[关键词]局部；金融；危机；国际；新格局；影响
[中图分类号]F832 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2013）30-0123-02
1 局部金融危机
金融危机的产生一般来自于某一个局部内的一个国家或者几个国家，金融危机产生的直接原因在于短时期内缺少资金，无法满足企业或者市场对资金的需求，导致金融行业面临经济危机。金融危机会直接导致经济衰退，影响到其他国家的发展。在金融危机中，比较典型的是东亚局部金融危机与美国局部金融危机，二者金融危机虽然产生的原因不同，但是都对国际新格局的发展产生了一定的影响。
2 东亚局部金融危机对国际新格局产生的影响
在20世纪90年代，一场金融风暴席卷东亚发达国家，致使东亚的一些国家在这场金融风暴中经济受到严重损害，不仅如此，东亚金融危机对国际的新格局产生了一定的影响。
2.1 影响到东亚发达国家的国际地位
东亚金融风暴起于东亚发达国家，因此，在这场金融风暴中，首当其冲的是东亚这些发达国家，直接导致大批企业面临倒闭。这场金融危机使得东亚发达国家，比如日本、韩国等国家的经济遭到重创，而潜在的危害是这场金融危机使得日本、韩国等发达国家的经济总体实力与其他发达国家经济实力产生了差距，尤其是加剧了与超级大国美国的差距，减弱了这些发达国家在国际经济体系的地位。
2.2 提高新兴国家的国际地位
东亚金融危机对新兴国家的影响较小，比如说对中国以及印度，主要是东亚金融危机产生的一部分原因在于发达国家盲目进行经济扩张，出现资金供应不足，短期资金短缺无法得到提供。相对这些东亚发达国家的扩张，新兴国家经济发展相对平稳，经济资金预留较为充足，因此，在这次东亚经济危机中，受到的影响相对较小。正因如此，新兴国家在亚洲的经济地位得到提升，同时在世界国际体系中有了很大的进步。
3 美国局部金融危机对国际新格局产生的影响
美国作为世界强国，在世界的经济中占有很重要的作用，特别是美国利用自身强大的科学技术，提高国家生产力，极大地促进了经济的发展，金融的运用更是将经济推到了很高的水平，但是，金融在运行到一定程度时，由于自身金融体系的局限，会出现很大的弊端，最终导致金融危机的产生。美国产生金融危机会直接影响到国际新格局的产生。
3.1 美国金融危机削弱美国超级大国地位
正是由于美国自身金融体系在发展运行中，无法适应经济发展需求，在2007年导致了次贷危机，致使美国经济陷入停滞增长状态，甚至出现负增长，需要依靠美国政府的支援，因此，美国金融危机对美国经济产生致命的影响，使得美国经济综合实力与其他发达国家经济实力之间的差距进一步减小。美国金融危机对美国超级大国的地位起到了很大的阻碍，主要体现在两个方面：
（1）美国经济受到重创，大批金融企业面临倒闭危机，其他一些行业因无法得到有力的资金支持面临资金短缺现象，使得美国政府必须采取措施拯救美国金融企业，迫使美国持有他国债券，阻碍了美国经济发展。美国之所以成为超级大国，主要原因就在于其自身经济实力雄厚，而美国金融危机导致其经济受到影响，继而削弱了其超级大国的地位。
（2）美国作为世界超级大国，其产生的金融危机直接影响到其他国家的经济发展，使得国际经济进入低迷阶段，其他国家对美国金融进行了一片谴责，同时对美国的货币美元产生了怀疑，考虑在国际货币流通中增加流通的多元性。因此，美国金融危机对美国自身潜在的危害在于其他国家对美国经济事务产生质疑，影响到美国在国际经济体系中的主导地位。
3.2 美国金融危机波及其他发达国家
作为美国的重要合作伙伴，其他发达国家需要依靠美国强大的经济平台，结合自身的经济，才可以在国际经济体系中占有重要的地位。随着美国金融危机的产生，其他发达国家的经济受到严重损害，影响到国家的经济发展，资金无法得到充足的供应，企业只能面临倒闭或者重组。正是由于这些发达国家的金融设计模式与美国设计模式极其相似，成为当今国际的先进金融设计模式，当美国出现金融危机时，这些发达国家也会遭受到同样的危害，致使其他发达国家的经济地位受到很大程度的影响。
3.3 美国金融危机侧面提高新兴国家经济地位
当今国际环境下，任何国家都受到国际经济环境的影响，因此，在美国金融出现危机时，新兴国家，比如巴西、中国以及印度等国家的经济也会受到损失。但是，美国金融危机在影响到所有国家的同时，会给这些新兴国家带来机遇，因为，这些国家与以美国的金融关系相比其他发达国家来讲，要小很多，新兴国家的金融设计模式与以美国为首的发达国家有很大的不同，因此，在美国金融危机的影响下，新兴国家受到的影响最小。美国金融危机对整体的国际格局不会产生大的变化，但是会发生细微的变化，即新兴国家依靠自身经济影响较小，金融模式相对可靠等优势在国际经济中具有更多的发言权，推动了国际新格局未来变化。
4 局部金融危机推动国际新格局多极化方向发展
局部金融危机的产生将对各国产生严重的经济影响，导致经济发展受到很大的阻碍。而局部金融危机不仅对国家的经济产生影响，对国际新格局的产生也会起到很大的推动作用。
4.1 局部金融危机使得格局多元化
当前经济环境下，各国经济发展不平衡，由此，产生“一超多强”的局面，即以美国为核心的超级大国，日本、英国等其他国家作为强国，这些国家在国际经济体系中占最重要的地位，很多经济决策来自于这些国家。而局部金融危机的产生，尤其是美国金融危机的产生，使得美国超级大国与其他国家的经济悬殊极大的减小，同时侧面地提高了新兴的发展中国家的地位。虽然，目前的国际格局在大的方向上不会发生重大变化，但是对国际新格局的形成，即多元化发展会起到促进作用，有利于推动国际新格局的发展。
4.2 局部金融危机让更多国家主动选择多元化发展
局部金融危机因为其产生时没有受到其他方面的约束，因此，产生的负面效应比较大。美国产生的局部金融危机实际上很大程度上与它自身强推的新自由经济模式有很大的关系，美国为了发展自身经济，作出最有利于自己的决定，没有考虑到整个经济环境下其他国家的发展状况，使得新自由经济模式在强推的过程中，遇到严重的不足，不适应国际发展，最终导致金融危机的产生，而这让很多国家开始认识到只有选择多元化发展，才可以互相约束，提出最有利于各国的经济发展模式，因此，局部金融危机促进了国际新格局的发展。
4.3 以中国为主的新兴国家在金融危机的影响下得到发展
在当今全球经济一体化的背景下，任何局部发生金融危机都会波及其他国家，对其他国家的经济产生不利的影响，因此，对于我国的经济发展也会受到很大的影响。不过，金融危机对我国经济影响的同时，因为我国经济发展模式的不同以及自身的独特发展，使得金融危机对我国波及范围较弱，因此，从侧面来讲，提高了我国等新兴国家的国际经济地位，有利于国际多元化经济格局的发展。
5 结 论
在经济的发展中，难免会出现一些经济模式弊端，在新时期，由于各国联系更加紧密，交流日益频繁，因此，局部金融危机会直接导致国际其他国家受到金融危机的负面影响，而局部金融危机的产生很多时候是由于当今世界格局的弊端产生的，因此，金融危机的发生会影响到当今国际格局，让各国更加认识到多元化发展的优势，从而促进国际新格局的产生。
参考文献：
[1]张晓晶.全球失衡、金融危机与中国经济的复苏[J].经济研究，2009（5）.
[2]孙希良.全球金融危机对国际格局及大国关系的影响[J].中共济南市委党校学报，2009（2）.
[3]权丽平.亚洲金融危机——行为金融学的剖析[J].金融研究，2005（8）.
[4]何秉孟.美国金融危机与国际金融垄断资本主义[J].中国社会科学，2010（2）.
[5]谢平.金融危机后有关金融监管改革的理论综述[J].金融研究，2010（2）.
