限制也较小，只要有一个好的网络环境及设备，就可以足不出户完成自己的理财投资，而且在互联网这个平台上，得到的金融信息也十分广泛和准确，可以及时进行正确的投资分析和判断。互联网金融理财的产品也是多种多样，投资者可以根据自身的喜好和条件进行选择，可以同时选择不同的方式进行理财，不把鸡蛋放进一个篮子里。而且互联网金融理财更加公开透明，安全系数高。投资者可以对资金去向、用途了如指掌，不再是盲投。
虽然互联网理财的优势是十分明显的，但它的缺陷也不容忽视。因为近几年互联网金融理财的发展过于迅猛，导致我国还未来及时出台相关的法律法规，造成了一些监管盲区，征信体系不完全，有很大的道德风险。而且互联网理财的虚拟性较强，如果出现网络故障或者被黑客攻击，将会造成数据的丢失以及资料的泄露，给投资者造成巨大的损失。虽然相对于传统的理财方式而言，互联网理财突破了传统方式，实现了创新，但就他自身而言，产品结构还是相对单一，需要进行突破。
四、结论
互联网金融理财的发展冲击了传统的理财方式，改变了传统的理财理念，给传统的经营模式、经营方法和内部结构都带来了不小的改变和发展。截至2014年6月，中国网民数量为6.32亿，其中手机网民为5.27亿，占整体网民数量的83.4%，这说明使用互联网金融理财的群体正在不断膨胀。在日新月异的当代社会中，互联网金融理财的成果绝不只限于当下。在新的互联网技术的开发下，互联网金融理财将更适应未来的潮流，成为新时代的个人理财的主流力量。
【摘要】近年来，以第三方支付、P2P网络借贷、众筹融资等为代表的互联网金融飞速发展，对大学生群体的网上支付和投资理财行为产生重要影响。本文在对重庆市永川区964位本专科生支付宝和余额宝了解和使用情况进行调研的基础上，找出互联网金融对大学生支付方式和理财行为的影响，并提出针对性的建议，有助于我国互联网金融的发展和促进金融体系更好地服务大学生群体。
【关键词】互联网金融 大学生 支付方式 理财行为
一、引言
2013年以来，以第三方支付、P2P网络借贷、众筹融资等为代表的互联网金融正以超乎人们想象的速度蓬勃发展，互联网金融及其相关问题由此成为炙手可热的焦点，赢得了前所未有的社会关注。2014年3月，国务院总理在十二届全国人大二次会议上作《政府工作报告》中提出要促进互联网金融健康发展，让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。这是互联网金融首次进入中国的政府工作报告，代表着国家对互联网金融的支持和鼓励，是对互联网金融业务的肯定。具备知识储备丰富、学习能力强、易于接受新事物等特点的大学生群体，是90后中最具活力的群体，是未来经济发展的中坚力量，也是未来未来金融市场主力军。面对“互联网+”时代的来临，大学生能更加快速地了解、掌握与使用互联网金融，他们对互联网金融的认识和使用，直接影响着金融市场的未来发展。因此，研究互联网金融对大学生支付方式和理财行为的影响，为互联网金融在大学生群体中进一步推广及我国普惠金融的发展提供思路，具有非常重要的现实意义。
二、文献综述
目前，国内关于互联网金融的研究主要集中在以下几个方面：第一，探讨互联网金融的含义及发展模式；第二，探讨互联网金融的风险及监管；第三，探讨互联网金融对传统金融机构的影响；第四，探讨互联网金融对小微企业的影响；第五，探讨互联网金融对居民的影响。近年来探讨互联网金融对大学生影响的调研文章主要有：郑晨曦（2015）以1066名90后在校本科段大学生为样本，从对互联网金融认知、互联网金融产品使用和对互联网金融发展的趋势研判等三个方面进行问卷调查分析，研究表明大学生正逐步理解和享受互联网金融所带来的便捷、高效、及公正，互联网金融即将对中国金融现代化、信息化、普惠化和国际化产生巨大的推动力。