金融危机不是直接对行业产生冲击，而是通过不同的机制传导到实体经济中。目前国内学者普遍将金融危机对行业运行产生影响的机制归纳为三类：金融机制（张晓晶，2009；薛熠，2010；康力，2014）、国际贸易机制（范恒森，2001；安辉，2004；张晓晶，2009；康力，2014）、预期机制（严丹屏，2003；陈波，2013）。危机通过金融机制影响行业的发展是从两方面来进行的。一是金融机构的资产负债表受危机波及而日益恶化（王义中，2011），伴随着信息的不对称不断加剧（Calvo，1999），对本国行业提供的流动性支持因此受到约束（Chudik，2009；TongandWei，2011）。另外，受制于金融恐慌所带来的不确定，本国企业发展所依赖的外商直接投资面临撤离风险，进而冲击国内行业发展（AdrianandShin，2010，BrunnermeierandPeder-sen，2009，Borio，2009；Tirole，2010）。有学者也认为贸易联系是金融危机影响行业运行的一个重要路径（Claessens，2012）。传统的贸易理论将需求和相对价格视为影响贸易的两个重要因素。国民的财富收入受危机冲击会减少对商品的需求；汇率和物价是衡量贸易商品相对比较优势的重要指标，他们在危机发生的过程中波动明显增大（Ehrmann，2010；Frankel，2012），汇率的变化又加重了国际游资对本国汇率的投机型冲击，这进一步加剧进出口行业所面临的竞争压力（GerlachandSmats，1994）。同时，为应对危机，国内的货币政策（如量化宽松）会刺激利率的下行，出口厂商的数量仍可能会因此而上升（陈波，2013）。对于金融危机的传导，另外一个重要渠道是来自于预期的传染机制。人们对信息的获得及合理解释是形成预期的一个重要途径（严丹屏，2003；陈波，2013）。人们的过度乐观或悲观情绪、对自我信念的怀疑导致了从众心理以及社会传染效应，无疑助长了房地产泡沫的形成。在全球化及互联网如此发达的今天，这种悲观的预期更容易通过各种渠道进行国际之间的传导，导致企业和消费者信心匮乏（Shiller，2008）。综上，关于金融危机对实体企业的传导机制和渠道见图2。目前关于金融危机对行业影响的研究大部分集中在对具体行业的分析中。牛宝俊（2000）认为东南亚危机导致了我国农产品出口的大幅下降并增加了出口市场的竞争激烈程度。任峰（2009）认为建筑装饰业因房地产业而受到影响，但行业整体市场需求仍较旺盛。梁佳丽（2008）基于微观的视角分析认为美国次贷危机加速了中国股市的调整与改革并同时增加了房地产下行的风险。李文虎（2009）从行业市场整合、产业结构和布局等角度分析了美国次贷危机对铅锌行业带来的影响和机遇。陆佳微（2013）主要从出口量、外部需求和价格三个角度分析了全球金融危机给钢铁行业带来的影响，并提出从宏观调控、新市场开辟、产业结构调整和经营管理等方面来作好应对措施。关于两次危机对行业影响的对比分析较少，王会强（2010）定量分析了亚洲金融危机和美国次贷危机对我国出口贸易的影响，他认为亚洲金融危机是通过收入、价格和汇率三个传导途径对我国出口行业造成较大的影响；而美国次贷危机则主要通过收入和价格这两个传导途径对出口产生影响。总的来说，目前对此问题的研究主要出现三种缺陷。（1）关于金融危机对行业的影响分析侧重于个别行业，且这种分析带有作者的主观因素在里面，缺乏实证的研究。（2）将经济中大部分行业规整研究的情况较少，个别学者虽有所研究但也只是进行初步描述性分析。（3）对亚洲金融危机和全球金融危机的研究仍侧重于对两次危机的背景、成因和传导机制等方面的比较分析，缺少这两次危机对各个行业的影响的综合研究。
二、金融危机及其传导渠道分析
（一）亚洲金融危机爆发的背景、进程及影响
20世纪80年代到90年代中期，东南亚国家由于拥有大量的廉价劳动力，国际贸易交流变得更顺畅，再加上外商投资热情的高涨等因素，他们出口大幅提升，由此带动了经济的高速发展。在1990—1996年间，马来西亚的年出口额增长均达到了18%，泰国为16%。出口的商品也由传统的原料商品转向高技术产品，如汽车、半导体等。这些高速增长为后来东南亚金融危机爆发埋下了种子。投资爆发、产能过剩、债务危机皆成为危机最终爆发的主要原因。亚洲金融危机爆发的初始阶段表现为货币危机，各国的汇率制度在这次危机中首先被打破。由于大规模的基础设施建设和房地产行业的繁荣带动了进口快速增长，进口的大幅扩张也逐渐使得泰国的经常项目出现赤字情况，赤字规模达到了GDP的8.1%。此时国际投机机构看到了时机已成熟，便纷纷大举进入泰铢市场大量抛售泰铢。为维持固定的汇率制度，泰国央行不断地动用美元储备进行对冲。由于外汇储备有限，终于在1997年7月2日，泰国宣布放弃已经实施13年的固定汇率制度，泰国的货币危机由此全面爆发。由于东南亚国家的情况普遍与泰国相似，当泰铢出现大幅贬值时，其他东南亚国家纷纷出现货币危机。菲律宾、印尼、马来西亚等过相继放弃了对本国货币的干预，其货币纷纷出现大幅贬值，由此，亚洲金融危机全面爆发。随后地处东亚北部的中国台湾和韩国的货币受到严重攻击，中国台湾在1997年10月份宣布不再将新台币汇率固定，韩国随后在11月份放弃了对韩元的管制，并同时请求国际货币基金组织给予救助。中国香港也受到这次危机的波及，当东南亚的国家的货币制度被打垮后，国际资本炒家纷纷盯住了港元，开始对其大肆进攻，港元受到前所未有的压力。由于备有充足的外汇以及香港政府采取的果断措施，港元承受了打击，维持了有效汇率制度。但是影响并没有减轻迹象，东南亚国家的这次金融危机迅速传播到全球市场，日元股市大幅下跌，数家银行和证券公司倒闭，日元兑美元汇率也持续走低；金融危机很快在1998年传到俄罗斯，9月2日，卢布贬值70%，这使俄罗斯股市、汇市急剧下跌，引发后来的俄罗斯金融危机；亚洲金融危机也给欧美市场带来了不同程度的影响。亚洲金融危机的爆发对世界经济产生巨大的影响，尤其东南亚国家遭受了前所未有的打击，最明显的表现是各国经济水平出现严重的下滑。在亚洲各个国家(地区)中尤其以泰国、印度尼西亚和韩国受到影响最大（见表1）。除了对以上经济体宏观经济造成了很大的打击之外，金融危机还严重破坏各个国家的金融市场，各国的股市表现纷纷受挫，尤以韩国、马来西亚和印尼受影响最大。
（二）全球金融危机爆发的背景、进程及影响
21世纪初期，美国互联网泡沫破灭。从2001年到2005年，美联储开启连续降息的步伐。而2000年左右互联网泡沫破灭，2001年“911事件”发生以及2003年伊拉克战争爆发成为这一“低息”时代来临的主要原因。与此同时，房地产市场迎来了长达近10年的繁荣，甚而提出“0首付”的概念。然而繁荣也蕴含了危机，2007年次贷危机爆发，并引发全球金融危机。有学者指责前美联储主席格林斯潘用一个泡沫（互联网泡沫）替代了另外一个泡沫（房地产泡沫），从而诱发了2008年全球性金融危机的狂潮。无论这次金融危机的最根本原因在何处，显而易见的是房地产泡沫的破灭成了此次全球性金融危机的导火索。对于深层次的原因不同学者表达了不一致的观点，主要包括对风险的错误定价，新的金融结构使得各种衍生产品不断增长和扩张而带来巨大风险，经济的全球化、经理人的过渡贪婪，信用评级机构的推波助澜。而在泡沫破灭之时，也正是信用机构进一步将全球经济推向深渊。金融市场创新的放开使得在过去的10年出现了形式多样的证券化，各种衍生品种类不断增加，如各种债务抵押债券工具和担保抵押贷款等。这种创新最开始是在美国，但很快扩展到了欧洲和海外。其主要手段是银行将住宅抵押贷款通过证券化打包然后分发给其他非金融机构，因此住宅抵押贷款就脱离了银行的资产负债表，这就导致了银行资产负债表的资产非中介化。各大银行也与SIVs（结构性投资工具）建立密切联系，虽然很大程度上各大银行并不直接拥有SIVs，但却是其最主要的支持者。事后发现，SIVs也最终成为了此次全球金融危机的导火索。这些行为很大程度上是由于监管套利所导致。商业银行持有或有负债从而成为整个资本市场的最后贷款人，而当这种最后贷款人遇到问题时，与其直接联系的其他金融机构必然受到影响。如当时的贝尔斯登对冲基金在陷入麻烦之后曾一度牵连到巴黎国民银行等。正是这种衍生品的不断创新以及金融机构和非金融机构的过度贪婪使得次贷危机最终爆发。全球性金融危机最早是源于房地产泡沫的破灭。2008年9月，房利美和房地美股价暴跌而被政府接管，与此同时雷曼兄弟破产。2008年9月21日华尔街投资银行作为一个历史名词而消失。在21世纪的今天，经济全球化给各国带来经济上的发展和便利时，也必然有其短处。所谓一荣俱荣，一损俱损，全球性金融危机从华尔街蔓延到了全世界。美国华尔街的投行应声破产倒闭的同时，也牵一发而动全身感染到全球经济体。在2008年最后的几个月里，全球产出和贸易迎来了暴跌。此次危机影响至深，使得各国政府相应的救市政策并没有得到很好的反馈效果。由于出口需求的下降，更低的商品价格和更严格的外部融资约束，2009年发展中经济体的经济增长速度大幅放缓。经历漫长的恢复期之后，发达国家的经济终于在近年出现一定好转，而新兴国家的整体经济形势却不容乐观，甚至有学者提出后危机时代的一个重要表现则在新兴经济市场。
（三）金融危机对我国行业的传导渠道分析
相当多的文献论述了金融危机通过贸易的机制对我国实体经济产生了影响。如裴平（2009）和金碚（2011）等均认为，过去相当长一段时间内由于工业始终处于我国国民经济中的主导地位，工业当中制造业占比最大，而我国制造业外向度高，受国际市场价格和需求变化的影响大。经戴觅和茅锐（2015）测算发现，2008年的全球金融危机期间，净出口对GDP增长的平均贡献率从2005—2007年的18.8%降至2008—2012年的-6.2%，因而国内行业的发展焦点从国外市场转向国内。就贸易这一机制，本文选择了资产价格渠道和财富收入渠道。金融机制方面，陈波（2013）认为得益于本国货币政策的支持，发源于外部的金融危机并不会造成本国金融机构流动性紧缩风险，反而是危机发生国（如美国）的金融机构由于资产负债恶化从而导致信贷紧缩撤出海外资本。综合第二部分论述中国行业的外资利用实际情况，本文选取金融机制中的国际资本流动渠道，另外本文不考虑预期传导机制。1.国际资本流动渠道由于中国经济的强劲表现，各国的投资机构或跨国公司纷纷将目光锁定中国市场，他们将大量的资金投入到中国经济建设中，各个行业也因充足的资金而获得了快速的发展，促进了中国经济的发力。然而一旦金融危机爆发，这些跨国机构会迅速意识到投资国经济景气的不明朗，便纷纷撤资。这种撤资行为一般分为两种情况：如果被投资国是金融危机直接受害国，则外商投资者因其糟糕的国内经济形势撤出大量的资金；如果被投资国受到金融危机影响较轻时，由于会考虑到经济的传染效应，为安全起见这些机构也会撤出先前的资金。图3描述的是中国在1996—2012年的实际利用外资情况。从图中我们可以看出，直到1998年中国的实际外资利用还是增长的，但增幅减缓。受到亚洲金融危机的冲击，实际外资利用在1998年出现了负的增长。随后的近10年中，一直处于波动的情形中。由于2007年爆发了次贷危机并迅速演化成后来的全球金融危机，中国的实际外资利用额在2009年出现较大的跌幅，并在随后的两年里出现震荡变化。从图中很明显地看到实际外资利用对于金融危机有时滞效应，并且中国难逃这两次危机的影响。2.价格渠道价格是另外一个影响进出口的因素，这里的价格包括汇率和出口商品的价格。汇率能够直接影响一个国家的进出口水平，具体而言如果一国货币出现贬值则会使得本国的商品以外币表现的价格竞相下降，和外国商品相比该国的商品更便宜，这会刺激该国的出口。在亚洲金融爆发时期，各东南亚国家纷纷放弃固定的汇率制度，导致各国货币普遍出现贬值，中国因此也承受了巨大的压力。宣称人民币不贬值，这必然会影响到出口量。次贷危机爆发后，美国迅速实施了量化宽松政策，美联储将大量的货币投入市场，此时中国由于前几年出现高的通胀，中国央行一直保持了紧缩的货币政策，两种因素加速了人民币的升值预期，中国为此付出了沉重的代价，大量的外贸企业在那个时候出现倒闭。出口商品的价格显然也是影响一个国家出口的重要因素。在亚洲金融危机时期，危机受害国将自己的货币贬值会导致出口商品出现普遍下跌的可能，而中国出口商品结构和东南亚国家具有一定的替代性，从而加剧了中国外贸企业的竞争压力。在全球金融危机的爆发期，由于美元的贬值导致全球大宗商品价格下跌，这虽降低了国内出口商的生产成本，但同时也降低出口利润，从这个角度看，金融危机给出口商品带来的复杂性增加。3.财富收入渠道影响贸易的第三个因素是财富收入，也即国外需求渠道。收入是决定消费的重要因素，当居民收入增长时必然会拿出收入的一部分用于消费。危机爆发后，受影响的国家经济活动出现下滑，价格下降，居民的财富收入开始减少，这导致了对商品的需求量的减少，由此波及与该国密切联系的贸易国的出口。欧盟、美国、东盟、韩国等一直是中国最重要的传统贸易伙伴，金融危机的爆发对这些国家和地区经济造成重大破坏，民众的收入普遍下滑，经济萎缩，对外需求也出现大幅下滑。图4描述的是两次金融危机期间中国主要的贸易伙伴国的居民收入情况。从图中我们明显可以看出这两次危机给各国带来的影响。1997年之前各国居民收入均表现平稳增长，尤其是东南亚国家表现强劲，收入增长均在5%以上。但当1997年的亚洲金融危机爆发后，各国居民收入便开始出现负增长，尤其在1998年最为严重，而在这些国家中又以印尼受影响最大，美国和德国则受影响的程度不明显。很多国家居民收入从1999年后逐渐恢复增长。在2007年之前，各国居民收入处于一个稳定的增长期，但随后的次贷危机拖累各国居民收入，美国首先从2007年开始就出现居民收入下滑迹象，各国在2009年受危机影响的程度最严重，在2010年以后慢慢复苏。在图4中我们也可以看出，从居民收入这个角度，全球金融危机影响的广度要大于亚洲金融危机，但影响的深度却没有亚洲危机的大。
三、两次金融危机对中国行业影响的比较分析
（一）亚洲金融危机对行业的影响
图5描述的是亚洲金融危机时期中国主要行业增加值实际增速。①从行业增加值这个角度来看，1997年亚洲金融危机对中国行业影响是有差异的。具体而言，制造业和金融业受到影响最为明显；而住宿餐饮业、建筑业和房地产业受到了一定的影响，影响程度不深且都能较快地从危机中恢复出来；批发零售业在危机时期一直保持平稳增速，受到金融危机的影响不明显；交通运输、仓储和邮政行业在整个危机表现出了较快的增速；农林牧渔业由于影响其因素较多，此次受到危机影响程度具有不确定性。
（二）全球金融危机对行业的影响
图6描述的是全球金融危机时期中国主要行业增加值实际增速。这次全球金融危机给中国行业带来的影响不管是在程度上还是范围上都比上一次亚洲金融危机要大。具体来说，制造业、批发零售业、交通运输仓储及邮政业和金融业受这次金融危机影响都较为明显，其中尤以交通运输仓储及邮政业、金融业最为严重。住宿餐饮业也受到影响，但程度较轻。房地产业、农林牧渔业由于影响因素复杂，因而这次危机带来的影响不确定。
（三）两次金融危机对行业影响的差异性及其原因
关键词：金融危机 中国经济 影响 世界经济
1 概述
所谓金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期地恶化，分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。
在美国，住房按揭贷款按照贷款人的信用和其他因素分为优级、中级和次级三个等级。次贷就是次级按揭贷款，是给信用状况差、没有收入证明和还款能力证明、其他负债较重的个人的住房按揭贷款。一般而言，受自身条件的制约，次级按揭贷款被迫比优级的利率要高，还款方式也更严格。放贷机构为早回笼资金，又把贷款打包发行债券，当然次贷的债券利率更高，进而受到投资银行对冲击等投资机构的追捧。
信用扩张，虚拟经济引发的泡沫经济破裂是导致金融危机的主要原因。次贷危机是导火线，美国次贷款使投资银行倒闭，加之美国经济的逐步下滑，这些机构和个人收入水平逐渐下降导致还款能力逐渐下降，日积月累引起不能按期还款的现象大量发生，造成银行收不到应该收到的钱进而出现资金周转困难，银行业受到冲击，影响实体经济。
2 经济危机对我国经济产生的影响
在我国经济与世界经济联系日益紧密的今天，国际金融危机对我国出口、金融证券业、劳动就业、外汇储备、房地产业、旅游业等层面都会产生重要的影响，并蕴含着难得的机遇。
2.1 对我国出口的影响 改革开放以来，扩大出口一直是我国对外开放战略中最为重要的目标。全球经济尤其是美国经济减速会对中国的出口产生较大的负面影响。美国经济减速或衰退不仅降低中国的出口增速，而且减少中国的贸易顺差规模。
次贷危机进一步强化了美元的弱势地位，加速了美元的贬值，从而降低了出口产品的优势。美国联邦储备局不断降低利率、为银行注入流动性资金与我国紧缩性的货币政策形成矛盾，导致大量热钱流入中国，加速了人民币升值和美元贬值的进程，从而使中国出口产品价格优势降低，对美国出口形成挑战。
金融危机对我国出口有两个方面的影响：一是直接影响，就是金融危机对中美双方贸易的影响，尤其是中国对美国出口的影响。二是间接影响，即金融危机可能会对欧盟、日本，以及世界经济贸易产生影响，从而进一步影响中国对这些国家的出口增长。由此产生的负面效应：金融危机加大了企业的经营风险，使其生存环境愈加恶化。
2.2 对金融证券机构的影响 中国金融市场尤其是投资银行等金融、证券机构尚不发达，资本项目还未完全放开，这就决定了这次金融危机所产生的影响相对来说是有限的。一方面，在金融、证券市场没有稳定之前，我国金融、证券市场不可能走出反向的单边行情。另一方面，影响我国金融、证券市场未来走势的主要因素仍然是国内的运行机制和市场环境。当前让金融机构更为担心的是因为整体经济衰退而带来的系统性风险，这次国际金融危机对中国金融业的影响主要表现为：利率的联动、汇率及其对金融机构经营产生的影响；金融环境的变化可能对银行信贷业务产生重要影响；海外金融机构的风险可能会传递到其设置在我国的分支机构上来。对我国证券业的影响主要表现在：股价波动及它对投资者投资收益和对证券机构业绩、经营的影响；股价波动对市场融资功能的影响以及其对上市公司IPO和再融资的影响。今后我国仍然会坚持金融改革、金融开放、金融创新的发展渠道，但市场监管和风险防范会进一步的加强。
2.3 劳动就业 受经济增长速度下降的影响，就业增速明显放慢。国内新增失业有所增加。先是东部沿海地区出口导向型企业大量关闭，导致约15%以上、2000多万农民提前返乡、流动就业或失业。与此同时，内地一些企业、特别是为大企业做配套生产的中小企业，也出现岗位流失。此外，民营金融、房地产等部门也有减员的情况。金融危机爆发以后，美国等金融业发达的国家或地区失业的金融从业人员很有可能流向受金融危机影响较小的国家或地区。因此，我国即面临着引进海外金融人才的良好机遇，国内金融业又面临着更加严峻的人才竞争的态势。但是从长远来看，这种人才竞争对我国金融、证券业的发展是非常有利的。
2.4 对外汇储备的影响 在全球市场动荡的背景下，世界经济下滑会造成我国外部需求减弱，也会在今后影响我国外汇储备的增长态势，由于目前我国外汇储备中有相当部分是美元，从短期来看，我国很难通过减持美元资产来规避美元贬值以及美元资产违约率上升的风险，因为这将有可能导致尚未减持美元资产的市场价值下降。在人民币升值的情况下，大量的美元储备投资于低风险的美国国债，而结果却遭受汇率损失。与国债相比，公司的债券与股票等收益率较高，但风险也相对较高。
在经济全球化以及中国与世界经济互动格局下，管理这样大规模的外汇储备并保证其保值增值是有一定难度的，而中国一向缺乏在境外投资成功的经验。金融危机形成后，全世界金融市场较为动荡，波动性增大，显示出对外投资的风险进一步扩大。
2.5 对房地产市场的影响 这次危机从源头看是房地产市场危机。国内的房产市场是我国经济增长的重要支柱，从中央到地方都寄予厚望。房地产市场的泡沫与美国金融政策的失误有着直接而密切的联系。房地产市场泡沫的产生原因是美国经济宏观调控的失误和美联储利率调节不恰当，其崩溃又直接引起了美国的次贷危机，并最终演变成整个金融体系的危机。
美国金融危机对中国的房地产市场的影响是间接的，主要是通过心理预期、资金层面和购买角度发生影响。
从心理预期角度来看，金融危机对房地产这方面的影响是非常不利的。由于害怕金融危机对消费需求产生不利的影响，新的房地产项目投资会变得更加小心翼翼，如果大家都裹足不前，显而易见，市场的萧条景象就会随之来临。
从资金层面来看，金融危机使大投资银行资金周转不灵，损失惨重。从中国收缩资金是他们的选择之一，高盛、摩根斯坦利都在出售他们在中国原来购买的房产。但另外还有一些在危机中没有受到世纪冲击的私募基金、投资基金，他们在危机过后把眼光聚焦到了中国的一些中、小城市的房地产市场，通过设立房地产投资基金的方式来进行股权投资，签订回购协议，把抄底房地产作为一种机会，因此，影响是复杂的。
从购买这个角度来看，金融危机增加了未来的不确定性，大家可能推迟消费，投资性购买也会相应的推迟，这样就有可能使房地产市场经历长时间的调整，即使中央出台了一些政策，但是这些政策对刺激消费的作用是非常有限的，对刺激投资性的需求几乎没有作用，是因为房地产投资是看其未来的升值空间怎样，而不是看房子的成本是多少，而这时前景很模糊，有这部分需求的人就进入了观望阶段。
2.6 对旅游业的影响 国内外研究结果表明：旅游业具有综合性、关连性强这两方面的作用，因而在面对外界环境的改变时，表现出了较强的敏感性。金融危机过后，全球的旅游业受到了很大的影响。由于旅游市场前景与全球经济走势有着密切的联系，欧美洲作为主要客源市场受到的影响最大，亚太地区虽也受到一些影响，但是仍会保持小幅度增长。
金融危机过后，我国旅游业也受到了严峻考验，特别是入境旅游市场出现明显的下降趋势，受世界经济增长明显减速和国内经济下滑压力加大的影响，居民旅游消费预期下降，旅游企业困难加剧。
3 总结
金融危机对中国先是危、后是机，从长远讲对中国是件好事。面对经济危机，中国一方面要加强国际金融监管合作，完善国际监管体系，建立评级机构行为准则，加大全球资本流动监测力度，从而来推动国际金融组织改革。另一方面也要在外需持续减弱的情况下把扩大内需作为经济发展的根本立足点，依靠政府大力发展高附加值与劳动密集型服务业，同时花大力气转变经济发展方式，强化农业基础的地位，在优化结构的基础上保持合理的投资规模，为中国经济的长期可持续发展创造良好的环境。
规模空前的金融风暴是对世界各国经济治理能力的考验，是对各国加强国际合作的诚意与决心的考验。中国只有从各个方面加强管理，把自己当前应对危机的事情办好，并采取灵活审慎的宏观和微观相结合的经济政策，扩大内求，增加对外国的投资，保持经济、金融和资本市场的稳定，推动经济社会又好又快发展，就一定能顺利安稳的度过经济危机并同时推进社会的安全平稳的前进!