陈倩文，丁婉兰，刘甜恬，宋婵娟，刘非凡，黄子芹（2015）对武汉市10所高校433名大学生的互联网理财产品投资行为进行问卷调查，基于调查数据运用因子分析模型对目前影响大学生购买互联网理财产品意愿的因素进行回归检验。研究表明，大学生对互联网理财产品的了解程度、可接受亏损程度是对互联网理财产品产生购买意愿主要的影响因素。何雨容，朱如嘉，张煜，谢丹丹，黄冠婷（2015）对304名90后大学生群体进行了互联网金融方面的调研，基于调查数据建立了Logit和Probit模型来研究影响投资互联网金融产品概率的因素，研究表明，其中影响投资者选择的诸多因素中，对互联网金融产品的态度是影响投资者选择的最显著的因素，其次是对互联网金融公司资产状况的重视程度、对互联网金融了解途径的数量等因素。薛强（2015）对一二三线城市1000名大学生的互联网金融产品认知及使用情况进行调研，调查数据显示，目前大学生使用最多的类型是利用第三方支付平台的互联网金融产品，近8成的大学生会购买互联网理财产品，近半数的大学生使用互联网金融产品的频率非常高；同时，有7成多的大学生认为方便快捷是互联网金融产品最大的优势，看好未来互联网金融的发展。
互联网金融的发展及对大学生的影响有较强的区域性，目前基于重庆市大学生互联网金融使用情况的调研还未发现。因此，本文以最具代表性的互联网金融产品支付宝和余额宝为例，通过调查问卷、访谈等方式对重庆市永川区的本专科生进行调研，找出互联网金融对大学生支付方式和理财行为的影响，并在此基础上提出针对性的建议，有助于我国互联网金融的发展和促进金融体系更好地服务大学生群体。
三、问卷调查分析
本次问卷调查在重庆市永川区各本科院校和高职院校同时开展，共发放问卷1000份，收回有效问卷972份。本次调查样本男女比例相当，包括大一到大四不同年级，涵盖经济、理工、文史等多个专业，具有较强的代表性。
（一）大学生的收入状况
大学生的收入绝大部分来自于父母给的生活费，17.5%的大学生生活费在800元以下（不含800元），60.3%的大学生生活费在 800～1500元，16.1%的大学生生活费在1500～2000元，6.1%的大学生生活费在2000元以上。大多数大学生生活费在800～1500，在满足日常的生活消费后，结余较少。
（二）大学生对支付宝的了解和使用情况
在对支付宝的了解程度上，84.9%的大学生表示“了解，而且使用过”，13.9%的大学生表示“了解，但没有使用过”，仅有1.2%的大学生表示“没听说过”。可见，支付宝在大学生中的极高的认知度，超九成的大学生了解支付宝，超八成的大学生使用过。
在网上购物时，80.1%的大学生使用过支付宝支付，77.1%的大学生使用过网银支付，29.9%的大学生使用过货到付款等其他支付方式。可见，八成的大学生青睐支付宝方式进行网上购物，已经超越了银行的网银支付。
在进行汇款转账方面，65.7%的大学生选择“支付宝”，60.5%选择“网上银行”，62.9%选择“银行柜台”，32.6%选择“其他”。大学生在汇款转账时采用多种渠道，差别不大。
在使用支付宝的大学生中，从使用频率来看，20.4%的大学生选择“每周三次以上”，27.1%的大学生选择“每周一到三次”，31.5%的大学生选择“每月一到三次”，11.6%的大学生选择“半年一到三次”，9.4%的大学生选择“其他”。可见，大学生经常会使用支付宝，使用频率较高。从使用用途来看，94.3%的大学生选择“网上购物”，77.4%的大学生选择“汇款转账”，73.8%选择“购买车票”，87.9%的大学生选择“手机充值”，14.6%的大学生选择“其他”，大学生使用支付宝的用途比较广泛。