参考文献：
[1]董洪日.浅析美国金融危机及其对我国经济发展的影响[J].山东教育学院学报.2008.6.
[2]隆国强.全球金融危机下的中国出口，中国党政干部论坛.2009.
关键词：互联网技术；金融危机；传导速度
由于受到各种因素的影响，目前还不能够准确地预测金融危机的发生和传导的相关情况，要想准确地了解和有效地降低金融危机的传导速度和破坏力，就必须要提前做好应对金融危机的相关准备。因此对金融危机传播速度受到的互联网技术的影响进行分析和研究具有十分重要的作用，其对于在将来发生金融危机之后的应对工作具有非常大的现实意义。
1.互联网技术对金融危机第一步传导的影响
金融危机第一步传导机制被相关学者划分为三个阶段，也就是金融危机的“季风效应”、金融危机的“溢出效应”和金融危机的“净传染效应”。下面针对互联网技术对金融危机第一步传导的影响进行分析和介绍。
1.1互联网技术在金融危机的“季风效应”中的影响
“季风效应”主要指的是因为共同的冲击产生的传导，由于全球范围内发达国家商品价格的变化和经济政策的变化等原因，导致新兴市场经济中的资本的流入流出和货币危机等就属于“季风效应”。比如美元的坚挺在1995―1996 年间使得东亚国家的出口被削弱，并且引发了之后的金融困境。而1992―1993 年德国利率的上升也与欧洲货币体系危机之间具有十分密切的联系。一个国家只有在将真实的危机情况准确地掌握住之后，才能够决定或者判断是否采用合作的方式加以应对，随着时间的变化危机的具体情况也会出现一系列的变化，因此及时传递信息具有十分重要的意义。基于此，危机的传导会由于信息传递受到的互联网技术的影响而受到影响[1]。
1.2互联网技术在金融危机的“溢出效应”中的影响
通常来讲，溢出效应的传播渠道主要包括两种，也就是金融溢出渠道和贸易溢出渠道。与贸易溢出渠道相比，金融溢出渠道具有更大的作用。资金在全球金融市场中的流动由于互联网技术的应用而得以极大加快，同时，资金还受到了衍生交易工具杠杆作用的影响，这样金融危机在国家间传递时金融市场变成了最重要、最迅速的渠道。金融市场会由于某个国家的金融危机而出现流动性不足的问题，这时候金融中介需要对该国家在其他国家市场中的资产进行清算，这样通过资本市场渠道、直接投资和银行借贷等方式造成与危机国家联系密切的另一个国家的市场缺乏流动性，使得另外一个国家出现资本大规模抽逃的行为，“溢出国家”资产价格会由于信息传递过程而出现大规模的联合运动。
所以在这一过程中危机的传导会受到互联网技术信息传递的较大影响。不拥有信息者和拥有信息者在遭受流动性冲击时，面对异国投资会出现各种反应，比如一国经济的基本面信号被拥有信息者了解之后，其就会因为流动性冲击而将该国资产卖出，而不拥有信息者通过间接方式获得信息之后，会由于在该国下降的资产报酬率而将在该国的投资撤出[2]。
1.3互联网技术在金融危机的“净传染效应”中的影响
投资者在某一国家出现金融危机之后会由于对其他类似国家的信心危机和心理预期变化导致自身出现情绪的改变，这样就会出现“净传染效应”，而“羊群效应”则是净传染效应”的典型代表。在市场中投资者经常以其他投资者的行为作为参考将自己的选择走下来，这就表明投资者具有从众心理。在产生羊群效应的时候，投资者个体就会出现趋向一致行动的情况，因此人们的行为会由于社会整体的一个较小冲击而出现巨大的偏移，个人在特殊情况下甚至还会将自己掌握的信息放弃掉，对其他人的行为进行附和。在经济全球化不断发展的今天，通过对某个国家或地区的信息进行收集，从而对真伪进行辨别的成本会不断的加大，在信息缺失的时候投资者会对其他投资者的资产组合进行模仿，因此会出现“羊群效应”。
2. 互联网技术对金融危机第二步传导的影响
2.1金融机构间危机传导受到的互联网技术的影响
现在金融机构之间的联系非常密切，比如，所有的银行由于银行同业支付清算系统而被紧密的联系在一起，由于支付清算系统具有多边清算差额的特点，因此一旦出现微小的支付困难，就会导致出现全面的流动危机。目前，各大银行开始广泛的网上服务，而且基于互联网技术的电子支付也实现了较快发展，这样就使得金融机构间危机的传导受到了较大影响。
2.2金融市场间危机传导受到的互联网技术的影响
金融市场包括期货市场、外汇市场、股票市场、债券市场和货币计量等，国际游资在全面金融自由化的背景下出现了非常频繁的流动，从而使得这四个市场具有更加密切的联系。特别是在建立网上电子金融市场之后，金融市场具有更大的互动性，这样就使得金融市场间危机的传导受到了较大影响[3]。
2.3金融市场和金融机构间危机传导受到的互联网技术的影响
各类金融机构在统一的金融市场中具有越来越密切的联系，特别是在不断推广和应用网络金融服务的今天，金融机构和金融市场间具有了更加密切的联系。网络金融的概念从广义上来说包括与网络金融相关的监管、法律等外部环境和适应其运作模式的网络金融市场、网络金融机构等。互联网技术在不断地改进和发展金融业技术的同时，也使得金融业面临着行业理念和运行方式等一系列的变化，最终使得金融危机的传导受到了极大影响。
3.结语
金融危机的发生和扩散会使现代社会经济的方方面面均受到较大的影响，所以必须要对金融危机的传导机制进行认真研究。不断发展的互联网技术极大地影响到了金融危机的传导，这主要是由于互联网技术使得现有的信息传递方式得到了改变，因此深入地分析和研究金融危机传导受到的互联网技术的影响具有重要意义，其除了可以对金融危机在物联网技术环境下的传导情况进行有利探索，还能够有效地控制金融危机的传播范围。
参考文献
[1] 宋语嫣.对塞浦路斯金融危机发生和加剧原因的探讨[J].金融经济.2013（22）.
关键词：次贷危机；经济衰退；金融市场动荡；信用危机；世界经济
2007年4月4日，美国新世纪金融公司由于刺激住宅抵押贷款业务出现亏损申请破产保护，次贷问题逐渐显现出来。截止到现在，美国的次贷危机已经持续了18月，其已经发展为现在所谓的“金融海啸”，昔日熙熙攘攘的华尔街现在却陷入了自1929-1933年的大危机之后的最严重的金融危机，到2008年7月，美国的次贷危机和动荡的国际金融市场一度出现了缓解的迹象，有经济学家乐观的断言美国次贷危机最严重的时候已经过去。然而到了2008年9月，雷曼兄弟公司申请破产保护，美林证券被美国银行收购，美国政府出手挽救美国保险业巨头美国国际集团，这个由次贷危机引起的金融海啸现在正在冲击整个世界，其广度和深度也都无法预测。时至今日，美国次贷危机还远远没有结束，而是正在进入到一个新的发展阶。至于其对美国经济和世界经济的影响，我将在以下浅谈几点。仅代表个人意见。
一、次贷危机的原因
为其影响，我们不得不认真的分析一下引起美国次贷危机的原因。美国次贷危机，简单来说是美国房地产市场上的次级贷款危机及其在全球的扩散。从其表面来看，诱使其发生的原因是多方面的，其中包括美国在“9.11”事件后为了刺激经济而不断采取降息的政策，金融衍生品的创新以及经济全球化而带来的金融全球化，而后房价的不断下降，以上种种都使得次贷危机在美国发生，并迅速的影响了整个世界的金融市场。基于一些学者对美国次贷危机的研究，一致认为美国次贷危机是一种新型的危机，其产生的内在机理是金融产品透明度不够，信息不对称，金融风险被逐步放大并移至投资者，这些风险从住房市场蔓延到资本市场，从金融领域扩展到经济领域，并通过资本渠道和贸易渠道扩展到整个世界。追根溯源，美国次贷危机是由于美国房地产市场泡沫破裂而引起的。究其更深层次的原因，是金融领域和实体经济领域的长期失衡，通过与房贷相关的金融领域的危机的形式爆发出来，实质上是资产价格的泡沫破裂并释放到真个金融领域而引起严重的危机。这次的次贷危机，对美国乃至整个世界的经济都产生了及其重大的影响。
二、次贷危机对美国经济的影响
（一）美国实体经济低靡，处于衰退期。
美国经济低靡，正在经历衰退。新诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼10月18日接受《纽约时报》的记者采访时称“美国经济正陷入严重衰退”。
由于受到次贷危机的影响，使得美国人尤其是持有与次级贷款相关产品的人们的资产大幅度缩水，势必会影响到投资、消费、就业等多个方面，从而对美国的实体经济造成影响。美联储已经两次调低美国预期经济增长速度。美联储曾于2007年11月了2008年美国预期经济增长率的为1.8%-2.5%，更改了先前预测的2.5%-2.75%。而进入2008年后，由于美国的房价比预期的更低，因此美联储也相应的重新了美国预期经济增长速度，于2月20日发表声明，新的预测为08年美国经济增长将保持在1.3至2个百分点之间。国际货币基金组织也多次下调了美国经济增长预测。同时，受次贷危机和石油价格的上涨等原因，美国的失业率也比美联储所预期的失业率高。美联储3月份预计08年美国失业率为5.1%，但美国从进入08年开始，工作不断减少，6月份，失业率到达了5.5%，达到了美国自2004年4月份以来的最高失业水平。最新的数据表明，2008年10月份的失业率达到了6.1%。而跟据保罗·克鲁格曼的估计，接下来的几个月中失业率将达到7%，甚至是8%。同时，次贷危机严重打击了美国消费者的信心，美国消费者信心指数从2007年1月份的110一路下滑到2008年10月份的38，而9月份的消费者信心指数还处于61.4的水平。这个降幅水平出乎市场预料，已经跌至该指数创立以来的最低点。银行由于亏损而收紧银根，严格控制信贷，使得很大程度上需要进行信贷支持消费的美国消费总额下降。
（二）美国金融市场的冲击仍在蔓延
对于美国而言，次贷危机带来的是一种信用危机，美国的金融行业进入了严重的动荡时期。
许多金融企业的账面出现了巨额的浮亏。花旗银行，摩根士丹利，美国银行等大型金融企业在2008年5月既已报亏，有的出现金融困难。时至今日，美国的五大投行已成历史。2008年3月，贝尔斯登被摩根大通收购，随后在9月15日，美国的第四大投行雷曼兄弟宣告破产，而美国的第三大投行美林公司则被美国银行收购。9月21日，美联储宣布仅剩的两大投行高盛和摩根士丹利也变成了银行控股公司。
同时，美国的证券市场也出现了剧烈的波动。时至2008年10月7日，标准普尔500指数自2003年以来首次突破1000点，而道琼斯工业指数则创下1937年以来最大的年度跌幅。同时，三大股指的下跌速度也都达到了最高纪录。
金融市场上的信用紧缩非常严重，由于银行亏损，众多银行纷纷收紧银根，提高融资条件，减少了信贷规模，这使得流动性出现紧缩，同时融资成本增加，企业融资变得困难起来。同时，由于金融市场的动荡和投资风险的增加，国际投资者的热情受到一定抑制，投资交易量低且交易缓慢。
此外，次贷危机一定程度上促进了美元贬值和国际原油价格一度暴涨。次贷危机使美联储又原来以控制通货膨胀的货币政策转为防止经济下滑的货币政策，自2007年9月开始连续下调利率，将商业银行隔夜拆借利率由07年9月的þ25%下降到现在的1%（如下图所示）。美元与欧元、英镑的利差增加，同时加上其他国家的银行纷纷抛售美元，使得美元下行的压力更大，时至今日，美元已经跌至自2002年的最低值。美元的连续贬值，加上投机炒作，使得原油价格一度暴涨。
三、次贷危机对世界经济的影响
美国经济的衰退，将严重的影响全球经济增长。其经济总量占全球GDP的28%，同时，美国又是世界最大的消费品市场，2007年美国居民的消费支出为9.5万亿美元，占全球GDP的20%。因此，一旦美国的消费需求下降，这个严重的供需缺口是世界上任何一个国家都无法弥补的。国际货币基金组织认为，美国经济增长率每下降一个百分点，拉美国家经济增长率将下降0.22个百分点，而亚洲新兴市场国家将平均下降0.13个百分点。2008年，国际货币基金组织三次下调了全球经济增长预测，由2007年7月份预测的5.2%降至2008年8月份预测的3.7%。同时，国际货币基金组织在2008年4月2日发表的《全球及地区经济前景预测》中指出，美国次贷危机引发的金融动荡以令人预想不到的方式迅速蔓延，对市场及金融体系核心机构造成广泛影响。全球经济增长正在失去动力，全球未来两年的经济增长速度有可能从25%降到3%以下，这等同于全球进入萧条状态。 同时，全球金融市场进入剧烈波动的时期。首先，大量房贷机构，特别是与美国次级贷款相关的投资银行，对冲基金和私人股权基金陷入困境和破产。从2006年11月至2007年8月，英国、德国、法国、瑞士、荷兰、日本、澳大利亚等国家的50多家银行和对冲基金等受到严重影响。据日本综合研究所的估计，次贷危机所导致的全球金融机构和投资家的损失最大将达到4636亿美元。2007年十月以来，全球股市暴跌，全球股票市值损失高达7.7亿元。同时，次贷危机引发了全球性的流动性不足。由于国际金融市场的动荡和风险的增大，使得信贷紧缩，同时，次贷危机也波及到一些大银行的杠杆业务，影响了企业的债券发行和并购。
次贷危机严重的影响了国际贸易和依靠出口带动经济增长的国家。次贷危机成为全球性的金融危机，其传播的重要渠道之一是国际贸易。美国的经济衰退也将会通过这一重要方式影响到全球的经济。美国是全球最重要的进口国，伴随着美国经济衰退而来的必然是美国人收入的降低，消费需求的降低，这样必将会对那些依靠出口带动经济增长的国家和地区产生重大的影响，使其出口减缓，同时使这些国家GDP的增长。同时，伴随着美元的贬值，带来的是出口国商品的竞争力的下降，以上两种原因都会影响到依靠出口拉动经济增长的国家。同时，美元的贬值也使得这些国家的外汇储备资产和国际购买力大幅度的缩水。
次贷危机可能会减少全球的对外投资总额。一方面，由于次贷危机，会使得来自于西方发达国家的投资减少，尤其是发达国家之间的对外投资。另一方面，由于发达国家的金融机构为了维持自身生存，需提高资本充足率以备不时之需，因而可能会收回流入发展中国家的资金。
目前种种迹象表明，美国次贷危机还远远没有结束，并且还在向全球扩散。到目前为止，美国房地产市场仍旧面临着困境，受其影响，美国的金融市场现在依旧存在着严重的波动，而由于种种原因造成的人们的恐慌心理，使得美国的金融市场更加动荡不安，同时，银行由于亏损，收紧银根，提高贷款的条件，企业融资更加困难，滞缓了企业兼并和收购的进程，减慢了经济全球化的速度。对于世界经济而言，美国的次贷危机通过国际贸易和全球的资本市场和金融市场，影响到了整个世界。随着美国次贷危机的发生，信用遭到了质疑，使得一向以借贷为基础进行消费的美国人不得不减少自己的消费，随着美国人消费需求的减少，向美国出口商品的国家必然受到一定的影响。由于美国在世界经济中的重要地位，随着美国经济的衰退，全球经济的增长速度减缓。而次贷危机给全球金融市场带来的冲击，使得各国的与次级贷款相联系的银行、对冲基金、私人基金以及国家主权基金等都蒙受了巨大的亏损。同时，给各个国家的股市、债市、汇市都带来了巨大的波动，及时是对于像中国这样资本市场并不完全开放的国家来说，仍旧通过影响人们投资的信心而使证券市场持续下行。
参考文献
[1]《美国次贷危机对金融业的影响》.刘辉.杜淑一.风险管理
[2]《美国次贷危机的走向及对中国经济的影响》.李若谷.冯春平.时评