（三）大学生对余额宝的了解和使用情况
在对余额宝的了解程度上，49.2%的大学生表示“了解，而且使用过”，43%的大学生表示“了解，但没有使用过”，7.8%的大学生表示“没听说过”。虽然超九成的大学生了解余额宝，但使用过的大学生不足五成。
在使用余额宝的大学生中，从目前在余额宝中投入的理财金额看，10.3%的大学生选择“2000元以上”，23.9%的大学生选择“1000～2000元”，40.2%的大学生选择“500～1000元”，25.6%的大学生选择“500元以下”，由于资金有限等原因，大学生参与余额宝理财的金额有限。
（四）大学生对互联网金融的认知
88.3%的大学生认为互联网金融的优点是方便快捷，70.3%的大学生选择“手续费低”，63.9%的大学生选择“收益高于银行活期存款”，70.2%的大学生选择“投资门槛低”，13.9%的大学生选择“其他”，方便快捷成为支付宝和余额宝的最大优势。
78.3%的大学生认为互联网金融的缺点是资金不安全，60.3%的大学生选择“容易泄露个人信息”，63.9%的大学生选择“监管不到位”，16.9%的大学生选择“其他”，资金不安全成为支付宝和余额宝的最大劣势。
从大学生对互联网金融的了解渠道上看，82.7%的大学生选择“网络”，30.3%的大学生选择“电视”，63.9%的大学生选择“亲戚朋友介绍”，12.9%的大学生选择“报刊杂志”，16.4%的大学生选择“其他”，网络和亲戚朋友介绍是大学生了解支付宝和余额宝的主要渠道。
在对互联网金融将来的发展情况的看法上，35.3%的大学生选择“非常看好，参与的人数和资金还会迅速增加”，51.1%的大学生选择“比较看好，但发展速度会放缓”，7.8%的大学生选择“不太看好，很快就会被淘汰，5.8%的大学生选择“不确定”。可见，绝大部分大学生对互联网金融的发展看好。
从大学生对互联网金融提出的意见和建议来看，大学生期望互联网金融能够在保障资金安全、提高收益、加强对个人信息的管理、加强监管等方面进行努力。
四、结论及建议
根据以上调查分析可知，首先，在支付宝的了解和使用情况方面，支付宝在大学生中有极高的认知度，超九成的大学生了解支付宝，超八成的大学生使用过支付宝；无论是网上购物还是汇款转账，支付宝支付方式都成为大学生的首选；大学生使用支付宝的频率较高，且用途广泛。其次，在余额宝的了解和使用情况方面，超九成的大学生了解余额宝，但使用过的大学生不足五成；由于资金有限等原因，七成多的大学生目前在余额宝中投入的理财金额少于1000元，大学生参与余额宝理财的金额有限。再次，在互联网金融的认知方面，大学生认为方便快捷是互联网金融的最大优势，资金不安全是互联网金融的最大劣势；网络和亲戚朋友介绍是大学生了解互联网金融的主要渠道；绝大部分大学生对互联网金融的发展看好；大学生期望互联网金融能够在保障资金安全、提高收益、加强对个人信息的管理、加强监管等方面进行努力。
为了加快互联网金融在大学生群体中的进一步推广及促进我国互联网金融的发展，需要政府、金融机构、学校以及大学生的共同努力。第一，加大互联网金融的宣传力度。金融机构和互联网企业应充分利用网络、QQ、微信等移动互联网平台让大学生进一步的了解互联网金融。可以开展互联网金融进校园活动，为学生提供互联网金融知识讲解和咨询服务。通过大力宣传和普及，让更多的大学生认识和正确使用更多的互联网金融产品和服务。第二，加强对互联网金融的监管。绝大多数大学生认为资金不安全是互联网金融的最大劣势，他们期望互联网金融能够在保障资金安全、加强监管等方面进行努力。因此，政府和金融监管机构应该尽快建立健全法律法规体系，完善互联网金融监管机制，针对网络安全等制定相应的措施。第三，提高大学生的理财能力。学校可以通过提供理财相关的选修课程、第二课堂等平台培养大学生的理财意识和理财能力，同时，大学生也可以通过自学和参加网上虚拟投资等方式学习理财知识和锻炼理财能力。大学生要养成良好的理财习惯，根据自身的经济状况和风险承受能力选择适合自己的金融理财产品，不要盲目跟风，做到理性投资。
作者简介：赵蕊（1984-），女，河南商丘人，金融学硕士，重庆财经职业学院讲师，研究方向：普惠金融、互联网金融。邓巧玲（1989-），女，重庆渝北人，金融硕士，重庆财经职业学院助教，研究方向：企业融资、区域金融。
[摘 要]阿里巴巴的余额宝上线以来引起了互联网金融理财的迅速发展，这既是对传统金融理财的发展，又对传统的金融理财构成了威胁。我国互联网金融理财发展存在着法律地位和业务范围并没有法律依据、基金的风险提示不足、流动风险较高等的问题，同时也对银行机构的传统存款业务产生冲击，集中人们手中的闲散资金，促进了金融理财市场多元主体的竞争。因此，必须制定和出台相关互联网金融理财法律，规范互联网金融理财参与主体的行为，明确支付机构、电商平台等的准入门槛及业务范围，明确监管主体和监管职责，处理好监管与发展的关系。
[关键词]互联网 金融理财 支付宝 余额宝
一、互联网金融理财的相关概念界定
（一）金融理财的概念
金融理财是客户将自己实际的资金情况及要求反馈给专业人员，专业的理财人员通过业务知识和经验按照法律规定，帮助客户制定合理的理财方案，来满足客户的理财需求。金融理财并不像商业银行存款一样按照固定的格式要求进行，而更多地是依据客户的实际情况和需求制定理财方案。其实也是一种委托和被委托的关系。传统的被委托金融机构包括：商业银行、证券公司、保险公司等，其中还是以商业银行为主，而其他金融机构的规模较小。
（二） 互联网金融理财的概念
传统的理财主要依靠商业银行较为雄厚的资金实力财互联网金融理财在继承了传统的金融理财产品特征的基础上，采用了第三方支付或电子平台的参与。这个新兴理财形式的兴起将会在未来有很大的发展潜力。因为它简化了商业银行理财过程中的很多程序，取消了最低限制。
每一步都需要商业银行的参与，大大的为客户节省了时间并减少了结算费用。第三，余额宝将传统商银行在理财过程中不可能出现的第三方紧紧地结合在一起，丰富了理财市场的主体。最后，余额宝等互联网金融理财具有当天结算的特点，较传统的理财方式更加的公开透明。而余
方便客户随时充值、消费和提现。同时他也没有时间限制。其次，余额宝在理财的过程中并非额宝恰恰是网络金融理财发展的先锋，它是支付宝公司推出的一项既具有理财又具有消费的双向基金产品。它是与第三方合作的能够及时消费并能够让客户增值的平台。
我国互联网金融理财真正的兴起算起来只有短短的一年多时间，而其在带来高收益的过程中，必定伴随着高风险，因此很有必要弄清楚互联网金融理财发展的现状，找一条可持续发展的道路，让我国的互联网金融理财行业能够长期的、合法的、健康的发展。
二、我国互联网金融理财发展的现状及存在的问题
（一） 我国互联网金融理财发展的现状
我国互联网金融理财真正的兴起算起来只有短短的一年多时间，而阿里巴巴只是互联网金融理财行业的兴起者，并非是开拓者。在余额宝之前，曾经有些公司搞起一站式网络服务形式，而这种模式并未引起客户的眼球。阿里巴巴在总结了前者的失败经验后，利用其雄厚的资金实力和庞大的客户群体，付出了大的成本对余额宝进行宣传，掀起了互联网金融理财大的浪潮。随后便出现了众筹、P2P等网络信贷工具。使得我国的互联网金融理财行业达到了高峰。
（二） 我国互联网金融理财存在的问题