[3]《美国次贷危机对全球经济的影响》.陈雨露.庞红.蒲延杰..全球瞭望
[4]《美国次贷危机简顾》.杰姆斯巴茨.格伦亚戈.全球视线
[5]《美国次贷危机的深层原因及影响》.王东.当代论坛
[6]《美国次贷危机及其对东南亚的影响》.尹福生.东南亚经济研究
[7]《美国次贷危机及其影响》.甄炳喜.亚非纵横
[8]《美国次贷危机影响分析》.国家发展改革委政研室研究小组.中国经贸导刊
关键词：金融虚拟性；银行脆弱性；危机；双刃剑；管控
中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）03-0-01
现代经济的核心是金融，银行作为重要的金融主体，是金融危机发生时负面影响最大的机构，阴阳体系的脆弱性根植于自身，一旦超过一定限度，就会发生危机，严重影响金融经济的健康。虚拟性是现代金融最典型的特征之一，市场价值超越自身实体价值的这种属性和独立于实体经济的独立自我运动特征决定了其一旦发生危害，将会金融主体银行带来严重损害，所以，分析金融虚拟性对银行脆弱性的影响有助于防范和控制危机的发生和作用。
一、银行体系脆弱性与金融虚拟性介绍
最早提出并研究银行脆弱性问题的是马克思，他通过分析货币性质与特征提出了这个理论，他通过研究货币的三大与生俱来的脆弱性分析了虚拟资本对于银行的影响。货币本身购买力的波动变化、商品价格与价值的背离、支付手段可能导致的债务链断裂等三大性质决定了虚拟资本对银行信用可能产生的崩溃影响。金融体系得以存在和维持的重要前提是人们对商品内在精神和货币价值的信仰，这决定了它无法脱离实体经济而存在，金融资本家天生的极端趋利性会导致虚拟资本运动的相对独立性，从而为银行信用体系崩溃埋下隐患[1]。在马克思之后，有很多学者从多个角度分析了银行的脆弱性，比如货币供应量变化带来的影响、股市波动和资产价格波动带来的影响等，总结了虚拟竞技队银行脆弱性的影响。比如股市波动，波动过大产生泡沫，致使股市资产价格失衡，信贷急剧扩张引发信贷泡沫，泡沫破灭之后股市资产价格进一步萎缩，从而对实体经济产生负面影响，致使其价值缩水，造成价格大幅度下跌、通货紧缩和银行危机。资产价格波动与银行之间的密切关系决定了其脆弱性，比如日本银行危机和斯堪的纳维亚半岛银行危机的发生都与此有关，均由资产价格的剧烈波动开始，引发了银行危机。这些年发生的数次金融危机都表明，银行危机的发生均有资产价格的剧烈波动导致。金融虚拟性理论的提出较晚，于2004年由国内金融学家白钦提出，时间较短，所以相对研究理论和结果还不完善[2]。
二、银行脆弱性与金融虚拟性的衡量与实证
银行脆弱性与风险的上升呈正相关，众多来自内部或外部的风险因素发生剧烈波动冲击银行信用体系时，就可能会造成体系的崩溃和职能的瘫痪，从而引发金融危机，所以，银行危机的发生是脆弱性风险因素积累到一定阶段冲破承受极限时发生的剧烈能量释放，银行危机也是银行脆弱性的一种典型性表现，是量变到质变引发的严重后果。对于银行体系而言，行业危机可能会拓展到整个领域，银行本身清偿能力不足，会被迫倒闭或者迫使政府出手干预提供债务援助。二十世纪初关于银行危机发生的评判指标理论认为只要有以下一条，银行危机发生的可能性就会大大增加，分别是不良资产比例超过总资产的10%、就业问题导致银行大规模国有化、发生大范围的银行挤兑以致必须采取紧急措施、拯救成本过高等，比如1998年的亚洲金融危机和2007年的美国次贷危机，都有以上表现，且带来的严重后果[3]。金融虚拟性的衡量指标研究目前还有待完善，以白钦和徐爱田等人为代表的研究理论中将股票指数与GDP增长率之间的背离关系、M2指数等作为重要指标衡量金融虚拟程度，考虑到其所关注的众多影响因素，货币和准货币增长率、金融相关比率、银行信贷占GDP百分比和股票交易总额占百分比等可作为直观分析因素。
比如2007年从美国拓展到全球的次贷危机，这是世界范围内的严重金融危机，有大量银行出现问题如破产、接受政府援助和被政府接管等，以英美为代表的欧美国家出现了一大批问题银行。我们结合金融虚拟衡量指标来看，表1中众多异常数据无疑都显示银行危机的严重性。
表1 2007-2008年次贷危机期间英美银行危机数据
金融虚拟性的衡量目前还需要持续深入以提供更多的理论、实践结果辅助研究，但是从美国次贷危机中英美的几项关键性指标来看，金融虚拟化的程度都较高，其独立于实体经济运行的情况和资产的巨大波动为银行业埋下隐患，加剧了脆弱性，从而导致其超越界限最终集中爆发造就了有史以来最为严重的金融危机，所以，通过分析研究银行脆弱性识别、衡量金融危机的危害有一定意义。整体来看，金融危机发生时金融虚拟性都达到了相当的高度，可作为初步判断依据，即银行脆弱性会随着金融虚拟性程度的提升而不断增加，金融虚拟性研究可为银行脆弱性研究提供依据，预测银行危机的爆发。至于二者之间的因果关系和金融虚拟性对银行危机的影响大小，还需要进一步的深入分析与研究。金融虚拟性双刃剑的正向和负向功能决定了它对经济的巨大影响，只有深入分析这些影响的严重性，加强有关金融虚拟性的研究和监管，才能够控制器负面作用，保证金融体系和银行体系的持续健康发展[4]。
总之，银行脆弱性和金融虚拟性之间的密切联系决定了银行危机的发生与金融虚拟性脱不开关系，加强金融虚拟形成程度的分析研究来预测银行脆弱性程度有助于加强控制，保障金融体系和银行体系的健康发展与运行。
参考文献：
[1]哀德磊，赵定涛.试论行业竞争对银行脆弱性的影响[J].外国经济与管理，2011（15）.
[2]白钦先，沈军，张荔.金融虚拟性理论与实证研究一基于功能风险效率与哲学视角的分析[J].中国金融，2010（3）.
关键词：次贷危机；经济衰退；金融市场动荡；信用危机；世界经济
2007年4月4日，美国新世纪金融公司由于刺激住宅抵押贷款业务出现亏损申请破产保护，次贷问题逐渐显现出来。截止到现在，美国的次贷危机已经持续了18月，其已经发展为现在所谓的“金融海啸”，昔日熙熙攘攘的华尔街现在却陷入了自1929-1933年的大危机之后的最严重的金融危机，到2008年7月，美国的次贷危机和动荡的国际金融市场一度出现了缓解的迹象，有经济学家乐观的断言美国次贷危机最严重的时候已经过去。然而到了2008年9月，雷曼兄弟公司申请破产保护，美林证券被美国银行收购，美国政府出手挽救美国保险业巨头美国国际集团，这个由次贷危机引起的金融海啸现在正在冲击整个世界，其广度和深度也都无法预测。时至今日，美国次贷危机还远远没有结束，而是正在进入到一个新的发展阶。至于其对美国经济和世界经济的影响，我将在以下浅谈几点。仅代表个人意见。
一、次贷危机的原因
为其影响，我们不得不认真的分析一下引起美国次贷危机的原因。美国次贷危机，简单来说是美国房地产市场上的次级贷款危机及其在全球的扩散。从其表面来看，诱使其发生的原因是多方面的，其中包括美国在“9.11”事件后为了刺激经济而不断采取降息的政策，金融衍生品的创新以及经济全球化而带来的金融全球化，而后房价的不断下降，以上种种都使得次贷危机在美国发生，并迅速的影响了整个世界的金融市场。基于一些学者对美国次贷危机的研究，一致认为美国次贷危机是一种新型的危机，其产生的内在机理是金融产品透明度不够，信息不对称，金融风险被逐步放大并移至投资者，这些风险从住房市场蔓延到资本市场，从金融领域扩展到经济领域，并通过资本渠道和贸易渠道扩展到整个世界。追根溯源，美国次贷危机是由于美国房地产市场泡沫破裂而引起的。究其更深层次的原因，是金融领域和实体经济领域的长期失衡，通过与房贷相关的金融领域的危机的形式爆发出来，实质上是资产价格的泡沫破裂并释放到真个金融领域而引起严重的危机。这次的次贷危机，对美国乃至整个世界的经济都产生了及其重大的影响。
二、次贷危机对美国经济的影响
（一）美国实体经济低靡，处于衰退期。
美国经济低靡，正在经历衰退。新诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼10月18日接受《纽约时报》的记者采访时称“美国经济正陷入严重衰退”。
由于受到次贷危机的影响，使得美国人尤其是持有与次级贷款相关产品的人们的资产大幅度缩水，势必会影响到投资、消费、就业等多个方面，从而对美国的实体经济造成影响。美联储已经两次调低美国预期经济增长速度。美联储曾于2007年11月了2008年美国预期经济增长率的为1.8%-2.5%，更改了先前预测的2.5%-2.75%。而进入2008年后，由于美国的房价比预期的更低，因此美联储也相应的重新了美国预期经济增长速度，于2月20日发表声明，新的预测为08年美国经济增长将保持在1.3至2个百分点之间。国际货币基金组织也多次下调了美国经济增长预测。同时，受次贷危机和石油价格的上涨等原因，美国的失业率也比美联储所预期的失业率高。美联储3月份预计08年美国失业率为5.1%，但美国从进入08年开始，工作不断减少，6月份，失业率到达了5.5%，达到了美国自2004年4月份以来的最高失业水平。最新的数据表明，2008年10月份的失业率达到了6.1%。而跟据保罗·克鲁格曼的估计，接下来的几个月中失业率将达到7%，甚至是8%。同时，次贷危机严重打击了美国消费者的信心，美国消费者信心指数从2007年1月份的110一路下滑到2008年10月份的38，而9月份的消费者信心指数还处于61.4的水平。这个降幅水平出乎市场预料，已经跌至该指数创立以来的最低点。银行由于亏损而收紧银根，严格控制信贷，使得很大程度上需要进行信贷支持消费的美国消费总额下降。
（二）美国金融市场的冲击仍在蔓延