尽管我国互联网金融理财在前期存在了一站式服务的形式，但真正的兴起还是自阿里巴巴推出余额宝后的这一年半时间。虽然激起了客户将闲散资金用于理财的热情，但毕竟成立的时间短，一些业务范围的法规设定、公司成立条件的设定、准入门槛的设定、监管部门的规范条款的还是不够完善。
（1）其法律地位和经营范围尚不明确，其未来的发展走势还要依靠法律和政府的政策走向。尽管阿里巴巴在短短的一年内掀起了互联网金融理财的法律高潮，但是，目前还没有一条法律明确规定其经营范围。阿里巴巴虽然对外自称只提供基金服务平台，其也取得了相关的营业执照，但其实际上在做变相的基金代销混动，而且代销的许可证并未获得，并且央行现在一直在对其进行打压，因此，未来其很有可能收到法律的制裁，其法律地位很不明确。
（2）企业对客户的风险的提示不足。余额宝在短短的1年多的时间内，拥有了如此庞大的客户，首先得益于阿里巴巴雄厚的资金实力和庞大的客户群体。最重要的就是较高收益的宣传。很多客户都把余额宝和商业银行的活期、定期存款相提并论。但阿里巴巴仅强调高额的收益，对风险的提示不足，这种行为需要完善，而且庞大的理财客户群体也和其风险提示不足密切相关。
（3）网络理财公司容易产生破产风险。随着余额宝等网络理财工具的兴起，节假日用来消费、提现的客户会很多。如果网络理财公司出现资金断裂或操作性风险失误。公司将很可能会导致破产性倒闭。因此政府或监管部门很有必要出台法律政策来规范这一行业，使之健康可持续的发展。
三、我国互联网金融理财的影响
互联网金融理财产业作为新兴行业，刺激了客户对理财的兴趣，在短短1年多的时间内，赢得了庞大的客户群体，该行业的发展对我国金融领域产生了重要的影响：一方面，互联网金融理财的发展会对银行等传统理财企业造成了巨大的冲击，打破了商业银行在金融领域垄断的地位，为中小企业的融资提供了便利。另一方面，互联网金融理财以较高的回报率聚集了客户手上闲散的资金，还密切切合了第三方平台，也成为监管部门监管的一项艰巨的难题。
四、我国互联网金融理财的法律监管对策
1、制定相关法律文献来规范互联网金融理财参与主体的行为。互联网金融理财作为新兴的产业发展虽然迅速，但目前没有一条法律对其行业进行规范，也就是说该行业目前来讲，处于无法律可循的游离状态。因此，法律部门需要尽快的制定相关法案，来帮助该新兴行业持续健康的发展。
2、明确互联网金融理财机构的经营范围和第三方的入市门槛。以余额宝为例，它虽然获得了支付许可证，但其从事的代销基金的业务并未获得明确的牌照。而其第三方支付单位的准入门槛标准法律上并未给出明确的规定，因此存在一定的风险性，这就需要法律部门明确互联网金融理财机构的经营范围和第三方的入市门槛，引导互联网金融理财行业在合法的范围内规范的经营其业务。
3、对互联网金融理财实行法制性和公平性原则。法制性是指互联网金融理财这一行业若要持续健康的发展，必须有一系列的法律法规作为保障，因此法律部门要尽快出台系统的法律条文来规范这一行业的发展。所谓公平性是指作为余额宝金融理财助推单位的第三方支付平台虽然在法律上尚未明确其权利和义务，但其行使的业务是与传统的金融理财机构进行竞争，因此在出台相关的法律条文之前，对待第三方支付平台要公平公正，既不能做到监管缺失，也不能
滥用监管职权，以中国人民银行为监管主体，并明确其监管的权利和范围，处理好市场竞争与监管之间的关系。
作者简介：张晓光（1986-），男，安徽亳州人，浙江农林大学在读硕士，研究方向：社会学，法学。
通讯作者：陈奕玮（1990-），男，河北邯郸人，浙江农林大学在读硕士，研究方向：社会学、经济学。
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