对于美国而言，次贷危机带来的是一种信用危机，美国的金融行业进入了严重的动荡时期。
许多金融企业的账面出现了巨额的浮亏。花旗银行，摩根士丹利，美国银行等大型金融企业在2008年5月既已报亏，有的出现金融困难。时至今日，美国的五大投行已成历史。2008年3月，贝尔斯登被摩根大通收购，随后在9月15日，美国的第四大投行雷曼兄弟宣告破产，而美国的第三大投行美林公司则被美国银行收购。9月21日，美联储宣布仅剩的两大投行高盛和摩根士丹利也变成了银行控股公司。
同时，美国的证券市场也出现了剧烈的波动。时至2008年10月7日，标准普尔500指数自2003年以来首次突破1000点，而道琼斯工业指数则创下1937年以来最大的年度跌幅。同时，三大股指的下跌速度也都达到了最高纪录。
金融市场上的信用紧缩非常严重，由于银行亏损，众多银行纷纷收紧银根，提高融资条件，减少了信贷规模，这使得流动性出现紧缩，同时融资成本增加，企业融资变得困难起来。同时，由于金融市场的动荡和投资风险的增加，国际投资者的热情受到一定抑制，投资交易量低且交易缓慢。
此外，次贷危机一定程度上促进了美元贬值和国际原油价格一度暴涨。次贷危机使美联储又原来以控制通货膨胀的货币政策转为防止经济下滑的货币政策，自2007年9月开始连续下调利率，将商业银行隔夜拆借利率由07年9月的þ25%下降到现在的1%（如下图所示）。美元与欧元、英镑的利差增加，同时加上其他国家的银行纷纷抛售美元，使得美元下行的压力更大，时至今日，美元已经跌至自2002年的最低值。美元的连续贬值，加上投机炒作，使得原油价格一度暴涨。
三、次贷危机对世界经济的影响
美国经济的衰退，将严重的影响全球经济增长。其经济总量占全球GDP的28%，同时，美国又是世界最大的消费品市场，2007年美国居民的消费支出为9.5万亿美元，占全球GDP的20%。因此，一旦美国的消费需求下降，这个严重的供需缺口是世界上任何一个国家都无法弥补的。国际货币基金组织认为，美国经济增长率每下降一个百分点，拉美国家经济增长率将下降0.22个百分点，而亚洲新兴市场国家将平均下降0.13个百分点。2008年，国际货币基金组织三次下调了全球经济增长预测，由2007年7月份预测的5.2%降至2008年8月份预测的3.7%。同时，国际货币基金组织在2008年4月2日发表的《全球及地区经济前景预测》中出，美国次贷危机引发的金融动荡以令人预想不到的方式迅速蔓延，对市场及金融体系核心机构造成广泛影响。全球经济增长正在失去动力，全球未来两年的经济增长速度有可能从25%降到3%以下，这等同于全球进入萧条状态。同时，全球金融市场进入剧烈波动的时期。首先，大量房贷机构，特别是与美国次级贷款相关的投资银行，对冲基金和私人股权基金陷入困境和破产。从2006年11月至2007年8月，英国、德国、法国、瑞士、荷兰、日本、澳大利亚等国家的50多家银行和对冲基金等受到严重影响。据日本综合研究所的估计，次贷危机所导致的全球金融机构和投资家的损失最大将达到4636亿美元。2007年十月以来，全球股市暴跌，全球股票市值损失高达7.7亿元。同时，次贷危机引发了全球性的流动性不足。由于国际金融市场的动荡和风险的增大，使得信贷紧缩，同时，次贷危机也波及到一些大银行的杠杆业务，影响了企业的债券发行和并购。
次贷危机严重的影响了国际贸易和依靠出口带动经济增长的国家。次贷危机成为全球性的金融危机，其传播的重要渠道之一是国际贸易。美国的经济衰退也将会通过这一重要方式影响到全球的经济。美国是全球最重要的进口国，伴随着美国经济衰退而来的必然是美国人收入的降低，消费需求的降低，这样必将会对那些依靠出口带动经济增长的国家和地区产生重大的影响，使其出口减缓，同时使这些国家GDP的增长。同时，伴随着美元的贬值，带来的是出口国商品的竞争力的下降，以上两种原因都会影响到依靠出口拉动经济增长的国家。同时，美元的贬值也使得这些国家的外汇储备资产和国际购买力大幅度的缩水。
次贷危机可能会减少全球的对外投资总额。一方面，由于次贷危机，会使得来自于西方发达国家的投资减少，尤其是发达国家之间的对外投资。另一方面，由于发达国家的金融机构为了维持自身生存，需提高资本充足率以备不时之需，因而可能会收回流入发展中国家的资金。
目前种种迹象表明，美国次贷危机还远远没有结束，并且还在向全球扩散。到目前为止，美国房地产市场仍旧面临着困境，受其影响，美国的金融市场现在依旧存在着严重的波动，而由于种种原因造成的人们的恐慌心理，使得美国的金融市场更加动荡不安，同时，银行由于亏损，收紧银根，提高贷款的条件，企业融资更加困难，滞缓了企业兼并和收购的进程，减慢了经济全球化的速度。对于世界经济而言，美国的次贷危机通过国际贸易和全球的资本市场和金融市场，影响到了整个世界。随着美国次贷危机的发生，信用遭到了质疑，使得一向以借贷为基础进行消费的美国人不得不减少自己的消费，随着美国人消费需求的减少，向美国出口商品的国家必然受到一定的影响。由于美国在世界经济中的重要地位，随着美国经济的衰退，全球经济的增长速度减缓。而次贷危机给全球金融市场带来的冲击，使得各国的与次级贷款相联系的银行、对冲基金、私人基金以及国家基金等都蒙受了巨大的亏损。同时，给各个国家的股市、债市、汇市都带来了巨大的波动，及时是对于像中国这样资本市场并不完全开放的国家来说，仍旧通过影响人们投资的信心而使证券市场持续下行。超级秘书网：
参考文献：
[1]《美国次贷危机对金融业的影响》.刘辉.杜淑一.风险管理
[2]《美国次贷危机的走向及对中国经济的影响》.李若谷.冯春平.时评
[3]《美国次贷危机对全球经济的影响》.陈雨露.庞红.蒲延杰..全球瞭望
[4]《美国次贷危机简顾》.杰姆斯巴茨.格伦亚戈.全球视线
[5]《美国次贷危机的深层原因及影响》.王东.当代论坛
[6]《美国次贷危机及其对东南亚的影响》.尹福生.东南亚经济研究
[7]《美国次贷危机及其影响》.甄炳喜.亚非纵横
[8]《美国次贷危机影响分析》.国家发展改革委政研室研究小组.中国经贸导刊
美国金融危机表面看是由住房按揭贷款衍生品中的问题所引起的，深层次原因则是美国金融秩序与金融发展失衡、经济基本面出现问题、美国的过度消费三个方面。
1、金融秩序与金融发展、金融创新失衡，金融监管缺位，是美国金融危机的重要原因。
一个国家在金融发展的同时要有相应的金融秩序与之均衡。美国在1933年大危机以后，出台了《格拉斯-斯蒂格尔法》，实行严格的分业监管和分业经营。在随后近60年里，美国金融业得到了前所未有的发展，但在其高速发展的同时，金融市场上的不确定性相应增加。1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，推行金融自由化，放松了金融监管，并结束了银行、证券、保险分业经营的格局。
此外，金融生态中的问题，也助长了金融危机进一步向纵深发展。金融生态本质上反映的是金融内外部各要素之间有机的价值关系，美国金融危机不仅仅是金融监管的问题，次贷危机中所表现出的社会信用恶化、监管缺失、市场混乱、信息不对称、道德风险等，正是金融生态出现问题的重要表现。
从1999年开始，美国放松金融监管使金融生态环境不断出现问题。金融衍生品发生裂变，价值链条愈拉愈长，终于在房地产按揭贷款环节发生断裂，引发了次贷危机。华尔街在对担保债务权证(CDO)和住房抵押贷款债券(MBS)的追逐中，逐渐形成更高的资产权益比率。各家投行的杠杆率变得越来越大，金融风险不断叠加。
2、美国金融危机的另一重要原因还在于美国经济基本面出了问题。
仔细分析美国金融危机发生时的宏观经济环境，我们可以发现，20世纪末到本世纪初，世界经济格局发生了重大调整，世界原有的供需曲线断裂，出现了价格的上升。美国采取了单边控制总需求的办法，使得原有的供给缺口不断扩大，物价持续上升，就业形势出现逆转，居民收入和购买力下降。
过去60年，美国经济增长和国内消费超出了本国生产力的承受能力。一方面，美国在实体经济虚拟化、虚拟经济泡沫化的过程中，实现不堪重负的增长；另一方面，美国把巨额的历史欠账通过美元的储备货币地位和资本市场的价值传导机制分摊到全世界。这增加了美国经济的依赖性，动摇了美国经济和美元的地位和对它们的信心。
3、美国金融危机的根本原因则是美国的过度消费。
美国的过度消费和亚洲新兴市场经济国家的过度储蓄是这次危机爆发的深层原因。长期以来美国国内储蓄一直处于低位，对外经济表现为长期贸易逆差，平均每年逆差占GDP总额达到6%的水平，且这些逆差主要靠印刷美元“埋单”。而中国、日本等亚洲国家和石油生产国居民则是储蓄过度，长期贸易顺差，积累起大量的美元储备。这些美国经济体外的美元储备需要寻找对应的金融资产来投资，这就为华尔街金融衍生品创造、美国本土资产价格的泡沫化提供了基础。
1990年代后期，充裕的全球资金涌入美国，金融业在美国的发展越来越旺盛，金融产业演变成一个大产业，可以吸纳大量的就业，产生大量的产值，有关统计数据显示，美国金融产业所创造的增加值竟达到GDP的40%，华尔街的从业人员可以获得天文数字的薪酬和奖金。但是，虚拟经济一旦脱离实体经济，必定演变成一种虚幻经济(fictioneconomy)。如果将华尔街的金融产业视作一台巨大的昼夜不停运作的“机器”，它一方面吸纳全球金融资源，同时通过其“生产”变成全球各地一个个投融资项目，促进实体经济的发展，用资本在生产中获得的收益回报给全球投资者。如此循环，华尔街的金融产业是没有问题的。或者，这些金融产品的创造立足美国本土的实体经济，能促使美国实体经济的发展，劳动生产率的提高，那么危机出现的概率也可以大大下降。然而，由于美国经济和世界经济周期已经进入IT周期波段的末尾，缺乏投资机会，而且美国已经将大量的制造业转移到国外，通过制造业信息化而提升劳动生产率的机会也失去，近期又不可能有大量的科技创新项目吸纳融资。在这种情况下，华尔街金融资产的供应没有坚实的实体经济发展作为支撑。
二、美国金融危机的影响
这次金融危机对中国的影响是多重的，有直接影响、间接影响和心理影响，甚至也会产生思想认识方面的影响。
直接影响如中国拥有的美元资产缩水，海外投资出现亏损，出口下降。间接影响有，引致性的资本市场下跌，海外金融机构为“救火”需要抽走流动性，导致国内流动性紧缩，并且热钱开始外流，人民币对美元的汇率贬值，等等。同时，金融危机导致中国居民的心理变化，预期变化以及对未来宏观经济信心的丧失，这些因素又进一步构成对中国资本市场和房地产市场的向下压力。因此，中国受到的间接影响不能忽视，并且随着时间的推延，可能继续深化。
从包括美国在内的一些国家政府的表态和经济数据来看，目前的国际金融危机已经对实体经济产生严重冲击。那么，金融危机是如何影响实体经济的？实体经济到底会受到什么样的影响呢？
对于金融危机对美国经济的影响，经济学家打了这么一个比喻：美国经济就像一个人的身体，金融业是心脏，资金是血液，实体经济是身体其他器官。金融业遭到重创如同一个人得了心脏病，心脏供血不足，其他器官就会疼痛或者萎缩。从这个比喻上不难理解，金融业对实体经济最直接、也是最大的影响是“惜贷”。也就是说银行不愿意向企业提供贷款，或者提高贷款利率。面对筹资困难以及利率提高，实体经济的运行规模不可避免地会出现萎缩。尽管美联储以及其他主要央行在不断地调低基准利率水平，但决定企业筹资成本的市场利率却不降反升。
对于美国这样一个依赖信贷消费带动经济增长的经济模式来说，金融危机对实体经济的第二个影响是消费萎缩。普遍出现资金短缺的金融系统在限制企业贷款的同时，也在减少消费信贷，导致消费支出减少。最新数据显示，因潜在的购车人无法获得贷款，美国9月汽车销售下降至16年来的最低点。此外，正常的社会消费能力也在下降。据统计，美国9月就业岗位减少了将近16万个，为2003年以来的最大降幅。不难理解，这失业的16万人只能是减少各种日常支出才能继续生活。而对于没有失业的人来说，投资股市和基金的钱越来越少、自己未来的薪水只降不升、生活成本的增加等等，都会让人们不由自主地捂紧了钱包。表现这一状况的是零售业销售情况，美国9月零售销售月降1.2%，是3年来的最大降幅。
[关键词]欧债危机 内控策略 农村金融
欧债危机下农村金融需要不断完善法人治理结构、逐步健全内控机制，从多方面深化农村金融改革，促使农村金融更好的为农村经济社会发展服务，我国农村金融已经建立了农村合作金融机构，为农村金融建立现代企业制度创造了有效的途径。农村金融制度改革过程中需要强化内控机制，防范和化解各种经营风险，确保金融市场的和谐稳定，农村金融市场的健康稳定发展是推动农村经济水平提升的重要方法，对农村各项事业发展具有重要的现实意义。
一、欧债危机下农村金融内控机制建设主要问题分析
1.欧债危机下存在农村金融内控制度不严密问题
欧债危机下金融市场存在不稳定的问题，对我国农村金融市场的健康发展产生了一定程度的影响，我国农村金融在欧债危机的影响下存在无序性问题，因此制度本身存在一定的缺陷，需要采取积极有效的措施，完善内控制度，才能促使农村金融顺利度过欧债危机的关键时期。我国农村金融内控制度缺乏响应的立法程序，因此行内的规章制度制定比较随意，导致很多制度无法真正发挥效能作用，在欧债危机的影响下很多制度没有经过全面的推敲、论证，制度出台具有随意性的特点，对农村应对欧债危机产生了负面影响，当前需要制定科学合理的金融内控制度，内控制度执行过程中需要根据外界状况不断修订，提升农村经济社会发展的整体水平。
2.欧债危机下农村金融制度作用力较弱
内控惩罚和制度培训存在很多不规范的因素导致欧债危机下农村金融制度作用力弱，当前情况下需要解决制度培训力不强的问题，农村金融发展没有有效的保障措施，对内控制度会产生很大的影响，管理者和每个员工都要对内控制度熟知，对提升制度的执行力度具有重要意义。农村金融发展过程中如果员工不能正确的理解内控制度，对金融内部规则不能全面把握的情况下，对制度的执行策略会产生影响，很难产生自律效果。其次农村金融内控机制不能全面执行，导致违规惩戒不能全面执行到位，导致农村金融发展过程中很多违规行为得不到及时有效的处理，在这样的情况下导致制度作用效力逐步减弱，对自己查处农村金融制度执行过程中的各种违规事件产生很大的问题，很多事件无法进行全面有效的内控，对应对欧债危机对农村金融冲击产生不利的影响。最后是我国农村金融监督机构设置不合理，很多职能部门身兼数职无法对金融政策全面的把握，同时制度监督工作不能得到全面的落实，欧债危机下农产品出口受到很大的影响，金融活力也受到影响，导致制度执行的积极性下降，很多职能部门既是教练员又是裁判员，因此惩罚力度不能执行到位，导致农村金融市场存在很多不确定的因素，对农村经济社会发展产生了很多的负面影响。
3.欧债危机下内控缺乏优化机制
欧债危机下内控管理激励机制缺失会产生很多不利的因素，内控考核指标过于笼统，导致很多策略无法全面而系统的执行，对企业发展会产生很多不利的影响。欧债危机下农村金融机构建设过程中存在很多监督方面的问题，如果不能对政策进行全面有效的监控，那么很多问题不能得到全面有效的解决，欧债危机背景下农村的很多金融政策受到很多因素的约束，导致很多政策不能强制执行，对金融市场的稳定发展会产生不利的影响。欧债危机下内控制度对优秀员工的激励不够，导致很多员工被动的接受相关制度，对金融市场自主发展产生不利的影响，随着农村经济市场化程度的加快，农村金融市场越来越复杂，需要从多方面采取有效措施，才能推动农村金融市场健康稳定发展。
二、欧债危机下农村金融内控建设的措施
1.严格规范各种制度程序
欧债危机下农村金融制度需要进一步完善，从源头上加强内控制度建设，提升欧债危机下农村金融市场的综合竞争力，为服务农村经济社会发展做出更多的贡献。农村金融发展过程中需要拥有一套规范的制度建设程序，农村金融需要规范各种立法程序，同时需要明确立法的权限，提升立法的水平，对规范农村金融市场，提升农村金融软实力具有十分重要的意义。欧债危机下农村金融内控制度需要按照相关的要求进行修订和完善，对各种处理模式进行全面的分析和研究，提升欧债危机下农村金融的整体发展水平。农村金融立法的统一性和严肃性需要贯彻，对金融制度建设进行全面有效的论证，通过对三道论证程序的全方位处理，可以提升金融市场的动力，为应对欧债危机的冲击提供重要的资金支持，当前需要从合格论证、风险论证、法律论证三个角度出发，提升欧债危机的整体应对水平。
2.欧债危机下农村金融内控需要加强文化建设
欧债危机下农村金融内控文化建设不可忽视，通过提升对员工内控管理认知程度，优化金融管理机制，提升农村金融市场整体管理水平，为社会经济发展提供重要的金融支撑。农村金融内控文化建设是内控长效管理机制顺利实施的一项重要措施，从农村金融机构近几年开展的专项内控制度活动看，很多情况下没有高度重视内控文化建设，导致内控机制不能得到全面的应用，对农村金融市场繁荣稳定、应对欧债危机产生了重要的影响。从当前的情况看，一方面需要继续加强内控教育制度建设，积极开展内控制度教育培训工作，通过学习培训方式提升从业人员掌握内控制度的水平，从业人员全面掌握内控制度，可以更好的利用制度解决欧债危机下农村金融产生的各种问题，具体实施过程中需要员工对每个内控制度必须学习，每个员工必须全面读懂内控制度，其次需要继续加强员工素质教育，不断提升农村金融机构员工的职业道德，从思想文化上促使员工能够规范实施金融政策，强调按章办事，科学应对欧债危机对金融市场的冲击，员工需要根据市场具体情况采取积极有效的措施，为金融市场可持续发展创造有利的条件。
3.欧债危机下农村金融需要加强违规惩治力度
欧债危机下农村金融内控制度建设需要保持威慑性和严肃性，对于金融制度实施过程中的各种违规行为需要严肃处理，保证内控制度在管理上能够更加科学有效，解决内控制度在管理过程中出现的软弱无力的局面，为在欧债危机背景下振兴农村金融市场创造积极的环境，农村金融市场监管过程中需要对各种违规行为进行整体分析，把各种风险控制到最低限度，提升农村金融市场的软实力，为农村经济社会发展创造和谐稳定的金融市场环境。欧债危机的背景下农村金融需要加强检查力度，农村金融结构的内控监督管理需要做到科学合理严肃，对各种违法证据需要做到检查有力、执行有效，为金融市场营造良好的氛围。欧债危机下农村金融市场需要按照风险论证、法律论证、合规论证的模式推进各项工作，提升金融市场的整体发展水平。其次是实行稽核执法集中模式，通过对金融内控机制执行情况进行全面的稽查，可以发现执行过程中产生的各种问题，对稳定农村金融市场具有很大的作用。欧债危机本身已经冲击农村金融市场，当前金融机构只有加强自身能力建设，才能把欧债危机对农村金融的风险控制到最低限度，提升农村金融市场的整体发展水平。内控制度的执行情况需要及时有效的反馈，对各种信息进行客观公正的分析，避免业务部门自批自查过程中产生的尴尬局面，为严惩各种违规行为创造了有利的条件。欧债危机下农村金融机构需要建立完善的内部审计机构，通过机构的转型升级实现服务理念转变，把各种风险控制到最低限度，提升金融机构应对风险的能力。
购物车(0)